1、货币银行学期末总结范文 货币银行学 第一章 货币与货币制度 1.什么是货币？如何理解货币的职能？2.货币的形态如何演变？3.货币制度含义及其主要内容？4.货币制度经历了哪些变化？ 第一节 货币一、货币的定义 执行价值尺度与流通手段职能的特殊商品。2、货币的职能-交换媒介、价值尺度、支付手段和贮藏手段（交换媒介和价值尺度是货币的基本职能。）1,交换媒介（1)含义：交换媒介职能是指以货币作为商品和劳务的交换媒介。（2）货币产生前，交换主要是以直接物物交换的形态进行，交换能否成功取决于一系列条件：a.一方所提供的商品是否为对方所需要b对方提供的是否为这一方所需要c.双方在交换比率上能否达成一致。直接
2、物物交换效率低下，间接的取而代之。物物交换存在的特殊环境：严重通货膨胀；价格管制；逃避税收。2,价值尺度（1)含义：指以货币作为衡量一切商品价值的尺度。（2货币之所以能发挥价值尺度职能，是由两个因素决定的：各种商品和劳务本身都包含价值，存在着价值的比较关系；货币是充当一般等价物的特殊商品，有自己的价值。3,支付手段（1)含义：指货币作为延期付款的手段。（最初由商品的赊购赊销引起）（2）货币作为支付手段，最初在商品流通领域中发挥作用。随着商品经济的进一步发展，它扩展到了商品流通领域之外，在财政收入和支出、银行吸收存款和发放贷款、工资、房租、地租水电费等领域，货币都发挥着支付手段的职能。（3）作为
3、支付手段要能发挥作用，必须满足下列条件：第一，货币的购买力不降低。第二，买者应支付一定数量的利息。第三，确保到期偿还债务。 4,价值贮藏手段（1)含义：指货币作为购买力的暂时滞留的职能。（2)货币的产生使得商品的买和卖在时间上分开，彼此独立地进行。这种时间上、空间上的分离，为货币行使价值贮藏手段职能提供了基础。货币之所能作为贮藏手段原因：货币作为社会财富的一般代表，可以在任何时候地点购买到价值相当的商品和劳务。（3）货币作为贮藏手段的特点：a.需很少或不需交易成本b.价值固定优点 c.没有利息收益 d.货币的价值是相对于商品和劳务的价值而波动的缺点三、货币的演变（商品货币代用货币信用货币）1,
4、商品货币（1)含义：指商品充当货币，起一般等价物的作用。（商品货币是足值货币）（2）商品货币经历了一般商品货币、金属商品货币过程。（3）作为货币的商品应具有四个特征： 一，价值高；二，易于分割；三，易于保存；四，便于携带（4）不易克服的缺陷： a.体积大价值小，不易携带；b.质地不均，不易分割；c.价值易变，不便保存；d.单位不一，不易计量；e.数量有限， 不能满足交换的需要。因而被淘汰，由金属商品取代！（5）金属商品具有四个特性： 一，体积小价值大、便于携带；二，质地均匀，易于分割；三，不易腐蚀便于保存，耐用性；四，生产量相对于其现存量而言较小的，供给上相对稳定，价值具有一定的稳定性。使得金
5、属商品成为理想的货币商品，世界各国的货币相继演变成金属商品货币。（6）金属商品货币经历了金属块、私人铸币、国家铸币的形式金属商品货币最初是以金属商品的自然形态直接充当的，称之为金属块货币。商品交换的发展有名望的商人在金属块货币上打上印记标明重量和成色，为私人铸币。适应交换的需要，维护买卖秩序，所谓铸币就是由国家的印记证明其重量和成色的金属商品货币。2，代用货币（1)含义：指代替金属货币流通并可随时兑换为金属商品货币的货币。（2)与金属货币比其优点：a.免去了铸造费用 b.避免了日常的磨损c.更易于携带、运送。3，信用货币（1)含义：指作为商品的价值不能与它作为货币的价值相等，并且不能兑换为商品
6、货币的货币。（2）信用货币产生的原因： a.金属货币制度崩溃的直接后果;b.货币的职能性质为信用货币的产生提供了可能性;c.为资源的有限性所决定。 第二节 货币制度一、货币制度要素（1）货币制度：是国家以法律形式确定的货币体系和货币流通的组织形式。（2）（货币制度的内容）一个国家的货币制度主要由以下要素构成的：1，货币材料：确定货币材料就是规定用何种商品充当本位币的材料。2，货币单位：包括货币单位名称（往往是该国货币名称）和货币单位所包含的金属量。3，货币的发行与流通 流通中的货币，一般包括本位币和辅币。 本位币：是一个国家流通中的基本货币（可以自由铸造） 辅币： 是本位货币单位以下的小面额的
7、货币，它是本位币的等份。（由国家垄断，不能自由铸造） 自由铸造：是指公民有权把经法令确定的货币金属，送到国家铸币厂铸成本位币，数额不受限制。但对私自铸造则严格禁止。自由铸造既是本位币进入流通的程序，又发挥着调节货币流通量的作用。 辅币的铸造全由国家垄断，不能自由铸造。（因为辅币是不足值货币，铸造辅币可得到一部分收入，称之为铸造利差。由国家垄断铸造，可使这部分收入归国家所有，成为财政收入；同时，允许自由铸造，会使辅币充斥市场，造成币值不稳。由国家垄断铸造，可控制辅币的流通量，使其不超过实际需要量。）4，货币支付能力（用法律规定货币的支付能力）金属货币条件下，本位币具有无限的法偿能力，辅币是有限的
8、法偿能力。无限法偿：指货币具有无限制的支付能力，每次支付的数量无论多大，是属于何种性质的支付，对方均不能拒绝接受。有限法偿：指在每次支付中，超过一定的金额，收款人有权拒绝。信用货币条件下，纸币和银行券是具有无限法偿的。5，金准备（黄金储备）：国家所拥有的金块和金币的总额。（由中央银行掌握）国家利用金准备调节金属货币的流通，保证国内货币流通的稳定，同时作为国际支付的准备。2、货币制度的演变（银本位制金银本位制金本位制信用本位制）1，银本位制 (16-19C)（1）内容：a白银作为货币材料；b.银币是本位币、足值货币，可以自由铸造，具有无限的法偿能力；c.纸币和其他货币可自由兑换成银币或等量的白银
9、；d白银和银币可以自由的输出输入。（2）两大问题:a.大宗交易增加，白银价值较小，给计量、运送等不便b、供应量大量增加，导致价值变动，金贵银贱，影响币值的稳定。之后，各国19世纪70年代相继放弃了银本位制。2，金银复本位制(平行本位制、双本位制和跛行本位制)（1）含义：是指金币和银币同时作为一国本位币的货币制度。a.黄金和白银作为货币材料b都可以自由铸造,无限的法偿能力,自由的输出输入c纸币和其他货币可以自由兑换（2）三种类型: a.平行本位制：指银币和金币均按其所含金属的实际价值流通和相互兑换的一种复本位制。即金币和银币的价值由市场上生金、生银的价值决定；金币和银币之间的兑换比率国家不加规定
10、，而是由市场上生金和生银的比价自由确定。b.双本位制：金币银币按照法定的比率流通. 平行本位下，市场上金银比价频繁变动兑换比率也不断的变动，用金币银币表示的商品价格随着市场金银比价的波动引起价格混乱 。克服这一局限性，由国家出面依据市场上金银的比价规定金币与银币的兑换比率。 “格雷欣法则”:双本位制虽然在一定程度上解决了平行本位制所造成的价格混乱问题，但又产生了新的问题。在双本位之下，当金银法定比价同市场比价不一致时，就会出现“劣币驱逐良币”的现象,这种劣币驱逐良币的规律使得银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，必然造成货币流通的混乱 劣币：是指实际价值低于法定价值的货币。 良币是指实际价值
11、高于法定价值的货币。c.跛行本位制:金币和银币都是本位币并有法定的兑换比率，但金币可以自由铸造而银币不能自由铸造 跛行本位制下限制铸造，银币的币值实际上不再取决于白银的市场价值，而取决于银币与金币的法定比率， 银币实际上已经演变为金币的符号，起着辅币的作用。从严格意义上讲，跛行本位制已经不是金银复本位制，而是由复本位制向金本位制过渡的一种货币制度。3，金本位制（金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制）(1)含义：以金币作为本位币的货币制度。(2)采取三种具体形式：a.金币本位制：黄金作为货币材料，金币为本位币；金币自由铸造，具有无限的法偿能力；代用货币可以自由兑换金币，金准备全部都是黄金；黄金可
12、以自由输出输入。 b.金块本位制:也称生金本位制。内容：货币单位规定有含金量，但不铸造、不流通金币，而流通银行券；黄金集中存储于政府；居民可按规定的含金量在一定条件下兑换金块。 c.金汇兑本位制:又称虚金本位制.内容：货币单位仍规定有含金量，但国内不流通金币，用发行的银行券作为本位币进入流通；规定本国货币同另一金本位国家的货币的兑换比率，并在该国存放黄金或外汇作为平准基金，以便随时用来稳定法定的兑换比率；银行券不能在国内兑换金块，居民可按法定比率用本国银行券兑换实行金本位国家的货币，再向该国兑换黄金。金块本位制和金汇兑本位制都是削弱了的、残缺不全的金本位制，因为： 第一，这两种货币本位制都没有
13、金币流通，金币本位制中金币自由铸造所形成的自发调节货币流通量，保持币值相对稳定的机制已不复存在。第二，银行券虽然仍规定有含金量，但其兑换能力大为下降，从根本上动摇了银行券稳定的基础。第三，实行金汇兑本位制的国家，一般把本国货币依附于美元，具有很大的不稳定性。 4，信用本位制（1）含义：以信用为基础的货币制度。（2）内容：a.流通的是信用货币；b.货币不与任何金属保持等价关系，国内外不能兑换；c.货币发行不受黄金数量的限制，其流通基础是人们对政府维持币值相对稳定的信心。 (3)作用：a.使政府一方面可以根据经济发展的实际需要调节货币供应量，不必受贵金属的约束；b.由于信用货币不受金准备的约束，不
14、存在黄金对货币流通量的自动调节机制，极易导致通货膨胀。三、我国的人民币制度基本内容：人民币是我国的法定货币，单位为“元”，辅币的名称为“角”和“分”，人民币的符号为“￥”；人民币采取不兑换银行券的形式，人民币没有含金量的规定，也不与任何外币确定正式的联系，是一种信用货币；人民币是我国唯一合法的通货，禁止外币在中国境内计价流通，禁止妨害人民币及其信誉；国家制定中国人民银行为唯一的货币发行机关，并对人民币流通进行管理；人民币不允许自由出入国境。 第二章 信用1.如何认识高利贷？2.现代信用的形式有哪些？ 第一节 信用的产生与发展一、信用的产生:能履行约定而取得的信任；无需物质保证，可以按时偿付；银
15、行借贷或商业上的赊销。二、如何认识高利贷信用？1.含义：是前资本主义时期占统治地位的信用形式。2.特点：利率非常高。（由当时的经济条件决定的。在当时农民和手工业者为了维持生计不得不借；奴隶主、封建主为了维持其统治地位或为了奢侈的生活，也要借贷。当时自然经济占统治地位，主要是金属货币流通，货币的数量有限，而需求相对较大，因而利率也就很高。）3.作用：（1）积极：a.为使用者解了燃眉之急；b.为某些经济活动提供了便捷的资金来源。 (2)消极：a.过高的利率加大了负债成本，不利于现代商品经济的发展b.过高的利率使借贷者倾家荡产，给社会带来不稳定因素。4.消亡的条件/原因：a.是商品货币关系的极大发展
16、，各经济主体会拥有一定的闲置资本，形成了大量的货币供给b.迅速增长的货币需求和信用的发展不断创造出信用工具而得到满足。 第二节 现代信用一、现代信用的基础和体系构成1，现代经济是一种信用经济2，现代信用的基础和体系构成 现代信用体系主要由四大系统构成：（1）信用中介系统（2）信用服务机构系统（3）信用管理机构系统(4）社会征信系统二、现代信用的形式(商业，银行，国家，消费）1.商业信用（最基本）(1)含义：工商企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用。主要工具是商业票据。(2)特点：a.债权债务人都是企业;b买卖行为与借贷行为结合c.随经济周期的变化而变化。 (3)局限：a.规模局限（受限
17、产业资本规模）b.方向局限（卖方给买方）c.对象局限 d.期限局限（短）2.银行信用（最主要形式）(1)含义：由银行等金融机构以货币形式提供的信用。(银行可以吸收社会各方面的闲散资金,突破了商业信用受个别资本规模的限制；由于信用载体是货币,克服了商业信用严格的方向限制)(2)特点:广泛性、间接性和综合性的特征。3.国家信用是国家作为主体而形成的借贷行为。主要形式是发行政府债券。债券的债务人是国家，债券的债权人是债券的持有者。4.消费信用是企业或金融机构直接向消费者个人提供的用于满足其消费方面货币需求的信用。 第三章 利率理论1.什么是利息？什么是利率？利息的计算方式？2.什么是收益率？常见的收
18、益率形式主要有哪几种？3.利率的类型主要有哪些？4.什么是现值？什么是未来值？他们之间如何换算？5.影响资产需求的因素有哪些？6.分析研究利率理论有哪几种？7.如何理解利率的风险结构和期限结构？ 第一节 利息与利率1、利息1.含义：债权人贷出货币而从债务人那里获得的报酬；或债务人为获得货币的使用权而支付的代价。（借贷资金的价格）2.实质：1）节欲论。西尼尔。利息就是对资本家节欲行为的报偿。 2）时差论。庞巴维克。认为利息是由现在物品与未来物品之间在价值上的差别所产生的。要能推迟消费必须使未来消费的满足感于现在消费的满足感相等，因此在未来消费要有额外的补偿，这就是利息。3）流动性偏好论。凯恩斯。
19、利息是对人们一定时期放弃流动偏好的报酬。马克思认为利息是剩余价值的特殊转化形式。二、利率1.含义：是指借贷期内的利息与本金之间的比率。2.计算方法：单利法和复利法（1)单利法: 不管借贷期限的长短，只按本金计算利息。公式：利息=本金利率期限，本利和A=P(1+in)； (2)复利法:经过一定时期将所发生的利息加入本金重复计算利息的方法(复利更能反映利息的本质) 公式为：利息=P(1+i)n -1，本利和=P(1+i)n 。三、利率的类型1，市场利率与官定利率 市场利率：由市场供求关系决定的利率VS官定利率：政府或中央银行确定的利率，是国家宏观调控的一个政策手段。 2，固定利率与浮动利率固定利率
20、：借贷期内不作调整的利率。浮动利率：借贷期内定期调整的利率。调整期为半年，依据权威的短期利率。国际借贷中以伦敦同业拆借利率为根据。3，名义利率与实际利率名义利率：不考虑物价上涨因素影响的利率VS实际利率：物价不变时的利率，即剔除了通货膨胀因素的利率。名义利率（r）、实际利率（I）、通货膨胀率（p）三者之间的关系简略表示为：r=i+p。全面正确的表示为：r=（1+i）(1+p)-1，i=(1+r)/(1+p)-1。4，一般利率与优惠利率四、现值与未来值现值和未来值可以互换！现值（Present Value）:是指投资期期初的价值。未来值（Future Value）:是指投资期期末的价值。现在的1
21、00元，利率10%时，一年后的未来值就是110元/一年后的110元的现值就是100元。现值的计算公式为：PV= 练习题：1.已知你的一笔投资两年后又200元的确定收益，假定利率为10%，有两种支付方法可以选择：（1）两年后一次性支付200元 （2）分两次支付，每年100元，试用现值的方法进行选择。2.计算支付的现值：（1）两年后的500元，利率是5% （2）两年后的500元，利率是10% （3）四年后 500,10%五、收益率 (yield)1.含义：收益额与本金额之间的比率。2.收益的资本化：利息是收益的一般形态。任何有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，或者是否是一笔资本，都可
22、以通过收益与利率的对比算出它相当于多大的资本额。3.到期收益率：指使得从金融工具上获得的收入的现值与其今天的价值相等时的利率。到期收益率是假定投资者能够持有金融工具至到期日。在计算时必须把未来的收益折算成现值。例如，面额为1000元的债券，票面利率为10%，第一年底的收益现值为：100/（1+r）；第二年底的收益现值为：100/（1+r）；第三年第的收益现值为：100/（1+r）；。 到期收益率的公式为：PV= PV为债券的现值，视为债券的市场价格；C为债券的年利息；M为债券的票面额；n为债券的期限；r为到期收益率。例如：一债券期限为5年，票面利率5%，面值100元，一年支付利息一次，目前的价
23、格是95.787元，求到期收益率。如果债券的现价与其面值相等，则到期收益率r就等于票面利率i；如果债券的价格下降，则到期收益率r就高于票面利率i；如果债券的价格上升，则到期收益率r就低于票面利率i。到期收益率r与债券价格p是负相关的。如果是普通贷款，则其到期收益率就是其利率。Ex1：王五想买一张一年期债券，票面金额为1000元，票面利率为6%，且现在的市场利率是6%。那么他愿意为这张债券出价多少？P=60/(1+6%)+1000/(1+6%)=56.6+943.4=1000债券的价格就是1000元。如果市场利率为6%，那么一年后的1060元的现值就是1000元，这也就是这张债券的价格。Ex2:
24、假设王五今天以1000元买了这份债券，两天后，市场利率上升为8%，债券的价格会有什么变化？P=60/(1+8%)+1000/(1+8%）=55.55+925.93=981.48就是说，利率为8%时，一年后的1060元的现值为981.48元。如果你花981.48元买了王五的债券，到期时就能得到60元的利息，再加上18.52元的资本收入。你的到期收益率为8%。2，回报率（持有期收益率）：准确衡量在一定时期内投资者持有证券究竟能得到多少收益的指标是回报率。到期收益率是假定投资者一直持有到期。事实上，投资者不一定会持有到期，而是将其在证券市场上买卖。回报率=息票率+价格变动率。 只有持有期与债券期限一
25、致时，回报率才等于到期收益率R为回报率；Pt和Pt+1为t和t+1时债券的价格；C为年利息。例如投资者以950元购入一张面值为1000元、票面利率为10%的债券，在一年后以1050元的价格卖出，则投资者在这期间的收益是100元利息（1000x10%）和100元资本利得（1050-950）。其回报率为21%。 第二节 利率决定理论（T6）一、古典利率理论强调非货币的实际因素在利率决定中的作用，实际因素:主要是指生产率和节约，即投资和储蓄。利率决定于储蓄与投资相均衡的那一点。投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数。投资曲线的移动是由投资的边际收益率发生变动造成的。储蓄曲线的移动是由于边际储蓄倾
26、向发生变动造成的。市场的均衡利率是由投资与储蓄两条曲线相交的那一点决定的。二、可贷资金理论认为利率不仅是由投资与储蓄决定的，而是由可贷资金的供给与需求决定，建立在资产需求理论的基础上，是通过对债券的供给与需求的分析来研究利率的决定问题。资产需求理论。当我们决定是否购买一种资产时考虑以下因素：一是财富，一般而言财富越多，对资产的需求越大；二是预期回报率，如果一项资产的预期回报率相对于替代资产上升，对这项资产的需求就会增加；三是风险，人们一般都厌恶风险，如果一项资产的风险上升或替代资产的风险下降，对该资产的需求就会减少；四是流动性，一项资产的流动性越强，需求就会越大。可贷资金理论把债券看作一种资产
27、。 1,债券的需求与供给债券的需求。在债券能带来的未来支付既定的条件下，债券的当前买入价格越高，即利率越低，那么，对债券的需求就会越少。因而，如果以横轴代表债券的数量，以纵轴代表利率，则债券的需求曲线将向右上方倾斜。 债券的供给。从供给方看，如果债券的当前价格越高，即利率越低，那么，债券的供给就会越多。所以，债券的供给曲线将向右下方倾斜。债券的供给与需求曲线的交点，对应着均衡的利率水平（i）和债券数量水平。这与我们通常所看到的一般的供给和需求曲线的形状不同。原因在于，图形的纵轴代表的是利率。如果纵轴代表的是价格，图形就变过来了。从另一个角度看，债券的需求曲线可以看作是可贷资金的供给曲线，它是向
28、右上方倾斜的。债券的供给曲线可以看作是可贷资金的需求曲线，它是向右下方倾斜的。因此，根据债券的供求分析来解释利率决定的理论称为可贷资金理论。2，需求曲线与供给曲线的移动根据前面的资产需求理论，影响资产需求中的四项因素重任一因素发生变化，都会引起需求曲线的移动。如果财富增加，人们对债券的需求将增加，需求曲线将向右移，均衡利率会下降；相应的如果预期债券价格会上升从而使债券的预期回报率相对于替代资产上升，需求曲线也会右移；如果债券风险上升或替代资产的风险下降，需求曲线就会左移；如果债券的流动性增强需求曲线会右移,债券供给增加，意味着企业需要更多的资金。影响因素有：一是投资机会盈利预期，如果经济形式相
29、好，企业预期盈利增加，就愿意多发债券，供给曲线会右移；二是预期通货膨胀率，如果预期通货膨胀率上升，企业借款的实际利率下降，即借款的实际成本下降，供给曲线会右移；三是政府活动，如果政府收入减少或支出增加，会使债券的供给增加，供给曲线会右移。3，可贷资金理论的应用利用上面的知识，分析一下某些重要的经济因素变化对利率的影响。（1）通货膨胀预期与利率。如果公众预期通货膨胀率上升，那么债券相对预期回报率会下降，债券的需求曲线会左移；相应的供给曲线会因借债成本下降而右移。均衡利率会上升 （图）。这说明如果预期通货膨胀率上升，名义利率也会上升。均衡的债券数量则变化不定，取决于需求曲线与供给曲线的相对位移幅度
30、。（2）产业周期扩张与利率。在扩张时期，经济向好，投资盈利预期增加，债券供给曲线会右移；同时人们收入增加，债券的需求曲线也会右移。因此均衡的债券数量会增加 （图）。而均衡利率的变化要看供给曲线与需求曲线的相对位移幅度。在实际生活中，利率一般是顺周期的。但可贷资金理论不能很好的解释这一点。 三、流动性偏好理论认为利率水平是在货币市场上决定的，即利率由货币的供给与需求决定。货币需求主要由于三种动机：交易、预防、投机动机。前两种动机形成的货币需求是交易性货币需求，由收入水平决定；投机动机的货币需求由利率决定。在特定的收入水平下，不同的利率水平对应着不同的货币需求数量。将这种关系反映在图形中，将形成一
31、条向右下方倾斜的货币需求曲线。货币供给是外生的，所以货币供给曲线垂直于横轴。货币供给与需求曲线的交点就决定了均衡的利率水平。 1，曲线的移动。货币需求曲线的移动取决于两个因素：一是收入，如果收入增加，货币需求就增加，需求曲线会右移。二是价格水平，凯恩斯研究的货币需求是实际货币需求。物价上升，要是实际货币量不变，名义货币量必须增加，货币需求曲线会右移。货币供给是外生的，如果央行实行扩张性货币政策，货币供给曲线会右移。 2，流动性偏好理论的应用（1）通货膨胀预期与利率。预期通货膨胀水平上升，要是实际货币量不变，名义货币需求量必须增加，货币需求曲线右移，利率上升。这一结论与可贷资金理论完全 （2）产业周期扩张与利率。在扩张时期，人们的收入水平增加，货币需求曲线会右移，因而利率水平会上升。 (3)货币供给增加与利率。凯恩斯认为，货币供给增加会降低利率。弗里德曼认为，货币供给的增加确实会促使利率下降，这称为流动性效应。此外货币供给增加还会产生：一收入效应，货币供给增加会导致经济扩张与收入增加，收入增加会使货币需求曲线右移，利率上升；二价格水平效应，货币
