1、 moderate control of capital scale and quality, focus on operating efficiency, cost control and disposal of non-performing loans are helpful to improve their profitability. The last part makes some Suggestions for the future development of its profitability.Keywords: Commercial banks profitability I
2、nfluence factors Interest rate liberalization 一、上市商业银行盈利能力概述（一）上市商业银行上市商业银行是银行的一种形式，是指商业银行通过在证券交易所公开性的向投资者出售股票募资，并把银行的新产品及金融服务在市场上发布，将募集用于银行自身发展资金的过程。国内的上市商业银行主要包括：中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、中信银行、民生银行、中国光大银行、平安银行、华夏银行、北京银行、南京银行、宁波银行共计16家。它们存在于社会再生产分配领域，以利润最大化为经营目标，以赚取利差为主要盈利方式。其主营
3、业务范畴是吸收公众存款、发放贷款、对票据办理贴现以及各种中间业务等内容，它通过信用中介来调剂社会各部门资金短缺、产业结构及消费比例投资等调整。（二）上市商业银行盈利能力概述上市商业银行盈利能力是指作为上市企业性质的银行获取利益的一种能力，其为企业的资金及资本增值的能力，一定时期内，以企业所产生的净收益数额多少及实际收益水平的高低来衡量盈利能力。上市的商业银行是以安全性为基础，以流动性为保证，同时以盈利性作其最终目标来经营的，而商业银行只有通过自身的盈利，才能确保整体的正常运作，在社会经济中进一步发挥其职能作用，最终能达到保障社会经济合理、正常运行的目的。盈利能力的衡量不仅仅是上市商业银行赖以存
4、在的基础，更加是其在未来所能开拓发展的动力。上市商业银行作为一个特殊的企业，其在进一步考虑盈利能力的时候不仅要考虑资产收益的情况，由于银行是以负债业务为基础进行经营业务的，所以还要考虑银行企业通过负债业务赚取利差的能力。上市商业银行的盈利能力包含现实、潜在两层，即根据商业银行目前的盈利状况看未来发展的趋势是否有盈利性，是现实与预想趋势的综合分析。商业银行区别于其他普通企业最本质的是商业银行具有信用功能，其目的仍是赚取利润，不论是企业融资、开证押汇、还是做任何抵质押等经济活动银行都是作为中间信用联络人的角色。众所周知，上市商业银行自身就与国民经济中的各类企业存在很多交涉，从而其经营中的风险就会通
5、过多种渠道进行一系列的传播，那么此时就要求上市商业银行面对风险时存在相应强度的抵御能力，在一定盈利能力的水平下维护好银行自身的安全性。因此相比于一般普通经营企业而言，尤其金融机构在内的，商业银行在注重盈利能力的同时应该合理把控住经营中存在的风险。（三）上市商业银行盈利能力衡量主要指标针对商业银行盈利能力的衡量指标有很多种，最常用的指标有资产净收益率、资产净利率、成本收入比、存贷比等。资产收益率：又称资产利润率，运用此指标主要是来衡量上市商业银行获利能力的最普遍、核心的标准。它是指公司使用所有资产获得的净利润率，表明商业银行每单位资产可以获得的收益; 如果资产收益率很大，上市商业银行资产使用的盈
6、利能力越高，其管理效率就会越高。 此外，将商业银行资产转换为净利润的能力更强。资本利润率：又称股东投资收益报酬率，表示上市商业银行净利润和其他资本总额之间的比率，代表股息分配前各上市商业银行的净收入。这个指标能够综合的反映出上市商业银行在营运过程中利用资本来获取利润的能力大小。此指标所占比率越大，表明了上市商业银行的股权资本盈利能力就会越高，且利用的能力随之升高，那么上市银行股东投资会回报率越高。反之说，则上市的商业银行营运水平就相对的较弱，同时并不能使股东从中盈利，进一步的表现出了银行的自身盈利水平较低。成本收入比：金融竞争激烈的大环境下，上市商业银行的竞争力下降，银行结构老化，当成本收入比
7、值越大时，代表上市商业银行的经营效率越低，因此上市商业银行的各类业务获利水平不高。存贷比：是指明出各类企业在上市商业银行所贷款的余额与存款余额之间的的比值大小。从上市银行募集盈利的角度讲，只有在贷存高的情况下，银行的经营状况才会越好，是由于企业的存款是要付银行利息的，从而银行赚取中间的利差，即所说的资金成本，假如说一家上市银行的募集存款很多，但是相对的对外放贷较少，那么就意味着它盈利成本就会很高，相对的利润收入较少，导致上市商业银行最终的盈利能力水平就会较差。二、我国上市商业银行盈利能力现状（一）上市商业银行的盈利模式 上市商业银行的盈利模式可分为以下几部分：利差盈利、中间业务盈利、批发银行业
8、务盈利、以及零售银行业务盈利模式。1.利差盈利模式利差模式是作为上市商业银行盈利模式中的核心模式，即由传统的信贷存款业务所带来的利差收益。在此模式内，银行主要是根据企业或个人存贷的利率之差来获得盈利的。上市商业银行通过以低利率获取资金，以高利率房贷款给资金需求者，在这个循环中获取的利息差额作为商业银行的营业利润。这种传统利差模式从操作方面来说简单、经营风险较低、利润的来源相对稳定。但是随着我国利率市场化改革的不断深入，由利差盈利的模式受到冲击。2.中间业务盈利模式中间业务主要是指上市商业银行排除资产负债表之外的资产与负债获利模式，其属于非利息收入的银行经营方式。具体分析此盈利模式，是商业银行以
9、不涉及资产和负债业务的前提之下，而且这个盈利项目不会对商业银行的债权或债务发生任何关系。中间业务顾名思义就是银行作为中间商角色，将一方的资产转移到另一方手中，中间收取相应的手续费等，或者在此期间动用或不动用部分自身资产，从而产生的服务于整个社会经济体的金融性服务活动。比如：代理、担保、支付结算、信托、信用卡及咨询顾问类业务等，均是为客户提供自身服务从而获取手续费收入的盈利模式。3.零售银行业务盈利模式零售主要针对小宗的交易模式，强调个体客户。此模式最早营运与招商银行旗下，期初主打信用推广。零售业务是建立在个性化、智能化的管理模式基础之上，以电子信息技术为沟通媒介，主要针对单一零散的个体用户。银
10、行合理的规划客户提供的资产，帮客户获取更大满足资产配置所得的收入。4.批发银行业务盈利模式从文字本身即可清楚此模式是大宗商品交易活动，是指银行提供的客户拥有大量资金，而银行需要根据企业业务往来要求，在货币与资本市场中为其提供相应的金融服务，此模式主要针对大型企、事业集团，其包含转账汇兑、未来货权转现货质押等一系列综合授信业务。由于批发型盈利模式业务资金大，业务次数密集，各种银团贷款、企业收购兼并、以及公司项目下的抵押融资等均逐渐引入商行批发模式下。（二）上市商业银行近几年总体盈利能力现状03至13年被大众称之为银行的黄金十年，在此期间银行业的总资产以及净利润等都实现了高速增长，但自2014年中
11、国进入经济新常态开始，银行业开始大强度的整改，总资产及净利润大跨度的下滑，不良贷款率上升至今四年有余。但随着近几年经济稳固转好，监管趋严等态势，银行业的低潮期逐渐减缓，各业绩出现上扬趋势。 图1 上市银行2016-2018年净利润增长趋势（%）上市商业银行2018年的总体经营收入同比增加了9.14%，增长速度比前一年提高5.75个百分点其主要得益于净息差的回升。1. 2018前半年，主要的商业银行营业收入增长速度由负转正，例如我国大型的国有银行实现了13,869.68亿元营运收入，同时比对2017年来讲增长了5.76%。股份制银行营业收入达到了5,806.04亿元，同比2017年增长了6.51
12、%。图2 主要银行营业收入同比增长（%）2. 2018年上半年我国主要的上市商业银行净利润的增长在逐步提速。例如国有五大行在2018上半年的净利润达到5,806.67亿元，同比2017年增长了5.36%。股份行净利润相比2017年同比增长6.69%，达到了2,048.88亿元利润收入。在营业收入保持相对较快增长的前提之下，银行应采取对机构网点铺设、精简人员等的放缓，进而降低成本，此外银行业在政府债券投资占比上有明显提升，这样推动了银行业净利润加速增长。图3主要银行净利润同比增长（%）3.主要上市商业银行净息差稳步回升。2018年上半年，基于资产负债结构调整、精细化管理能力提升，使得除了华夏、平
13、安、交通、浦发外，其他银行均实现了净息差同比上升。在趋严监管环境中，银行的信贷资产总占比普遍升高，且更注重了对零售贷款的开拓，从而带动平均存贷资产收益率的提升。自2015年央行放开存款利率上浮限制，利率市场化基本完成，银行业定价能力和精细化管理能力得以提升。经历两年时间的短期调整后，商业银行整体净息差重新回升， 2017年第一季度末由的2.03%回升到2018年上半年的2.12%。图4：主要银行净息差同比增长（%）4.国有行与股份行不良贷款比例持续下降。2018年，商业银行不良贷款比例为1.86%。从各类银行来看，其主要是由于各城商行不良贷款比例上升，国有行与股份行不良贷款比例均呈现下降趋势。
14、图5 上市银行不良贷款率（%）5.主要上市商业银行拨备充足。在实现净利润同比加速增长、不良认定更加严格的同时，除了中信银行、兴业银行，其他银行拨备覆盖率均实现正增长。图6 主要商业银行拨备覆盖率（%）6.2018年各上市行的手续费及佣金净收入占比均低于35%，与去年同期相比，仅平安、光大、兴业、交通占比提升，其他银行均有所下降。尤其工行、建行、农行、中行等四大行的手续费及佣金净收入占比均低于25%，同业最低且下降。图7 各上市银行手续费及佣金净收入占比三、我国商业银行盈利能力的影响因素分析（一）上市商业银行外部影响因素 1.经济环境商业银行的经营活动离不开国内外宏观经济形势，在经济形势向好的情
15、况下，企业的投资需求会上升，资金的需求就会越大，则向银行贷款的需求就会增加，进而银行的贷款业务规模就会扩大，盈利水平相对提高，同时经济状况良好，银行的存款利率就会提高，那么银行也会吸收到很多来自社会的存款；但是当宏观经济运行不好时，企业对于扩大再生产的需求就会相对降低，则对银行贷款需求就会减弱，导致银行自身的贷款业务规模就会缩小，利息收入就会降低，进而银行的盈利能力也随之衰减。在经济低迷时期随着银行贷款违约风险的提高，很多企业都会产生不良贷款，则使商业银行提取的损失准备金就会增加，降低了贷款利用效率，银行利润就会减少。2.基准利率基准利率是商业银行存贷款利率的基准，其高低影响着银行自身对相应业
16、务利率的设定，通过利差的大小进而影响银行的盈利能力。3.互联网金融互联网金融通过低成本、高效率、覆盖广等优势越来越占据人们的内心，随互联网普及，互联网金融越来越被人们接受。则进一步对银行的负债产生了一部分的分流。且P2P网贷、众筹对银行的存贷款业务也相应的造成了一定的冲击。（二）上市商业银行内部影响因素1.营运效率是指管理费用与盈利收入的占比，通常指上市商业银行的营运效率，同时营运效率与其服务质量成正比关系，其效率越高，则服务就会越好。2.资产负债结构资产负债结构表示商业银行的贷款与存款的结构及数量相组合关系。贷款首先作为上市商业银行的主要资产，也是其利润最主要的来源。细化来说，在一个上市银行
17、贷款规模越来越大时，随着利息收入也会越来越多，那么利润就会呈现增长趋势。相对应看，贷款的资金来源主要是吸收存款金额，如果存款存量大，那么商业银行在贷款质量高的情况下存款转变为贷款的利润也越多， 所以商业银行要根据经济发展的具体情况合理的发放贷款。3.资产质量一般用来评判商业银行对其资金的营运能力。某上市商业银行具有高质量资产是说它可以让资产处于低风险高收益的状态，即说这个上市银行运营资产的能力较强；那么相反如果某个上市商业银行具有低质量资产表示其资产出于高风险低收益的状态，进而说明上市商业银行运用资产的能力较差。由于银行资产质量的衡量是以资产风险和预期收益为标准的，那么资产质量的高低对银行盈利
18、的水平起着决定性的作用。所以商业银行应该合理配置资产负债结构以便降低资产风险，提高资产的预期收益。4.资产流动性流动性是银行盈利能力最重要的一个指标，其被看作是上市商业银行的命脉。在流动性较差的条件下，那么客户在看到利率下降要提前支取存款等业务时，银行无法及时对客户进行承兑现款，资金上无法满足客户需求，则面临较大的流动性风险，此时应该为了保障资金流动顺畅需要用过承担债务或以低价出售变现能力差的资产；若上市商业银行资产组合中，变现能力强的资金占比大，那么其流动风险较小。5.中间业务收入比即指中间业务收入与营利收入占比。由于在上市商业银行的中间业务中，手续费及佣金的净收入占比在中间业务收入中的比重
19、大。例如银行手续费、佣金等在营利收入所占的比重多少是中间业务收入比。在营业收入中分两种，一种是利息收入，另一种是非利息收入。而在非利息收入中，手续费及佣金所比例最大，同时统计数据结果表明非利息收入是作为中间业务收入的主要利润来源。其占比越大，表明上市商业银行的盈利能力就会越强；反之占比越小，则上市商业银行的盈利能力越弱。6.成本收入比是指企业营运中所耗成本占利润收入之比，其主要反映的是上市商业银行每单位利润收入所占成本费用的多少。在控制成本的前提下，成本收入的所占比越高，则说明了上市商业银行每单位收入所消耗的成本就会越高，盈利能力相对就会越弱；反之，比率越低，则说明上市商业银行每单位的收入所耗
20、成本费用就越低，那么盈利就会变强。7.拨备覆盖率指的是不良的贷款剩余金额与贷款的减值准备的金额比率。其是针对银行抵抗外界的一种风险能力指标，比率越高就表明了银行相对抵御外界风险的能力就会越来越强。8.不良贷款率是指各类型企业及经营主体的不良贷款金额与总贷款金额的占比大小。不良贷款的比率反映了上市商业银行资本的质量，其实就是所需面对的风险大小，间接性的考察银行的盈利水平。该比率越高，说明商业银行的经营风险越高；比率越低，说明银行的经营风险越低。9.风险抵御能力上市商业银行作为高负债高风险的企业，运用少量的储备金预防未预期的风险，可以有效降低银行的利润损失，能够保障正常经营，因此商业银行资本金充足
21、尤为重要。较高的资本充足率造成资金闲置盈利能力的下降，但资本充足率过低又会加大银行的经营风险。资本充足金充足和高资本充足率并非等价。从而上市商业银行保持高充足率可能违背防范风险的初衷，反而对盈利能力产生较大制约。四、对我国上市商业银行盈利能力发展的建议策略金融市场结构的变化，使得社会融资渠道更加多元化发展，进而直接融资占比也有很大提升。面对商业银行信贷业务及资金来源便产生相应的分流，在此变化下，上市商业银行则需要摒弃之前传统且单一的存贷款融资盈利模式，应转向多种经营模式发展。并拓宽互联网金融在银行的发展空间，进而实现远程、低成本拓展客户。针对以下几方面做出合理化建议：（一）合理控制成本支出，提
22、高营运效率随着利率市场化的发展趋势，及国家多种政策的施行，我国银行经营方式只有面临转型才能更好的发展。商业银行作为金融机构，应兼顾风险和效率平衡发展的原则。同时在收益一定前提下压缩控制成本，提升银行的盈利空间，增强市场竞争力，便利未来市场发展。我国的上市商业银行不应该只注重当前利益，应将发展的规划做的更长远，利用目前自身的优势，在控制成本的同时，结合习总书记所说的“互联网+”的模式，研发适合银行业务所需要的新技术、新软件，运用科技提高营运效率，如银行利用大数据科技将目前的基础客户优势，将现有的客户资料做成云数据库，将客户精细分类，让客户经理等营销人士通过利用云数据库来进行精准营销，使得筛选客户
23、的过程简化，降低了一定成本，并提高了效率。同时向客户广泛普及手机银行、网银等互联网的使用，使得投资理财渠道便捷化，时效性提高，并实现了银行的跨时区、跨地区服务，进而提高了服务质量、效率和满意度，维护客户同时也提高银行的盈利能力。（二）加强改善中间业务发达国家的中间业务收入占比是全部收益覆盖下的一半，甚至达到更高。中间业务是西方主营业务，但我国的中间业务地基薄弱，以传统业务经营为主，随经济不断发展，传统金融已不能满足客户现实需求，如在客户产生了越来越多的票据贴现、票据承兑等代理业务时，就会促进商行中间业务发展，为适应客户需求及市场发展，我国商业银行应快速更改当前中间业务格局，借助“互联网金融”的
24、业务模式，更好的开发和巩固各行的手机银行APP内含的业务，继续好好打造支付、结算、理财等各方面中间业务为一体的远程开放性服务平台。充分把握电子银行为客户提供更多个性化、多元化、便捷化的平台服务，并积极推广智能化。（三）提升资本充实能力首先应增强资金实力。我国银行增加资本金有内部和外部融资两种渠道，其内部融资主要是银行逐年积累，为减少成本费用，提高留存收益等，但见效慢。也可通过国家的财政支持注资、公开发行可转换债和中长期次级债债券等外部融资方式，来提高资本充足率。对于融资渠道的拓展及成本的相应控制则需银行发展适合自身的资本充足率。其次要求其尽可能的降低风险加权资产来降低不良率。由于过去我国的商业
25、银行存在风险的资产占有率过高，进而导致不良占有率过高，所以进一步的降低了我国商业银行资本充足率。但在我国上市商业银行经过股份制改革后，成功将不良资产率降到一定范围内。由于内部制度不完善，风险资产占比居高不下，通过资产证券化、资产重组等方式，对呆账、坏账合理核销，增加风险资产的流动性，转移风险。通过不良资产证券化等，合理利用金融衍生品，为商业银行有效分散风险。（四）加强金融创新能力，提高业务水平伴随着经济金融发展，具有产品创新能力数据分析能力的科技人才成为各个企融机构的稀缺人才。银行在从其他机构引进基础上，注重对现有人才培养，使其具备专业的金融素养，同时精通法律，计算机等复合型人才，同时具有管理经验，帮助银行拓展利润增长点，进而使人才的能力发挥到极致。由于经济生活节奏加快，需要银行创新更多适应时代变化的信贷产
