1、某市城区污水处理厂BOT项目投标文件DOC 28页某市城区污水处理厂 BOT 项目投 标 文 件第三分册：财务方案与法律方案投标人名称：*公司 投标人地址：二零零七年 月 日一、财务方案概述.3二、财务方案的详细内容.141 项目投资分析.141.1 投资估算.141.2 分期投资估算.141.3 一期工程投资分项.142 运行成本分析.152.1 成本计算基础数据.152.2 运行成本分析.163 财务评价分析.163.1 财务评价依据.163.2 财务盈利能力分析.173.3 敏感性分析.173.4 盈亏平衡分析.183.5 财务评价结论.184 融资方案.194.1 财务计划概述.194
2、.2 投资人融资承诺.194.3 工程项目资本结构.204.4 融资风险预测.20三、法律方案.23附件.28一、财务方案概述我们按照招标文件的要求提交了详细的财务方案。下述第 1.1-1.2 是对财务 方案主要条款的概述。1.1 我们对本项目的财务计划可概述如下：资本结构： 59% / 41% （债务/股本资金之比）；我们承认在合同草签后 30 日内实现融资交割。项目股本资金和债务融资来源和条件如下：（1）股本资金来源和金额附表 1 股本资金来源和金额股权资本来源占总股权资本的百 分比（%）数额（人民币）*公司50%2450.0848%2352.082%98.00投权资本总额（人民币）100
3、%4900.16 万元（2）债务融资时间进度一期工程融资 3000 万元，借款还本付息表如下：借款还本付息表辅助报 表 3序 号年份 项目建设期达到设计能力生产期123456789101年 末 长 期 借款累计3000.02675.22376.82064.81738.61397.51040.9668.0278.10.01.1年 初 借 款 累计3000.03000.02675.22376.82064.81738.61397.51040.9668.0278.11.2本 年 借 款 增加额0.00.01.3本 年 应 付 利息(7.56%)226.8226.8202.2179.7156.1131.
4、4105.778.750.521.01.4本 年 还 本 付息1.4.1还本324.8298.4312.0326.2341.1356.6372.9389.9278.11.4.2付息(7.56%)2偿 还 长 期 贷款 的 资 金 来 源324.8298.4312.0326.2341.1356.6372.9389.9407.72.1利润124.998.5112.1126.3141.2156.7173.0190.0207.82.2折旧199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9小计324.8298.4312.0326.2341.1356.6372.93
5、89.9407.73结余贷款人的融资承诺或贷款意向函附后。1.2 本方案的运营成本估算如下：附表 3 成本估算基础数据表项目参数取值单位财务分析计算水量（保底水量）4.8万立方米/日动力费电度电价0.549元/千瓦时单位污水电耗0.195千瓦时/立方米药剂费1PAM 单价40000元/立方米单位干污泥处理耗用量0.005立方米/立方米2CLO3 单价20000元/立方米单位污水处理耗用量0.6mg/l(季节性投加)污泥运输费每万立方米污水产生污泥量6.7立方米/万立方米单位污泥运输成本1.0元/立方米公里污泥运输单程距离10公里工资福利费职工人数20人年平均工资及福利费19300元/人年相关取
6、费费 率年度大修费计提费率（如有）1.35日常检修维护费率0.5管理费率8其他维护保函利息0.0702500 万元保险0.002 投资本方案的运营维护费用表如附表 4 所示：附表 4 运营维护费用表人民币 万元序号运营年20082009.2013说明1动力费15.63187.56187.562工资福利费3.2238.5938.593化学品费2.6732.0132.014污泥运费1.113.2513.255大修费5.6267.4667.466日常维检费2.0824.9924.997保险费0.839.999.998水费0.587.017.019管理费3.8145.6645.6610保函利息2.93
7、35.1035.1011其运营成本38.47461.62461.6212每 日 处 理 水 量 （万立方米/日）4.84.84.8保底水量13单 位 运 营 成 本 （元/立方米）0.2630.2630.2631.3 本项目固定资产折旧、重置及总成本费用的估算如下：附表 5 相关税率基础数据表项目参考数值相关税率所得税率33%其他（如有请详列）-注：本项目财务测算不含营业税等。附表 6 重置资产折旧估算表单位：人民币万元序号年份项目名称2008.2033合计1重置资产原值4997.282重置资产折旧值199.89199.89199.894797.393重置资产净值199.89附表 7 总成本费
8、用表单位：人民币元序号项目名称单位2008 年2009 年.2013 年1总运营成本（附表 4 第 11 项）万元38.47461.62461.622投资总额摊销万元0.000.003重置资产折旧万元16.66199.89199.894财务成本万元4.2651.0951.095总成本费用万元55.38664.59664.596单位污水处理成元/m30.4070.4070.407附表 8 设备大修与重置计划表单位：人民币万元年度/项目设备大修费 用设备重置投 资所需资金合 计筹资方式措施及说明2008155440.215455.21自筹+贷款改造.2013762700.192776.19扩建 3
9、 万吨.2018224.721400.451716.17扩建 3 万吨经营期合计315.729540.859856.57附表 9 初始污水处理基本单价构成表序号项目名称金额（元/立方米）占单价的比例（%）计算方法原则1电费0.107118.211. 估算各分项2人工费用0.02203.74的金额 R；求3化学品费0.01833.11出各分项所4税费0.0559.35占单价的金5污泥运输费0.00761.29额，即6大修费0.03856.55FN=R/Q；7日常维检费0.01432.432. 将各分项 FN8保险费0.00570.97的算术平均9化验费0.00400.68值入左表第10管理费0.
10、02614.44三列中；11投资总额摊销0.000.003. 委托资产运12重置首次折旧0.114119.40营费用按 613财务成本0.02924.97万立方米/日14委托资产运营费用0.02704.59的二级污水处理配套规15其他保函利息0.02003.40模的费用测算。16合计（初始污水处 理基本单价）*100%项目总投资估算和分项表：附表 10 总的初始固定投资分类总额1.总的初始固定投资（表 2 小计+表 3 小计）（不包括融资成本）11026.092.融资费和建设期利息226.803.净流动资金不可预计（如有）0.004.预备费661.575.铺底流动资金37.14总的初始投资（项
11、目合同）11951.60附表 11 初始固定投资（前期费用）时间名称 金额总计1、应向某市建委支付的前期费用482.项目公司的预勘查和调查203.项目公司成立成本、费用等304.采购、签订合同、项目管理355.初始净流动资金需求205.1 初始零件和磨损件库存（包括够 年的备份）1205.2 化学品库存1006、其他预生产开支6.1 污水处理厂试生产、启动（包括个别设备和系统）1606.2 其他（注明）7.有形的不可预见（1-6 项）小计：733.04详见后附：投资估算表（一）(三)附表 12 初始固定投资（土建、设备 6 万吨/日）时间名称 金额总计一、土建工程3526.381.厂区围墙外0
12、.002.厂区围墙内3526.38二、设备1784.881.主要工艺设备1194.882.电气设备2603.自控设备1604.通风与空调设备205.化验设备部分806.电话通信设备107.车辆60三 安装费212.03进口设备的关税等（如有）-小计：（填入表 1）5523.30详见后附：投资估算表（一）(三)二、财务方案的详细内容1 项目投资分析本项目投资分析按一期 6 万吨/日为计算依据。1.1 投资估算污水处理厂工程总投资： 11951.60 万元 其中： 工程建设费用 9855.85 元工程建设其他费用 1170.24 万元预备费 661.57 万元建设期借款利息 226.80 万元铺底
13、流动资金 37.14 万元 工程总投资详见附表：污水处理厂工程投资估算汇总表。1.2 分期投资估算污水处理厂一期工程投资： 6880.00 万元污水处理厂二期工程投资： 3171.60 万元污水处理厂三期工程投资： 1900.00 万元1.3 一期工程投资分项污水处理厂一期工程投资： 6880.00 万元 其中： 工程建设费用 3820.25 万元 工程建设其他费用 680.21 万元预备费 270.03 万元建设期借款利息 226.80 万元铺底流动资金 18.18 万元 工程总投资详见附表：一期工程投资估算表(一)(三)；2 运行成本分析2.1 成本计算基础数据项目参数取值单位设计水量6万
14、立方米/日财务分析计算水量（保底水量）4.8万立方米/日动力费电度电价0.549元/千瓦时单位污水电耗0.195千瓦时/立方米药剂费1PAM 单价40000元/立方米单位干污泥处理耗用量0.005立方米/立方米2CLO3 单价20000元/立方米单位污水处理耗用量0.6mg/l(季节性投加)污泥运输费每万立方米污水产生污泥量6.7立方米/万立方米单位污泥运输成本1.0元/立方米公里污泥运输单程距离10公里工资福利费职工人数20人年平均工资及福利费19300元/人年相关取费费 率年度大修费计提费率（如有）1.35日常检修维护费率0.5管理费率8其他维护保函利息0.0702500 万元保险0.00
15、2 投资2.2 运行成本分析序号项目名称年费用（万元）吨水成本（元/m3）1电费187.560.1072人工费用38.590.0223化学品费32.010.0184水费7.010.0045污泥运输费13.250.0086大修费67.460.0397日常维检费24.990.0148保险费9.990.0069管理费45.660.02610折旧费199.890.11411保函利息35.100.02012小计0.263三、技术经济指标（1） 吨水总投资： 847 元/米 3（2） 吨水直接投资： 685 元/米 3（3） 吨水电耗： 0.195KWh/米 3（4） 吨水处理平均总成本： 0.407 元
16、/米 3（5） 吨水处理平均经营成本： 0.263 元/米 33 财务评价分析3.1 财务评价依据国家计委及建设部 1993 年建设项目经济评价方法及参数第二版； 市政工程勘察设计协会编制的给水排水建设项目经济评价细则；中国电力出版社投资项目可行性研究指南；我国现行财税制度、法律法规及行业标准。3.2 财务盈利能力分析本项目为城市基础设施工程，公益项目。考虑贷款偿还能力及项目风险因素， 基准收益率定为 4%，经测算，确定污水处理水价为*元/立方米。依此价格计算 评价基本报表。根据现金流量表、损益表的计算，各财务指标结果如下： 财务内部收益率（税前全部投资）： 10.14 投资回收期（税前全部投
17、资）： 9.90 年 财务内部收益率（税后全部投资）： 7.98 投资回收期（税后全部投资）： 11.35 年财务内部收益率（自有资金）： 10.07投资利润率： 3.85投资利税率： 5.903.3 敏感性分析本项目就推荐方案污水处理价格单因素变化对内部收益率（全部投资）的影 响程度进行敏感性分析。从分析结果看，各影响因素在10%内变化时，财务内 部收益率（全部投资）均大于 4%，说明项目具有一定的抗风险能力。内部收益率%变化率-10%-5%基本方案+5%+10%价格7.63%8.91%10.14%11.3412.50%年销售收入平均敏感度=12 .50 -7.63 =200.2435如设定
18、全部投资内部收益率为 10.14%，在经营成本或建设投资发生10%变化时，污水处理费价格可如下表变动：污水处理价格 变化率-10%-5%基本水费+5%+10%经营成本-0.004-0.002*0.0020.004建设投资-0.036-0.018*0.0180.036经营成本年销售收入平均敏感度=0.0004建设投资年销售收入平均敏感度=0.0036 综合上述三项计算得出：污水处理价格单因素变化对内部收益率（全部投资）的影响程度最为敏感。3.4 盈亏平衡分析按下式计算生产能力利用率盈亏平衡点（BEP）：年固定成本BEP（生产能力利用率）=年售水收入年可变成本年税金= 52%计算结果表明：BEP 生产能力利用率70%，项目具有良好的抗风险能力。3.5 财务评价结论本项目具有良好的偿债能力、抗风险能力，投资收益率适中。 详见附表：现金流量表（全部投资） 损益表资金来源与运用表 借款还本付息表 总成本费用表4 融资方案4.1 财务计划概述我们的项目财务计划可概述如下：(a) 资本结构： 41/59 （股本金/债务之比）(b) 我们
