1、电商创投基金设立运营方案电商创投基金设立运营方案一、项目背景介绍为认真落实国家大力发展农村电商要求，围绕“健全农村电子商务支撑服务体系、扩大农村电子商务应用领域、提高农村电子商务应用能力、改善农村电子商务发展环境”的主要任务，加快推农村电子商务应用，为德华县农村居民提供网络代购和农产品网销服务，构建农村现代流通体系，加快推进德华县电子商务进农村综合示范项目建设，切实助推德华县电商产业发展，促进农业增效、农民增收。深入贯彻国家“互联网+”战略，将电子商务与农业产业、乡村旅游、康养产业、精准扶贫有机结合，培育电商龙头企业，依托万村千乡市场工程、供销、邮政以及重点流通企业、电商企业，加快建设农村电子
2、商务支撑保障体系，孵化和壮大农村电子商务主力队伍，强化农村电子商务宣传教育和培训，完善农村电子商务综合服务网络及配送物流，积极探索促进农村电子商务发展机制，不断提升全县农村电商应用水平，拓宽网购网销渠道，促进农村流通现代化水平全面提升，最终辐射带动攀西地区的农村电子商务发展，促进县域社会经济提质增效，结合德华县实际情况，决定创立德华县电商创业投资基金及金融超市。二、电商创业投资基金的构架1、总体构架（1）首先由县政府成立引导母基金（FOF）, 基金规模为4500万元人民币.（2）由县德华县电子商务孵化中心发起设立德华县投资管理有限公司（暂定名），作为基金的管理平台。德华县投资管理有限公司的股东
3、应由德华县电子商务孵化中心、专业投资机构、本地知名企业、资深自然人共同组建。（3）由德华县投资管理有限公司（暂定名）发起设立德华县电商创业投资基金（有限合伙型）。作为具体项目的投资主体。（4）德华电商创业投资基金由普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）组成，普通合伙人（GP）即是德华县投资管理有限公司，作为该基金的管理人。有限合伙人（LP）由县政府成立引导母基金、及若干银行配比资金、机构投资人、自然人投资人共同组成。（5）上述各方关系如下所示：三、项目主要参与方介绍1、德华县电子商务孵化中心德华县电子商务孵化中心为电子商务主体提供教育培训、孵化支撑、产品开发、品牌建设、营销推广、售后服务等全方
4、位的公共服务的机构。中心设置综合服务区、信息服务区、电商运营区、孵化培育区、教育培训区等功能分区，配套建设公共服务系统、展示展销中心。该机构为本电商创投基金的发起人。2、江北省广南投资管理有限公司江北省广南投资管理有限公司是由上海绥元投资管理有限公司和热河汇金（京城）投资基金管理有限公司以及江北省银行界知名人士及农业行业知名企业家共同发起设立，采用双GP管理模式的投资管理公司。公司注册资金5千万元人民币，主要从事股权投资、资产管理、基金管理、企业重组、并购等投资银行业务。江北省广南投资管理有限公司治理结构完善，注重风险控制。具有双GP管理的优势，拥有多位国内著名基金管理人、资深PE投资人、农业
5、产业优秀企业家和投资银行专家的股东，具有深厚的客户资源和丰富的人脉关系及对外合作渠道，且对国内投资行业、以及其后续的发展趋势具有精准的判断。拥有良好的政府关系和公共关系、广泛的投行资源以及国际视野，能够及时规避投资风险，保障投资行为的专业化、透明化、市场化运作。与国内知名券商、会计师事务所、律师事务所及其他创投机构建立了长期的战略合作关系。该机构为本电商创投基金的重要合作伙伴。四、项目可行性分析1、发展空间我国农业市场空间大、产业落后、信息不对称较严重，具有大规模分散的用户，且交易环节较长,交易成本高，交易可持续性强。在互联网+农业+电商方面，农资电商、农村互联网金融、农业信息化三大领域最受关
6、注，是未来一段时间“互联网+农业+电商”发展的三个主要方向。传统农业面对的一个棘手难题是中间环节太多，而移动互联网便是去中间环节的重要手段。随着人们收入水平的提高和对食品安全的日益关注，高端农业正日益普及。但是，与普通农产品相比，高端农产品本来已经价格不菲，如果还要走传统的流通渠道，那么经过众多的中间环节到终端，价格肯定已经高得让消费者消费不起。所以，为了保证产品的销售畅通，必须寻找新的销售渠道。农村信息化是通讯技术和计算机技术在农村生产、生活和社会管理中实现普遍应用和推广的过程。它不仅包括农业信息技术，还应包括微电子技术、通信技术、光电技术等在农村生产、生活、管理等方面普遍而系统应用的过程。
7、目前农村信息化已经迎来了重要的发展时机：技术的发展到了可以支持农村信息化加速发展的程度，在农村，互联网已经有了充分的渗透，而遥感、大数据等技术的发展也为农村信息化发展打下坚实的基础。农村电商实行互联网+农业+电商的发展策略。互联网+农业+电商平台是利用大数据、云平台、物联网等互联网技术，整合金融、物流等各类社会资源，实现农业产业链去中间化，提升生产流通效率的新型农业平台。农村互联网金融是指让农民通过网络可以接触到互联网金融的产品。中国的农业问题复杂，南北差异大，东西不同，市场巨大，现代农业的快速发展和金融机构相对滞后的矛盾尤其突出。虽然互联网金融整体体量还小，在农村更小，但是互联网金融在服务客
8、户多样化和个性化需求方面的突出能力使得金融服务的成本可以有效降低，是对传统金融机构的有益补充。农村电商的大趋势已经形成。我国传统农资流通体制正在迎来互联网的颠覆与变革，进入加速转型和创新发展的黄金期。2、发展状况到2018年，农村电子商务交易额年均增长不低于30%。全县规模以上企业电子商务应用率达到60%以上，农村电子商务年交易额超2亿元，电子商务促进农民收入明显增加。培育电商龙头企业，充分发挥龙头企业带动作用，大力发展网商、网店，建设1个县级电子商务公共服务中心、55个覆盖全部乡镇和有条件村的电子商务服务站，发展网商、微商上千家，培训电子商务人员10000以上人次。积极鼓励大学生村官和返乡青
9、年开办网店，开展农产品销售和代购生产生活资料，带动农村居民参与电商创业，全力推进大众创业、万众创新。3、发展环境制定有利于农村电子商务发展的支持政策，建立健全电子商务发展长效机制。通过两年的示范创建工作，推动德华电子商务与农业、旅游、工业、商贸流通服务业等产业的融合发展，农村电子商务支持服务体系健全、应用领域不断扩大、应用能力逐步提高、发展环境迅速改善，在促进农村经济发展、推进城镇化进程、提高农产品商品化率、改善农民生产生活等方面取得明显成效，农村流通现代化水平明显提高。建成全国电子商务进农村综合示范县，形成统一开放、诚信安全、产业融合、民生便利的电商集聚区。通过对万村千乡网店、供销、邮政等资
10、源的整合利用，健全农村地区商品物流配送体系，实现快递到主要村、社，配送能力大幅提高，物流成本明显下降，流通效率大大提高。德华县将特色农业和阳光康养旅游等重点产业电子商务融合协同发展，促进经济发展、民生改善。依托我县独特的资源优势，以国家现代农业示范区、现代农业产业基地建设和高标准农田建设为契机，推进特色蔬菜、特色水果、特色林果、无公害畜牧水产养殖等优势特色产业，大力发展农产品电子商务。同时，开展农旅互动，以攀枝花建设中国阳光康养旅游城市为契机，进一步整合乡村旅游景点、康养基地、餐饮住宿、农家乐、休闲娱乐、旅游产品等旅游文化资源和本地旅游服务企业资源，加快推进德华乡村阳光康养旅游电子商务工程。4
11、、创投基金可行性由专业的基金公司设立电商创业投资基金，引导国内过剩流动性有较好的宏观经济和监管背景支持。（1）农业产业投资基金是新产品、新事物，它的产生需要经济大背景的衬托与政策支持。这种基金连通金融市场与投资者，推进产业发展，而当前的中国农业发展正适逢良机。2007年开始的“金融次贷危机”对全球的经济造成冲击。中国单纯依赖出口的经济增长方式受到了严重冲击，我们需要发行产业投资基金引导产业结构，促进实体经济发展，积极应对金融次贷危机。（2）中央近年连续发出多个加强“三农”工作的中央文件，要求把保持农业农村经济平稳较快发展作为首要任务，并强调要进一步加大金融对“三农”的支持力度。（3）银监会监管
12、部早在2005年就指出减小资本市场发展为银行业带来的风险最好办法之一就是必须坚决支持商业银行发起设立基金公司。（4）基金公司发起设立电商创业投资基金是分享“农村电商”领域未来经济增长的有效途径。基金公司可以通过发起设立创投基金这一资本运作方式参与电商金融建设，投入一部分资金，然后通过私募的方式募集一定规模的社会资金，寻找农村地区有效盈利增长模式，选择市场前景好及运作规范的未上市企业进行股权投资，待被投入企业上市后再有条件转让投资股权或通过分红使公司获取稳定收益。（5）投资于农村电商经营的利润率很高，能吸引众多的投资者参与投资是基金发行成功的前提。随着近几年买方市场的形成，各行业平均利润率下降明
13、显，大量企业纷纷转向实业投资。（6）基金公司的内设机构改革为实现电商创业投资基金的功能提供了保障。创投基金通常涉及基金公司、基金管理人、基金托管人等三个当事人，其中基金公司主要是在资金募集成功后负责资金扩募和收益分配，以及对基金管理人和托管人进行管理；基金管理人主要负责制定投资方案并实施，并对所投资企业进行监督和参与管理；基金托管人负责人保管所托管基金的全部资产，执行基金管理人发出的投资指令，监督基金管理人的投资运作。5、金融超市的必要性金融超市就是银行、保险公司、证券公司、投资公司、担保公司、房地产公司等等的业务合作，向顾客提供的一种涵盖了多种金融产品与增殖服务的一体化经营方式。金融超市旨在
14、从外部批量引入金融机构、类金融机构和先进的金融工具，并聚集当地现有金融机构和类金融机构，形成金融机构集群，从而实现金融机构从传统融资中介服务模式到金融超市服务模式的历史性转变。为当地企业提供投融资的“一站式终身服务”，为当地企业插上资本的翅膀。比较彻底地解决当地企业的投融资难题； 大幅度降低当地企业的投融资成本；提升当地企业的资本运作水平； 规范当地的金融秩序。金融超市的发展主要表现在业务上的全能化。金融超市在依托计算机和网络技术,保证营业安全的前提下,与公证、保险、抵押登记机构和经销商联合办公,开放式办理业务,拉近与消费者之间的距离;通过调整内部业务流程,合规有序地完成业务的咨询、调查、审查
15、、审批和贷后管理的全过程,为客户提供一站式全过程服务,在有效防范风险的前提下提高办事效率;不仅要提供咨询、办理存取款、结算等传统业务,还要以消费信贷为龙头,带动个人理财、代理开放式基金等个人中间业务，提供专业化的金融服务。此外,金融超市还可以开办与个人业务紧密相关的公司业务和机构业务。 作为新型的组织载体,必须具备组织体系创新、业务体系创新、政策体系创新、产品体系创新等市场准入条件。组织体系创新的准入条件除包含在组织设置中谈到的有关指标要求外,重点是要金融超市在现有银行组织框架中需要重新定位。它不是一个孤立、单独存在的专业经营行,而是一定金融区域范围内,代表整个商业银行与广大社会客户直接沟通的
16、桥梁。需要上级行协调处理好与其它经营行的分工合作关系。 业务体系和创新的准入条件是根据金融超市的运作要求,科学地调整内部业务流程,设计行之有效的业务处理程序,合规有序地完成业务的咨询、调查、审查、审批和贷后管理的全过程,高效便捷地为客户提供全过程服务。 在德华县大力发展农村电商产业的这个时机，大量的中、小、微创企业将大量成立，为解决中、小、微创企业融资难的问题，创立有特色的金融超市、推出针对电商企业服务的专业综合金融超市，迫在眉睫。6政府支持为建设全国电子商务进农村综合示范县，发展电子商务进农村综合示范项目，德华县人民政府成立了以县委、县政府主要领导牵头的工作小组，全面指导工作，县商务粮食局负
17、责指导项目实施和全过程监督，县级有关部门、乡（镇）政府、村（社区）政府和相关企业协助实施。并通过公开招标或竞争性择优的方式确定企业主体承担实施德华县电商创投基金项目。五、项目方案针对德华县电商创投基金项目，江北省广南投资管理有限公司提出两套解决方案。1、方案一由江北省广南投资管理有限公司为德华县电商创投基金提供全面顾问咨询服务。主要提供前期基金设立的咨询服务，包括基金要素确立、工作流程安排、具体文稿编撰、人员培训等。基金成立后投资项目的尽调研判和后续跟踪服务。及为德华县电商孵化中心的金融超市营运模式、管理模式和盈利模式设计整套工作方案广南资本此方案定位于咨询服务，顾问全部费用120万元人民币。
18、2、方案二由江北省广南投资管理有限公司、德华县电商孵化中心、机构A和机构B共同出资设立基金管理公司，机构A 和机构B由德华县政府推荐，公司成立后发起专项电商创业投资基金，投向定位于德华县国家级电子商务进农村综合示范县建设项目库中的优质项目。广南资本此方案定位于基金管理平台发起人，参与基金管理公司运营。六、基金管理公司构架如果采用方案二，由江北省广南投资管理有限公司、德华县电商孵化中心、机构A和机构B共同出资设立基金管理公司，具体设计如下：1、管理公司结构设计在四川德华成立德华广南投资管理有限公司，作为基金的管理公司。管理公司负责整个基金的设立和运作。基金管理公司名称暂定“德华广南投资管理有限公
19、司”，注册地为德华县。基金管理团队由机构发起股东江北省广南投资管理有限公司和其他机构股东及自然人股东共同聘请职业经理人及社会招聘构成。基金管理公司注册资金1000万元人民币，在管理公司开办期首期出资10%，管理公司股东由江北省广南投资管理有限公司、德华县电子商务孵化中心、机构A、机构B和管理层股东构成。其中江北省广南投资管理有限公司出资200万元人民币，其中知识产权估值100万元人民币，首期出资10万元人民币，德华县电子商务孵化中心出资400万元人民币，首期出资40万元人民币，机构A出资100万元人民币，首期出资10万元人民币，机构B出资100万元人民币，首期出资10万元人民币，孵化中心管理层
20、出资200万元人民币，首期出资20万元人民币。具体股权结构如下：股东出资金额（万元）首期出资（万元）出资类型出资比例江北省广南投资管理有限公司10010货币10%江北省广南投资管理有限公司100知识产权10%德华县电子商务孵化中心40040货币40%机构A10010货币10%机构B10010货币10%孵化中心管理层20020货币20%合计100090货币100%2、投资领域和标准2.1、投资领域：将主要的投资方向定位于德华县国家级电子商务进农村综合示范县建设项目库中的优质项目以及在德华县境内注册，具备独立法人资格、从事或应用电子商务业务企业。2.2、投资标准如下：卓越的商业模式 A、主营突出：
21、有清晰、突出的主营业务；B、市场空间大：快速增长的本地市场需求和国内和国际市场需求，且存在明确的有待满足的庞大市场需求规模；C、核心优势明显：企业有较明显的核心竞争力，以保持其领先地位；D、可持续发展：业务发展战略、增长计划清晰可行，符合等国家和地方产业政策和投资导向；E、产权明晰： 管理规范，具有健全的内部财务管理制度，三年内无违法或受到行政处罚的纪录。优秀的管理团队A、富有激情：对事业充满激情和信心，对发展富有决心和斗志; B、和善诚信：为人善良、通情达理、心胸开阔、讲求诚信; C、专业敬业：对所从事的业务非常专业和专注; D、善于学习：能够与时俱进，善于不断学习；E、财富分享：乐于和团队
22、及投资人分享财富；F、价值认同：认同股东价值最大化和积极推动上市。良好的财务状况A、盈利性企业，净利润在50万以上（历史利润）；B、投资前后年增长率在30%以上；C、毛利率高于或等于25%；D、净利润率高于或等于10。3、组织架构设计3.1、组织架构3.2、部门职能管理公司下设投资部、风控部、投资者关系部、投后管理部、财务部、人事行政部六大职能部门，同时设立风控委员会和投资决策委员两个委员会。投资部：投资部门人员在负责人的带领下，根据基金的规划，考察和筛选拟投资项目，负责拟投资项目的尽职调查和拟投资项目的交易设计，进行法律风险分析。负责项目的具体实施，进行项目分析股价和估值，把握拟投资项目实施
23、进度。整理研究尽职调查中的问题，进行风险分析。拟定投资交易方案和投资合同，并同拟投资项目进行投资谈判。并将拟投资项目的投资建议书和可行性分析递交投资决策委员会供投决会审议。对公司投资项目的股权持有、转让、退出等出具体意见。发现行业的潜在投资机遇，进行投资项目的开拓与筛选。投后管理部：管理投资项目的投后管理工作，积极协助被投企业，解决公司治理、推进改制进程、健全内控制度等解决尽调中发现的重大风险问题。投资后定期走访已投企业，了解企业的经营状况，及时发现及帮助解决企业各种问题。做好上市等资本运作的督导工作，对拟上市项目提供全方位的支持。确保拟投资项目的资金安全和项目收益。并做好其他行业的投资项目的
24、一系列投后管理工作。风控部：对公司拟投资项目进行风险揭示，提出风险控制措施，配合项目部尽职调查发现拟投资项目风险。项目投资后配合投后管理部，防范项目公司日常经营中的风险，在项目退出时，对投资提出的退出方案进行风险揭示和处理，保障投资项目的安全和收益最大化。投资者关系部：同基金的LP进行日常沟通和联络，及时对接资料和拟投资项目情况，反馈LP的意见和建议。财务部：负责管理公司和基金的日常财务工作，并按时向投资者披露基金的运作情况。人事行政部：负责管理公司的人事、行政、后勤和其他工作。风控委员会：对基金的投资进行风险分析并提出建议，完善基金项目的风控措施，确保基金安全运作。风险控制委员会成员三人，由
25、普通合伙人共同推选两名成员，有限合伙人推选一名成员组成。投资决策委员会：对基金的投资进行投资决策，并负责对项目部提交的项目建议书进行评估并做出投资决策，批准投资部提交的投资计划，审议投资部提交的投资变现方案并提交基金执行董事批准。投资决策委员会由董事长、总经理、投资总监或者外聘专业人士等共7人组成，投决会实行7票5决制。33人员配置董事长一名：兼职不坐班；总经理一名：负责公司整体运营；副总经理两名：1人负责公司行政人事，1人负责公司业务；投资部：部门设投资总监1人，投资经理1人；投后管理部：部门经理1人，专业技术人员1人。风控部：风控总监1人，风控经理1人， 财务部：财务总监1人，会计1人，出
26、纳1人。行政人事部：设主管1人兼人事，后勤人员1人。4、筹办费用4.1、固定成本投入：（共计35万元）公司成立时的一次性投入包括租赁房屋、装修和办公固定资产等投入，上述投入在费用支出时计入待摊费用，在受益年限或法律规定的有效年限内摊销。根据基金的规划，基金初期固定成本投入主要包括办公装修、办公用固定资产等投入，具体如下： 基金管理公司一般中高档装修即可，德华县中档写字楼装修价格在500元/左右，300办公区域的总装修费用大约在15万。根据公司目前人员状况，可配置电脑14台（3000元/台），打印机10台（400元/台），投影仪1台（3000元/台）。加上办公用品、桌椅、宣传用品、家具等其他14
27、万元。共计20万元。4.2、可变成本投入（共计175万元）可变成本投入主要包括经营性投入、人力资本、低值易耗品和房屋租金等。A 经营性投入：主要是基金的发行费用（含托管费、营销费、广告费、招待费和差旅费等），按照基金规模测算每年大约为基金规模的0.3%之1%。 该部分由基金发行时管理费覆盖。B 房屋租金：根据业务的发展需要，公司所需租用写字楼面积为300平方米。房屋租金成本按0.9元/天/平方米，则每年的房租费用在10万元。C 人力资本投入：基金的人员配置在15人左右，根据德华县的薪酬待遇标准，人力成本每年在100万元。D 低值易耗品投入：每年每人0.2万元，25人，则需5万元。E 水电、宽带
28、和物业等： 水电、电话、宽带和物业等费用大约在10万元。5、筹备细节及时间表5.1、初期筹备临时办公室：初期设置临时办公室，筹划管理公司等一系列事宜。筹备人员安排：根据筹备初期规划，安排3-5人初期筹备人员。主要包含公司注册、业务调研、业务总体设计、公司财务和人力资源等人员。筹备任务安排：要求2016年11月初完成募资和筹备的全部文字工作，基金管理公司在12月31日之前注册完成并正常运营，2017年1月上旬开始筹备基金募集，1月底完成基金的募集及基金设立工作。5.2、管理公司注册公司核名：核名并确定管理公司的名称，目前初步确定管理公司名称为：德华广南投资管理有限公司。公司注册：根据德华县的优惠
29、政策确定注册地址。临时账户设立：方便筹备初期发生的经济业务。5.3、拟投资项目调研业务调研：同项目库中至少10个以上的拟投资项目进行考察，并根据实际情况和基金的投资方向确定基金的路演项目5.4、业务设计完善业务设计：根据实地调研情况，对初期基金的业务设计和投资标准进行完善，确保投资的安全和保障。5.5募资材料准备募资书面文字材料：基金募集说明书有限合伙协议基金推介简版说明书路演推介材料5.6、募资规划做好募资规划，确定募资路演的时间和地点等。5.7、筹备时间表管理公司和基金的筹备时间表（部分工作时间可并行）公司选址及工商注册2016.12.31日之前公司装修筹备2016.12.31准备基金募集
30、材料2017.1.10日之前公司人员招聘2017.1.10日之前公司运营2017.1.15日运营基金路演推介2017.1.20日之前基金募集完成并运营2017.2.1日基金募集完成6、管理公司财务预测6.1成本预测根据上述假设条件，基金管理公司六年运营成本预测如下：表：基金管理公司未来六年运营成本预测表（单位：万元人民币）第一年第二年第三年第四年第五年第六年固定成本房屋装修及办公用固定资产121212000可变成本经营性费用100200300300300300房屋租金101010101010人力资本100150150150150150低值易耗品555555水电暖物业等101010101010总
31、运营成本2273874874754754756.2、收入来源基金管理公司的主要收入来源是基金管理费收入和基金收益的分成（20%）。6.2.1基金管理资产规模根据监管部门的审批政策和现有基金管理公司的业务运转情况，基金管理公司批准成立后即可发起设立第一只基金，基金规模为3亿元的基金。 2018年争取基金规模达到5亿元。6.2.2基金管理费计算标准根据私募股权基金的行业标准，基金管理费每年收取基金规模的2%。6.2.3基金收益分成由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例对基金投资收益部分进行分配。具体收入如下：（基金盈利预测见基金设计）基金管理公司的盈利预测如下表所示： 2017年2018年2019年2020年2021年2022年管理基金规模：（万元）30000500005000
