1、职业操盘手资金运作秘笈让你彻底改变散户的思维职业操盘手资金运作秘笈 让你彻底改变散户的思维 一名操盘手能够合理地运作手中的资金，就能够使资金升值。由于个人的性格不 同，操盘风格也会不同，到底什么风格的操盘手法、资金运作模式比较适合广大 的投资者呢？我现在想说的这个方法比较适合于资本金万到万的投资者， 你可以按我的方法进行测试，然后不断修正。 作为一名职业操盘手，我必须先给你几个框架，这样对你的资金运作安全性会有 些帮助： 第一，不管除权的股票有多好，绝对不买它。我阿桂的宣言是：打死也不买！ 第二，股票在最后拉升阶段的高位横盘整理不买！ 第三，所谓的龙头股在一轮上涨后，又再度拉升，有文章吹嘘说龙
2、头再次启动， 这你可不能买（如近期的深深房）！ 第四，在年底的时候绝对不买腰部的股票，也就是股价高不成、低不就的股票。 该类股票风险预告一出，逃也逃不了。 第五，不买暴跌、乱跌的股票，因为其利空消息马上就会跟上。 第六，不到大盘见底企稳的时候，不进行抄底。宁可少赚点，也不去做抄底的牺 牲者，时刻记得“熊市不言底”！ 那到底要买什么？你必须知道进入这个股市，不是亏就是赚，没有第三种选择！ 所以，想赚钱就必须冒风险，勇敢地去承担风险，你才可能成为赢家。 接下来再给你框定几个条件，这几个条件可能会加大你的风险但也将加大你的收 益，其结果要*你本身的判断能力了，谁也帮不了你。 第一，大盘下跌，你必须注
3、意沪、深两地的涨幅排行榜中有哪些股票是涨多跌少 的，把这些股票圈定下来，这就是你要关注的，也将是以后要对其进行买卖操作 的股票。一定要记得：股票要在成交活跃时才进去，这样的话才有短线行情可 做。 第二，你必须去学习，如果你不懂基本技术分析方法，那快去书店买书学。均线 系统分析法、形态理论、线组合如果你不学的话，操作成功率会很低。 在以上条件框定后，让我们再回过头来谈谈资金怎么运作： 由于持资本金万到万的投资者资金都不是很大，就不用太过于计较股票的 流通盘的大小。 持万资本金的人可以把资金分为万和万，也就是说，你只有两次交易机 会。当你判断一个股票后市将可能上涨，那你就要找到合适的价格买进。如果
4、你 的第一笔资金万进去了，而股票当天就上涨，那你盈利。也请记得，你接下来 要做的是在第二天或者过几天盈利走人。而现在你另外的万只能空仓，记得， 只能空仓。因为你不能把这部分资金再去做其他的股票，时刻记得要单一性操 作！ 万一第一笔资金买进后错误了怎么办有两种选择：第一种是快速地止损，这就 不说了；我们主要来说第二种，怎么补仓。大多数人会这么操作，比如：元 买进股，跌到元再买股补仓，最后计算如下：持有 股，平均成本元。于是，当股价反弹到元的时候，他是不会对股票 做出动作的。其实，这时候他该做的是最少要平掉股的仓位，然后看看 股票走势再说。因为，应该这样来思考：后期的补仓动作已经救出了前期的几百
5、股资金了，如果这时候出来的话，不管股价下跌或者上涨，都拥有操作的主动 权。 持资本金万到万的人可以把资金分为四份：；。 首先，找来两只强势股票，当你不能确定哪只是比较有可能在短期内马上拉升 的，以万资金为例：各用万分别去买进这两只股票，若其中一只买进 后短期内进入调整，就先不管它；另一只就等拉升后盈利走人，收回资金后休息 一下，看看手中的另一只是不是已经调整到位。如果到位，就用万的资金进行 补仓，一拉高就把股票全部出局，力求能减亏。记得，别求要保本！操作完后， 资金全部休息，等自己心态调整好了再进行操作。 你是否常常碰到一买股票就跌、一卖股票就涨的情况？也许你很懊恼，恨自己为 什么买得早、卖得
6、早。让我来告诉你这其中的主要原因在哪里。 不管你的技术分析水平有多高，在资金流动的规律里技术分析是无效的。说到这 里，技术派的人肯定要出来批驳我，但是别急，听我说下去。我们来说说资金流 动这东西，我简称它为“资金流”。 在开盘的时候你打开股票走势图表，任意选一只走势比较好的股票，开始运用技 术指标进行辅助分析。在早盘的时候也许你分析这只股票下午会上涨，可是到了 下午它却跌了，也就是上午给你的买进信号是错的。推倒技术分析？不，其实按 技术指标去分析股票你对了，但在“资金流”问题上你错了。 再来我们要谈谈量，有些技术派高手喜欢研究量。举两个例子。 例一：找只强势的股票，早盘放量拉升，涨幅是，这时候
7、的技术指标很好。 买吗？好，买进！下午量一缩就跌，收盘你亏了。你不禁要骂自己，干吗追高！ （盘后有人会分析这只股票说：短期冲高回落，不适于追涨，庄家拉高出货。） 事后你会说原来那早上的量，是庄家在出货。 例二：找只强势的股票，早盘放量拉升，涨幅是，这时候的技术指标很好。 买吗？不！买了跌怎么办！下午量再次放大，收盘涨停。你不禁又要骂自己了， 干吗不买！（盘后有人分析这股票说：短期放量上涨，主升浪已经展开。）事后 你会说原来早上的量，是换手积极，可惜那时候怎么不买。于是第二天，股票缩 量上攻，一匹黑马出现，但煮熟的鸭子从你的嘴边跑了。 这两个例子请认真比较一下，不难发现其实它们的技术分析指标是一
8、样的，而只 不过是午盘后的量变了，这就是“资金流”在作怪！和任何技术指标都无关！ 好了，现在让我们来谈“资金流”。 资金流：我指的是主力资金和散户资金的互流。所有的股票趋势运动和股票分析 技术指标都是*它来形成。当一只股票开始上攻时，它一定会引起市场的关注，不 管是散户或者媒体。然而我们首先还要看这主力有没有魄力，要知道一个流通盘 为万（股价元）的股票，拉高一个涨停板，就是要给所有持有本股 票的人万的人民币。 回头再说例一。你买了，别人也敢买，这样的话，“资金流”变动就大了，成交 量过大，主力对倒的股票都被你们抢，换你是主力还会往上拉吗？我是绝对不会 的。就算我的目标位还没到，我也要上下震荡，
9、让你把在高位接的筹码还给我， 然后再来继续运作。 那么例二呢？你不敢买了，别人也差不多是这样，这样一来，整个盘面基本都是 主力在对敲，“资金流”根本就没多大的变动。别人都不买这股票，对主力可是 相当有利的，方便他们为股价腾出一个出货的空间，这空间也就是散户去抢反弹 的空间。 一个操盘手的资金运作秘密当初元为何不敢买？ 深深房股价拉升过程解析“资金流”变动 找个典型的例子为大家阐述： 以深深房（）这只股票股价拉升过程（低点月日的 元到月日的元，再到月日见高的元，到月 日的元，再到月日的元）中的四个高低点“资金流” 变化为例。 当深深房股价运行到元附近的时候，买进的人不多，主力也没钱可 赚，有一部
10、分短线高手会进去短线搏杀，但绝大部分人是不会杀进的。因为他们 都处在套牢亏损状态，哪里可能砍股换仓。散户资金进入这只股票并不大，“资 金流”没有变动，于是主力只能继续对敲拉高。股价越高，进的人越少，这时候 有多少筹码要出，主力都必须全收下，难道主力要套死自己？ 不是，接下来你就知道为什么了。股价月日见到了那时候的最高位 元，而其实从月日它就开始在高位来回震荡，不断地把部分筹码抛 出，整整运行的四周中，主力尽力稳住股价，以达到它出逃的目的。到了月 日，主力就不客气了，谁要接的话都给，开始一路扫荡出货，股价一路下跌。 直到月日，股价又做了一个下跌中的平台，调整了几天。这个平台是做什 么用的 我们回
11、头去看会很清楚。主力在那时候已经出得差不多 或者根本就出不了，出 不了的话，没事，接下来再做就是了，想办法在更低的价格把筹码再接回来，然 后再做一波行情。于是，借着大盘暴跌又是一轮暴打。直到月日见底 元。 接着是消息面的利好，月日又创出了第二轮新高元。现在我们 清楚深深房股价运行在元元的区域里，大家都敢进了。让我们回头看看 当初元你为什么不买 因为拿这个价格跟最低点的元比较，觉得风险太大了，但那时“资金 流”却是最小的。那现在呢大多数散户拿现在的价格去跟它的最高价格 元元比，觉得有反弹行情可做，所以敢买了，于是散户资金逐 步进入深深房。但只要全部筹码都进入到散户手中，那股价下跌是指日可待的。
12、因为散户不可能用资金把股价抬高，当散户慢慢绝望的时候，就会出现多杀多， 股价必然有下跌的局面。 也许我说的不是很明白，但我想让大家知道，技术分析只是辅助你对股票趋势做 预测，记得只是预测，不是绝对怎么样走，真正决定股票趋势的是“资金流变 动”。“资金流”不是谁能解决的，那是一个随时变动的数据，那是空头、多头 中一个群体性的意志。只有你跳开正常的思维去思考，跟着“资金流”群体的意 向走，才能最后达到成功赢利对那些想通过投资（不是投机）而获取良好回报的个人投资者，马尔基尔提出了一个投资策略，它能使投资者缓慢地致富，至少能使他们在股市博奕时，使风险降至最低.这个策略由四个准则构成： *准则一：将股票
13、购买局限于看来能够持续5年获取高于平均收益增长的那些公司。无论这项工作多么困难，挑选好收益.在增长的股票是最为重要的一环。 *准则二：购买市盈率低于市场水平，尚未被公众发现的成长股。一旦增长实现，你将会获得成倍的收益；万一增长未能实现，由于市盈率偏低，损失亦会低于那些市盈率高的股票，对于那些市场已认同了它的成长性，但价格己过高.完全反映了预增的股票，如果增长未能实现而下降，你就会陷于破产的境地。 *准则三：寻求投资者可能寄予美妙想象的概念股。公众投资者的心理因素在决定股价上起着重要的作用。个人及机构投资者都是有感情的人类，概念能在他们脑海中激起美好想象而引起冲动，尽管其增长仅为平均水平，但也能
14、在长时期内以高价出售。 *准则四：尽可能少地进行股票买卖。频繁地买卖只会使证券商赚钱。是股票投资中的大量风险（但不是全部）.这一准则并不建议在损失发生的情况下死捂。 在投资战术上，马尔基尔向个人投资者推荐了美元-成本平均法（即将相同的钱在相当长的时期内，以固定的时间之隔，比如每月或每年购买股票）。因为你固定的钱在股票便宜时能多买，而在昂贵时少买了，从而伺机卖出时可实现总收入大于总成本，的的确确地赚了钱。这一方法的关键是，在熊市中你要有现金和勇气能像在牛市那样定期地进行投资，无论经济形势多么恶劣，你多么悲观，你必须坚持不懈地实施计划。 市场也服从牛顿定律：下去的东西必定会上来。-马尔基尔如是说.
15、 投资是门艺术，要成功，你需要才能和运气，即使你并不怎么走运，但只要尊循以上准则，就可以控制风险，避免失败。你就能轻松地在股市中游戏了。 如果你是一个个人投资者，企望在股市规避风险，赢取利润，那么马尔基尔的著作漫步华尔街很值得一读。它可以说是一本个人投资者的指导书。马尔基尔在这本书里审视了个人和家庭的金融投资策略，他的一个很新颖的观点是：一个人的风险承担能力很大程度上取决于他的年龄和能力。股市的经历表明，隐藏含在股市投资中的风险随着投资期的增长而递减。因此，合适的投资策略是与人的年龄相关的。该书专门开辟出一章“生命周期指导你投资”，它对各个年龄层次的个人投资者提出了相应的投资策略，阅读这些相当
16、于你咨询了一位高明的私人投资顾问。 评价 马尔基尔的投资准则的主体思想反映的是一种稳健的投资策略，即，选取具有投资价值的股票，长期投资。在这里，具有投资价值的股票是指这样两类股票。 （1）具有良好发展潜力的成长股、绩优股。 （2）市盈率低的股票，即，股价低于其内在价值的股票。 马尔基尔的投资准则对中国股市也是比较适合的。尽管中国股市属新兴股市，尚存在着相当大的投机成分，但通过每年年终分红时所掀起的那波业绩炒作浪花，我们仍可看到这样的事实：业绩好的成长股始终受投资者的青睐；市价低于其实际价值的股票终归会回到期它应有的价位。 马尔基尔的准则对选取具有投资价值的股票提出的仅是一般的原则。对于中国的投
17、资者，还要结合自己的特点，因地制宜地灵活应用。在这里，不妨摘录一些专家的选股要点，供大家参考： 1，一家好的公司，首先要有较高的资本回报率，其计算是将每年公司纯利除以股东资金（净资产收益率），一般要高于同期银行存款利率，越高越好。 2，公司盈利进帐应该是现金，而非应收帐款，或者是会计帐面利润。 3，公司应在一定程度上享有商业专利，或者在某一个市场占有主导地位。此类公司一旦在市场出现不景气的情况有较强的抵抗能力。 .4，一家好的公司必须有明确的经营方针，那些在本行业内打着多元化的旗帜而参与本身不熟悉业务的公司，其股价可能因为前景不明朗而长期受到压制。 5，上市公司透明度太低的，不值得投资。 总体
18、而言，马尔基尔的投资方法有些如巴菲特，注重于企业的成长和实质价值，注重于对上市公司的研究，这些，正是每一个投资者所必须的,想对这位投资大师有更深的了解吗?报摊上有它的著作漫步华尔街。资金的流向 资金或者筹码连续动态，不是一般意义上的个别主力动态，而是指当然市场上的最大流动筹码和资金的连续动态。比如说国有股减持政策出台，那么国家是最大的主力，它的动态是连续减持，在没有反力补偿的话，那么大盘出现空头走势是必然的。在每个阶段中主力的资金筹码状况与信心是影响当前一个阶段二级市场的最重要因素。 一，国家股，法人股的连续动态 相对来说，每个阶段的市场指数情况都反映了当时的市场平衡区域，有时因为主力的动向原
19、因或者偶然因素出现一些波动，但是这样一个波动在没有做空的机制下，不会发生太过激烈的现象。但如果国家股，法人股的流通本身就会使市场的供求关系出现失衡，就会造成市场信心崩溃。 二、大盘新股或者新股的集中发行 在没有实行市值配售的情况下，大盘次新股的发生或者新股的集中发行会使得部份较大资金的投资者追求明显稳定的利润，从而抛售二级市场的股票，二级市场造成失血现象。如果大盘不是特别强势（大成交量）的话，下跌的可能性较大。这种情况对于一些表面稳健的股票影响较大。在实行市值配售后，配售登记日当天，一些控盘集中度高的股票会因为主力需要提高市值而出现积极走势，带动大盘活跃。 三、主力机构的财务制度周期年初年末效
20、应 由于主力机构的财务制度具有周期性，导致主力机构的实战也且有周期性，最为典型的是每年的上半年，再差也会出现一波像样的行情，每年下半年，再好也会出现一波较大的下跌，而每年的春节前后，往往是投资者选择个股中线建仓的黄金时间段，到了下半年就没有必要再有中长线的思维了。职业主力的节奏定理是，在大盘上半年以炒强势大成交量个股为主，下半年以炒庄股为主。在大盘强势时以多品种中线追涨热门股为主，在大盘弱市时以单一品种短线抢超跌反弹为主。 四、较大的股市政策出台 中国股市是典型的政策市，消息市、主力市，每阶段的股市都有明显的政策货币，其中的关键主导政策消息对沪深股市的趋势发展影响具有决定性意义。每当股市政策强
21、调稳定发展时，股指上涨的可能性较大；每当股市政策强调规范监管时，股指下跌的可能性较大。另外有关供求关系的政策对于股市的走势全有立竿见影的影响。 五、股市赚钱与赔钱连锁效应 每阶段股市走势特征都与前一阶段的股指走势特征肯着明显的关系，如果前一阶段的股指走势比较稳定，那么绩优龙头股、次新成长股，良好形象股走势较良好，以盘升走势为主；如果前一阶段的股指走势比较恶化，那么低价超跌股，小盘重组股，板块概念股走势投机性强，以快涨快跌为主。 六、基金与券商资金的连续动向 每一阶段个股的走势，除了明显的概念，地域、行业强势连动特征外，还经常与重仓持有这些个股的主力动向有着极强的关系，比如说当市场有大盘新股发行
22、，并有较多的战略投资配售时，基金就会把主要精力集中于此，他们重仓的老股机会就不会太多，容易成为市场滞涨股。当某个券商主承包商某个重要新股时，其重仓的老股会配合并出现活跃走势。当然有时也需要熟悉目前市场上的主力运作风格与他们重仓的品种。 七、与股市竟争的市场机会状态 股市的活跃与否与当前的社会是否存在着其它的资金投资机会有关，如果没有，只要股市政策给出支持的信号，社会闲散资金都会流进股市，市场的机会相对较大；如果社会存在着其它的资金增值的机会，会对股市活跃起着制约作用。 八、市场主流热点与主流恐惧的形成与发展 每阶段的市场在出现连续上涨的个股或者连续下跌的个股，如果持续时间较长或者影响较大，这种
23、个股的单边走势往往形成连锁效应，从而带动股票市场的同向波动。涨跌的动能股市经典原理 在成熟的股市，支持股价的最重要因素是价值，取其与买卖关系。在沪深股市，支持股价的最重要因素是政策导向、主力状态、个股价值定位中枢、买卖供求关系。这四个因素都能反映到市场成交量能上，成交量能持续较大是市场表现强势的关键与个股小组长的开始征兆，是否能够准确地判断股市的价量关系是投资者能够在股市睥第一必要条件。因为任何投资者的交易历史就是他持有股票的历史，股票走势的历史就是其成交量与成交价变化的历史。在量价关系中，放量、缩量、价涨、价跌是四个最关键的因素，对于上述独立因素的理解与它们之间的组合，以及结合大盘背景的判断
24、，是沪深股市分析技术的重中之重，这些因素代表了市场的买卖意愿。 一、成交量能的确切理解 （1）沪深股市的涨跌与主力动向有着直接的关系，如果主力处于整体休息状态或者消极状态，市场的成交量能都会比较小，大盘的此时走势方式多数情况下都是盘整或者下跌，即使是在大盘弱市的空隙出现阳线，只要这根阳线是无成交量配合的，则换档的可能性更大一些。沪深股市只有在大成交量能存在的情况下，存在着较多的上涨动能。不管前日的表现形式是上涨还是下跌，只要成交量能较大，就意味着随后的交易日存在机会。当然位居两市成交量前列的仅仅是关系良好的个股在大盘强市中将成为最为活跃的股票，这种股票应该成为投资组合的重要组成部份。 （2）对
25、于个股来说，又分为两个表现形式。一个表现形式是即时地连续成交量较大，只要是这类股票的形态是处于较低的位置，那么这类个股是值得追涨的，这种操作方法是大盘强市市场中最为重要的获利机会。另一个表现形式是因为历史上曾经有主力控制了大量的筹码，形成当前的成交量能非常小，这种个股是大盘处于盘整时的活跃股，它也是职业投资者获利的重要目标，但操作方法应该是低吸；在其成交量放大，但股价没有配合上涨时，则需注意主力出货的风险。 （3）涨升动能较大的个股主要分为三类，第一类是主要股东中存在着二级市场主力，第二类是即时成交量较大的低位个股，第三类是筹码比较集中的个股，它的表现方式是走势比较独立和显现螺旋桨形态。 二、
26、成交量能的实战应用 （1）在没有突发消息的前提下，第一次异动的量价关系是非常重要的。在一个周期分析中，第一次放量的性质与分析希望结果相茶杯，都有继续与连续分析的意义。价量配合的标准是：短线价量同步是可靠的，特别是与10日均线的运动方向相一致；短线价量背离是不可靠的，价量背离的积极方式是低位的价小跌量大增或者是价大涨量大增，价量背离的消极方式是高位的价大涨量缩小或者是价小涨量大增。没有成交量能使的较大波动，涨势是虚假的，跌势急是虚假的，跌势缓是真实的。 （2）在股价相对低位，出现阶段区域性的价涨量增是行情可能中线停止跌作底或者新波段行情的征兆，如果其它指标给出良好的提示，是获得资源出现的信号，可
27、以跟踪观察。如果大盘放量涨升明显是由于某一板块带动的话，当该板块的价位已经明显到达高位后，还没有新的板块或者明星替代原来的板块时，则大盘需要回档，有时这个回档还比较深；如果在第一轮点火板块的行情还没有完结时，有新的板块崛起或者新的明星出现，大盘的行情将延续，大盘即使调整，时间与空间都会有限。 （3）在股价上涨初期或者中期阶段，价涨量增是股票筹码良性换手现象，表示股价仍将继续上涨，特别是出现的“价涨量增缩量回调价涨量增”组合代表股价存在着加速的可能。大盘在这种情况下的节奏往往跟随MACD指标运动，当MACD指标调整到位后，大盘的再次放量是比较典型的买进信号；反过来当MACD指标到达高位后，大盘的
28、成交量出现萎缩是短线避险卖出信号。 （4）在股价相对高位，价涨而成交量大增，表示主力可能利用对敲进行出货，要提高警惕，防范可能出现的后续风险。一般情况，单日成交量特别大的个股，应该在几天内就很快发动，如果是主力真正换庄的话，主力是不会给跟风盘充分的考虑和低吸的机会的。反之，那些某一天放出巨量，但在随后的交易中，主力积极运动的痕迹基本上没有，或者是非常短暂的不见成效的异动，对于这类股票一定要规避风险。 （5）在股价经历较长时间的下跌后，突然一轮新的放量大跌又出现了，这种量价同步加速下跌的出现预示着行情将出现转机，这种情况往往是投资者极限的来临，最后的做空力量得到集中性释放，而机构投资者往往能够获
29、得一定的底部筹码，一轮反弹即将到来。但是如果此情况不是在年初发生，且没有大成交量的操作，投资者应该快进快出，短线为主。 （6）如果大的成交量出现，不能够在短期内明显扭转均线，这个放量可能是骗量。主力的每次放量操作都是有其目的性。如果是积极的目的，一定会是连续性与股价强势；如果是消极性的，其表现形式是一天光打雷、不下雨。最有效的大成交量是能够有效地收复均线。价格的趋势线股市实战经典原理之一 沪深股市尚处于规范发展阶段，其中的机会和风险都是明显的，在这个领域，如果能够合理应用职业战略思维方法，获得的短线收益是其它领域无法比拟的。但一个漫不经意的失误也可能导致惨痛的无可弥补的教训。对于投资者来说，在
30、心态沉稳的前提下，最重要的就是能够严谨地把握沪深股市的现实多空关键点，这个关键点不是成熟股市的优势资源配置，而是“计划性的利益重新聚集与利益重新分配”。 经过不断的优胜劣汰的统计，发现下面几个最重要的技术能够反映股市的现实状态与未来趋势变化，也是实战中解决具体损伤的关键，它们是：（1价格的趋势2涨跌的动能3资金的流向4空间的调整）在职业机构的实战操作中，每一个交易公式与系统的建立，每一个项目的实施，无论是沪深股市中任何一种获利手段的进行，都要考虑这四个关键点，它们是股市战场“连横合纵”、智慧的核心。 在沪深股市，最能反映股价运动趋势的技术是移动平均线。移动平均线法是将过去股价变动的平均值描绘成
31、曲线，并借以判断其股价运动的趋势的技术分析方法。移动平均线的平均数选择的期间种类较多，其中10日均线、30日均线、60日均线、120日均线、250日均线最为重要，被职业机构称为股市实战的多空生命线。 一、日均线的关键释义 10日均线是反映单边连续趋势的指标，在大盘两极的情况下，通常是连续两周沿10日均线连续运动，一直等到股价逆转10日均线为止。许多个股，特别是已经控盘的庄股或者是主力颇有信心的题材股，在主力段的走势往往也会沿着10日均线涨升，其结束的经典方式是大阳线的爆出。10日均线是职业套利者能够熟练掌握的最短均线，它是研判顶部与底部的第一个提示技术，当然更为精确的分析必须结合成交量能，主力习惯时间段，经典K线与长线指标（如心理线与周KDJ线）。 30日均线是中级行情的生命线，有量能配合的30日均线方向是可
