1、但是事情的另一面失败，仅由一件事来决定，就是集中精力在小事上的行为或习惯。大多数人花费大量的时间追求和关注那些生活中的小事，那些提供最少价值的事。 以重要的程度而论，知识是首位的。精明的交易者会确保他们想获利的愿望让位于想知道的愿望。那些追寻知识的交易者，虽然会损失现在的利润，但却会发现最大的利润在不远的将来等着他们。当确保知识是第一位的时候，丰厚的利润会随之而来，而且是实实在在的，可信和持久的。短期时间框架：交易高度精确性的关键 当分析的周期变长的时候，精确性就会迅速减弱。一个人短期的精确度可能很准，但是在更长的时间段里大量会出现变化的环境因素使得长期的精确变得非常难。这就是为什么210天的
2、时间周期是我们注意的焦点。精明的波段交易者知道在以后几天内保持正确的几率要远远大于在以后几年内保持正确的几率。精明的日交易者知道后面几小时保持正确的几率要远远优于在以后几天内保持正确的几率。精明的超短线交易者知道在后面几分钟保持正确的几率要远远高于在后面几小时保持正确的几率。你永远不要忽略这样的事实，即好的交易者在最根本的形式上是真正熟练的赌客。尽管绝对的肯定没有，但是交易者通过一个缩短的时间框架里能够使市场的几率向有利于他们的方向倾斜。最好的交易者理解这一点，这也是为什么好的交易者的市场观点和市场方法都是定位于短时间的。在我们看来，没有任何现由看着一支股票持仓头寸下跌40%。最好的交易者从来
3、不做这样的事。因为他们相信心下的几点：1，当你疑心的时候，最好是出局；2，你永远可以再次进入市场；3，清盘同时清空大脑；4，有些时候市场青睐胆小者；5，在一支下跌20%的股票上损失5%是一个胜利，而不是一个失败；6，有些时候防守就是最好的进攻；7，离场观望可以保证你继续参加下一天的交易 在某种意义上，寻找确定性的努力将注定是一个会产生挫折和失望的徒劳之举。我们所能希望的一切就是一个极好的估算几率的能力。好的交易者都是概率专家。就是这样，他们从来都不会确切地知道，但是他们学会忍受这些。想要确定性的愿望是一个许多交易者都会掉进去的陷阱。但是我们必须知道生活中从来没有确定性，交易市场中也没有。每一个
4、交易者必须学会接受这个事实：我们不能确定将来会发生什么。一旦接受了这一事实，交易者无疑会有一个很大的提高。就是因为对确定性的寻找是一个沉重的负担，是一个永远不可能停止的徒劳活动。奇怪的是，人们相信如果获利了确定性，就会带来头脑的清醒和平静。但是，矛盾是，头脑的清醒和平静只有在意识到确定性不可能到达的时候才能获利。确定性是一个无法实现的神话。明天永远不可能被“了解。我们所能做的惟一的事就是获得一些工具和技术，帮助我们估算明天将会发生什么样的几率。那些学会了寻找好的成功概率的人将会朝着职业交易者的目标前进。那些寻找确定性的人将会为自己招来一个充满失败失望和沮丧的未来。寻找更好的概率吧，而不是确定性
5、。第二章 开展交易大师的头脑：纠正交易行为的关键 摘：你永远不要忽略这个事实：为了成功，你必须坚持。那些聪明地交易的人可以长久，而赌博的人那么不会长久。每一个交易者都必须学会区分二者。任何单个交易的最后结果都不能决定你的方法和决策正确与否。许多没有掌握这条真理的交易者发现他们自己总是忙于从一种技术到另一种技术，最终没有获得任何专门技术。交易者应该在每一笔之前提醒自己，任何一次成功或失败从大的方面来看都是不重要的。这会从心理上帮助那些花费太多的时间来担忧每一笔交易的最后结果的人，而这样做会产生恐惧，失去时机和最终导致精神错乱。成为一个职业的交易者应该是一个永远不会结束的终身的过程。以这种思想武装
6、起来的交易者会把每一次交易看成是一生交易中的一小局部。无论结果如何，就每一次交易本身来说都是微缺乏道的。以这种方式来进行交易可以消除每一个市场新手通常都会经历的每笔交易的压力。它可以帮助你建立一个平静的，清醒的头脑，从而会更加提高操作的独立性和决策的正确性。但是一个所有严肃的交易者都必须理解的中心思想是，单独一笔交易不会也不可能说明你是一个怎样的交易者，或者你的水平如何对于投资者来说很有必要把那些是因为错误的策略造成的损失同因为策略的错误运用所造成的损失区分开来。如果交易者没有这样做，他们就会发现自己永远在追逐自己的尾巴。那些从一种方法跳到另一种方法，没有留出时间看效果的交易者不会进步。不应该
7、让金钱或利润来影响交易者对某种策略的看法。在这方面，金钱不是一切，因为一些最差的策略也会暂时给交易者带来收益，想反，一些最好的策略也会暂时带来损失。无论什么时候我们发现自己自在找“为什么，而不是“什么的时候，我们就可以很确定的知道我们有大麻烦了。在交易当中问“为什么的问题是一个说明你正陷入迷惑甚至是瘫痪的状态，无法行动的明确信号。从这方面讲，“为什么这个词很危险。战场不是一个质疑你交易方案的地方。从你开始疑心你的方案的那一刻起，就提示你该离场了。问“为什么，寻找现由就证明你迷失了，并且失去了你的控制权。可以问“为什么的时候是在交易之前或者之后。当你奋斗在战场上的时候，毫无疑问行动是惟一的选择。
8、提前找理由，或者在你回到平安的洞中之后再找理由。你的态度会成为你的事实 大多数市场参与者没有意识到他们所经历的交易的现实很大程度上取决于他们对市场的解释，而不是由市场做什么决定的。换句话说，不是市场的现实决定了我们的结果，而是我们对市场现实的解释和反响决定了我们的结果。尽管这句话听上去更有哲学韵味，不现实，但是我们发现它对我们的交易帮助很大。市场，就其自身而言，不过是一份量子汤，它不提供引导，指导和指令。或者说，市场自身不能决定我们的生活和结果，是我们对市场的反响决定了这些，我们的反响取决于我们自己的解释。这种观点把责任放在了它应该在的地方，就是我们这边。我们从来都不是受害者，是的，我们可能会
9、因为对市场不正确的解释和错误的理解而失败或经历痛苦，但是解释永远是我们的，至少是我们选择接受的一个。第三章 损失：拥有交易能力和成功的先决条件 失败并不是敌人。对你的失败不采取任何措施才是真正的敌人。逆境，损失，是市场能给予你的最大的财富。损失不过是伪将的时机罢了。每一个错误，每一次失误都为交易者提供了一个消灭一种缺点，打败一个魔鬼的时机。读到这一句，我想到为什么各行各业的成功人士都在一定程度到达一个着魔的状态，而这种状态在别人来看是无法理解和认同的。其实我认为是一种心态，要做好一件事，必须首先在认识上到达这种境界，才能更客观地应对遇见的各种各样的挫败与时机，这句话给了交易者一个很好的心态指引
10、 可以理解的，我们花费大量的能量和精力试图防止损失和损失所带来的痛苦。但是我们是否曾经停下来想过失败的伟大意义呢？难道不是通过屡次的失败我们才确定我们的行为需要改正？失败的痛苦以它最原始的状态提供了针对个人的改变信号。没有挫折的折磨和由此产生的痛苦，我们很疑心我们的交易者能否成长。学会尊重失败，因为以某种奇怪的方式，恰恰是它引导你走向你向往的未来。大局部交易者的成功仰仗于他们如何控制损失，而不是如何去除它们。更有意义的是成功的交易会照顾好它们自己，因此，仅仅集中注意力关洋如何控制损失的精明的交易者将会永远出现在最顶端。简言之，损失是一种艺术，如果我们想要到达高水平的精通程度，我们就必须掌握它。
11、因为我们作为交易者的职业不是由成功的交易来衡量的，而是由我们如何熟练的让我们损失在“可控制的范围内来衡量的。学会如何专业地损失，其余的细节就会自动地各就各位。你可能会问，那么什么是一个专业的损失呢？当然是一个小的损失。请记住这个概念，它的潜在含义远远比大多数人认为的更有价值。每一个交易大师都已经学会如何破解市场隐藏的信号。如果你仔细观察他们，会发现没有什么能躲开他们锐利的眼睛，不管市场发生了什么，这些大师都知道如何去解释它。他们的秘密就存在于他们理解失败的能力。每一个希望到达精通境界的有抱负的交易者必须学会这么做，他们必须学会理解失败的语言。这是市场能与我们交流的少数几种方式中的一种。在这里，
12、我在书上标上一句话：真正理解市场，不在于对确定性的精确，而在于对不确定性的解释 萧伯纳说的这句话再正确不过了：你不可能通过站在那里防卫而在这个世界上立住脚，而是通过出击和让自己受到更多的锤炼才能够。第五章 七种致命的交易错误:怎样与之斗争并打败他们 致命错误1 没能迅速止损 成功的交易就像成功的生活一样，是由我们控制损失的好坏决定的，而不是由我们防止损失的好坏决定的。如果你真的想成为一个精明的交易者，通过让损失变得小，学会如何专业的损失吧，这才是关键。怎样消除没有迅速止损的错误 1，当事情变坏时永远不要在还没有决定你该在什么位置保护你的船就开始一笔交易。就好比说，永远不要没有设定止损就开始一笔
13、交易。2，总是坚持你预先设定的止损。这本业不用说，但是只有很少的有抱负的交易者能够有足够的自律做到这一点。为什么这个这么难做到？因为在止损点出局就是很明白的成认你错了。这个行为不会带来温暖骄傲的感觉，也不会树立一个人的信心。但是真正的交易大师已经学会了去克服这些困难。他们已经成为以令人目眩的速度止损专家。他们这样做是因为他们已经培养出来了对那些不为他们工作的头寸一种无法容忍的感觉，并且在麻烦刚一出来时就会杀死他们。解雇不受约束的头寸 3，如果你很难坚持你的止损，先养成卖出头寸一半的习惯吧。这样做法满足了两种对立的冲动，摆脱下跌头寸的冲动和给下跌头寸一个重新上涨的时机的冲动。通过把问题分成两半，
14、交易者通常会获得更大程度的清醒和精神的集中。从心理上，交易者觉察他们的情形不是那么困难了，因此会感觉好一些。如何处理剩下一半的问题仍然存在，但是因为一半的问题已经不存在了，拿出一种可行的方法变得更加容易了。具体方法在十五章致命错误2：数钱 一刻不停地监视着一笔交易怎样涨跌是一种可能会夺走交易者多年利润的一种消灭性的活动。这个过程，通常叫做“数钱，它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的技术上。而正确的技术最终决定着我们能获利多少。太过专注于“你在什么位置的念头，而不是做你应该做的，会导致不明智的，缺乏根据的下意识和过快的反响。相反，交易者必须确信他们每一步技术
15、都是正确的，并且如果正确遵守技术，利润是自然而然到来的。“数钱通常是那些还不习于经常获利的交易者犯的毛病。不仅掠夺了交易者可观的收益，而且助长了长期的不确定感，对损失的恐惧和一种能够导致消灭性行为的情绪的不平衡。如何克服“数钱的毛病 1，对每一笔交易，设置两个保护性的卖出价格，卖出你的全部头寸。你做的每一笔交易都应该有一个入市点和两个出市点，即止损和目标。止损是为了保护，目标是为了获利。2，仅当你所持有的头寸到达止损点或目标点位时卖出，不管哪一个发生在前。坚持这条原那么，交易者把每一笔交易的命运放在他们的交易策略上，而不是在他们自己的贪婪或恐惧上。3，如何时想要在任何一个卖出点之前卖出的愿望无
16、法克制时，仅卖出一半，保存剩下的一半直到策略许可的卖出点。这样，你既满足了你想卖出的渴望，同时又保存了你的交易策略的完整性。致命错误3：转换时间框架 没有一个周期开始，另一个周期结束的精确的点，而是在交汇点重合。这一眯是为了指出很多市场参与者都会犯的一个非常普遍的错误：在一个时间框架买，在另一个时间框架卖。这个“转换时间框架的问题不过是忽略止损的一个理由罢了，而止损是我们对付灾难的惟一的保护。通过从一个时间框架转换到另一个时间框架，交易者推迟了成为失败者的最终感觉。用一个脆弱的方案来掩饰他们的失败，通过培养错误的希望麻痹自己进入一个致命的否认状态。犯这种错误的交易者事实上不适合交易，市场不会容
17、忍他们伪装太久。最终，转换时间框架的错误将会侵蚀交易者的决心，剥夺他们思考和自由行动的能力，把他们永远贬为悲惨的受害者。怎样消除转换时间框架的错误 这种转换时间框架的致命错误是不能允许它存在的，必须彻底去除，因为每一次犯这种错误，都会使交易者降低水平，一旦习惯形成，就很难打破。1，如果你在一个时间框架内买入，那么务必在同样的时间框架内设立你的卖出点 2，当做多空的时候不可向下上调整止损出市点1，这是你要犯转换时间框架错误的一个主要的信号。正确运用的话，向上调整保护收益可以。但是向下调整止损就失去了意义，并且会使你更不情愿去做你原定要做的事。一旦你采取了这种行动，你将会一而再，再而三地这样做，直
18、到止损失去了保护你免于灾难的能力。这两种方法将会很容易地阻止你犯转换时间框架的致命错误。致命错误4：需要知道的更多 对我们来说，在行动之前需要确定性是很自然的。但是事情的真相是发财的时机总是给那些不需要知道更多就能明智的行动的人。市场是先行的，大的获利总是在事实到来之前出现。在下赌注之前想要知道更多的人将会永远落后一步，并且永远处在市场的错误一面。那些不被想要获取更多信息的需要束缚的人才能自由行动。当他们真正理解了不确定性的智慧时，他们就成了图表制造者，而不是图表阅读者。因此要点就是，你作为交易得承受不起想要知道更多的欲望，因为到你知道所有事实的时候，时机已经跑了。“需要知道更多是一个致命的错
19、误，一个使人在该采取行动的时候不采取行动，在不该采取行动的时候又鼓励你精确地采取行动的错误。我们玩的是几率，不是算命，那些直到所有事实清楚之后再交易的交易者永远不会成功。怎样消除“需要知道太多的错误 1，不要紧跟利好新闻的脚后跟买进 2，使用图表来形成你的买入和卖出的决定 3，如果你发现自己因为想要知道更多而犹豫，那么停下来，问你自己：“我所寻找的东西对交易来说是必要的，还是我只是在寻找更舒服的感觉？这个问题将会结束忙乱的行为。致命错误5：太自以为是 当市场对你非常好，所有的事情都对你的交易有利的时候，你无法逃出疏忽的消灭之手。当一连串的盈利使你的钱包鼓起来的时候，你必须尽全力去保护你辛辛苦苦
20、得来的收益，保持能帮助你产生这些收益的清醒的头脑。很遗憾，每一个产易者最终都会意识到连续的盈利通常会降低一个人的警觉性，因为这时自满已经趁虚而入了。许多新手不理解这些是因为他们没有认识到当获利了相当长的时间后，那种他们熟悉的市场环境的一些特征将要发生变化。事实上，很多情况下，市场环境以及它所带来的时机都已经发生了变化。它已经不再是那个交易者在第一天开始交易时的那个市场。它有了不同的特点，和一系列不同的时机。然而正是在市场将要改变的时候，那些没有经验收报告的交易者开始变得自满，提高他的筹码，冒险赌博。没有意识到那个带给他一连串的胜利的环境已经不存在了怎样消除“太自以为是的错误 学会在每一个连续的
21、获利之后，退后一步 1，把你交易的筹码减少一半2，减少交易的频率致命错误6：错误的方式获利 我们都知道钱可以通过正直老实的方式获得，另一方面，我们也知道它可以通过不老实的，可耻的方式获得。最终结果可能是相同的，但是获取钱的手段可能大相径庭。这就好比是问一个心外科医生和一个毒贩子，都一样挣很多钱，是否能够被同样尊敬一样。当然不能。在交易界同样是这个道理。许多交易新手没有意识到以错误的方式在市场中获利也是可能的。想一想那些在某个头寸上没有坚持保护性止损的人吧，这样做可能最终会在这笔交易中赚钱，这些人并不知道他们对自己犯了罪，惩罚会随之而来。这些人领略了错误的成功滋味，市场将会或早或晚收回这些不应得
22、到的利润。下一次这些人在一个引发了保护性止损的交易中时，你认为他们会怎么做？当然是再次无视止损。不正确的方式赚钱会强化坏习惯和不负责任的行为。一旦交易者品尝到了来自错误方式的成功滋味后，他们几乎总是要去重复这个错误直到这种错误方式打动劫了自己，并收回了由于不正确的方式获得的钱甚至更多的钱。交易大师对于在市场中交了好运不感兴趣，他们不去追求，希望或者进而享受那些尽管他们犯了错误，采取了错误的交易操作仍然来到他们眼前的收益。真正获利的交易者理想在市场上没有礼物。正确的行动和正确的方法不会总是为老实的交易者产生利润，但是有一件事是肯定的，屡次重复的错误行动，最终会导致一个懒散的交易者的灭亡。确保你是
23、以正确的方式获利吧。如何消除不正确的方式获利的错误 1，在每一笔获利的交易之后，回忆一下交易的每一个环节：买入，初始止损设置，等待，资金管理，卖出等等，找出错误和违反规那么的地方。一个关键的问题是，与这些不是真正的获利交易相伴随的胜利者的感觉。每当交易者容许自己在一笔交易中感到像胜利者，而事实上那并不是真正的胜利的时候，它们就传达了一个信息所做的事是正确的，好的。这将会强化错误的行为，鼓励一个人去重复这些错误。不用说，错误最终会抓住这个交易者。2，意识到两个邪恶的习惯希望和持有。是导致以错误方式获利的两个罪犯。致命错误7：使之合理化 让我们来看一看你是否能够打到在以下场景中交易者做错的地方。一
24、个冲动的交易者在一个日内交易图表中发现了一个很好的交易时机。所有的一切看上去都很适宜，并且所有的市场指标在经过一个下午的整固之后在一个特别积极的交易日开始活泼起来。然后，触到了入市的点位。交易者执行了操作并且成交了。在短暂的成交之后，突然开始掉头向下，吐出了短期的获利，现在正在入市点位盘整。“发生了什么？交易者想。“这是非常滑稽的！午后的上涨现在完全蒸发了，市场明显很弱，并且是报复性的。现在他的止损只有一个点位了。交易者开始研究，寻找为什么完美入市的品种开始下跌的线索。在检查了所有的新闻之后没有新闻，交易者检查了日线图。“是的，日线图看起来很好。真的很好。他评论道，“我要把止损下移到今日的最低
25、点。对，不可能跌破这一点。10分钟后，随着完美入市的品种带着他的钱跌向南极，新的止损被击穿。很困惑的，交易者平掉了头寸，不敢相信损失了这么多。这个交易者什么地方做错了呢？是不是交易者忽略了开展中的市场的弱势呢？不完全是这样。交易者犯了三个致命的错误：1，转换时间框架。选择和买入基于完全的日内的根底，由一个日内的入市点和一个严密的日内止损点，转换到了一个日线图并且基于日线调整止损完全改变了初始的交易，是初始的风险/收益比例向不利于交易者的方向倾斜。2，方案了交易，但是却没有执行交易方案。坚持初始的方案，不管是什么时间框架，是绝对必要的。没有执行交易方案把你置身在市场的恩惠中，腐蚀了有效交易的必要
26、的自信。3，合理化。其它两种错误的心理的根底，使时间框架和方案的变化合理化是生种否认的形式，否认正在发生的事实。老实真正的老实无论真相如何丑恶将使你置身在大多数市场参与者之上，这些人不能从内心唤起力量，相反宁愿保持舒服的状态，把他们的损失归咎于某些事或者除他们之外的某些人。如果你希望带着智慧来接近市场，方案你的每一笔交易是必需的。大多数失败的交易者凭着感觉驾驶，甚至没有一点关于如何时制定交易方案的知识。然而，方案了你的交易但是有没有按方案交易是一个更严重的罪恶行为。那些知道怎样去做，但是却没有那样做的人最不配得到这种知识，市场通常会留心让他们得到他们应得的回报：损失。合理化是隐藏在这种和其他许
27、多致命的错误之后的罪魁祸首。因为多数人本性上是过份乐观的，他们很难结束为他们带来损失和痛苦的事件。当该采取行动的时候来到时，可以说很多人无法集聚足够的决心和勇气一跳。相反，他们开始了一个合理化的过程。这个说服自己不要去做正确的事的过程最终会令交易者完全离开这个游戏。怎样消除使之合理化的错误 1，首先交易者必须知道他们在合理化。你正在劝自己不要采取行动的关键的信号有以下几个：问“为什么品种会这样表现。在一个品种的行为背后的理由对于交易者的已经方案好的行动没有任何意义。交易者正确的行动是首先卖出，然后再问为什么。检查新闻。了解新闻本身不是一件坏事。然而，当核实新闻背后的真正目的是推迟方案好的行动的
28、时候，它就不过是一种逃避主义的做法了。以“可能的用语来思考。每当一个交易者在止损或者价格目标要求行动时，开始使用“可能，不确定就占了上风。坚持预先制定的交易方案几乎总是比在中间选择改变要好。这种对先前方案好要做的事情的坚持可能不总是会产生最好的结果，但是它将会培养自律，而自律是一个交易者可惟有的最珍贵的品质。一旦一个交易者发现了合理化的信号，惟一正确的行动如下：卖出头寸。这可能听起来很苛刻，但是我多年的经验使我确信合理化更经常的会导致伤害而不是带来好处。如果你发现卖出全部的头寸有困难，那么至少卖出一半来减轻负担。简言之，如果你尝试寻找一个理由留住一个头寸，很显然没有明显的理由。寻找理由意味着没有理由。一个没有一个坚实的理由而留在一个头寸中的交易者将会是一个失败的交易者。3到5线 下跌之后，在下一次股票超过前一线的最高价的时侯买入。关键点的买入形态；1。最近新高。2，三个或者更多的连续的更低点的最高价。3，当
