1、中国汽车行业研究报告2006年全国股份制商业银行行长联席会议材料中国汽车行业研究报告中国民生银行二六年八月中国汽车行业研究报告第一章 汽车产业发展总体情况分析第一节 2005年汽车产销及效益情况一、 汽车产销情况2005年，在国家进一步坚强和改善宏观调控的环境下，全国汽车产销量再创新高，分别达到570.77万辆和575.82万辆，同比分别增长12.56%和13.54%。分车型看，商用车出现下滑趋势，尤其是重型载货汽车和半挂牵引车出现大幅下降，其中重型载货汽车产销量同比下降39.39%和32.84%，半挂牵引车产销量同比下降41.67%和42.76%；中型客车产销量、轻型客车产销量，以及中型载货
2、汽车的销量也出现下降。乘用车增长较快，全年产销量分别增长19.73%和21.40%，其中基本型乘用车、MPV及四轮驱动SUV产销量增长幅度都在百分之二十一上。见下表：单位:辆、%车型生产量销售量2005年2004年同比增长2005年2004年同比增长总计5,707,6885,070,76512.565,758,1895,071,64813.54商用车1,776,9701,787,739-0.601,787,0881,800,603-0.75货车1,162,4481,114,9724.261,163,4431,120,9763.79 重型61,319101,163-39.3965,83798,0
3、32-32.84 中型125,584124,9030.55119,913125,531-4.48 轻型751,212696,0017.93754,411699,9547.78 微型224,333192,90516.29223,282197,45913.08客车176,849181,567-2.60178,621182,910-2.34 大型19,80816,67818.7719,85916,56420.11 中型21,01221,661-3.0020,85321,933-4.92 轻型136,029143,228-5.03137,873144,413-4.53货用非完整车辆290,955304
4、,161-4.34297,688306,820-2.98 重型109,302155,331-29.63113,944156,842-27.35 中型71,91376,128-5.5474,41178,814-5.59 轻型98,89067,60846.2799,21366,24949.76 微型10,8505,094113.0010,1204,915105.90客车非完整车辆90,22890,1880.0490,53190,663-0.15 大型8,4658,899-4.889,0848,7373.97 中型41,21144,717-7.8441,09245,008-8.70 轻型40,552
5、36,57210.8840,35536,9189.31半挂牵引车56,49096,851-41.6756,80599,234-42.76乘用车3,930,7183,283,02619.733,971,1013,271,04521.40 基本型2,767,7222,224,50524.422,787,4162,242,32524.31 MPV155,113118,92930.42155,834109,15842.76 两驱SUV99,50197,1822.39155,83495,5533.98四驱SUV95,81771,96133.1597,04667,25644.29交叉型812,565770
6、,4495.47831,450756,7539.87数据来源：中国汽车工业协会二、效益情况尽管2005年汽车行业的产销量及产值、销售收入均实现稳步增长，但由于汽车行业持续受能源、原材料价格上涨等因素的影响，全行业产品销售成本的增长高于产品销售收入的增长，增产不增效。2005年，汽车行业累计实现利润526.17亿元，同比下降169.22，下降幅度24.33%；实现利税总额1,121.63亿元，同比下降95.08亿元，下降幅度7.81%。全行业的成本费用利润率为4.67%，同比减少2.28个百分点；销售利润率为4.42%，同比减少2.04个百分点；净资产收益率为10.64%，同比下降5.02个百分
7、点。14家重点企业（集团）实现利润总额234.96亿元，同比下降155.94亿元，下降幅度39.89%；实现利税总额595.05亿元，同比下降92.01亿元，下降幅度13.39%。14家重点企业（集团）的成本费用利润率为4.15%，同比减少3.73个百分点；销售利润率为3.98%，同比减少3.34个百分点；净资产收益率为8.89%，同比下降7.62个百分点。可见，14家重点企业的利润及利税下降幅度高于行业平均水平，主要是由于这些集团以整车制造为主，由于持续受到汽车价格下降和原材料价格及能源价格上涨等多重因素影响，对整车制造业的影响最直接。2005年汽车产品行业利润、销售利润率情况表行业名称利润
8、总额（亿元）同比增长（%）销售利润率（%）同比提高百分点（个）合计526.17-24.334.42-2.04汽车制造业237.39-34.854.04-2.71改装车制造业19.39-12.572.37-0.33摩托车制造业33.3824.872.860.25汽车发动机制造业36.45-36.686.23-3.33汽车零部件制造业199.56-11.135.79-1.94数据来源：中国汽车工业协会除摩托车制造业外，利润都处于负增长状态，说明汽车制造业的“暴利”时代已经结束。2005年，由于油价上涨，消费者对经济型轿车的购买增加，进而使得生产经济型轿车的企业获得了较好的市场表现，盈利大大加强，如
9、重庆长安、江铃、上海通用五菱、长安福特、长安铃木、奇瑞、夏利等生产微型车和经济型轿车的企业，它们的资产规模都比较小，销售收入也不是很高，但它们盈利能力却较强。2005年大型汽车企业效益指标评分排名效益名次企业效益总计销售收入利润率总资产报酬率净资产收益率1风神襄樊汽车有限公司15.63 5.43 5.25 4.94 2广州本田汽车有限公司15.06 3.79 5.82 5.45 3上海通用汽车有限公司13.85 3.64 4.82 5.39 4湖南长丰汽车制造公司永州分公司13.00 3.12 3.97 5.91 5郑州日产汽车有限公司12.77 3.19 3.67 5.91 6北京现代汽车有
10、限公司12.67 3.32 4.89 4.46 7北汽福田公司诸城汽车厂12.23 3.07 3.48 5.69 8一汽海马汽车有限公司12.20 3.36 4.39 4.45 9上汽通用五菱汽车股份有限公司11.75 3.19 3.84 4.71 10安徽江淮汽车股份有限公司11.63 3.36 4.13 4.13 11天津一汽丰田汽车有限公司11.53 3.15 4.77 3.61 12东风汽车股份有限公司11.16 3.74 3.47 3.95 13中国重型汽车集团有限公司11.07 3.46 3.26 4.35 14长安福特汽车有限公司11.03 3.15 4.07 3.81 15郑州
11、宇通客车股份有限公司11.02 3.27 3.75 4.01 16江铃汽车集团公司10.99 3.39 3.66 3.94 17长城汽车股份有限公司10.97 3.81 3.42 3.74 18丹东黄海汽车有限责任公司10.18 3.08 3.50 3.61 19扬州柴油机有限责任公司10.10 3.20 3.48 3.42 20广西玉柴机器股份有限公司10.05 3.29 3.29 3.46 21东风汽车有限公司（十堰地区）10.05 3.22 3.48 3.35 22东风柳州汽车有限公司10.05 3.07 3.53 3.45 23东风悦达起亚汽车有限公司10.00 2.96 4.10 2
12、.93 24东南（福建）汽车工业有限公司9.96 3.00 3.95 3.01 25保定长城华北汽车限责任公司9.90 3.10 3.26 3.55 26重庆长安铃木汽车有限公司9.89 3.15 3.49 3.26 27一汽解放汽车无锡柴油机分公司9.82 3.12 3.05 3.66 28成都王牌车辆股份有限公司9.72 3.05 3.09 3.58 29上海大众汽车有限公司9.72 3.12 3.47 3.12 30一汽大众汽车有限公司9.67 2.99 3.75 2.93 31浙江豪情汽车制造有限公司9.65 3.02 3.47 3.17 32天津一汽夏利汽车股份有限公司9.60 3.
13、11 3.36 3.13 33东风朝阳柴油机有限责任公司9.58 3.09 3.18 3.30 34中国第一汽车集团公司9.45 3.12 3.11 3.21 35陕西汽车集团有限责公司9.23 3.06 3.06 3.10 36安徽安凯汽车集团有限公司9.23 3.07 3.08 3.08 37奇瑞汽车有限公司9.18 3.02 3.16 3.01 38江西昌河汽车股份合肥分公司9.15 2.98 3.18 3.00 39重庆长安汽车股份有限公司9.15 3.06 3.11 2.98 40杭州汽车发动机厂9.14 3.02 3.12 3.00 41扬州亚星客车股份有限公司9.10 3.06
14、2.97 3.08 42一汽解放汽车大连柴油机分公司9.09 3.03 2.99 3.07 43一汽红塔云南汽车制造有限公司8.95 2.98 3.07 2.90 44庆铃汽车（集团）有限公司8.91 3.03 3.00 2.88 45中国嘉陵工业有限公司8.72 2.96 2.80 2.96 46包头市北方奔驰重型汽车公司8.67 2.95 2.87 2.85 47昌河飞机工业集团有限责任公司8.32 2.77 2.79 2.76 48神龙汽车有限公司8.31 2.77 3.19 2.35 49东风汽车集团股份有限公司（本部）8.21 2.60 2.81 2.79 50南京汽车集团有限公司7
15、.84 2.64 2.93 2.27 数据来源：中国汽车工业协会从上表看，综合效益指标最高的前五家企业中4家日系企业，一家美系车。由于油价不断上涨，汽车使用成本增加，经济实惠的综合效能较高的车型受到消费者的青睐，日系车取得了快速增长，不但增量且增效，都获得了较好利润，综合效益都比较高。效益指标比较高的企业都是微型车和经济型轿车企业，如上海通用五菱、长安福特、重庆长安等，这些企业的微型车和经济型轿车受到消费者的喜爱，增长速率非常快，要远高于整个行业的增速，量的增长，直接带来的就是效益增长。总之，从效益指标看，效益最高的是日、韩系企业，其次为微型和经济型轿车企业，再次为市场表现力较好的一些产品的企
16、业，如皮卡、MPV、工程自卸车等。第二节 中国汽车产业发展的宏观经济环境一、总体发展情况2005年，中国国内生产总值182321亿元，增长速率达9.9%，这是我国GDP增长已连续三年接近或超过10%。分季度看，四个季度的国内生产总值分别增长9.9%、10.1%、9.8%和9.9%，比较平稳。国民经济的平稳增长为我国汽车行业提供了稳定的发展环境，推动了我国汽车行业的发展。同时，政府在2004年汽车产业发展政策的基础上又颁布了节能和环保方面相关政策。随着石油价格不断上涨和能源短缺，石油将成为汽车工业发展的制约因素，汽车节能和环保技术将为以后政策关注的焦点和技术发展的重点。由于受行业竞争加剧、燃油价
17、格上涨等诸多因素的影响，汽车产销增速放缓，总计产销量为570.76万辆和575.82万辆，同比分别增长12.56%和13.54%，与2004年同期的14.11%和15.50%相比，保持了稳定发展。2005年，中国汽车出口大幅增长，出口量88.32万辆，同比增长548.17%；进口小幅下降，进口量16.17万辆，同比下降7.96%。但是，实际我国出口汽车以高尔夫球车和沙滩车等附加值较低的车辆为主，它们约占80%，轿车实际只有3.11万辆，货车为10.41万辆。我国进口车以中高档轿车和四驱越野车为主。这种局面在短期内是无法改变的，并随着相关贸易政策逐渐明朗化，进口市场将逐渐回升。我国汽车行业结束了
18、高速增长期，进入了稳定发展阶段，成了世界上第三大汽车消费国。二、汽车消费结构2005年，我国汽车消费结构发生了较大变化，乘用车和商用车所占市场份额为69%和31%，乘用车市场比上年同期增加了4.5个百分点。按细分车型，轿车所占市场份额为48.41%，近乎接近一半；货车占20.21%；交叉型车占14.4%；客车仅有3.1%市场份额。以后变化趋势是乘用车比重继续增大，商用车比重继续缩小，轿车比重将会突破一半大关。由于油价不断上涨，小排量、低油耗以及综合使用成本更经济的乘用车成了消费者购车考虑的重要因素，因此，经济型乘用车成了2005年市场的需求主流，其中轿车同比增长24.31%，1.6升以下的经济
19、型轿车快速增长，市场份额扩大，占轿车总需求量的64%。2005年，多功能乘用车（MPV）出现了近年来少有的快速增长，同比增长42.76%，增速是所有细分车型最快的一个，主要是因为2005年生产企业不仅加大了营销投入，而且加强了品牌宣传力度，使得消费者对于此品种有了比较深入的了解，同时价格不断下降对于刺激市场的需求起到了很好的促进作用。运动型多用途车（SUV）平稳发展，同比增长20.63%，其中，两轮驱动仅增长了3.98%，由于它油耗大，但运动功能却不尽人意，而四轮驱动由于运动功能较强，市场需求增加，同比增长44.29%，以后的发展趋势是消费者不仅关注SUV的油耗，更注重它的功能。三、2006年
20、汽车发展环境预测2006年，中国经济将继续保持较高增速，汽车产业需求将继续增长。从发展前景看，微型轿车、经济型轿车、中级轿车、高档SUV、商务用MPV、高档客车、重型货车、微型货车等具体车型投资前景看好；柴油车、清洁能源车、汽车服务业投资价值大，前景广阔。汽车产业对于经营与投资者仍然存在着较多的机会。2006年及未来几年，汽车产业面临的主要风险表现在：在宏观调控的背景下，固定资产投资及宏观经济增长将有所放缓，产业调整面临新的调整，将影响汽车需求变化；持续增长的油价在短时间内不会根本改变，对汽车运营成本的增加及消费者心理的影响会日益显现，能源短缺，油价上涨将逐渐影响汽车行业消费总量及消费结构；已
21、经或即将出台的汽车消费、环保、燃油等相关政策将给汽车市场及产业发展带来一定的不确定性；国内零部件行业面临着加快开放带来的巨大压力，零部件行业加速整合无疑将为整车原料供给带来较大的不确定性；中国汽车市场开放水平提高及市场供需矛盾也必将进一步加剧中国汽车企业竞争，从而带来市场格局的变化，影响汽车企业经营与投资的预期。第三节 汽车行业政策变化影响分析一、宏观调控政策变化及影响从2004年开始，我国经济受到了国家的宏观调控，在增速上逐步减缓，但是经济发展依然处在“快车道”，2006年国民经济增速至少在8.5%以上，与国际平均水平相比依然处于高速运行。固定资产投资的减少对主要对营运性车影响比较大，但对轿
22、车等乘用车的影响很小。而目前，我国汽车的市场结构在逐渐发生变化，乘用车所占比重越来越高，所以，固定资产投资减少对汽车整个行业的影响比较小。二、金融政策变化及影响随着汽车金融公司管理办法、汽车金融公司管理办法实施细则及新的汽车贷款管理办法的颁布，车贷业务由原来的商业银行独自办理，扩大到各商业银行、城乡信用社以及专业汽车金融公司共同开办业务。但由于我国个人信用基础较差，发展势头不是很好。三、汽车流通及贸易政策（一）、汽车品牌销售管理实施办法2005年，国家颁布了汽车品牌销售管理实施办法，执行时间为自2005年4月1日起，乘用车应当实行品牌销售和服务；自2006年12月1日起，所有汽车应当实行品牌销
23、售和服务。汽车品牌销售，是指汽车供应商或经其授权的汽车品牌经销商，使用统一的店铺名称、标识、商标等从事汽车经营活动的行为。该办法实施以后，没有取得汽车厂家授权许可证的企业将不能在工商局注册销售汽车。据了解，目前我国从事汽车销售的30000多家经销商中，只有2000多家得到了厂家的授权。汽车品牌销售管理实施办法的实施为今后汽车销售品牌化的趋势指明了方向。新的品牌管理办法同时强调了厂家和经销商两个品牌，有利于消费者从最直接的渠道买到车，同时能够树立经销商的品牌认知度，使汽车销售走向品牌化。（二）、构成整车特征的汽车零部件进口管理办法海关总署、国家发改委、商务部、财政部发布的构成整车特征汽车零部件进
24、口管理办法，从2005年4月1日起实施。管理办法对汽车生产企业进口汽车零部件在国内生产组装汽车销售的，所进口的汽车零部件凡构成整车特征的，海关实施先保税加工、后征税清关的管理制度。凡构成整车特征的，按整车适用税率征税，不构成整车特征的，按零部件适用税率并计征关税。禁止KD、SKD方式组装汽车，并对构成“整车特征”的汽车产品按整车税率征税。实施这一管理办法，有利于规范零部件进口秩序，打击非法拼装等不正当竞争，保护企业守法经营，有利于防止过税收流失。（三）、汽车贸易政策汽车贸易政策于2005年8月10日实施，其内容涉及汽车销售、二手车流通、汽车配件流通、汽车报废与报废汽车回收、汽车对外贸易等领域，
25、涵盖了汽车从销售到报废的全过程。该政策的实施，鼓励二手车和汽车配件流通，有利于形成汽车市场的开放、健康有序、公平竞争的格局。（四）、二手车流通管理办法由商务部、公安部、国家工商总局、国家税务总局联合发布了二手车流通管理办法，于2005年10月1日起正式实施。对于长期处在以经纪公司为主导的国内二手车领域，二手车流通管理办法将使国内二手车交易步入规范化轨道，同时，新政策允许汽车经销商直接进行二手车交易，将会为二手车融资提供更多的可能性。在新的二手车流通管理办法中，规定“符合相关条件的汽车品牌经销商等经营主体均可依法申请从事二手车经营”。 打破了原先二手车交易必须在二手车交易市场进行的规定，逐步建立
26、以4S店为主导的二手车交易模式。同时建立具有权威性的二手车评估机构将代替目前二手车市场的强制评估。四、环保节能政策2005年4月27日，国家环保总局公布了五项机动车污染物排放新标准。新发布的五项排放标准包括：轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国、阶段）（即中国轻型汽车、号排放标准）、装用点燃式发动机重型汽车曲轴箱污染物排放限值、装用点燃式发动机重型汽车燃油蒸发污染物排放限值、摩托车和轻便摩托车加速行驶噪声限值及测量方法和摩托车和轻便摩托车定置噪声限值及测量方法。其中，轻型汽车号排放标准自2007年7月1日起实施，号排放标准自2010年7月1日起实施，其他标准自2005年7月1日起实施。自实施
27、之日起，上述排放标准将代替现行的轻型汽车号排放标准等九项机动车排放和检测方法标准。目前全国汽车保有量已近3000万辆，机动车排放造成的污染问题逐渐显现出来，汽车排放废气和噪声所造成的环境污染引起了社会各界普遍关注。我国机动车制造技术水平不高，致使机动车污染物排放量较大、排放控制性能的耐久性较低；机动车数量高速增长造成污染物排放量的大幅度上升，影响城市环境质量的改善。制定和实施更严格的排放标准，降低排放负荷是解决机动车污染问题的必然选择和有效手段。五、机动车维修管理规定2005年8月1日起，机动车维修管理规定实施。该规定的实施，将使汽车维修行业更加透明。新规定中关于出厂质保期、配件明码标价等方面
28、的制度对广大车主来说意义非常重大。新规定使得汽车修理有了质量保证期，质保期内若有修理质量问题也可“退换”汽车，此举将大大规范汽车维修行业的服务方式及业务模式。第二章 汽车行业市场供需状况及预测第一节 我国汽车行业产品消费状况及预测一、2005年汽车行业消费总量分析（一）汽车保有量状况分析自1990年以来，我国的汽车保有量以年均11.67%的速度增长，由1990年的551.36万辆增加到了2003年的2382.93万辆，到2004年时达到了2746万辆。下图为历年我国汽车保有量的变化情况。从图中看出，自1996年以来，我国汽车保有量的增加速度一直保持上升，从不到6%增加到了16%以上，2004年开始稍有回落，2005年进一步回落，但是幅度非常小，应该保持在14%左右的增长率，到了2006年，保有量增速基本保持在13%14%左右。数据来源：中国汽车工业协会（二）汽车需求状况分析随着我国经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，汽车产业不断得到发展壮大，轿车等逐渐走入普通家庭。自1997年开始，我国汽车需求保持快速增长，97年需求量仅为160万辆(包括进口)，到了2004年汽车销量达到507万辆，如果加上进口量，需求在511万辆，在短短8年的时间里，需求量
