1、金融服务专项方案致：综合金融服务方案8月 第一部分 实现多渠道、低成本和主体多元化融资金融工具一、债权融资（一）信贷融资因为中国特有金融市场格局，银行信贷仍然是多种融资方法当中最关键方法，经过信贷融资取得资金占到全部融资80%以上。1、流动资金贷款流动资金贷款是银行为满足用户在经营过程中短期资金需求、确保经营活动正常进行而发放一个中、短期贷款，期限上从3个月到三年不等。按担保方法可分为担保贷款和信用贷款，其中担保方法包含确保、抵押和质押等形式。流动资金贷款能够逐笔申请、逐笔审批、逐笔使用，也能够在银行要求时间及限额内随借、随用、随还，即循环额度贷款。流动资金贷款作为一个高效实用融资手段，含有期
2、限短、手续简便、周转性强、融资成本低特点。通常项目在完工、投入运行以后，肯定发生正常运行维护费用支出，如耗材正常贮备和补充等等。当然有些项目是经过项目融资整体处理这一资金需要，但项目融资属于长久借款，成本较高，不利于节省资金成本，企业在考虑该项目融资时，应将短期流动资金贷款纳入统一融资体系。2、项目融资项目融资是银行根据约定期限和条件向某一特定项目提供资金融资方法。项目标提议人为经营某一项目成立项目企业，以该项目企业作为借款人筹借贷款，并以项目企业本身现金流量和收益作为还款起源，以项目企业资产作为贷款担保。项目融资适适用于现金流量稳定电力、热力、水务、公路、铁路等大型基础设施项目，现在伴随金融
3、市场不停发展和规范，应用领域逐步扩大到大型石化、采矿、房地产和飞机融资等项目上。3、票据融资银行经过向企业提供商业汇票承兑和贴现服务来帮助企业取得结算周转资金融资方法。票据融资是流动资金贷款替换产品，含有适用灵活、成本较低优势，不过需要有真实贸易背景。现在中国仍处于利率管制阶段，贷款利率由人行统一制订，贷款成本相对较高，而票据融资利率市场化程度较高（现在央行要求不低于再贴现利率）。贷款融资和资金结算无直接联络，资金沉淀量大，使用效率欠佳，而票据融资和票据结算紧密结合，融资手续简便、方法灵活，效率最大化。贷款由贷款人负担全部利息支出，而票据融资有买方付息、卖方付息、协议付息等多个付息方法，为企业
4、财务安排留有足够空间，部分转嫁成本，最大程度满足降低融资成本和取得最好商业谈判地位要求。因为票据融资含有于结算紧密联络特点，该融资产品适适用于用户和供货商发生大量且常常性结算业务。4、应收账款融资应收账款融资业务是银行以购置未到期应收账款方法向企业提供资金一个融资产品。该融资方法适适用于有大量应收账款且有改善财务报表需求用户。经过应收账款收购业务，债权人能将未到期应收账款剥离出财务报表，从而改善用户财务报表情况；使得债权人快速变现未到期应收账款，改善现金流情况；并能够预先得到银行垫付融资款项，从而消除应收账款回收中信用风险。（二）债券融资1、企业债券企业债券，是指企业依据法定程序发行、约定在一
5、定时限内还本付息有价证券。发行企业债券，由国家发展改革委员审批；企业债券利率不得高于银行相同期限居民储蓄定时存款利率百分之四十。由证券经营机构承销，需要银行担保。企业债券期限较长，成本较低，适适用于有大型项目投资大型企业。2、短期融资券短期融资券是企业为募集短期（通常不超出1年）资金，在银行间市场发行并交易，约定在一定时限内还本付息，并明确短期资金用途短期有价债券。它以企业信用为还款确保，本质上是一个短期非抵押承诺票据。人民银行是企业短期融资券主管机关，采取立案制方法审批发行企业资格，对已发行短期融资券实施余额管理。3、资产支持票据资产支持商业票据(ABCP：Asset-Backed Comm
6、ercial Paper) 是一个短期和中期资产支持证券品种，是发债人以多种应收账款、分期付款等资产为抵押发行一个商业票据。ABCP将突破期限在十二个月以内界限，许可企业在长达5年甚至更长期限内进行融资结构设计。ABCP只限在银行间市场流通。现在该产品还未推出，主管部门人民银行已在进行相关准备，计划内推出。（三）租赁融资融资租赁是出租人依据承租人提供规格，和第三方（供货商）签订一项购销协议；依据此协议，出租人根据承租人在和其利益相关范围内所同意条款取得工厂、资本货物或其它设备；而且，出租人和承租人（用户）签订一项租赁协议，以承租人支付租金为条件授予承租人使用标物权利。融资租赁是一项最少包含三方
7、当事人出租人、承租人和供货商，而且最少由两个协议购销协议和租赁协议组成三边交易。融资租赁安排含有先期投入资金少、融资成本低于直接贷款采购成本、租金偿付同未来收入配比等优点，能够达成降低融资成本，改善财务情况作用，适适用于企业大型设备采购融资。融资租赁增加了承租人融资渠道，对确保经营业务可连续性发展提供了便利；也变相改善承租人现金利用和管理方法，优化承租人资金计划；而且，承租人能够利用税务、财务、法律等方面优惠政策，享受更多便利。（四）信托融资信托融资是经过发行信托计划来募集资金融资方法。投资者经过购置信托计划，将资金委托给信托企业，由信托企业根据约定方法将资金借贷给借款人适用，借款人负责根据约
8、定偿还资金本金和利息。（五）资产证券化 资产证券化（ABS，即Asset-Backed-Securitization ）是一个以项目所属资产为支撑证券化融资方法。其基础内容是：以项目所拥有资产为基础，以项目资产能够带来预期收益为确保，经过在资本市场发行债券筹集资金。ABS作为一个新型融资方法，在有资产、有项目标情况下，以类似发行股票方法使资产流动起来，进行转移，筹措新资金。这种融资方法适于大规模地筹集资金。国家开发银行和中国建设银行已发行了总额70多亿元ABS产品，市场反应热烈，今年估计在试点基础上有可能深入扩大市场发行规模。可选择部分预期收入作为证券化资产，对其可预见现金流进行评定，然后把这
9、些资产聚集形成资产池，将资产委托给一个特殊信托机构（SPV）,以该资产池为依靠发行债券。二、股权融资（一）发行股票经过在股票市场上首次发行股票（IPO）或经过增发、配股等连续融资能够取得连续股本资金。伴随中国证券交易市场规范和发展，尤其是股权分置改革取得突破性进展，股票市场将全方面恢复筹资功效，发行股票来筹集资金将成为铁路建设资金关键起源之一。利用股票市场融资，含有筹资效率高、融资量大、成本相对较低和投资风险共担和有利于优化负债结构等优点。（二）引入战略投资者或社会资本三、夹层融资夹层融资（Mezzanine Financing） 是一个介于债务融资和股权融资之间一个融资方法，其本质是一个长久
10、无担保含有转股权债权类融资。现在，夹层融资在发达国家发展良好。据估量，现在全球有超出1,000亿美元资金投资于专门夹层基金。估计欧洲每十二个月夹层投资将从40亿欧元（合47亿美元）上升到70亿欧元以上。夹层融资是一个很灵活融资方法，这种融资可依据募集资金特殊要求进行调整。对于借款者而言，夹层融资含有以下几方面优势：1、长久融资。夹层融资通常提供还款期限为5到7年资金。 2、可调整结构。夹层融资提供者能够调整还款方法，使之符合借款者现金流要求及其它特征。和经过公众股市和债市融资相比，夹层融资能够相对谨慎、快速地进行较小规模融资。夹层融资股本特征还使企业从较低现金票息中受益，而且在一些情况下，企业
11、还能享受延期利息、实物支付或免去票息期权。3、限制较少。和银行贷款相比，夹层融资在企业控制和财务契约方面限制较少。夹层融资提供者通常极少参与到借款者日常经营中去，在董事会中也没有投票权。 4、比股权融资成本低。夹层融资成本要低于股权融资，资金提供者通常不要求获取企业大量股本。在部分情况中，实物支付特征能够降低股权稀释程度。 四、资金管理和债务管理产品（一）资金管理产品融资方法按其和储蓄和投资关系可分为内部融资和外部融资。内部融资指投资者利用自己储蓄作为投资资金。从企业财务角度看，内部融资是企业运行过程中“剩下价值”或“利润”资本化，是企业自营资本和权益。在市场经济体制下，企业内部融资是由初始投
12、资形成股本、经营过程中形成折旧基金和留存收益（包含多种形式公积金、公益金、未分配利润等）组成。内部融资通常含有低成本、低风险特点。要充足发挥内部融资作用，需要企业加强资金管理，提升资金使用效率。银行依靠其优异结算网络和电子银行技术能够帮助企业建立集团账户管理体系，经过集团账户管理，能够帮助企业进行组员单位账户资金远程监控和统筹调度，实现资金统一归集、回拨和集中支付，在保障资金流动性和安全性基础上，实现内外部融资成本降低和集合资金收益性提升，最终构建集团用户整体资金运行和资源配置体系。（二）债务风险管理产品银行能够为用户提供债务管理服务，经过债务管理，帮助用户管理因汇率和利率变动带来风险。利率风
13、险是指当利率上升时，负担浮动利率债用户将增加利息费用，当利率下降时，将造成固定利率债务借款者利息费用“相对”增加风险。汇率风险是指因汇率变动使得债务人在偿还到期债务时因汇率不利变动而需要支出更多资金风险。外债风险管理就是依据国际利率和汇率市场改变，经过一定金融衍生工具，实现用户外币债务在浮动利率和固定利率之间、不一样币种之间转换，以规避利率和汇率波动风险。债务管理工具分为：利率掉期、汇率掉期、调期期权和结构性衍生产品。1、利率调期利率调期是用户和银行同意在协议时间内，在相同名义本金基础上，相互支付对方不一样计息方法利息。其中一方在协议期间支付对方固定利率利息，而另一方则在协议期间对方支付浮动利
14、率利息。浮动利率根据计息周期进行调整。利率掉期原理图上图中，拥有外币贷款企业经过掉期交易，成功地将浮动利率债务转换成了固定利率债务，有效地规避利率上升风险。反之亦然。在利率掉期交易中，为了深入降低掉期后企业负担固定或浮动利率成本，能够在掉期交易中加入其它金融衍生工具（准期权、远期利率协议、金融产品联结等），从而在有效控制风险基础上，实现企业财务成本最小化。2、货币调期货币调期交易过程是：期初双方按固定汇率交换两种不一样货币本金；期间，双方相互交换相同或不一样计息方法、不一样币种利息；期末根据该固定汇率再次交换两种不一样货币本金。货币调期是债务或资产币种交换交易，不仅有不一样货币期初和期末本金交
15、换，而且还有一连串利息交换。它最关键作用是能够使用户依据外汇汇率和多种货币利率改变情况，不停调整资产和负债货币结构，使其愈加合理，避免外汇汇率和利率改变带来风险。货币掉期原理图期初本金交换（日元根据130:1交换为美元）期间相互交换利息（固定对固定或固定对浮动）期末本金交换（美元根据1:130交换为日元）上图中：某用户已经借有七年日元债务，而该用户常常性收入没有日元只有美元，这么用户就要面临日元利率、汇率波动风险。那么该用户就能够和银行作一笔期限为七年日元和美元货币调期交易，这么使得其收入美元和其所欠日元债务之间汇率提前固定下来，从而避免了汇率改变带来风险。3、调期期权调期期权购置者有权利（但
16、不是义务）按要求利率，在某一特定日期或之前进行利率调期。一旦实施利率掉期，原理图同上。调期期权有两项关键功效：（1）在未来贷款（或存款）没有签约之前，利率有可能向不利方向改变。可使用调期期权对该贷款（或存款）保值。（2）对或有风险敞口，用调期期权保值处理。对于需要进行招标或投标项目，调期期权既能够使企业在成功情况下固定资金成本，也可在不成功、或项目被放弃情况下不受固定利率借款承诺约束。4、结构性存款此产品适适用于有明确还款起源、而且起源资金定时存入银行账户用户。经过结构性存款首先能够取得高额收益，对冲因为利率汇率波动带来潜在亏损。比如：双货币结构性存款能够经过预先设定对自己有利挂钩汇率，即能得
17、到高额存款利息。其次又能够得到很好汇率水平换汇，来偿还和资金起源币种不一样外债。第二部分 银行综合融资服务方案银行是集团旗下控股全资金融子企业，利润贡献率在集团金融产业中占据90以上份额，是集团关键金融机构。银行愿意依靠金融控股平台为贵司提供集合股权融资、债权融资、夹层融资和债务风险管理为一体全方位一站式综合融资服务。控股有限责任企业投资控股银行、证券企业、信托投资企业、信诚人寿保险企业、期货经纪企业、资产管理企业和国际金融控股企业。国际金融控股企业是在香港联交所上市企业，其下属企业有嘉华银行（香港）、资本市场控股企业（香港）、国际资产管理企业。各企业将共享用户信息资源，统一用户号，银行经过控
18、股有限责任企业这一平台，统一配置和充足利用资源，发挥品牌和协同效应，能够为贵司提供银行、证券、保险、基金、信托、期货、资产管理等全方位、中国外金融服务。银行综合金融方案体系一、银行直接提供融资服务（一）债权融资服务我行直接提供债权融资服务包含银行信贷、债券承销和债务管理三大类。我行承诺提供人民银行要求利率下限最优惠贷款及其组合产品，依据贵司资金需求期限结构，提供短期融资券承销服务，同时针对贵司债务资金利率和汇率结构提供专业债务风险管理服务。此三大类方案即能够独立运作，又能够相辅相成，优势互补。1、银行信贷为达成成本最低化目标，银行愿意提供包含循环额度贷款、组合贷款、项目融资和应收账款融资等融资
19、方案，或是上述融资方案组合。（1）循环额度贷款方案A.设计思绪：即有效降低贷款成本，又保障资金使用期限。贵司可和我行签署五年年期以上循环额度贷款，在循环额度项下，每六个月一提款，用于归还上一六个月贷款本金偿还，额度能够循环使用，从而达成将贷款利率控制在六个月期目标。B.融资主体：贵司或下属分企业、项目企业C.方案优势：将五年期以上贷款利率“6.39%”，降至六个月期优惠流动资金贷款利率“4.968%”，额度循环使用，操作简便。D.操作步骤：一次性签署长久循环贷款协议，每次提款时只需提交不可撤销提款通知书即可。（2）组合贷款方案A.设计思绪：在优惠流动资金贷款基础上，引入低成本委托贷款，从而深入
20、降低综合贷款成本。B.融资主体：贵司或下属分企业、项目企业C.方案优势：结合不一样信贷资金和委贷资金配比，综合贷款利率将达成4左右水平。银行用户结构以集团机构用户、资金充裕财务企业和上市企业为主，这在中国股份制银行中是独一无二，所以我行能够找到大量低成本资金，这将是此方案成功实施关键原因。D.操作步骤：办理长久循环额度贷款，签署委托贷款三方协议。（3）项目融资方案A.设计思绪：考虑到不一样期限结构资金可取得性，我行提议贵司适量引入中长久项目融资，用以确保资金起源稳定性和渠道多样性，有效分散筹资风险。在为贵司提供全方面项目融资服务同时，考虑到项目融资期限较长，利率风险较高，我行将提供人民币利率风
21、险管理等增值服务。B.融资主体：项目企业C.方案优势：银行是中国最早从事项目融资商业银行之一，也是中国为数不多经过国际银团贷款参与国际项目融资商业银行之一。从1987年英法两国兴建欧洲海底隧道，到现在中国最大水利调度工程南水北调，银行已经参与了数十个大型项目融资，行业包含能源、交通、石化、通信、房地产等众多领域，银行担任过包含财务顾问、融资安排人、融资担保人、担保代理人和关键结算行等多个角色，积累了丰富经验。a.融资方法多边贷款或银团贷款。采取多边贷款或银团贷款融资方法，将有利于和多家银行建立起友好合作关系，充足利用各家银行互补优势；同时有利于借款方经过一家银行金融平台整合全部银行服务，避免借
22、款人和过多银行发生存贷款等金融联络复杂性。b.融资币种双重货币。因为铁路项目包含到中国和国际招标、采购，所以我行提议针对具体项目融资应将本币和外币融资统一考虑，银团各参与行能够根据统一百分比在各自负担分额内分担本币和外币部分。这么，不仅有利于项目企业满足中国和国际不一样支付需求，也有利于均衡银团各参与行之间利益关系。c.融资确保项目资产。我行能够根据国际标准为贵司设计铁路融资：以项目未来现金流和收益作为偿还贷款关键起源；以项目本身资产作为贷款抵押担保；项目进入运行期，收入项下权益质押和账户监管。d.融资期限长久贷款。因为铁路项目金额较大，未来现金流量需要分期实现，所以，具体铁路项目需要依据现金
23、流估计安排对应贷款期限。在整个贷款期限内，提款期、宽限期和还款期将依据项目标建设进度、试运行安排和正式运行情况做匹配性安排。e.还款安排依据现金流安排。在还款安排上，项目企业能够选择每三个月、每六个月或每十二个月还款一次，还款金额依据现金流情况采取等额或递增方法。依据现金流安排还款计划将有利于项目企业减轻还款压力，降低资金沉淀，降低融资成本，提升资金使用效率。f.提前还款免收罚息。项目企业提前还款时只需要在预定提前还款时间前要求工作日通知贷款人即可，而无须支付任何罚息和其它费用。这种安排将不仅有利于项目企业充足使用现有资金，而且有利于项目企业在未来进行再融资，以更低成本融资替换原有融资。g.利
24、率管理人民币利率调期业务。因为中长久项目融资多采取浮动利率计息方法，而现在人民币存贷款利率处于以来历史低点，美欧央行已经进入加息周期，所以人民币未来存在一定加息空间。为此，我行能够提供人民币利率调期服务，实现项目贷款利率在固定利率和浮动利率之间转换。h.银行角色贷款行、牵头行、代理行。银行拥有充足长久资金，资金实力能够充足满足贵司项目融资需求。但假如贵司决定以银团贷款方法进行铁路项目融资安排，不管前期组团安排和后期代理行实施管理，和依据贷款结构发生担保管理和结算管理等工作全部能够由银行负担。银行在银团筹组和实施管理等方面全部含有相当丰富经验，在办理相关手续和结算支付上也拥有对应硬件支持和一支专
25、业技术人员队伍，在中国金融界众所周知伊朗德黑兰地铁项目融资就是由我行牵头并担任代理行一笔很成功项目融资。我行所以愿意依据贵司要求，负担银团组织和协调工作，也愿意实施贷款管理工作，确保该项目融资顺利、安全操作。D.操作步骤：签署项目贷款协议，签署人民币利率调期产品主协议。（4）应收账款融资方案A.设计思绪：分析贵司财务报表，我们发觉贵司近三年应收账款大幅度增加，所以存在着盘活往来占用资金、提升资金周转效率和降低财务成本需求。为此，贵司能够经过质押、转让、信托和资产证券化等方法将应收账款和相关权益转让给我行，一次性变现应收账款。B.融资主体：贵司或下属分企业、项目企业C.方案优势：融通资金、降低财
26、务风险和改善资产负债结构等。a.增强企业资产流动性，改善企业资产负债结构。贵司能够经过转让应收账款提升流动性比率和短期偿债能力，优化财务报表，提升企业形象，提升再融资能力。b.提升企业当期经营结果。企业能够经过转让应收账款降低计提应收账款坏帐准备，还能够用取得现金偿还银行借款，降低当期财务费用，大大提升企业当期利润水平。c.我行是中国同业中最早开展应收账款融资业务银行之一，在应收账款融资业务领域积累了十分丰富经验。d.我行能够完全根据国际标准设计应收账款融资结构，满足用户应收账款表外融资需求。D.操作步骤：签署应收账款融资协议。（5）转贷款融资方案A.设计思绪：因为外国政府借款含有期限长、还款
27、刚性强、利率和汇率风险较高特点，所以作为企业要专门组织专员对外国政府贷款进行管理，配置一定信息服务终端，这将对企业人员和硬件配置提出了较高要求。我部愿意为贵司提供转贷款服务，将贵司对外国政府借款，转换为贵司对银行借款（借款币种能够转换为人民币），银行作为对外国政府直接借款人，负责对外偿还本金及利息。B.方案优势：银行能够利用现有专业人员和信息终端设备，对外债进行有效管理；贵司则能够集中精力生产经营。经过这种安排，能够达成双方优势互补效果。C操作步骤：签署转贷款协议，外债管理协议2、债券承销为了实现融资渠道多元化目标，我行为贵司提供债券承销服务，包含承销企业短期融资券和承销资产支持商业票据等。A
28、.设计思绪：现在银行间市场利率处于历史地位，发行债券融资能够取得较低利率成本。经过循环发行企业短期融资券，或发行十二个月以内短期融资券加上发行25年资产支持商业票据（ABCP）组合，能够实现资金循环使用和现金流期限配比。B.融资主体：贵司C.方案优势：因为资产支持商业票据现在正处于人民银行研发阶段，依据我行了解，该产品也应该含有短期融资券相关特点：办理程序简单，发行方法灵活，融资成本较低，流通渠道通畅。依据现在银行间利率市场行情，发行十二个月期债券利率成本在3.5左右。D.银行优势：以来，银行累计发行企业短期融资券17支，累计发行金额297亿元，发行数量和金额均位居商业银行前茅。由此可见，银行
29、已经在短券融资券发行市场上取得了优良业绩，积累了丰富经验。a.银行是经人行同意短期融资券主承销商之一，拥有集团整体经营优势。银行曾经承销了中化集团、宁沪高速等企业短期融资券，现在为止在承销量上排名第四。b.历史悠久海外债券发行经验。银行在海外债券承销上发明了多个中国第一：第一家银行在日本承销100亿日元武士债；第一家在美国承销2.5亿美元杨基债；第一家在欧洲市场发行欧洲美元债.能够说银行发展是经过国际债券承销业务起家，我行在债券承销领域积累了丰富经验，拥有高水平投资银行教授，和同主管部门顺畅沟通渠道。c.卓越债券承销业绩，丰富中国债券承销经验。银行是中国最早在银行间债券市场发行和代剪发行企业债
30、券银行，含有丰富发债经验。自期，我行就代理集团在银行间债券市场进行债券发行工作，迄今为止总共发行了6只金融债券，含有良好债券发行经验。d.拥有稳定承销网络基础。我行在中国债券市场含有较高市场地位和良好营销网络，能够确保发行成功。截至1月底我行已经主承销了12支企业短期融资券，同时参与承销了几乎全部市场上发行短期融资券，能够说，我行在一级市场主承销和二级市场分销方面积累了大量经验，拥有在短时间内组织承销团能力，能够确保发行成功。e.机动灵活短期融资券绿色通道制和承销费率安排。央行短期融资券承销管理措施中要求一家主承销商同时在央行待审企业不能超出四家，也就是说，央行对商业银行承销短期融资券采取“通
31、道制”，企业短期融资券发行时间周期和速度完全取决于承销银行现在已经上报企业数目。银行采取独特绿色通道制安排，在央行排队待审只安排3家企业，另外一个通道一直为最有价值用户保留，确保了我行关键用户快速发行安排。同时我行将提供最具竞争力承销费率。f.高效工作安排和经验丰富承销队伍。从开始进场准备资料到最终上报央行材料，我行承诺最长时间不超出2周；银行和多家中介机构保持着良好合作伙伴关系，组织协调工作顺畅；我行专门成立了多个短期融资券项目小组，抽调最精干人员组成教授团体，同时我行背后整个控股对我们项目小组提供任何可能技术支持和人力资源保障。 3、债务管理债务管理包含企业资金组合中债务种类和百分比管理，
32、和债务风险管理。债务管理作用就是帮助企业合理摆布银行借款、中国外债券市场、中期票据市场（ABCP）、商业票据市场（CP）和混合工具（可转债）市场融资百分比。债务风险管理就是依据国际利率和汇率市场改变，经过一定金融衍生工具，实现用户外币债务在浮动利率和固定利率之间、不一样币种之间转换，以规避利率和汇率波动风险。本部分关键介绍债务风险管理。A.设计思绪：分析贵司财务报表，截至底，贵司外债余额为345.26亿元人民币，折计美元42.62亿元，外债关键以中世行、亚行和外国政府借款为主，币种包含美元、日元、欧元等，存在着受利率和汇率大幅波动影响，财务风险较高。上述情况不仅造成财务成本负担过重，而且近几年国际利率和汇率市场大幅波动又对贵企业带来了难以估计财务风险。所以关键在于尽可能地规避
