1、工业原料林巨桉基地建设项目可行性投资方案内部*绝密 项目咨询一、 项目背景当前我国森林资源的现状是：总量不足、资源匮乏、无后备资源可采，生态失衡。 我国的森林覆盖率只有18.21%，相当于世界森林覆盖率（27%）的61.3%；全国人均森林面积和人均森林蓄积分别相当于世界人均水平的1/5或1/8。根据国家林业局的统计资料显示：目前国内木材需求量已达到3亿多立方米。按照国家下达的“十五”期间森林采伐限额，每年只能提供1.5亿立方米木材，国内木材市场供应缺口达1.5亿立方米。按历年森林消耗数据，国内目前最大可能提供木材2.3亿立方米（在森林超采1.2亿立方米的情况下），因此木材供应缺口至少也为0.7
2、1亿立方米。近十年木材消费需求以平均每年1000万立方米的速度迅猛增加。按照原木市值计，目前木业市场容量约达3000亿元人民币。而到2015年木业市场容量将达4000亿元人民币。实际2003年国内三大板市场：胶合、刨花、纤维板产量2600万立方米。为了缓解森林资源急剧减少、生态环境日趋恶化的压力，根据森林法、中共中央国务院关于加快林业发展的决定（九号文件）、国家发改委关于重点地区速生丰产用材林基地建设工程规划的批复等法规、文件的规定，国家以法律形式确立了林权和林权流转的合法性以及积极鼓励多种社会主体投资林业的政策，使林木投资人得到更丰厚的利益，实现经济效益、社会效益、生态效益的有机统一。 某林
3、业在十一五规划中要求实现从林业大市向林业经济强市的转变，本地木材加工企业及造纸企业对工业原料用材需求十分迫切，估算年市场需求缺口超过50万立方米以上。而巨桉它的最大优势在于生长快，5年即可采伐，收获木材812立方米/亩，是解决目前工业原料用材资源严重紧缺的最佳途径。 二、 项目可行性分析1. 本项目符合国家产业政策和行业发展规划随着作为林业“六大”工程之一的速生丰产林工程已于2002后7月份经国家批准立项，全国林板（纸）一体化工程建设“十五”规划的颁布和实施，国家大力提倡营造与培育速生丰产林，以解决木材市场供不应求的局面。在营林、林产品加工（人造板和造纸）的产业链条中，营林是产业链的最上游，也
4、是产业链中投资规模最大、投资周期最长、与终端消费者最远的环节。但从林产业的特点看，中下游产品对上游资源的绝对依赖性和对供应量的价格敏感性使得上游营林产业链条对整个产业链条具有战略垄断地位，特别是在未来10至15年间，中国的经济高速发展和生态保护战略决定了森林资源要经受长时间痛苦的战略调整期，天然林对木材的供应必然是日趋减少，人工林，特别是速生丰产林将是市场木材产品的主力军。 当前我省正在进行的林权制度改革，可以说是短期实现大量土地流转的最后机会，错过这个机会，大量林地集中将会变得十分困难，成本也会成倍的增加。某已将工业原料林基地建设纳入了林业十一五规划，出台系列的优惠政策，将大大减少资金投入，
5、提高项目效益。 2. 某市具有优越的项目实施条件某市位于某盆地西北边缘，地形以低山和丘陵为主，属亚热带湿润气候区，气候温和，雨量充沛，光照充足，无霜期长，土壤主要种类为红壤、黄红壤，土层深厚，肥力等级高，适宜巨桉生长。项目示范基地资源面积连片，交通便捷，便于科技推广和产业化集约经营。 某市具有项目所需的充足的林地资源。全市林业用地面积超过216万亩，其中有林地111万亩，无林地27万亩，退耕还林地8万亩，均可作为项目实施的林地资源。 3. 依托科研院所，为项目的实施提供技术保障为从技术上保证本项目的实施，将由企业设立川西北巨桉技术研究中心，并同某省林科院林木良种研究所合作，进行巨桉耐寒，耐旱、
6、抗病、抗虫、抗风等方面研究，开展巨桉遗传基因定位、测定工作，优选出适宜于川西北环境的巨桉品种；通过研究不同培育措施如立地条件、种植密度、间伐强度、施肥处理、土壤类型、栽培方法等对巨桉木材性质的综合影响的研究，形成川西北环境下的巨桉标准化种植技术。4. 公司已经完成了项目的前期准备工作。本项目计划在某建设巨桉高效经营集成示范基地两个（三合镇、太平镇），面积达5000亩，全部由公司自主经营，现公司已完成3000亩的退耕还林地流转工作。公司已与某省林科院林木良种研究所就巨桉新品种引进、改良、繁殖及定向培育、集约经营技术的研究和试验、示范、推广等方面达成合作意向。公司已与所在地的政府、林业部门建立起有
7、效的产业合作模式，并得到在林地流转，基地建设，政策扶持等方面的大力支持。三、 项目建设内容及进度安排1. 项目建设内容1) 通过5年时间，在某市实现林地流转10万亩。其中：退耕还林林地5万亩，荒山荒坡5万亩。2) 栽植树种：巨桉（根据立地条件，适量栽植桤木、杨树）。3) 相机进入木材加工产业。 2. 项目进度安排阶段时间 项目进度林地流转（亩）栽植面积（亩）12009年4月-2009年12月10000500022010年1月-2010年12月300001500032011年1月-2011年12月300003000042012年1月-2012年12月200003000052013年1月-2013
8、年12月1000020000合计100000100000四、 项目投资预算，资金筹措及资金使用项目投资总投资为4250万元，其中新增自有资金1000万元；争取国家工程补帖1250万元；通过银行贷款2000万元解决其余不足资金。投资预算表 单位：万元资金来源金额主要用途已完成投资65前期调研、示范基地土地流转费用需新增投资4250 土地流转费用，示范基地、育苗基地、栽植管护等项目其中：自有资金1000财政资金1250银行资金2000五、 经济效益分析1. 项目成本分析1) 土地租赁费用根据国家的退耕还林政策和林地转让协议，退耕还林地的转让价格如下表时间轮次国家补帖公司应付租金2009年-2001
9、0年第一轮退耕还林期间230元/年0元/年2011年-2018年第二轮退耕还林期间225元/年105元/年2019年起第二轮以后0元/年230元/年说明：1）某大部分退耕还林面积在02年以后，因考虑经果林一个轮次只有5年，所以综合以02年为起点，周期为8年计算退耕林地租金。2）第二轮以后，国家政策现未确定，如果国家继续给予补贴，则公司则只承担不足230元/年部分。荒山荒坡租金现价为10-50元/亩，以50元/亩计算，年土地费用及加权平均租金如下表。时间退耕还林地荒山荒坡总面积（万亩）总土地费用（万元）加权平均租金（元/亩/年）面 积（万亩）租 金（万元）面 积 （万亩）租 金（万元）2009年
10、1000100.00 2010年3015045012.50 2011年55252100762589.30 2012年55254200972580.56 2013年552552501077577.50 2014年552552501077577.50 2015年552552501077577.50 2016年552552501077577.50 2017年552552501077577.50 说明：荒山荒坡租金现价为30-50元/亩，以50元/亩计算成本2) 根据根据最近三月的生产资料及人工价格调查，预计一个项目周期（9年）其它项目单位成本如下表。 序号项 目金 额 （元/亩）依 据 1种苗100
11、市场询价2肥料120中国化肥网3农药、除草剂30农业部网站4人工费用200管护、抚育费用5管理人员费用50管理人员费用 6砍伐、运输、育林费1280每立方木材为160元说明：砍伐、运输、育林费计算以每亩生产规格材8立方米计算，其中每立方米砍伐费用为60元，运输费用为40元，育林费为60元。3) 按投产批次和年度计算总成本如下表。（单位：万亩，万元）批次面积 项目合计2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 第一批（2009年栽植）0.5 种苗50 50 肥料60 20 20 20 农药、除草剂15 8 8 土地费用 130 0 6 45 40 3
12、9 人工费用100 20 20 20 20 20 管理人员费用25 5 5 5 5 5 砍伐、运输、育林费640 640 财务费用34 16 10 8 第二批（2010年栽植）1.5 种苗150 150 肥料180 60 60 60 农药、除草剂45 23 23 土地费用 506 19 134 121 116 116 人工费用300 60 60 60 60 60 管理人员费用75 15 15 15 15 15 砍伐、运输、育林费1920 1920 财务费用102 48 30 24 第三批（2011年栽植）3.0 种苗300 300 肥料360 120 120 120 农药、除草剂90 45 4
13、5 土地费用 1207 268 242 233 233 233 人工费用600 120 120 120 120 120 管理人员费用150 30 30 30 30 30 砍伐、运输、育林费3840 3840 财务费用204 96 60 48 第四批（2012年栽植）3.0 种苗300 300 肥料360 120 120 120 农药、除草剂90 45 45 土地费用 1172 242 233 233 233 233 人工费用600 120 120 120 120 120 管理人员费用150 30 30 30 30 30 砍伐、运输、育林费3840 3840 财务费用108 60 48 第五批（
14、2013年栽植）2.0 种苗200 200 肥料240 80 80 80 农药、除草剂60 30 30 土地费用 781 161 155 155 155 155 人工费用400 80 80 80 80 80 管理人员费用100 20 20 20 20 20 砍伐、运输、育林费2560 2560 财务费用40 40 合计10.0 22084 103 385 1424 1895 2684 3361 4940 4478 2815 财务费用以贷款2000万元，贷款期限为3年（2011年至2013年），年利率为8%，按贷款期间栽植亩数分摊利息。2. 项目收入及利润分析目前桉树规格材价格为500-650元
15、之间（中国桉树信息网），取500元/立方米预测收益及利润如下表。项 目2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年面积（万亩）0.5 1.5 3 3 2 出材量（万立方米）4 12 24 24 16 单价（元/立方米）500 500 500 500 500 巨桉销售收入2000 6000 12000 12000 8000 已有林木销售收入100 100 100 财政补贴收入250 500 500 小计100 100 100 2000 6000 12000 12000 8000 经营成本103 385 1424 1895 2684 3361 4940
16、 4478 2815 利润总额(103)(285)(1324)(1795)(684)2639 7060 7523 5185 所得税0 0 0 0 0 660 1765 1881 1296 净利润(103)(285)(1324)(1795)(684)1979 5295 5642 3889 已有林木销售是指所转让林地中的现有资源进行销售（园林、行道用树及工业原料材）所得。财政补贴收是指纳入国家退耕还林后续工程每亩一次性补贴250元。本项目产品为免税产品，故未计算销售税金；根据新的企业所得税法，企业将按年申请所得税减免，为保守估计，所得税仍按利润的25%计算。因此本项目在一个实施周期内可以实现销售收
17、4亿元，实现利润1.26亿元，上缴税收5600万元；并且在项目进入稳定期后，将每年为公司带来3800万的利润，产生显著的经济效益。3. 项目投资评价1) 项目的净现值一个轮伐期内全部现金流量表（单位：万元）项目2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年现金流入巨桉销售收入0 0 0 0 2000 6000 12000 12000 8000 现有林木销售0 100 100 100 0 0 0 0 0 财政补贴0 250 500 0 0 0 0 0 0 小计0 350 600 100 2000 6000 12000 12000 8000 现金流出经营
18、成本103 385 1424 1895 2684 3361 4940 4478 2815 所得税0 0 0 0 0 660 1765 1881 1296 小计103 385 1424 1895 2684 4021 6705 6358 4111 净现金流量现金流入或现金流出(103)(35)(824)(1795)(684)1979 5295 5642 3889 累计净现净现金流量之和(103)(138)(962)(2756)(3440)(1461)3834 9476 13365 年净现值贴现系数10.92590.85730.79380.73500.68060.63020.58350.5403净现
19、值10332.41706.421424.87502.741346.913336.913292.112101.23财务净现值各年净现值之和103135.41841.832266.72769.441422.531914.385205.97307.13本项目属农业项目，取贴现系数8%。根据上表的数据测得项目的财务净现值（NPV）为7307万元，显示了该项目是切实可行的。2) 内部收益率根据上表的数据及财务内部收益率公式其中：“FIRR”表示内部收益率；“CO”表示现金流出；“ CI”表示现金流入。计算可得项目中试完成时财务内部收益率为51%，大于资金成本率及行业基准收益率，此项目具有较强的获利能力。
20、3) 投资回收期根据上表的数据和计算公式：投资回收期（Pt）（累计净现金流量开始出现正值的年份数）1（上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量），测算出投资回收期（Pt）为6.3年，即约75个月。4) 财务分析评估结论财务指标表项目数值财务净现值7307.13万元税后投资回收期6.3年财务内部收益率51%本项目在进入轮伐期后的投资回收率较高，财务内部收益率为51%，在9年以后，将进入一下长期稳定的获益期。本项目是一个可靠性强、获利高的投资。六、 社会及生态效益分析1. 社会效益分析该项目实施后，将新增林木蓄积80万立方米，进入轮伐期，年新增工业原料有材超过16万立方米，有利于缓解木材供需矛盾
21、，提高退耕还林的综合效益，实现林业的可持续发展；同时还增加了劳动就业机会，新增劳动力就业超过3000人，提高了山区农民的经济收入，发展了山区经济。2. 生态效益分析本项目属于绿色产业，不仅不会破坏生态环境，还能通过项目的实施，排灌渠系配套衬砌后，有效利用水资源，提高土壤保水保肥能力，减少水土流失，使项目区生态环境进一步改善，也使原有土地产出率提高；同时，用标准化生产的手段，改变项目区过去一些不利于环境保护的生产方式，实现山区的生态可持续发展。七、 项目的组织管理 1. 项目领导机构为确保该项目的顺利推进，成立由某市主要领导牵头，相关职能部门负责人、专家和企业负责人参加的项目建设领导小组，负责项
22、目的总体策划、运筹、协调、推进工作。2. 项目组织管理机构同人公司为本项目的组织管理机构。公司是以生物高新技术开发为主的某农业产业化龙头企业，公司依托科研院所的科技优势，结合项目所在地的资源优势，以生态农林产业化发展为方向，开发优质、特色的农林产品。公司高山农业集成技术研究及产业化示范项目被列为2007年度国家级星火计划，项目编号：2007EA810045；公司高山生态农业产业化集成技术开发与推广被列为2008年度某市科技支撑计划。 公司前期实施的林业项目被列入了公益林造林，欧投生态恢复及退耕还林后续工程等项目支持。公司组织机构设置及职责如下：技术中心:负责公司技术开发、培训工作，负责对外合作、技术交流工作，负责无性系育苗基地建设管理工作。生产中心: 负责生产管理工作。制定生产计划,通过技术的引进、集成与配套，切实做到良种、良法、良制、良壤、良灌配套，按标准化生产要求组织生产,进行科技示范,并对生产全过程进行全面质量管理。市场中心: 负责林木的的销售工作。行政中心: 负责公司的财务和人事管理，监控企业的营运状况，协调各部门工作及日常事务的处理。
