1、投资分析z0411 根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型 、稳健成长型和积极成长型。 A. 对； B. 错 对2 20世纪60年代，美国财务学家（ ）提出了著名的有效市场假说。 A. 夏普 B. 马可维茨 C. 尤金法玛 D. 艾略特 C3 相比之下，（ ）在证券投资分析中起着最为重要的作用。 A. 证监会的指导 B. 市场效率的高低 C. 信息的占有量 D. 媒体的宣传 C4 证券投资技术分析主要解决的问题是（ ）。 A. 购买何种证券 B. 购买证券的数量 C. 何时买卖证券 D. 构造何种类型证券组合 C5 下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流确定的因
2、素是（ ）。 A. 期限 B. 提前赎回条款 C. 汇率走势 D. 回购市场利率 AB6 下列各项中，属于影响债券贴现率确定的因素是（ ）。 A. 票面利率 B. 税收待遇 C. 市场利率 D. 期限 C7 对附息债券而言，当债券票面利率大于到期收益率时，债券价格（ ）票面价值。 A. 小于 B. 大于 C. 等于 D. 不能确定 B8 某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（ ）。 A. 0.991/3-1 B. 1.141/3-1
3、 C. 1.501/3-1 D. 1.801/3-1 B9 在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（ ）的假设。 A. 市场预期理论 B. 合理分析理论 C. 流动性偏好理论 D. 市场分割理论 D10 从实际情况看，公司股票价格变化与公司盈利变化的关系一般为股价变化（ ）。 A. 同步反映盈利变化 B. 提前反映盈利变化 C. 滞后反映盈利变化 D. 与盈利变化无关 B11 在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括（ ）。 A. 国家的货币政策 B. 国际金融市场形势 C.
4、通货膨胀率 D. 投资者对股票市场变化趋势的预期 ABCD12 下列关于某股票价值被低估的各种说法，正确的有（ ）。 A. 该股票已下跌数年，正处于底部 B. 业绩处于同行业平均水平，股价低于同行业上市公司的平均市盈率或市净率 C. 贴现值大于该股票的市价 D. 预期的现金流之和小于该股票的市价 BC13 下列说法错误的是（ ）。 A. 在同等风险水平下，如果内部收益率大于必要收益率，可考虑购买该股 B. 内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率 C. 内部收益率实质上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率 D. 不同的投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等 D14 某公司在未
5、来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（ ）。 A. 该公司的股票价值等于90元 B. 股票净现值等于15元 C. 该股被低估 D. 该股被高估 AC15 市盈率估计可采取（ ）。 A. 回归法 B. 内部收益率法 C. 不变增长模型法 D. 可变增长模型法 A16 某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（ ）元时才能使内部收益率等于或超过12%。 A. 40.15 B. 4
6、2.15 C. 45.15 D. 48.15 C22 金融期权有内在价值，也有时间价值，后者是指（ ）。 A. 期权内在价值超过该期权协定价格的那部分价值 B. 期权市场价格超过该期权内在价值的那部分价值 C. 期权内在价值超过该期权时间价值的那部分价值 D. 期权市场价格低于该期权标的资产市场价格的那部分价值 B23 对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（ ）。 A. 协议价格 B. 市场价格 C. 账面价值 D. 时间价值 B24 宏观经济分析的主要目的是（ ）。 A. 把握证券市场的总体变动趋势 B. 判断整个证券市场的投资价值 C. 掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向 D
7、. 了解股票价、量变化的形成机理 ABC31 消费指标包括（ ）。 A. 社会消费品零售总额 B. 城乡居民储蓄存款余额 C. 外商投资总额 D. 金融机构存款总额 AB32 我国中央银行将货币供应量划分为几个层次，包括（ ）。 A. 流通中现金 B. 狭义货币供应量 C. 广义货币供应量 D. 准货币 ABC33 各项存贷款利率包括（ ）。 A. 城乡居民和企事业单位存贷款利率 B. LIBOR C. 中国人民银行对金融机构存贷款利率 D. 优惠贷款利率 ACD34 当汇率用单位外币的本币值表示时，下列传递机制正确的是（ ）。 A. 本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益
8、增加 B. 本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加 C. 本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降 D. 本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降 B35 我国财政收入一般包括（ ）。 A. 各项税收 B. 征收排污费收入 C. 捐赠收入 D. 国有企业计划亏损补贴 ABCD36 一般来说，企业的经济效益会随着（ ）等宏观经济因素的变动而变动。 A. 经济运行周期 B. 经济政策 C. 利率水平 D. 物价水平 ABCD37 我国证券市场发展的二十余年间，股价指数与GDP趋势出现多次背离，这说明现阶段我国证券市场与宏观经济没有
9、关系。 A. 对； B. 错 错38 经济萧条时期宏观经济的表现有（ ）。 A. 需求严重不足、生产相对严重过剩 B. 价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩 C. 出现大量企业破产倒闭 D. 失业率增大 ABCD39 为了保持经济真实的增长，政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。 A. 对； B. 错 错40 税收对宏观经济具有调节（ ）的功能。 A. 收入分配 B. 社会总供求结构 C. 国际收支 D. 货币供给量 ABC41 中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（ ）。 A. 规定利率限额与信用配额 B. 信用条件限制 C. 道义劝告 D. 直接干预 ABD42 紧缩性货币政策的实施手
10、段包括（ ）。 A. 开展正回购交易 B. 提高利率 C. 征收利息税 D. 加强信贷控制 ABD43 中央银行的公开市场业务对证券市场总体价格水平产生影响的原因是由于中央银行购买或出售大量的国债，（ ）。 A. 致使市场上货币供应量增加或减少，从而改变市场资金供求对比关系 B. 将直接影响到政府的税收政策，最终影响到证券市场总体价格水平 C. 致使市场上货币供应量增加或减少，推动市场利率下降或上升 D. 将直接降低或增加证券投资的风险，最终影响证券市场总体价格水平 AC44 与财政政策和货币政策相比，（ ）具有更高层次的调节功能。 A. 投资政策 B. 消费政策 C. 收入政策 D. 产业政
11、策 C45 下列说法错误的是（ ）。 A. 实行保值补贴储蓄政策，对股价上涨有积极影响 B. 本币贬值对本国股价上涨有积极影响 C. 提高利率对股价上扬有负面影响 D. 紧缩银根对股价上涨有负面影响 AB46 （ ），我国批准基金管理公司启动合格境内机构投资者制度的试点。 A. 2002年11月 B. 2003年2月 C. 2005年4月 D. 2006年8月 D47 下列各项中，属于股权分置改革积极效应的有（ ）。 A. 有利于上市公司定价机制的统一 B. 有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制 C. 有利于减少波动性，降低市场风险 D. 有利于不同股东之间的利益行为机制的一致化 A
12、BD48 （ ），十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的证券法和公司法。 A. 2005年10月 B. 2005年7月 C. 2004年10月 D. 2004年7月 A49 下列各项中，属于融资融券业务的有（ ）。 A. 投资者向券商借入某种证券 B. 银行对券商提供证券质押贷款 C. 投资者之间相互融资 D. 券商之间相互拆借资金 AB50 产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（ ）特点。 A. 规模性 B. 职业化 C. 社会功能性 D. 单一性 ABC51 在联合国国际标准行业分类中，国民经济分为（ ）个门类。 A. 8 B. 9 C. 10 D. 1
13、1 C52 2001年4月中国证监会公布的上市公司行业分类指引分类原则和方法包含（ ）。 A. 当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入与该业务相对应的类别 B. 当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入均高出30%，则将该公司划入与此类业务相对应的行业类别 C. 当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入均高出25%，则将该公司划入与此类业务相对应的行业类别 D. 当公司某类业务的营业收入比重大于或等于30%，且其他业务收入比重均不超过30%时，则将该公司划入与此类业务相对应的类别 AB53 根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为（ ）大行业。 A.
14、8 B. 9 C. 10 D. 13 C58 从长期来看，公用事业类股票的价格波动幅度要小于房地产类股票。 A. 对； B. 错 对59 垄断竞争市场的特点是（ ）。 A. 生产者众多，各种生产资料可以流动 B. 生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异 C. 生产者对产品的价格有一定的控制能力 D. 生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场 ABC60 下列各项中，属于产业组织政策的是（ ）。 A. 产业结构长期构想 B. 对战略产业的保护和扶植 C. 市场秩序政策 D. 对衰退产业的调整和援助 C61 金融业是我国政府重点监管的行业之一。 A. 对； B. 错 对62 进入20世纪
15、90年代后，发达国家产业组织创新较活跃的行业有（ ）。 A. 生物医药行业 B. 计算机行业 C. 纺织行业 D. 通信行业 ABD63 世界贸易组织的诞生时间是（ ）。 A. 1995年1月1日 B. 1945年1月1日 C. 1995年12月1日 D. 1945年12月1日 A64 下列各项中，属于产业政策范畴的是（ ）。 A. 玻璃纤维行业准入条件 B. 会计准则 C. 钢铁产业发展政策 D. 反垄断法 ACD65 下列说法正确的是（ ）。 A. 需求变化是未来产业的发展导向 B. 收入相对较低的时候，生活用品消费的支出很高 C. 摩尔定律表明，随着收入的增加，生活消费品支出占消费总支出
16、的比例逐渐下降 D. 社会习惯的改变在一定程度上会影响行业的发展 ABD66 在进行行业分析时，如果投资者要从一个行业的发展历程来全面深刻地认识和理解该行业，并把握其发展脉搏，则应该采取历史资料研究法。 A. 对； B. 错 对67 在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（ ）。 A. 假设 B. 寻找模式 C. 观察 D. 接受（拒绝）假设 ACD68 下列各种经济指标中，能够作为基准用来判断某一行业是否属于增长型行业的有（ ）。 A. 货币供应量 B. 国民生产总值增长率 C. 国内生产总值增长率 D. 利率 BC69 相关系数是用来测定两个变量之间相关性程度的指标，不仅适用于线性相关关
17、系，而且在曲线相关情况下仍然适用。 A. 对； B. 错 错70 一元线性回归方程可主要应用于（ ）。 A. 对回归方程的各参数进行显著性检验 B. 描述两个指标变量之间的数量依存关系 C. 利用回归方程进行预测 D. 利用回归方程进行统计控制 BCD71 在数理统计法中，非随机性时间数列可以分为（ ）时间数列。 A. 周期性 B. 趋势性 C. 平稳性 D. 季节性 BCD72 在时间数列的预测方法中指数平滑法是由移动平均法演变而来。 A. 对； B. 错 对73 实地调研比较适合于那些不宜简单定量的研究课题。 A. 对； B. 错 对74 利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，有助于行业
18、分析师选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。 A. 对； B. 错 对75 以公司股份是否可以转让为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司。 A. 对； B. 错 错76 上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。 A. 对； B. 错 错77 虽然不同层次的管理人员所拥有的素质要求不尽相同，但协调能力是各层次管理人员都必须具备的。 A. 对； B. 错 对78 通过分析公司规模变动特征，可以更好地把握公司的成长性特征。 A. 对； B. 错 对79 对上市公司经济区位分析的目的是（ ）。 A. 分析上市公司对当地经济发展的贡献 B. 研判上市公司的投资价值
19、C. 测度上市公司在行业中的行业地位 D. 分析上市公司未来发展的前景 BD80 公司产品分析侧重分析的内容包括（ ）。 A. 公司产品的竞争能力分析 B. 公司产品的市场占有率分析 C. 公司经营战略分析 D. 公司产品的品牌战略分析 ABD81 尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（ ）。 A. 报表数据未按通货膨胀或物价水平调整 B. 有些数据是估计的，如无形资产摊销等 C. 流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值 D. 发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平 ABD82 资产负债表是
20、反映公司财务状况的动态报告，损益表、现金流量表是反映公司财务状况的静态报告。 A. 对； B. 错 错83 某公司现金流量表显示，其2005年经营活动产生的现金流量为8,000,000元，投资活动产生的现金流量为7,000,000元，筹资活动产生的现金流量为6,000,000元；该公司2005年的主要业务收入为16,000,000元（不含增值税），资产总额为40,000,000元；2005年底公司发行在外的普通股数目为20,000,000股。综合上述资料，下列判断正确的有（ ）。 A. 主要业务现金比率为0.5 B. 全部资产现金回收率为0.2 C. 每股营业现金净流量为0.4元 D. 全部资
21、产现金回收率为0.52 BC84 上市公司财务报表分析的目的主要是为二级市场投资者提供买卖的决策。 A. 对； B. 错 错85 某公司2006年和2007年的部分财务数据如下：财务指标 2007年 2006年流动比率 1.76 1.31速动比率 1.25 0.80应收账款周转天数 38天 38天资产负债率 4.63% 2.60%存货周转率 3.61次 3.07次销售毛利率 30.18% 29.20%净资产收益率 16.04% 15.67%主营业务收入 10000万元 8000万元根据以上数据可以得出的结论为（ ）。 A. 该公司2007年偿债能力和流动性比上年有所改善 B. 该公司2007年
22、的盈利能力保持稳定 C. 该公司2007年主营业务收入增长率为38.94% D. 公司两年来的资本结构欠合理 ABD86 影响速动比率可信度的重要因素之一是应收账款的变现能力。 A. 对； B. 错 对87 企业通过采用薄利多销的方法来提高总资产周转速度，一定能带来利润相对额的增加。 A. 对； B. 错 错88 存货周转率的高低反映存货管理水平，但不影响对企业的短期偿债能力的判断。 A. 对； B. 错 错89 已知某公司某年度的财务数据如下：年初流动资产300万元，其中应收账款50万元，存货60万元，年末流动资产350万元，其中应收账款70万元，存货45万元。销售成本480万元，销售净利率
23、10%，销售毛利率20%。根据上述数据，该公司的应收账款周转率为（ ）次。 A. 8.57 B. 10 C. 8 D. 8.88 B90 下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（ ）。 A. 长期租赁 B. 担保责任 C. 购买国债 D. 或有项目 C91 关于负债比率分析，对于同一企业，下列说法中不正确的是（ ）。 A. 资产负债率越高，产权比率也越高 B. 产权比率必定不会超过有形资产净值债务率的数值 C. 有形资产净值债务率，对债权人是越低越好 D. 已获利息倍数越高，对企业股东就越有利 D92 从股东立场看，在净资产收益率高于银行利率时，负债比例越大越好，否则相反。 A. 对； B
24、. 错 对93 产权比率，也称做债务股权比率，是负债总额与股东权益总额之间的比率。 A. 对； B. 错 对94 对于企业的股东来说，有形资产净值债务率应该是越低越有利。 A. 对； B. 错 错95 已获利息倍数指标主要用以衡量公司支付利息的能力，其计算公式是：已获利息倍数=税息前利润/利息费用。 A. 对； B. 错 对96 盈利能力就是公司赚取利润的能力。 A. 对； B. 错 对97 某公司某会计年度的销售总收入为3,000,000元；销售成本为2,400,000元；该年度该公司的销售费用为100,000元，管理费用为100,000元，则该公司的销售毛利率为（ ）。 A. 25% B.
25、 20% C. 21.8% D. 23.3% B98 资产净利率的数值高，表明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果，即资产的利用效率高。 A. 对； B. 错 对99 公司的每股收益越高，意味着该企业投资者在该年度的投资分红就会越多。 A. 对； B. 错 错100 每股净资产等于净资产除以发行在外的普通股总股数。 A. 对； B. 错 对101 股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。 A. 对； B. 错 对102 现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。 A. 对； B. 错 对103 营业现金比率反映企业最大的分派股利能力，每股营业现金净流
26、量反映公司资产产生现金的能力。 A. 对； B. 错 错104 营运指数的数值大于1，说明企业收益质量不够好。 A. 对； B. 错 错105 在亚历山大沃尔提出的信用能力指数概念中，流动比率指标是沃尔赋予比重最大的唯一财务指标。 A. 对； B. 错 错106 公司通过配股融资后，公司的产权比率将降低，股东承担风险的能力将增加。 A. 对； B. 错 对107 在中国，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善，最关键的是企业重组方式选择不正确。 A. 对； B. 错 错108 当上市公司经营不理想时，控股股东用调低上市公司应缴纳的费用标准，或者承担上市公司相关费用等
27、方法达到增加上市公司利润的目的，这是关联交易中的利润操纵行为。 A. 对； B. 错 对109 关于MVA，以下说法中错误的是（ ）。 A. MVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造的价值 B. MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额 C. MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现 D. MVA是市场对公司未来获得经济增加值能力的预期反映 A110 技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。 A. 对； B. 错 错111 在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。 A. 对； B. 错 对112 一般来说，
28、K线上影线越长，下影线越短，阴线实体越短，越表明多方占一定优势。 A. 对； B. 错 错113 关于K线组合，下列表述正确的是（）。 A. 越是靠前的K线越重要 B. 越是靠后的K线越重要 C. 最后一根K线的位置越高，越有利于空方 D. 最后一根K线的位置越低，越有利于多方 B114 一般来说，（ ）是确认支撑线重要性时应考虑的因素。 A. 股价在这个区域停留时间的长短和股价在这个区域伴随的成交量大小 B. 股价在这个区域伴随的成交量大小和股价在这个区域波动的幅度 C. 支撑线位置的高低和股价在这个区域停留时间的长短 D. 支撑线的陡峭程度和支撑线位置的高低 A115 如果价格的变动呈头肩
29、底形，证券分析人员通常会认为（ ）。 A. 价格将反转向下 B. 价格将反转向上 C. 价格呈横向盘整 D. 无法预测价格走势 B116 缺口理论认为一段下跌行情的反转总需要出现突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。 A. 对； B. 错 错117 按照波浪理论，一个完整的上升周期由5浪构成，一个完整的下降周期由3浪构成，从而形成8浪结构。 A. 对； B. 错 错118 按照葛兰碧的量价关系法则,在股价走势因成交量的递增而上升时,如果上升幅度较大,则暗示趋势反转的信号。 A. 对； B. 错 错119 一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。 A. 对； B. 错 对
30、120 在股价楔形的形成过程中，成交量逐渐增加。 A. 对； B. 错 错121 下列法则中，符合葛兰威尔买入法则的是（ ）。 A. 平均线从下降开始走平，股价从下向上穿平均线 B. 股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌 C. 股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，平均线仍持续下降 D. 股价上穿平均线,并连续暴涨，远离平均线 A122 WMS在股价上升或下降趋势中准确率较高。 A. 对； B. 错 错123 下列各项中，（ ）是相对强弱指标的英文简写。 A. KDJ B. RSI C. BIAS D. PSY B124 对于偏好均衡型证券组合的投资者来说，为
31、增加基本收益，投资于（ ）是合适的。 A. 期权 B. 有较高票面利率的附息债券 C. 较少分红的股票 D. 股指期货 B125 组合投资理论认为，非系统风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，不同证券的这种非系统风险会相互抵消，使证券组合只具有系统风险。 A. 对； B. 错 对126 一般来说，组建投资组合是投资分析的第三步，它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。 A. 对； B. 错 错127 马柯威茨的均值-方差模型研究了单期投资的最优决策问题。 A. 对； B. 错 对128 设有一个投资组合P由A和B两种股票构成，那么，当股票A和股票B之间的相关系数发生变化时，投资组合P的预期收益率也将随之发生变化。 A. 对； B. 错 错129 理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。 A. 对； B. 错 错130 弯曲度相同的偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。 A. 对； B. 错 错131 在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。 A. 对； B. 错 错132 如果你以无风险收益率借入资金并投资到市场组合上，你所承担的风险要大于市场组合的风险。 A. 对； B. 错 对133 在资本资产定价模型所描述的均衡状态下，期望收益率相同而标准差不同的两个证券
