1、业绩对赌与补偿机制案例汇总 业绩对赌与补偿机制 （一）常规业绩对赌 对赌内容 典型案例 粤传媒 全额倍数对赌：在承诺业绩未实现情况下，补偿未实现部分利润对应估值科达洁能差额对赌：在承诺业绩未实现情况下，补偿未实现部分利润 汉威电子分层对赌：根据未实现利润占承诺额的实际比例，确定不同补偿倍数 部分对赌：承诺利润仅为盈利预测的一部分，仅在未实现利润达到或超过奋达科技 承诺额一定比例后才予以补偿 西部资源、凯 不对赌：标的资产采用收益法评估结果为作价依据，但不承诺业绩 迪电力 （二）市场化的对赌指标设置 典型案例 方案概述 具体内容 80% 股权，剩余 20% 股权在标 上市公司首次收购标的资产分两
2、次收购交 85% 的情况下由上市公司的资产实际净利润不低于承诺数 易对方股权 汉威电子 按照约定溢价收购 将交易对方分为三类，分别承担不同类型补偿责任，并相 分层责任分担 应获得不同交易价格 神州信息 如标的公司应收账款在承诺期满后一个季度内未回收数量 超过已计提坏账的 85% ，差额部分由交易对方相应予以补 润和软件应收账款对赌偿 东土科技 精品资料 标的资产业务模式导致其现金流跨期情况严重，因此交易 锁定期根据现 对方承诺如标的资产现金流及回款情况低于净利润的 蓝盾股份 金流情况延长 ，则获得股份锁定期需进一步延长65% 标的资产客户较为集中，因此交易对方承诺如标的资产客 客户集中度对 户
3、数量及客户集中度未达预期，则对上市公司予以相应补 赌 偿 华谊嘉信 收购标的资产的目的为对特定行业及板块的整合，因此交 收入类型对赌易对方承诺如收入来源不符合上市公司对其指定的行业定位，则对上市公司予以相应补偿 承诺期最后一年的存货和应收账款周转率低于收购前水 坚瑞消防 周转率对赌 平，则由交易对方向上市公司支付保证金，直到该等款项全额回收 上市公司追加上市公司在交易完成后对标的资产进行增资，交易对方承 粤传媒诺增资部分首年回报率不低于 7% ，且逐年递增 1% 投资 净利润、经营如标的资产净利润、经营活动现金流未达承诺数，需要进 新宙邦行相应的股份补偿 活动现金流 （三） “反向”对赌 反向
4、对赌安排 典型案例 向交易对方支付奖金：在实际实现净利润超过承诺净利润一定比例的情 三五互联、况下，将超出部分的一定比例作为奖金，支付给交易对方及 /或标的公司顺荣股份 在任管理层、员工 精品资料 奖励对价：在实际实现净利润超过承诺净利润一定比例或达到其他承诺汉威电子、条件的情况下，相应调整标的资产作价金额并补充支付价款，或将超额华谊嘉信 部分的一定比例作为奖励对价支付给交易对方 定向股利分配：在实际实现净利润超过承诺净利润的情况下，将当年超 锦富新材 出部分的一定比例作为优先分红定向分配给交易对方 反向业绩承诺：上市公司承诺在标的资产净利润不足，或未达成其他业西部资源 绩指标的情况下，由上市公司向交易对方予以补偿 精品资料 Welcome To Download ! 欢迎您的下载，资料仅供参考！ 精品资料
