1、广播电视大学金融学本科毕业论文工作 中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育试点金融学专业（本）毕业论文 外资银行的行为及其影响分析教 学 点： 专 业： 金融学（本）入学时间： 00年秋学生姓名： 学 号： 指导教师： 二三年五月外资银行的行为及其影响分析Abstract 1内容提要 2一、外资银行进入中国的基本情况 3二、外资银行对我国经济的影响：宏观效应 3（一）“收入效应” 3（二）货币政策效应 5（三）国际收支效应 6三、外资银行对我国经济的影响：微观效应 7（一）外资银行的进入对我国金融市场结构的影响 7（二）外资银行对中资银行经营管理的影响 9四、完善我国银行业对外开放的思考
2、10（一）政策取向的思考：市场开放的循序渐进与中外资银行的对等待遇 11（二）改善我国宏观与微观金融环境，适应银行业全面对外开放 11（三）进一步完善对外资银行的监管 13参考文献 15AbstractForeign banks are playing an eye-catching role in Chinas financial opening. The width and depth of their involvement in Chinas financial market are always the focus of all the interests, not only the
3、 macro adjusters such as government and the central bank, but many a domestic micro financial bodies as well. After the first foreign bank opened in 1982, the number of foreign banks in China has reached 183 by the end of 2000, accounting for an asset size of $ 34.43 billion. The opening of Renminbi
4、 business to foreign bank, which can be regarded as a transitional change in Chinas foreign bank open policy, indicates the historic beginning of the national treatment to foreign banks. No one can deny that their influence to Chinas economy and financial side is increasing. Assessment to the econom
5、ic effect given by foreign banks to the host country is being or has been introduced into financial supervisory authoritys strategic consideration. The purpose of this article is to discuss the economic effect and their prospects from both the macro side and micro side so as to understand their role
6、 in the financial system better. Based on the above, we can set up a defined starting point for our policies on the foreign banks entrance and supervision, that is to know foreign banks and direct their development in China in a lone-term and strategic view point. This thesis is divided into four pa
7、rts. In Part One, I discussed the development and expansion of multinational bank in China. Ever since 1981, the number of foreign banks in China has increased to 183.Along with the increase ,the total asset and liability also grew steadily.In Part Two ,I stressed the macro effect to our economy fro
8、m three aspects such as the income effect, the monetary effect and the international balance of payment effect.The come-in of foreign banks stipulate our economic development by bringing in large amount foreign investment and cover the capital and foreign shortage.Meanwhile,the credit and money exch
9、ange business of foreign banks affect both our monetary policy and international balance of payment directly or indirectly.In Part Three, I discussed the micro effect of foreign banks mainly from two aspects: The first point is the financial market structure effect.The entranceof foreign banks intro
10、duces a new pattern of competition in the financial markets,stimulate the competition among domestic financial institutions.And the second is the business management effect. Modern bank management concept and their experience brought by foreign bank promote the reform in the business management for
11、domestic banks. In Part Four ,I discussed How to perfect opening in our banking sector.Following the above, I made comment on the existing policies for foreign banks, and gave some suggestion on foreign bank entrance and business supervision from the central bank viewpoint.Key Words: Foreign Capital
12、 Bank Macro Effects Management System外资银行的行为及其影响分析内 容 提 要 外资银行在中国的金融开放中始终是一抹重重的亮色，其对中国金融市场的契入及其方式、广度和深度一直被国内金融机构所关注。自从1982年第一家外资银行在我国成立以来，截止2000年在我国外资银行已经达到183家，资产规模为344.34亿美元。其中：经营人民币业务的外资银行33家，人民币资产规模达293.54亿元人民币。谁也不能否认，外资银行对中国经济、金融生活的影响度正在日益提高。 对外资银行给东道国所产生的经济效应的评价，正在或已经纳入金融监管当局的判断决策的范畴。 本论文的目的在于
13、从宏观和微观的角度探讨外资银行对我国经济影响，并展望外资银行的未来发展，以理解外资银行在我国金融体系中所处的地位，从而对我国引进外资银行和对外资银行的监管政策建立一个明确的出发点，即从长远和战略高度来认识外资银行，把握外资银行在国内的发展方向。 本论文共分四部分。第一部分，介绍在华外资银行的现状。第二部分“外资银行对我国经济的影响：宏观效应，着重从收入效应、货币政策效应和国际收支效应三个方面论述外资银行在宏观上对我国经济的影响。第三部分“外资银行对我国经济的影响：微观效应，研究外资银行在微观层面上的影响，着重从二个方面进行论述，一是金融市场结构效应，外资银行的进入形成了新的金融市场竞争格局，强
14、化了我国银行业的竞争与合作机制；二是经营管理效应，外资银行将现代银行经营管理理念和经验带入中国，给中国金融业和金融市场注入了新鲜血液，促进中资银行经营管理机制的转变。第四部分“完善我国银行业对外开放的思考”，本章在前文对外资银行经济影响分析的基础上，对当前外资银行引进政策进行评价，并从中央银行的角度提出有关外资银行进入及业务经营监管的政策思路。关键词：外资银行 宏观效应 管理机制外资银行的行为及其影响分析一、外资银行进入中国的基本情况中国金融业的对外开放是一个循序渐进的过程：准许外资银行进入中国，开放部分银行业务，从而敞开部分国内金融市场，待条件成熟之时走向全面金融开放。1982年我国政府允许
15、外资金融机构在华设立营业性机构时，还只有一家外资银行分行，即南洋商业银行深圳分行。事隔20年，在华营业性外资银行已达183家，其中外资银行分行150家，外国独资注册银行6家，中外合资银行7家，外国独资和中外合资银行分行13家，合资、独资财务公司7家。伴随着数目和规模扩张的同时，在华外资银行的盈利在日益增加，税后利润逐年增长，资产收益率不断提高。一般来说，外资银行在华设立分支机构的第二年即可盈利。这一方面是由于我国引进的外资银行大都是国际上著名的跨国银行，具有良好的内部管理和成本控制体系以及较高人员素质，另一方面也是由于其优越的外部环境，具体表现为：外资银行都坐落于金融和经济中心城市，这些城市外
16、向型经济比较发达，有助于外资银行拓展业务；外资银行可以享受税收等优惠政策，不承担周期长、收益低、风险高的政策性业务，其开拓市场完全基于较完善的成本收益和风险分析；外资银行拥有良好的客户对象，外商投资企业是其较高收益的稳定来源。 总体来讲，外资银行的数目基本上是随着我国经济的增长而增加的。这表明日益繁荣的中国市场孕育着广泛的投资机会，吸引了外资银行纷纷进入中国。但也应看到，外资银行的大量进入，对我国的经济、金融产生了较深刻的影响，并且这种影响随着外资银行数目和规模的增长也日益加大。 二、外资银行对我国经济的影响：宏观效应（一）“收入效应” 引进外资银行对于促进经济增长，带动收入的增加，具有重要作
17、用。外资银行业务规模的扩大同我国经济增长是相互联系、密不可分的。经济增长带动了金融需求和业务增长，外资银行的业务扩大又增强了经济增长的后劲。外资银行资产中的主要构成是放款，这对资本形成具有重要的推动作用。短期资本可以弥补贸易融资、营运资金的不足。生产性企业通过借入短期性流动资金，还可以将节省下来的自有资金转向长期性投资领域，促进生产规模的扩大。而中长期放款则可以直接促进生产性资本的形成， 对整个经济增长具有根本性的推动作用。外资是通过对我国投资的影响来作用于我国的国民收入或经济增长的。作用的路径是间接的。我们通过对外资银行资产负债作结构性分析，说明放款是外资银行在华资产运用的主要形式，而贷款投
18、向则是中国经济生产中最活跃的产业和部门。表1 外资银行资产、负债汇总分析表：（1998-2000） 单位：亿美元项目 1998 1999 2000金额占总资产金额占总资产金额占总资产总资产341.8100.0%317.18100%344.34100%放款260.576.2%194.3861.28%186.4554.15%联行、附属机构往来44.513%65.5420.66%99.8328.99%拆放同业15.514.54%32.510.25%29.698.62%总负债341.8100.0%317.18100%344.34100%存款45.513.3%52.916.68%65.2218.94%联
19、行、附属机构往来238.369.72%209.4566.04%194.2656.42%拆入同业18.65.44%20.536.47%50.1314.56%资本加储备金267.61%26.28.26%28.138.17%资料来源：人民银行内部统计资料（为方便排版，表2略）由表1可以看出，外资银行的资产运用中，放款为主要方式。而由表2又可以进一步发现，外资银行的放款中，对中国境内的放款要占到绝对比重，并且一半以上为一年期以上的中长期贷款。下面再具体对贷款行业、贷款部门作进一步结构分析。表3 在沪外资银行贷款投向的行业分析 单位：万美元行业排名1998年行业排名1999年行业排名2000年制造业55
20、3,503 制造业516,045 制造业511,247 房地产业132,410 房地产业133,524 金融保险业138,337 金融保险业130,090 金融保险业112,061 房地产业132,404 交通运输业63,018 交通运输业81,245 交通运输业71,774 水煤电业49,544 水煤电业50,785 水煤电业44,864 批发零售业37,109 批发零售业32,922 批发零售业34,878 建筑业32,013 通信业21,816 通信业18,596 旅馆餐饮业21,961 旅馆餐饮业17,711 建筑业10,899 通信业18,839 建筑业13,074 旅馆餐饮业6,6
21、28 农林牧渔业6,434 农林牧渔业3,928 采掘业1,718 采掘业5,672 采掘业3,686 农林牧渔业1,526 勘探业水利管理1,842 科学教育卫生业346 科学教育卫生业180 科学教育卫生业679 勘探业水利管理0 勘探业水利管理0 合计1,061,279 合计1,013,600 合计973,050 资料来源：人民银行内部统计资料从表3中可以看出，在沪外资银行贷款投向主要集中在制造业、交通运输、房地产业和金融保险四大行业领域。而这四大行业可以说是我国GDP增长的主要推动产业，因此从这个角度来说，外资银行放款集中于这四大行业，从而对中国经济增长的贡献是不容忽视的。（二）货币政
22、策效应 外资通过外资银行的管道作用进入国内的资金循环系统，对国内的货币政策必然会产生影响。外资银行对货币政策的影响有直接渠道和间接渠道。直接渠道表现为外资银行外汇资本金或营运资金的20%和相当于3000万元1亿人民币的等值外汇直接构成中央银行外汇占款的一个组成部分， 从而会对基础货币产生扩张影响。间接渠道主要是外资银行的外汇放款业务过程对人民币资金的需求和供给产生影响。1直接渠道根据我国外管有关规定和外资银行试点人民币业务的有关规定，允许外资银行将资本金的20%和相当于3000万元1亿人民币的外汇进行结汇以换取人民币资金。这部分外汇构成中央银行的外汇占款，会对中央银行的基础货币产生影响。但从绝
23、对规模来看，这部分外汇占款对中央银行的货币政策影响不大。以2000年的数字为例，该年已营业的183家外资银行其外汇资本金或营运资金为28.13亿美元，假设所有的外资银行都出售20%的资本金或营运资金，按8.2787的汇率计算，则中央银行这部分外汇占款为46.58亿元人民币，另有33家外资银行允许经营人民币业务，假设这些银行都将相当于3000万元人民币的外汇结汇为人民币营运资金，则总额为9.9亿元人民币,总计近57亿元人民币，而同期中国人民银行外汇占款为1.48万亿元人民币,外资银行占同期中央银行外汇占款总额的比例很小。2间接渠道首先，外资银行外汇放款对配套人民币资金的需求。目前的外汇管理将外资
24、银行作为境外机构对待，但外资银行的业务活动既然已经在国内开展，那么它们的外汇业务就构成了我国金融体系的一部分，其外汇业务离不开配套人民币资金的支持。所以外资银行的外汇业务，尤其是外汇放款业务增加的同时也增加了对人民币资金的需求，从而构成中资银行人民币信用扩张的一个动因。97年东南亚金融危机以后，由于市场对人民币贬值预期不断增加，外商投资企业转而减少外汇负债，增加人民币负债，外资银行外汇备用信用证担保急剧增加，中资银行人民币贷款亦相应增加，98年10月末外资银行出具外汇备用信用证担保，中资银行提供相配套人民币70.73 亿元，到99年4月末达到186.62亿元人民币。前面已经分析过，外资银行的中
25、长期放款是其放款业务的主体，并且对投资的形成有较大的推动作用， 考虑到我国将引进外资作为优先考虑的目标，并且人民币资源也向利用外资的部门倾斜，因而外资银行的外汇放款业务同配套人民币资金之间有着很强的相关性，从而对中央银行的货币政策产生了膨胀性的影响。 其次，外资银行外汇放款被借款企业用来支付进口款项，如果企业的还款来源为出口外汇收入，则从外资银行发放外汇贷款到外汇贷款的收回，中间不涉及人民币同外汇之间的兑换，因而对货币政策影响不大。如果企业的还款来源为人民币兑换外汇，则会对货币政策产生紧影响。 最后，外资银行外汇放款被借款企业结汇兑换成人民币资金，如果企业还款来源为出口外汇收入，则该外汇放款对
26、货币政策产生松影响；如果还款来源为人民币兑换外汇，则该外汇贷款对货币政策产生一松一紧的影响，对中长期贷款而言，如果考虑到从结汇到偿还之间的时滞，则这种影响是一个持续的过程。（三）国际收支效应外资银行作为外资引进的重要渠道，自然也是外资流出的媒介。外资银行的资金流动对国际收支的影响随着其放款期限、对象的不同而在国际收支不同帐户中有不同的体现。 外资银行的资产负债期限是借短贷长，期限并不匹配。这从外资银行的资产负债表中可以看出来：贷款作为最主要的盈利性资产，占总资产的比重最高。以2000年底的在华外资银行的数据计算，该比率为54.15 %。在资金来源中联行（附属机构）往来作为短期性的资金来源，占除
27、资本和储备金以外负债来源的61.43%。外资银行资产负债这一特点表明负债管理在其资产负债管理中的重要性。由于主要资金来源的短期性质，这就不可避免地造成外资银行资金在境内外流动的波动性，而这一波动性则会明显地对国际收支产生影响。下表为对比分析。表4： （亿美元）年份外资银行资金净流入量(对外净借款)国际收支经常项目差额国际收支资本项目差额外汇储备变动199279.1164.01-2.5-22.691993111.89-119.03234.7417.56199492.6776.58326.44304.211995103.2716.18386.75219.771996126.6972.42399.6
28、7314.311997120.21297.18229.79348.61998188.96293.24-63.2150.691999141.21156.6776.4297.16200073.11205.1919.22108.98资料来源：中国国际收支统计00（内部）、中国国际收支平衡表(2000)、人民银行内部资料中国经济强烈吸引外资流入，外资银行在华分行的放款也不例外。这在国际收支表上体现为资本净流入。以1994年为界，外资银行的资金流量增大许多。波动性比较明显。但是如果中国经济增长停滞或发生动荡，则外资银行的资金净流入量便可能转为负向。事实上广信事件对外资银行的资金流向已经发生上述这种负面影
29、响。 也就是说，外资银行资金流动情况对我国国际收支实际上是起着一种杠杆作用。砝码就是我国经济增长。一但经济增长点发生移动，这个杠杆就可能失衡。在目前它是正向的，但在可能的情况下其负向可能是灾难性的。墨西哥就是一个明例。三、外资银行对我国经济的影响：微观效应（一）外资银行的进入对我国金融市场结构的影响外资银行进入我国，不可避免会对我国金融结构产生重大影响。目前，我国金融市场（主要指银行业）仍是国有商业银行占垄断地位，中小股份制商业银行和外资银行并存的情形。但随着银行业的放开，外资银行在中国的市场份额将会继续扩大，以及其与中小股份制商业银行的联合作用，这种由国有商业银行垄断的格局将被改变。以上海为
30、例。目前，上海银行业呈现出国有独资商业银行、股份制商业银行、外资银行三类机构相互交叉、相互渗透的竞争格局，（参见表5）。四大国有商业银行处于被中小银行和外资银行共同挤压、市场份额被瓜分的劣势。从市场份额看，2001年6月末，四大国有商业银行的上海市分行占上海银行业市场份额分别是：总资产占51.3%、贷款占57.1%、存款占56.5%。仅就存款来看，1993年上述四行存款占有比还高达90%；1998年降到80%以内，2001年则只有50%的水平。降幅相当明显。2001年6月末上海银行业主要数据表5 单位：亿元/亿美元工行农行中行建行股份制银行外资银行上海合计资产总额31911363124017845412179414784贷款188884670099225198047749贷款占比24.4%10.9%9.0%12.8%32.5%10.4%100.0% 其中：人民币181781541289824172506609外汇（美元）8.5%3.834.811.412.367138存款21921118981129840492459883存款占比22.2%11.3%9.9
