1、2、自新东方上市后，中国教育培训机构海外挂牌上市在xx年出现高潮至xx年7月15日已有11家教育机构上市。具体机构名称见下表：表111家在美上市公司概况（数据采集时间：xx年11月）中国教育行业白皮书中关于外语培训市场的调查显示，少儿英语培训需求十分旺盛，以出国留学为目的的托福、雅思等应试考试紧随其后。最受欢迎的第二外语为法语、西班牙语和日语。在选择外语培训机构时，教师实力和培训效果、机构名气、在朋友圈中的口碑、价钱是否能接受、外教课的数量等都是网友比较看重的因素。对于比较敏感的价格因素，大约有40%的网友表示，每月可以承受的外语培训费用为1000元至3000元，而选择1000元以下和5000
2、元以上的网友分别为4%和19%。这一选择显然和网友的收入密切相关。调查结果显示，目前外语培训的主流消费人群中，月薪3000元-4999元的占40%，1500元-2999元的占16%，5000元-10000元的占19%，1500元以下和10000元以上的分别只有6%和20%。由此可见，为外语培训“买单”的仍以中等收入人群为主。3、行业细分按照接受教育的不同阶段细分为。幼儿教育、中小学课辅、留学培训、高等独立学院、职业教育五个大的阶段；按教学方式的不同又可分为班组和远程（网络）两类。（1）幼儿教育11家中国教育企业中有7家企业以幼儿园、特色幼儿教育、互动网站等不同形式提供覆盖0-14岁整个婴幼儿乃
3、至少儿阶段的教育服务。上市公司业务竞争主要集中在特色幼儿教育，尤以少儿英语培训较多，新东方针对4-14岁儿童的泡泡少儿英语占有最大市场。企业选择切入幼儿教育新项目时，会结合自身现有优势进行。学而思在xx年开始涉足学前教育，xx年起推出学前教育品牌“摩比思维馆”，主要定位数学思维的训练，这与其在小班奥赛项目上的优势不无联系；基于留学和语言业务上的优势及目前市场上留学低龄化的趋势，xx年11月，新东方宣布与麦格希集团共同创立“迈格森国际教育”，进军中国4-17岁青少年高端教育培训市场。值得一提的是新东方、学而思这两大刚刚起步的幼儿教育都是与麦格希（mcgrawhill）集团合作进行的。表5幼儿教育
4、机构对比（2）中小学课辅截止xx年底，中国普通小学在校人数达到1.03亿，普通初中5574万，普通高中2476万，三项合计1.8亿人。庞大的用户基础是中小学辅导市场发展的根基。最早开始耕耘这片市场的学大、学而思等也都是由创始人做家教开始的。学大xx年起从单纯的家教中介向课外辅导机构转型，学而思也差不多在同一时期从创始人的家教辅导班小作坊开始向正规化经营转型，此外较早介入该行业的还有巨人教育等。而新东方从xx年起提出优能中学计划，开始发力中小学课外辅导市场。安博教育于xx年通过并购的方式杀入这块市场。在面向家长的调查中，约60%的孩子参加过英语或者奥数培训，最受欢迎的培训科目也是英语和奥数，共有
5、约57%的孩子参加了两个及两个以上的培训班。家长挑选培训班的高峰时期在周末以及寒暑假，平均每个月有52%的家长花5000-10000元在孩子的培训上。口碑效应比较明显，有一半以上（52%）的家长通过朋友介绍选择课外辅导机构。对于课程的比较和选择，家长最看重教师的专业度（54%）和课程辅导能力（48%），相比之下课程费用是家长最不关心的因素（只占5.9%）。a.业务模式细分a）小班业务为主流，占55.1%，该业务模式未来将有更大的发展空间，主要取决于教师可以合理监督孩子学习的进展和情况，便于管理；b）其次为1对1，占29.6%，1对1为传统家教过渡形成的模式，多数针对的是高端用户需求，未来也将有
6、较好的发展空间。c）大班。因与公立学校教育方式类似，将逐步被小班模式取代。d）网络教育也是一种全新的业务模式。b.生源细分c.竞争格局分析d.网站排名及浏览量e.四家公司各自特色：学大开辟了中小学1对1个性化辅导市场，xx年以后在全国各地迅猛扩张。学大xx年接到风投后用激进的扩张策略实现了爆发式增长，在全国范围内广铺教学网络，目前是这个市场上在全国范围内教学点最多（256个）、覆盖城市最广（61个）的培训机构。而现在学大面临着在实现疯狂增长之后的品牌建设、教学网络运营效率、利润率等问题。学而思是在北京依靠奥数起家，和学大的1对1补差有很大的不同。学而思开始抓住的是“培优”，用精英教育的理念、过
7、硬的教学质量和优异的办学成绩在北京赢得了极佳的口碑。学而思精耕北京，但是它面临的一个主要问题是如何走出北京向全国扩张。新东方利用此前在全国范围的资源、网络以及管理体系的优势，迅速杀入这块领域。优能中学+泡泡少儿英语已经成为新东方最重要的收入来源之一，而且未来将为新东方的增长做出更多贡献。安博教育则是通过收购介入中小学课外辅导市场。安博采取的策略是大举收购全国各区域有竞争力的地方培训公司，然后进行整合。该公司也是最先意识到区域性中小学课外辅导机构价值的公司，同时安博还收购了5家中小学，使其基础教育业务链更加完善。但是安博的并购策略目前也饱受争议，能否成功整合消化有待观察。（3）留学培训我们研究分
8、析的留学市场是指，机构围绕着学生在出国留学的前期准备阶段、中期学习阶段、后期学成阶段的各种需求而提供的一系列产品与服务。据观察，国内机构的竞争焦点集中在前期准备阶段的海外考试辅导和留学咨询服务上，对于中期学习阶段和后期学成阶段的相关服务目前几乎无人问津。在海外考试辅导方面，新东方和环球天下依然占据第一名、第二名的市场领先地位，其余传统英语培训机构只分得其中一小杯羹。新东方和环球天下在师资、教材、课程等方面的优势给他们奠定了坚实的基础。新东方在今年的7、8三个月里，海外考试辅导业务的学员同比增长19%至10.78万人，毛收入同比增长48%至9200万美元。在留学咨询服务方面，全国范围内具备留学中
9、介资质的机构共有419家（截至xx年9月5日）。在众多机构当中，金吉列、启德、澳际等老牌中介代理机构位居第一阵营。新东方旗下的前途出国留学咨询业务在xx财年第一季度中实现的毛收入是1340万美元，同比增长110%，但占当季集团总净营收的比例大约只有5%。最受欢迎的留学目的地国家top3为。美国（25%）、英国（13%）、澳大利亚（7%），这三个国家吸引了约一半留学生的眼球。另外一半主要以加拿大、荷兰、韩国、新加坡、马来西亚等国家为主。约67%的留学家庭会选择留学中介办理留学事宜。选择留学服务机构时，最被看重的因素依次是中介专业程度、信誉度、中介院校资源和签证通过率，紧随其后的是留学服务费用的高
10、低。很多留学中介拓展的“境外服务”、“延伸服务”反而不是影响客户选择的主要因素，只有3%的消费者会关注这个部分。关于预科课程的调查数据显示，62%的消费者选择国内进行预科学习，有48%的消费者认为一年左右的预科学习最为适宜。选择预科课程时最被关注的因素是“升入海外大学的成功率”，52%的消费者将此作为首选，同时，具有强劲海外院校合作资源的预科课程在市场上最具备竞争力。预科课程被普遍认为是较好的留学前过渡课程，其中66%的消费者选择出国后进行预科学习，另外34%的消费者会直接在中介处报读国内预科。国内预科最为消费者质疑的几个因素包括。课程质量、培训教师专业化水平、名校预科种类、后续服务以及业务办
11、理能力。（4）独立学院目前在美上市的中国教育类企业中，安博教育和双威教育旗下均拥有独立学院资产。双威教育拥有三所大学：重庆师范大学涉外商贸学院（ftbc）、广西师范大学漓江学院（ljc）和湖北工业大学商贸学院（hiubc）。安博于xx年收购两家独立学院，分别为北京邮电大学世纪学院和苏州大学应用技术学院。安博的独立学院主要目的在于支持其大学生职业教育培训课程研发，而双威来自于大学业务的营收在xx年已超过传统在线培训服务业务，并呈现快速增长趋势。独立学院通过中国的高考来录取学生，有录取成本低、生源流失率低、现金流稳定的优势。安博在接受采访时表示其收购独立学院主要是为了服务职业教育，未来不会进行扩张
12、；近期双威的收购不断被国外做空机构质疑，究其根源在于前期高额的收购成本（双威教育xx年涉外商贸学院收购成本4.8亿人民币；xx年漓江学院收购成本3.65亿人民币；xx年商贸学院收购成本4.5亿人民币）及收入形式较为单一，也制约着这一模式的发展，其学费变动受制于国家政策，随着高考人数的逐年减少，生源尤其是优质生源的招募工作将是独立学院的一大考验。（5）职业教育中国教育行业白皮书调查显示，it培训需求依然火爆，收入在5000元以下的人群是其主要消费者（占比65%），其中网络工程、软件开发、平面设计和网站建设四个类别的需求最为旺盛。消费者在进行it培训机构选择时，除培训效果外，学费高低（18%）与是
13、否能帮助就业（14%）是重要决定因素。虽然收入水平整体偏低，但消费者在it培训上的投入却不惜血本，能够承受5000元/年用于培训的消费者占了约34%。目前企业资格考试类教育企业多以线上网络教学模式为主，主要辅导科目集中在会计、医学、司法、建筑工程几类考试科目多、证书含金量大、标准化趋势强的领域内。希望接受职业教育的消费者中，接近一半（46%）来自于在职人士，其余则以大学在校本科生为主（18%）。参加培训的目的以学习充电（46%）、提高就业竞争力（37%）和寻找新的就业机会为主。与早期职业教育主要面向低学历、技工类需求不同的是，随着大学毕业生逐年增加、就业压力增大以及职场竞争加剧，职业教育市场开
14、始向高学历、高收入人群转移。目前上市公司运营职业教育主要有两个模式。一是应对求职需要的技能培养，主要是安博的实训基地和it职业教育模式为代表；另一类是应对职业发展的资格认证，当然企业中还有一小部分业务是针对在职人员学历提升及企业对员工职业培训。商学院的学费上涨势头迅猛，但消费者仍认为物有所值。在选择商学院时，最被看重的因素是人脉平台、专业知识和学校名气。职业升迁虽然是很多人念商学院的动机，但在择校时直接考虑这项影响因素的消费者只有6%。在最希望看到的案例中，欧美案例和中国商业案例各以33%和30%平分秋色。在全球商学院中，国内传统商学院吸引力不减，以29%的比例独占头，北美商学院和国内独立商学
15、院以26%和16%紧随其后。企业介绍。安博教育从xx年的大学扩招中看到了未来大学生就业市场，xx年成立后以升学和就业为两个主要方向，职业教育领域主要运营大学生技能提升课程和实训基地项目。正保远程从xx年成立开始，专注远程职业资格考试培训，目前在会计、医学培训市场占有相当大的市场份额和品牌认知度。xx年环球天下集团成立，以7大类近百个考试项目的网络辅导课程形式为学员提供在线课程。1、安博业务主要在于基础教育和职业教育两部分，xx年以前两部分规模相对均等，后期进行了一些收购，基础教育比重逐渐提高。上市以后企业加大了职业教育投入，公司目标是实现两部分业务五五分账。2、正保教育从xx年创立开始主要做中
16、华会计网校，xx年开始做法律，xx年延伸至考研，xx年拓展到医学、自考等诸多领域。目前正保已拥有跨15个不同行业的17家网站，年营收逾3000万美元。需要注意的是，在正保远程教育，的会计培训业务学员占总注册学员的80%，是该公司最主要的收入来源。职业教育具有专业性要求高，与热门职业重合度高的特点。职业教育往往难以打造类似中小学的全科教学，相反容易形成专业化职业教育品牌，如it教育的安博、北大青鸟、达内；会计品牌如中华会计网校、北大东奥；法律品牌如万国教育等。这些品牌的形成首要是社会对于细分领域的认可及大量人才缺口，另外也要求培训机构在所在领域有一定的专业化优势。（6）网络教育在这11家上市企业
17、中，除了诺亚舟以外，其余10家均有开展网络教育业务，并且覆盖了育儿教育、升学考试辅导、语言培训、网络高等教育、职业认证培训、企业e-learning和网络教育服务等领域。根据公开财务数据，以上10家企业xx年网络教育业务的营收超过了1.5729亿美元。总的来说，网络教育具有以下三大特点：（1）中小学在线辅导市场开发难度最大。其主要原因在于，中小学生平时的课业负担已经十分繁重，互联网对其而言更像是聊天、玩游戏、看动画片的娱乐工具，孩子很难将注意力集中在枯燥乏味的教学视频上，因此大多数父母更加偏向让孩子参加线下一对一辅导或班组模式课外辅导。除了学习动力不足的原因外，大多在校寄宿的学生没有配备电脑也
18、是阻碍这个市场发展的客观原因之一。目前，大多中小学在线学习网站采取了线上线下相结合的策略。一方面，线上线下同时招生；另一方面，利用网站帮助企业推广品牌、积累用户。（2）学历教育及职业认证培训的应用最为广泛。弘成教育、双威教育、中国教育集团、正保远程教育和环球天下的网络教育，这五家教育上市公司的网络教育业务主要集中于学历教育和职业认证培训，其目标群体是处于择业、就业或深造阶段的成年人，帮助他们通过考试获取相关的学历或职业认证。学历教育和职业认证培训之所以成为网络教育主流应用领域，原因在于，学员自身的自控能力相对较强，考证拿学历的压力较大，远程教育满足能够学员灵活安排工作与学习的需求。除了学员特点
19、以外，国家的政策支持也是促进行业发展的重要原因。（3）网络教育缺乏创新型盈利模式。网络教育经历了十多年的发展，除了课堂环境和教学服务得到了较大的改善之外，其盈利模式基本停留在传统教学模式的复制上。无论是当前营收最高的学历教育还是市场空间最大的中小学课后辅导，都是直接将线下的教学互动进行数字化处理，满足了学生自主安排、节约时间的远程学习需求。但这种初级的“人机对话型”网络教育仅靠销售学习卡和参考书获取营收，盈利模式过于单一。4、外语培训（1）语言培训品牌关注度排行（2）语言培训类型关注度排行（3）培训语种关注度排行（4）培训考试关注度排行（5）重要城市北京上海广州深圳天津武汉5、未来看好三大领域
20、（1）k-12、幼儿园和中小学，未来还会有很大的空间。中小学、中考高考是任何中国学生必须经历的，市场前景广阔。xx年全中国有1.7亿在校的中小学生，意味着这些人有可能都成为其用户，所以空间还是这一块最大。这个行业很分散，难以形成一家独大的局面。在英语方面，新东方托福雅思都做得不错，但是中小学这一块还没有一家能够一统天下。那些教学质量和口碑比较好的机构，比较容易获得用户认可，未来成长空间会更大一些。在中国教育培训这块大“蛋糕”里，中小学课后辅导是最被看好的领域之一，有增长空间大、发展快、竞争激烈、市场分散、周期变化不敏感、区域差异明显等特点。（2）职业教育也还不错。现在大学生越来越多，但是企业招
21、人反而有问题。因为学校的教育和企业没有直接挂钩，刚刚毕业的大学生在这一领域空间很大。在11家上市公司里面做这个业务的还比较少，做就业培训的只有安博一家，其他上市公司都没有做这一块。以前北大青鸟更多的是面对高考落榜生，现在转型面对大学生，也被看好。职业教育未来可能会有一个爆发式的增长。（3）网络教育的时间局限性不大，互动性差，要求大家主动学习的能力强。比如成人没有大量的集中学习时间，需要用零散的时间来学习。当他学习的时候，他的主动性、自觉性就会强很多。网络教育和职业教育本身有天然的结合。很多人都在探讨网络教育的模式问题，一旦它有一个很好的模式，或者当创造出一个非常合适的契机的话，这一领域将能够形
22、成一个很好的结合，未来会有一个爆发性的增长。当有一天消费者能够像看微博一样地学习，能够像看电视热播剧一样去看一个课程，也能够像网上购物一样去为教育买单。这个行业会有一个非常好的爆发性的增长。网络这一块各大上市公司都非常重视。学而思耗资几百万美元请了一个咨询公司，想往这方面发展。6、未来有望上市的公司红黄蓝、东方爱婴目前幼教领域没有上市公司，已上市的企业中除了新东方的满天星早教中心涉及部分早教业务外，还无其他机构涉及，可以说是未来教育领域的一片“蓝海”。万学教育旗下海文考研和公务员考试在国内已经有了一定的品牌优势，又有已经投资过多家上市公司的红杉资本入资。达内教育在职业培训领域，高盛于今年9月份
23、宣布xx万美金注资达内it培训集团，这同时标志着企业第三轮融资的结束。广州卓越教育培训中心成立于xx年，是华南地区中小学课外教育机构。xx年10月，卓越教育获得达鑫投资的首轮融资。xx年，获得来自红杉资本逾千万美元的二次融资，进一步增强其在华南地区的影响力。学校开设了包括中小学课外辅导学校、一对一个性化辅导中心、学习前线精品小班、高四学校、初四学校在内的教学中心共计80多家，遍布广州、上海、成都、深圳、珠海、佛山等城市。目前每年就读学生超过26万人次，拥有超过3000名教师。龙文学校北京个性化辅导机构之一。学校以“个性化教学”为特色，从事为幼儿、青少年、成人提供全方位的教育培训和全日制教育，内
24、容涉及出国留学、图书出版等多个领域。截至xx年2月，龙文学校在全国已经拥有500多家分校，北京龙文总部已设立150余家教学区，并在上海、成都、天津、广州、南京、杭州等41个城市设有教学点。巨人教育创建于xx年7月18日，是综合教育集团机构之一，涉及的领域有教育培训、全日制教育、出版、加盟等。巨人教育学习科目种类繁多，培训内容覆盖幼儿、青少年、成人教育领域，在幼小衔接、小学辅导、小升初指导、中考、个性化辅导方面具有一定优势。巨人教育总部设在北京，在上海、武汉、南昌、西安、郑州、南宁、汕头、海口、贵阳、石家庄、黄石等城市均设有教学点。表13xx年中国教育培训行业私募融资概况（根据公开资料收集，或有
25、遗漏）三、典型案例分析新东方新东方在全国拥有最高数量的分支机构，截止xx年第四季度，学习中心和学校分别达到了367个和48个，学习中心在过去三年增长速度接近三倍。新东方老师人数由xx年最初的1700余人扩展到xx年的5200余人。员工从xx年的2599人扩展到xx年的6420人，业务从最初的24个城市扩展到了xx年的42个。如此快速的增长让那个新东方的管理层面对巨大的压力，没有公司能在如此快速的增长下依然保持高效率的管理，而新东方面临着他们如何挑选既有教师经验又有管理经验的人来担当一个教学点的校长。xx年北京新东方扬州外国语学校是北京新东方教育集团投资3.6亿元兴建的一所小学至高中十二年一贯制
26、寄宿制外国语学校。9年间始终未能达到学生4000人的容量的全负荷运作状态。投资实体亏损后已让新东方看清投资实体已不再是新东方投资的主要方向，其失败原因主要是以下几点：（1）企业内部缺乏沟通，企业战略未能成为全体员工的共同行动目标，企业成员之间缺乏协作共事的愿望；（2）战略实施过程中各种信息的传递和反馈受阻；（3）战略实施所需的资源条件。（4）用人不当，主管人员、作业人员不称职或玩忽职守；（5）公司管理者决策错误，使战略目标本身存在严重缺陷或错误；（6）企业外部环境出现了较大变化，而现有战略一时难以适应等。优能中学自xx年3月创立以来，收入增长迅速，又能中学将成为新东方未来发展的核心动力。新东方
27、于xx年4月和7月相继收购了名师堂和长春同文学院。目标主要是为了借助其在高考方面的经验与资源发展优能中学项目。新东方的文化新东方愿景和使命：成为优秀的教育机构，培养成就中国的精英，推动中西文化的融合。新东方口号：语言就是力量。新东方校训。追求卓越，挑战极限，从绝望中寻找希望，人生终将辉煌。新东方精神。新东方一直致力于阐扬一种朝气蓬勃、奋发向上的精神，一种从绝望中义无反顾地寻找希望的的精神。当世界上的一切都成为如烟往事，唯一能够珍藏心中的是我们在今天的奋斗中所得到的精神启示。在将来的岁月里，我们的心灵将引导我们，使我们能够潇洒地对待生活中的成功与失败，并在成功与失败时作出更奋发的努力，取得最终的
28、辉煌。四、教育培训行业的关键岗位压力（vip学习中心为例）1、教师岗（1）优秀师资缺乏没有一个培训机构不为难以招到好的师资而头疼。尤其是个性化1对1的辅导，对师资的需求量非常大。即使有好苗子，快速批量培养远滞后于学员报名的速度。招不到优秀的有经验的师资是众多教育培训机构最头疼的事情之一。（2）师资水平良莠不齐拿上海而言，从上海当地公办学校里全身而退跳槽到民办培训机构的师资比例相当少。个性化辅导机构的师资大多由退休教师、外地公办或民办学校教师、师范院校师范专业各学科应往届毕业硕士研究生、本科生（当然也存在一部分在读学生）、再不济则有非师范院校非师范专业应往届或在读本科生。从师资构成而言，无论年龄
29、、经验、阅历、教学方法及技能的掌握都存在较大的差异。（3）名师效应让大部分名师倍感煎熬无论是语言类培训，还是课辅类培训，包装名师，由名师带来的追随者一度会让该课辅机构火爆一大阵。由于现今消费主力是学生家长，家长间更注重口碑相传。一些优秀的师资，看着名师班全年时间段一经确定便被哄抢一空，恨不得加开的班级人数也要溢出来，而教学方面不逊色于名师的普通师资还面临着生源不足，甚至最终会取消该班级的隐患，无不让该部分师资有强烈的落差感和不安全感。一些老师不堪心理压力，最终只能无奈选择离开。（4）教学科研实力薄弱，缺少专家指导除了大型培训机构，中小型培训机构通常难以建立起实力强大的教学科研团队，自然精深的科
30、研成果也不太可能。通常采取按年级组集体备课的形式，每个老师负责不同的章节，负责将此章节所以重难点、试卷、错题点一一收集，再根据难中易编写在讲义中。也一些培训学校还处在老师个人单打独斗，自己备自己的课程，每次课提前上传教案，教案审核通过后可以拿到相应课时费用的方式，被动监管教学。重形式轻内容，久而久之，流于形式，不利于教学质量保障。（5）全员销售导向，让不少老师无奈、不安课程顾问作为首次销售、学管师要做二次销售（续费、转介绍），连老师也被要求需有敏锐的销售意识。诸如开家长会时要多强调学生的缺点，以及需要通过更多的补习得以调整解决，临近寒暑假、学期交替时要在课间休息时间做更多的铺垫让学员顺利将后期课程续上。一些老师
