1、,软件工程经济学,第2章 软件工程经济学基础,Software Engineering Economics,叶 小 莺,资金的时间价值及其贴现与预算,软件工程经济分析的基本要素,招标与投标,2.1,2.2,主要内容,CONTENTS,2.3,Software Engineering Economics,2.1 软件工程经济分析的基本要素,软件工程经济分析的基本要素主要有：投资、筹资和融资、成本和费用、销售收入与利润、主要税金等。,2.1.1 投资的基本概念及其构成,投资是指国家、企业或者个人，为了实现特定的目的，与对方签订协议，实现互惠互利，输送资金的过程或者相关经济活动。广义的投资：指人们为
2、了获取将来的报酬，事先投入一定资源的经济行为。狭义的投资：指人们在社会生产活动中为了实现某项预定的生产而预先垫付的资金。,投资活动主要分为生产性投资和非生产性投资,生产性投资主要是为了实现对内扩大再生产来奠定基础的，如购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。非生产性投资主要是为了实现对外扩张，如对外购买股权、债权、股票等经济活动。,2.1.1 投资的基本概念及其构成,固定资产流动资产无形资产其它资产,2.1.2 筹资与融资,2.1.2 筹资与融资,权益资金主要分为企业融资项目资本金和项目融资项目资本金。其中企业融资项目资本金主要来自于企业的自有资金，主要有：企业现有资金企业未来生产经营
3、活动中获得的可用于软件项目建设的资金企业资产变现资金企业增资扩股资金,1.筹资,2.1.2 筹资与融资,银行贷款,出口信贷,外国政府贷款,国际金融机构贷款,发行债券,融资租赁,负债资金：是指软件工程项目筹资过程中除去资本金外，以负债的方式所筹集的资金。,2.1.2 筹资与融资,传统融资是指一个企业运用各种方式向金融机构筹集资金的一种业务活动，包括取得发行股票、银行贷款、发行债券等。而相对于传统融资来说，项目融资是一种新型融资方式。项目融得的资金是一种仅有有限追索权或无限追索权的贷款，且需要的资金量较大，因而其风险也较大。项目融资分为无追索权和有限追索权融资两类。,2.融资,2.1.2 筹资与融
4、资,软件工程项目的融资从投资决策到最后完成融资通常要经过5个阶段,2.1.2 筹资与融资,新型项目融资模式BOT融资模式（Build-Operate-Transfer，即“建设-经验-转让”模式）PPP融资模式（Public Private Partnership，即公共部门与私人企业合作模式）ABS融资模式（Asset-Backed Securitization，即资产证券化融资模式）TOT融资模式（Transfer-Operate-Transfer即“移交-经营-移交”模式）VC模式（Value Capture，价值捕捉模式，价值捕捉就是将由于商业活动的增加所带来的企业获利的一部分转换为公
5、共使用）,2.1.2 筹资与融资,资金成本是指企业在筹集资金的时候所支付的一定代价，主要包括资金的使用费与筹资费。资金的使用费是指因使用资金而向资金提供者所支付的报酬，如使用发行股票所筹集的资金需要向其股东支付红利、使用租入的资产需要向出租人支付租金等。筹资费是指在企业筹集资金的过程中发生的各项费用，如向银行借款所支付的手续费、委托金融机构发行股票所支付的代理费和注册费等。,（1）资金成本,由于不同项目所筹集的资金数额不一样，为了方便比较，资金成本通常以相对数来表示，即资金的成本数,式中K指资金成本率；D指使用费；P指筹集资金的总额；F指筹资费；f指筹资费费率（筹资费和筹资总额的比率）,2.1
6、.2 筹资与融资,资金成本在软件企业生产经营活动中用途：资金成本是选择资金来源、设计筹资方案的主要依据。筹资决策主要是通过优选各种筹资方式，在满足企业的资金需求前提下的资金成本力求最低。资金成本是评价软件工程项目投资可行性的主要经济依据。只有资金利润率高于资金成本率的项目才值得筹资。资金成本可以作为评价软件企业财务经营成果的依据之一。,（1）资金成本,2.1.2 筹资与融资,普通股持有者拥有企业的普通股权，企业的资产以及经营收益扣除负债与优先股之后，归普通股股权所有，企业的权益归普通股股东所有。式中，指普通股资金成本；0 指社会无风险投资收益率；指社会平均投资收益率；指行业的资本投资风险系数。
7、,（2）自有资金的资金成本计算,普通股资金成本,2.1.2 筹资与融资,优先股类似于负债融资，资金成本按照优先股股息对发行优先股所取得的资金之比进行计算，如公式2.3所示。,（2）自有资金的资金成本计算,优先股资金成本,=优先股股息 优先股发行价格发行成本=优先股面值股息 优先股发行价格优先股面值发行成本所占比重,(2.3),2.1.2 筹资与融资,【例2.1】某IT企业优先股面值50元，发行价格为55元，发行成本占优先股面值的4%，每年付息一次，固定股息为6%，试求此优先股的资金成本。,解：,=506%55504%100%=3 53 100%=5.66%,2.1.2 筹资与融资,某软件企业优
8、先股面值40元，发行价格为50元，发行成本5%，每年付息一次，固定股息为5元，试求此优先股的资金成本。,课堂练习,解：=5 50405%100%=5 48 100%=10.42%,2.1.2 筹资与融资,保留利润的资本本金 保留利润又称为利润留存，是指企业从税后利润总额中扣除股利后的剩余部分，所有权是企业投资者。这些未分配保留利润的最低成本是股票本身的资金成本（is），也可采用普通股资金成本的方法进行确定。,2.1.2 筹资与融资,综合资金成本 当一个企业的不同资金来源的资金成本计算出来后，如果把某一时期内的全部投资视为一个整体的话，就应在分别计算得到各类资金的资金成本的基础上，用加权平均法计
9、算出综合资金成本值，如公式2.4所示。式中，是指加权平均资金成本；指第 种融资的资金成本；fk指第 种融资所占的资金权重，=。,2.1.2 筹资与融资,【例2.2】某IT企业的某信息化项目总融资金额为6000万元人民币，其中银行贷款3000万元，利率为8%，每年计息两次；发行优先股2000万元，股息9%，发行成本为3%，平价发行，每年付息一次；发行普通股1000万元，据调查其长期国债利率（社会无风险投资收益）为6%，社会平均收益14%，投资风险系数为1.3。请计算该IT项目的基准收益率（企业的所得税按25%进行计算）。,2.1.2 筹资与融资,解：先计算各种资金的税前资金成本：银行借款资金成本
10、=+%=.%优先股资金的资金成本=%=.%普通股资金的资金成本=%+.%=.%计算各种资金的税前加权平均资金成本，即该信息化项目的基准收益率为：=.%+.%+.%=.%,2.1.3 项目可行性研究,可行性研究（Feasibility Study）是指在项目投资之前，在深入调查研究的基础上，通过市场分析、财务分析、技术分析以及国民经济分析，对拟建项目的必要性、合理性和可行性进行技术经济论证的综合学科。,项目可行性研究的基本任务是：在技术上的先进性、实用性和可靠性，在经济上的合理性和有利性，该项目的建设可能性，项目的风险性及其社会效益等，对投资方案全方位进行论证，为投资者提供科学的依据。,1.可行
11、性研究概述,2.1.3 项目可行性研究,可行性研究报告必须回答的问题有：项目的必要性是什么？项目所需的资源，如财力、物力、技术等是否有保证？项目产品的市场容量和市场占有率是多少？项目的规模适合多大？项目的资金筹集渠道是否畅通？,2.1.3 项目可行性研究,投资机会研究,初步可行性研究,详细可行性研究,评估和决策阶段,2.可行性研究的阶段,2.1.3 项目可行性研究,可行性研究的基本流程可以概况为：签订委托协议，组建工作小组，制定工作方案，市场调查与预测，可行性方案研制与优化，项目评价和编写可行性研究报告。,图2-3 可行性研究的工作流程,3.可行性研究的工作流程,2.1.3 项目可行性研究,(
12、1)可行性研究报告的作用：作为经济主体投资决策的主要依据作为筹资和向银行申请贷款的依据作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据作为与项目协作单位（如项目分包）签订经济合同的依据作为向当地政府、相关部门申请有关建设许可文件的依据作为该项目基础设施建设的基础资料作为项目有关生产组织工作、职工培训等的依据作为对项目考核以及项目后评价的依据,4.可行性研究报告,2.1.3 项目可行性研究,（2）项目可行性研究报告的编制要求：要能充分反映项目可行性研究工作的成果，要求内容齐全，数据准确，结论明确，以满足决策者确定方案和项目决策的要求。信息资料必须满足时效性、可靠性以及充足性的要求。项目中选用
13、的主要设备的规格、各项参数必须满足预定设备的要求。可行性研究报告里的重大技术或者经济方案必须要有两个以上的方案进行优选。报告里确定的主要工程技术数据，必须满足项目初步设计的要求。,2.1.3 项目可行性研究,项目可行性研究报告的编制要求：对建设性投资与生产成本必须进行分项详细的估算，其误差控制在%以内。报告中所构造的融资筹资方案，必须满足金融部门信贷决策的要求。报告中要如实反映可行性研究过程中出现的某些方案的重大分歧或者未被采纳的原因，以便供投资者客观权衡利弊进行决策。报告中应该附有评估、决策所必需的合同、意向书、协议以及政府批文等相关佐证材料。,2.1.3 项目可行性研究,项目可行性研究报告
14、的主要内容,项目可行性分析报告的内容主要包括三大部分：第一部分是市场研究，包括产品市场调查与预测研究，是项目可行性研究的前提和基础，主要解决项目建设的“必要性”问题；第二部分是相关技术研究，主要解决项目的技术“可行性”问题 第三部分是效益研究，即项目的经济效益分析与评价，是可行性分析的核心部分，主要解决项目经济“合理性”问题。这三大部分共同构成了整个项目可行性的三大支柱。,2.1.3 项目可行性研究,市场调查的内容全面涵盖了市场营销活动的全部过程，从识别市场机会、选择目标市场、制定营销策略到评价营销效果，都将成为市场调查的对象，市场调查的内容如图2.4所示。,图2-4 市场调查的内容,5.市场
15、调查,2.1.3 项目可行性研究,文案调查法：,文案调查法是指通过搜集各种历史以及现实的动态材料，从中摘取与调查有关的信息，在办公室内进行的调查方法。文案调查法又称为二手数据调查法、文献调查法、间接调查法、室内研究法等。文案调查法要求调查人员具备较为丰富的专业知识以及分析能力。,（1）市场调查方法,5.市场调查,2.1.3 项目可行性研究,文案调查法的优点,优点,成本相对较低,信息量大,查阅较为方便快捷,5.市场调查,2.1.3 项目可行性研究,文案调查法可以发现问题并为相关市场研究提供重要参考依据，其主要功能有：,文案调查法的优点,市场供求趋势分析,相关回归分析,市场占有率分析,市场覆盖率分
16、析,2.1.3 项目可行性研究,文献调查法,文献调查法的工作程序是：首先收集文献资料（对文献资料的查阅、查阅和记录），其次是检查审定文献资料，最后是整理文献资料。,文献调查法,参考文献查找法,检索工具查找法,2.1.3 项目可行性研究,访问调查法又称为采访法、询问法，是最常用的一种第一手资料收集方法。是调查机关派出调查人员通过口头、书面或电信等方式，向被调查者了解情况，取得相关资料的一种调查方法。,访问调查法,2.1.3 项目可行性研究,按访问人数的多少分,按访问地点和形式不同分,访问调查法,个别访问集体访问,入户访问街头拦截访问电话访问,2.1.3 项目可行性研究,访问调查法,表2.1 主要
17、访问调研法比较表,2.1.3 项目可行性研究,观察调查法是指调查人员在不告知被调查人员的前提下，通过在被调查人员旁边观察并记录收集资料的一种调查方法。,观察调查法,2.1.3 项目可行性研究,观察调查法的实施步骤,（1）先制定观察计划，计划确定后，设计观察提纲,（2）先确定观察目标，明确观察目的，确定观察对象,（3）进入观察环境,（4）认真做好观察记录,（5）分类整理、登记并存放相关观察记录,（6）分析数据并撰写观察报告,2.1.3 项目可行性研究,实验调查法是指从影响调查问题的诸多因素中选出一、两个因素，将其置于一定条件下来进行小规模的实验，然后对实验结果做出对比分析，研究所调研的项目是否值
18、得大规模推广的调查方法。,实验调查法,2.1.3 项目可行性研究,实验调查法,优点,缺点,所获得的结果具有一定的客观性和实用性，具有一定的可控性与主动性，可提高调查的精确度,由于市场中的可变因素难以掌握，使其实验结果不易相互比较，有一定的限制性，调查时间长，调查风险大、且费用高。,2.1.3.5 市场调查市场调查方法,网络调查法又称为联机市场调查，是指通过网络进行有系统、有组织、有计划的收集、调查、记录、整理和分析有关产品、劳务、广告以及市场等信息，客观的测定及评价、发现各种现象与事实、用以解决企业经营的相关问题，并可作为管理者进行相关决策的依据。,网络调查法,2.1.3 项目可行性研究,网络
19、调查法的步骤,Title,首先选择调查对象,然后事先通知调查对象相关访谈内容,最后按照约定时间进行相关调查,2.1.3 项目可行性研究,市场预测是指在市场调查的基础上，通过分析和研究，运用科学的方法和预测技术，对市场未来商品的的供求趋势、影响因素以及变化规律进行分析的过程。,是企业制定经营计划的前提和依据,是经营决策的基础,有利于企业的经营管理与提高经济效益,可以把握规律和趋势,市场预测的主要作用,（2）市场预测方法,2.1.3 项目可行性研究,图2-5 市场预测方法,2.1.3 项目可行性研究,消费者意图预测法,消费者意图预测法是指由预测者凭借自己的经验，在收集并充分掌握来自于消费者的各种信
20、息后，对未来某个阶段的消费者意图作出估计和推测。,图2-6 消费者意图预测法的常用方法,2.1.3 项目可行性研究,专家意见集合法,使用专家意见集合法需要注意的问题,专家意见集合法注意事项,（1）所邀请的专家人数应该根据预测目标所涉及的范围与复杂程度来确定，通常控制在10至50人，对于重大预测的项目则可以再增加一些,（2）所邀请的专家需要具备较高的知识水平、相关实践经验以及主观判断分析能力，能够对预测目标的未来发展作出科学的判断,（3）邀请专家的来源结构要相对合理，受邀请的专家要根据预测目标的性质保持合理的比例,（4）受邀请的专家对所预测的项目要有热情和兴趣，且能在规定的预测时间期限内按时参加
21、,（5）预测小组应根据预测目的事先准备好调查提纲及其相关背景资料,2.1.3 项目可行性研究,头脑风暴法(Brain Storming)，又称BS法、智力激励法。它是由美国创造学家A.F.奥斯本于1939年首次提出的一种激发创造性思维的方法。头脑风暴法是一种通过小型会议的组织形式，让所有参加者在自由愉快、畅所欲言的气氛中，自由交换想法或点子，并以此激发与会者的创意和灵感，使各种设想在相互碰撞中激起脑海的创造性“风暴”。,2.1.3 项目可行性研究,【案例1】有一年，美国的北方格外严寒，大雪纷飞，电线上积满了冰雪，一部分大跨度的电线被积雪压断，严重影响通信。往年许多人试图解决这一问题都未能如愿。
22、后来，电信公司某经理运用奥斯本发明的头脑风暴法，尝试解决这一清理积雪的难题。他召开了一种能让头脑卷起风暴的座谈会，参加会议的是不同专业的技术人员。,2.1.3 项目可行性研究,会议要求参会人员必须遵守以下四个原则：,例1（续）,2.1.3 项目可行性研究,例1（续）,设计一种专用的 电线清雪机,用电热来化解冰雪,能否带上几把大扫帚？,乘坐直升飞机扫电线上的积雪,用振荡技术清除积雪,2.1.3 项目可行性研究,例1（续）,专家分类论证,2.1.3 项目可行性研究,德尔菲法（Delphi Method），是20世纪40年代O.郝尔姆和N.达尔克首创，经T.J.戈尔登和兰德公司进一步发展而成。德尔菲
23、法又称为专家意见法或专家调查法，是以匿名方式，轮番征询专家意见，再回收并汇总所有专家的意见，最终整理得出综合预测结果的一种预测方法。,德尔菲法,2.1.3.5 市场调查市场预测方法,德尔菲法的市场预测步骤,第一步,第二步,第三步,成立预测领导小组，选定专家。,拟定征询表,进行多轮匿名意见征询,2.1.3.5 市场调查市场预测方法,德尔菲法,匿名性,德尔菲法的主要优点,反馈性,预测结果的收敛性,预测结果的统计特性,预测方法的简便实用性,2.1.3.5 市场调查市场预测方法,德尔菲法,在选择专家人选与设计预测调查表等诸多技术处理问题上，尚缺乏统一的衡量标准,专家思维的局限性在一定程度上会影响预测的
24、实际效果,预测结果通常会受专家认识的制约,缺点,2.1.3.5 市场调查市场预测方法,德尔菲法的主要作用,为开发新产品提供依据,为生产计划及采购计划提供依据,德尔菲法的预测值为企业投资计划及人事计划提供参考,为定价策略的制定提供依据,为库存量的确定提供依据,2.1.3.5 市场调查市场预测方法,经济计量模型预测法是指利用经济变量之间的相互依存关系，通过经济分析，找出其相互间的因果联系，建立经济计量模型来描述经济关系，并运用模型进行预测分析。经济计量模型是通过经济变量来描述和解释经济关系的。经济计量模型是实现经济市场环境因素分析的方法与途径。,经济计量模型预测法,2.1.3 项目可行性研究,经济
25、计量模型案例,某商品供求计量模型如公式2.5所示。=+=+=(2.5)式中，Dt为当年需求量；Pt为当年价格；Wt为当年人均收入；St为当年供应量；St-1为上年供应量；It为当年进口量；a0、a1、a2、b0、b1、b2为模型的参数；Dt=St为均衡条件。,根据他们在模型中的作用分为以下四种类型：内生变量：由所研究的系统内部确定的变量，又称为被解释变量，如D、S。外生变量：由所研究的系统外部确定的变量，又称为解释变量，如P、W、I。前定变量：是可以预先确定的变量，如Pt、Wt、It。虚拟变量：又称为假变量，是一种用来表示定性项目的变量。,2.1.3 项目可行性研究,经济计量模型预测法,技术方
26、程,制度方程,定义方程,平衡关系式,行为方程,经济计量模型的方程类型,反映经济系统中各种行为的方程，主要用来描述行为关系,反映物质生产技术关系的方程（如利润函数与生产函数）,是指描述由政府规定的制度、法令、法律所决定制度关系的方程。如营业税所表示的制度方程如公式=（T指营业税，r指税率，S指销售收入）,按照某种定义或规定而建立的方程。如销售收入的定义方程=（S指销售收入，Q指商品的销售量，P指销售价格）,反映系统内部的平衡状况或普遍认可的平衡关系。如销售收入的平衡关系式如公式=+（S指销售收入，F指销售费用，T指销售税金，M指销售利润）,2.1.3 项目可行性研究,经济计量模型预测法程序,模型
27、设计,模型识别,模型估计,模型检验,模型使用,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,成本是指为了达到一定的目的或者进行生产经营活动时，购置各种生产资料或者采购商品所支付的价款以及费用，即采购成本或者购置成本。随着企业生产活动的不断进行，这些成本就转化为生产成本与销售成本。总成本费用是指软件工程项目在一定时期内，为生产以及销售产品而花费的全部成本及其费用。,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,生产成本即生产费用或者制造成本，是指企业为了生产产品或者提供劳务所发生的各种资源耗费。,1.直接材料耗费2.直接工资费3.间接成本4.直接支出,生产成本,生产成本要素按照经济用途可分为,2
28、.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,经营成本,经营成本是软件工程经济学分析需要从总成本费用中分离出来的一部分费用，是指IT企业在一定会计期间内由于生产、销售以及提供劳务所发生的现金支出。,经营成本=总成本费用-更新改造资金（又称为维简费）-折旧费-摊销费-利息支出,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,期间费用,期间费用是指企业本期所发生的，与生产经营活动没有直接关系或者关系不密切的管理费用、销售费用、财务费用和研发费用。,管理费用是指企业的行政部门为了组织与管理企业的生产经营活动所发生的各项费用销售费用是指企业在销售产品或者提供劳务等经营过程中所发生的各项费用财务费用是指企业
29、为筹集生产经营所需资金而发生的各项费用研发费用是指研究与开发某项目所支付的项目,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,销售收入=商品销售量商品的单价,营业外收入是指和企业的生产经营活动没有直接关系的各种收入。利润=销售收入总成本费用销售税金及附加净利润又称为税后利润，是指在利润总额中缴纳了所得税后企业的利润留存,2.销售收入和利润,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,根据纳税对象的不同，税收可分为所得税、资源税、流转税、农业税、财产行为税与关税。在项目的投资与建设过程中，缴纳的主要税收包括营业税、所得税、城市维护建设税以及教育费附加。针对企业其占有的财产与行为，缴纳的税收还有
30、房产税、契税、土地使用税以及土地增值税等。,3.主要税金,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,软件企业需要缴纳税种主要有：增值税、企业所得税、房产税、印花税、车船税、教育费附加、城市维护建设税，以及需要代扣代缴个人所得税。,软件企业增值税：一般纳税人销售企业自行开发、生产的软件产品，按17%的税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。,3.主要税金,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,软件产品增值税即征即退税额的计算方法：,即征即退税额=当期软件产品增值税应缴纳税额当期软件产品销售额%当期软件产品增值税应缴纳税额=当期软件产品税额当期软件产品可抵扣
31、进项税额当期软件产品销项税额=当期软件产品销售额%,3.主要税金,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,嵌入式软件产品增值税即征即退税额的计算方法：,即征即退税额=当期嵌入式软件产品增值税应缴纳税额当期嵌入式软件产品销售额%当期嵌入式软件产品增值税应缴纳税额=当期嵌入式软件产品销项税额-当期嵌入式软件产品可抵扣进项税额当期嵌入式软件产品销项税额=当期嵌入式软件产品销售额%当期嵌入式软件产品销售额=当期嵌入式软件产品与计算机硬件、机器设备销售额合计额当期计算机硬件、机器设备销售额,3.主要税金,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,所得税是指国家对法人、自然人与其他经济组织在一定
32、时期内的各种所得征收的一种税收。所得税包括企业所得税与个人所得税。企业所得税按25%的税率缴纳；对于非居民企业取得的应税所得税按20%的税率缴纳；符合条件的小型微利企业，减除20%的税率征收企业所得税；国家需要重点扶持的高新技术企业可减除15%的税率征收企业所得税；以下情况可免征或减征企业所得税：从事农、林、牧、渔业项目的所得；从事国家重点扶持的公共基础设施项目投资所得；从事符合条件的环境保护、节能项目所得；符合条件的技术转让所得。,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,房产税：凡是属于征税范围内的房屋产权所有人都需要交纳房产税，包括国家所有和集体、个人所有房屋的产权所有人、承典人或者
33、使用人。计税的税率有以下两种：从价计征，其计税依据是房产原值一次减去10%30%的扣除比例后的余值，税率为1.2%；从租计征，其计税依据是房产的租金收入，税率为12%，关于个人房产，按市场价格出租的居民住房则按4%的税率征收房产税。,3.主要税金,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,【例2.3】某IT企业2019年年初的房产原值为4000万元，6月1日将其中原值为1500万元的闹市房出租给某企业商用，月租金为6万元。当地政府规定计税方式为按房产原值减去25%的余值。请确定该IT企业当年应缴纳的房产税额。,2.1.4 成本和费用、收入和利润、主要税金,解：该IT企业自身经营用房的房产税需按房产余值从价计征；而闹市房6月1日出租，在15月仍按从价计征，6月开始按从租计征。企业自身经营用房应缴纳房产税=（）（%）.%+（%）.%=22.5+5.625=28.125（万元）出租的房产按本
