1、直接液化有百万吨级项目在反复调试，还未完全成熟；间接液化工艺流程已打通，目前有百万吨级项目在建直接液化，技术上存在分离问题等和一些工程问题；间接液化项目问题有待跟踪煤基产的油品较洁净，市场供不应求；已投产项目效益还不错，但远未收回投资煤制芳香烃技术上不是很成熟，目前阶段是万吨级规模通过验收中试（万吨级）装臵流程打通并通过验收，下一步将放大到百万吨级未来如果成功运行，将会有很大的市场空间煤制烯烃工艺流程基本打通，可稳定运行，成熟度较高已商业化化运行的数据不错，但节能降耗还需改进，工业化需更多积累。目前共20多套（包括已建和在建）已有运行项目的数据还不错，有待更多积累 煤制乙二醇工艺流程已打通，技
2、术上仍有催化剂等问题有20万吨项目在运行，已达工业化规模，仍有工业问题需要解决环节多将影响经济性，且下游需求量较有限煤制天然气技术上 没有瓶颈理论上工业化时机已成熟；有年产40亿方和55亿方在建项目，运行数据有待跟踪管道输送问题；终端售价变化影响；效益数据有待积累 煤化工项目涉及设备众多。我们把整个煤化工工艺分成5段：制备原材料、煤气化过程、净化回收等处理工艺、合成产品并分离，以及最后的储存和管输。对应存在10类设备：备煤设备（运输设备+磨粉及投放设备）、空分设备，煤气化炉，净化回收以及热交换设备（合成气净化设备、硫回收等），生产烯烃的合成塔和分离器，管网和储存设备，遍布整个工艺过程的水泵、阀
3、门、风机和压缩机，以及监控管理系统（仪器仪表和自动控制设备）。图3 煤气化工艺下煤化工主要设备 煤化工工厂还需要能源支撑，一般都自备热电厂以提供电力和蒸汽，作为上千人的现场还需要公共设施。因此，配套项目往往需要锅炉、汽轮机、发电设备、供暖设备甚至火车等。（四）行业供需情况分析传统煤化产品例如焦炭、电石、甲醇等是国民经济的重要支柱产业，其产品广泛用于钢铁、轻工和建材等相关产业，对拉动国民经济增长和保障人民生活具有举足轻重的作用。目前，我国传统煤化工产品生产规模均居世界第一，2011年我国合成氨、甲醇、电石和焦炭的产量分别为5060万吨、2627万吨、1750万吨和40400万吨，甲醇、电石和焦炭
4、产量分别占全球产量的43%、95%和71%。自2005年起，我国传统煤化项目蜂拥而起，经过近几年的发展，目前无论是技术还是产能已达到峰值，产能出现结构性过剩。据2011年数据检测，煤焦化产品（包括煤化产品及深加工产品）64%的产品产量过剩，耗能和污染偏高，属于国家限制或禁止扩建产能的产品。表2 国内煤化工产品供求状况及发展前景产品 2012年（单位：万吨） 产能 产量 净进口 表观消费量 前景乙烯 1,519* 1,4871421,629考虑下游产品进口因素，供需缺口较大丙烯 1,5831,5932151,808聚乙烯树脂（PE） 1,0307601,790供求需求大 聚丙烯树脂（PP） 1,
5、1223711,492PVC 22361,318761,393乙二醇 3883007971100对外依存度高，供需缺口较大 天然气（标准状态） 1,0673911,458对外依存度不断提升，前景良好 二甲醚 1,000250产能过剩 电石 2,4001,869甲醇 3,8402,640493醋酸 630384合成氨 6,7305,459-11,677* 化肥（折纯） 7,2966,273* 焦化行业（焦炭） 44,323-9432,133* 资料来源：国家统计局，*2010年数据，*为2011年数据 新型煤化工产品尚存在供需缺口，市场空间广阔。从目前情况来看，新型煤化工产品中除二甲醚需求前景不
6、明朗之外，其他国内新型煤化工产品对外依存度均较高，前景广阔，是未来的发展方向。（五）行业支持政策中国煤化工产业经历了“引导鼓励严格管控逐步松绑”三个大的阶段。2005 年之前，中国煤化工主要集中在传统煤化工，“十一五”开始，国家大力发展现代煤化工项目。时间 政策态度 （一）20042006 提出并鼓励发展新型煤化工 （二）20062008 鼓励并引导行业适度发展 （三）20082009 管控力度加码，控制行业盲目发展 （四）20092012 停止审批煤化工项目；重点引导烯烃、煤制油、煤制气等示范项目 （五）2012以后 煤化工“十二五”示范项目逐步获批，并呈现产业化迹象 2012年出台的石化和
7、化学工业“十二五”发展规划中就明确提出“现代煤化工煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制二甲醚、煤制乙二醇等现代煤化工项目要按照有关产业政策，综合考虑煤炭、水资源、生态环境、交通运输、地区经济发展情况及区域二氧化碳、节能和主要污染物减排指标等综合条件，在蒙、陕、新、宁、贵等重点产煤省区，适度布局，并采取集中集约、上下游一体化方式建设现代煤化工生产基地及煤电化热一体化示范基地；其余省区，尤其是煤炭调入和基本平衡省区、生态环境脆弱地区、大气联防联控重点区域、主要污染物排放总量超标和节能评估审查不合格的地区，严格限制现代煤化工的发展。”表3 我国煤化工政策变化时间相关法规主要内容2005.06“关于促进
8、煤炭工业健康发展的若干意见”推进洁净煤技术产业化发展，积极开展液化、气化等用煤的资源评价，稳步实施煤炭液化、气化工程，带动以煤炭为基础的新型能源化工产业发展2005.11 促进产业结构调整暂行规定鼓励石油替代资源和清洁能源的开发利用，积极推进洁净煤技术产业化2006.07关于加强煤化工项目建设管理促进产业健康发展的通知暂停煤制油项目核准。国家发改委规定，一般不应批准年产规模在300万吨以下的煤制油项目，100万吨以下的甲醇和二甲醚项目，60万吨以下的煤制烯烃项目2006.11召开会议研究发展替代能源工作指出我国要加强替代能源科研开发，加快产业化步伐，努力为经济社会发展提供更清洁、更安全、更经济
9、的能源保障2007.04能源发展“十一五”规划要求煤炭液化和煤制醇醚、烯烃等煤基多联产示范工程稳步推进2007.11煤炭产业政策在水资源充足、煤炭资源富集地区适度发展煤化工,限制在煤炭调入区和水资源匮乏地区发展煤化工,禁止在环境容量不足地区发展煤化工。2008.08关于加强煤制油项目管理有关问题的通知提出坚持通过煤制油示范工程建设，要求各地区加强煤制油项目管理，现有的除神华集团两个项目外，其他项目一律暂停。2009.05石化产业调整与振兴规划重点抓好现有煤制油、煤制烯烃、煤制二甲醚、煤制甲烷气、煤制乙二醇等五类示范工程，探索煤炭高效清洁转化和石化原料多元化发展的新途径；今后3年停止审批单纯扩大
10、产能的焦炭、电石等煤化工项目，原则上不再安排新的煤化工试点项目。2009.10石油和化工产业振兴支撑技术指导意见积极发展新型煤化工技术，重点推广我国自主研发的多喷嘴对置式水煤浆加压气化、多元料浆加压气化、甲醇、二甲醚合成技术等；依托煤制烯烃、煤制油、煤制甲烷、煤制乙二醇等煤化工示范工程实现对部分石油的间接和直接替代。2010.06关于规范煤制天然气产业发展有关事项的通知将地方的煤制气及配套项目的审批权上收，由国家发改委统一核准，地方政府不得擅自核准或备案煤制天然气项目2011.04关于规范煤化工产业有序发展的通知要求“十二五”重点组织实施好现代煤化工产业的升级示范项目建设；年产50万吨及以下煤
11、经甲醇制烯烃项目，年产100万吨及以下煤制甲醇项目，年产100万吨及以下煤制二甲醚项目，年产100万吨及以下煤制油项目，年产20亿立方米及以下煤制天然气项目，年产20万吨及以下煤制乙二醇项目都将被禁止。2011.09“十二五”煤化工示范项目技术规范（送审稿）工信部对纳入“十二五”示范的煤间接液化、煤制天然气、煤经甲醇制烯烃、煤制合成氨、煤制乙二醇、低品质煤提质等六大领域示范项目的能源转化效率、综合能耗、吨产品新鲜水用量加以规定；明确规定，煤化工示范项目必须优先采用国产技术和设备。2012.02石化和化学工业“十二五”发展规划适度布局，并采取集中集约、上下游一体化方式建设现代煤化工生产基地及煤电
12、化热一体化示范基地。2012.03煤炭工业发展“十二五”规划大力发展煤炭洗选加工，有序建设现代煤化工升级示范工程，促进煤炭高效清洁利用。近期（2012年8月以来）煤炭深加工示范项目规划及煤炭深加工产业发展政策共批复气化技术、合成技术、大型设备等18项重点示范内容以及内蒙古、新疆等11个省区15个煤炭深加工示范项目。从全国范围来看，国家对煤化工的态度主要是“升级示范、总量控制”。但由于新型煤化工产业是“十二五”期间十分明确的投资增长点，同时具有显著的资源优势，各产煤大省对煤化工的投资抱积极态度。根据主要产煤大省“十二五”新型煤化工规划，未来新型煤化工投资或达2万亿。表4 煤化工产业政策演变（地方
13、政策） 单位：亿元省份 政策 政策导向 预计投资2011年1月贵州 贵州省煤炭产业“十二五”发展规划 今后十年将规划建设毕清、六兴和黔北三大煤化工基地，到2020年，建成14个煤化工重点项目。主要产品年生产能力为合成氨400万吨、化肥（折纯）600万吨、醇醚300万吨、烯烃140万吨、乙二醇70万吨，电石150万吨、聚氯乙烯80万吨、烧碱100万吨，焦炭1000万吨、焦油深加工系列产品100万吨。11812011年12月内蒙古 内蒙古自治区“十二五”高技术产业发展规划 到“十二五”末，内蒙古煤制油生产能力达1000万顿，新增876万吨；煤制天然气300亿立方米；煤制二甲醚生产能力达500万吨，
14、新增480万吨；煤制乙二醇生产能力200万吨，新增180万吨；煤制烯烃生产能力达200万吨，新增100万吨。4010山西 山西省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 “十二五”期间拟投资8000亿元发展煤化工，将新型煤化工作为七大支柱性产业之一，围绕“气、醇、烯、苯、油”5条主线，重点发展煤制油、煤制烯烃、煤制天然气、精细化工等。2015年产能为：煤制油540万吨、煤制烯烃240万吨、甲醇制汽油100万吨、煤制天然气120亿立方米、煤制乙二醇100万吨，化工新材料100万吨。80002012年5月陕西 陕西省 “十二五”能源发展规划 形成“煤甲醇烯烃合成材料及深加工产品、煤甲醇醋酸精细化工产
15、品、煤焦化焦油成品油及系列产品、煤液化制油”4条产业链，“十二五”期间拟规划投资5557 亿元建设27个新型煤化工重大项目。主要预定目标甲醇4200万吨、煤制烯烃1000万吨、下游化工品2200万吨、煤制油1000万吨。5557新疆 新疆国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 以伊犁、准东煤炭基地为重点，大力发展新型煤化工，提升传统煤化工，形成煤制合成氨、煤制二甲醚、煤制气、煤制油、煤制烯烃、煤制乙二醇、煤焦化七大产业链，尽快建成一定规模的新型化煤化工产业集群。到2015年，建成煤制尿素260万吨、煤制二甲醚80万吨、煤制天然气600亿立方米、煤制油360万吨、煤制烯烃100万吨、煤制乙二醇1
16、00万吨；新增煤焦化生产能力800万吨。5,025按照上述主要省份的规划，结合现有项目的单位投资情况，我们初步测算，十二五期间，新疆、内蒙、陕西的规划项目投资将分别达到4000亿元以上，山西有望达到8000亿元，贵州有望超过1100亿元，按照85折的保守估计，上述五省的煤化工项目投资总额将可能达到2万亿元以上。（六）行业运行情况分析煤化工示范项目逐步成功，煤制油、气、烯烃产业化条件渐趋成熟 截止目前，“十一五”规划的五类煤化工示范项目中，煤制油、气、烯烃取得较好的成果，煤制乙二醇、二甲醚因为技术及市场因素进展缓慢。“十一五”新型煤化工示范项目部分验证了煤制油、煤制烯烃的技术和经济可行性，为新型
17、煤化工开闸提供了参考。“十一五”发改委共批准了9个煤炭深加工示范项目，其中五个项目已经商业化运行，并产生经济效益。（1）煤制油项目已实现经济效益：神华、伊泰、潞安所投资的示范项目（直接液化和间接液化）已基本取得成功，并取得预期的经济效益；目前神华、伊泰、潞安、兖煤均开始了规模更大的产业化尝试，远期筹划煤制油产能或将达到2000万吨/年，相比目前150万吨左右的产能，未来几年煤制油将进入高速发展期。表5 已投产煤制油示范项目运行情况 项目名称 投产日期 运行效果 神华108万吨直接液化示范项目 20082011年全套装臵的负荷率最大达到设计的80%至85%；煤转化率达到设计的91%，年销售油品8
18、0万吨，实现利润4亿多元；今年上半年生产柴油24.89万吨，石脑油12.57万吨，液化气5.31万吨，实现利润2.7亿元。伊泰16万吨间接液化示范项目 20092011年有效运行328天，生产各类油品15.2万吨，2011年7-12月实现净利润2747万元。2012年上半年生产油品8.3万吨，实现营业收入6.59亿元，实现净利润8069万元，今年产能有望扩至18万吨。潞安21万吨间接液化示范项目 项目成功运行，还配套建设18万吨/年合成氨、30万吨/年尿素以及利用F-T合成低热值尾气的12.8MW IGCC发电项目，实现了煤基多联产。（2）煤制烯烃陆续投产，神华系成效明显：目前，3 个国家级煤
19、制烯烃示范项目已经陆续投产，而且神华系项目已经取得不错的盈利性和商业价值，预计经过一段时间的设备调试及检修改善等工作后大唐煤制烯烃项目也将逐步实现盈利。目前除上述2 家集团规划的二期项目外，中煤、兖矿、华能、中电投、延长石油集团、鲁能集团等也都在规划或建设煤制烯烃项目。我们认为示范项目成功后，众多储备项目将逐步获得批复，煤制烯烃行业有望进入高成长期。表6 已投产煤制烯烃示范项目运行情况 神华包头60万吨项目 20112011年生产聚烯烃产品50万吨，营业收入56.4亿元，实现利润近10亿元，负荷达到85%以上。2012年生产目标是55万吨，利润指标争取达到12个亿，上半年已实现利润超6亿元。神
20、华宁东60万吨项目 2011年4月正式开车，气化炉单台负荷75%，MTP反应器单台负荷达105%，丙烯产率29.05%均超设计值，目前正常运转。大唐多伦46万吨项目 20122012年3月，正式转入试生产，期间经过一个月的装臵大检修后，目前整套装臵已投入连续运行，负荷率达到70%以上。（3）煤制气项目基本取得成功：新疆、蒙东已经有数家煤制天然气示范项目取得成功，产能涉及5-14亿立方米。已投产的项目产能较小，相关企业的2期项目已经处于建设进程中，可见煤制气项目也基本上取得成功，而且已经呈现出一定的产业化趋势。表7 已投产（或将投产）煤制天然气示范项目情况 项目进展 大唐克旗40 亿方项目 一期
21、13.5亿方于2012年7月28日打通工程全部工艺流程，首度产出合格的天然气，目前在同中石油协商入京气价。大唐阜新40亿方项目 预计2013 目前处于在建状态，预计最快2013年投产。汇能鄂尔多斯16亿方项目 计划2013年10月建成投入试生产。庆华新疆13.5亿方项目 目前已经基本投产。广汇新疆5亿方项目 目前该项目已经投产，预计2012年底将实现商业收益。（七）子产业链分析煤制油战略意义重大 审批进度加快根据美国伊士曼公司的估算，只要原油价格维持在40-45美元/桶以上，煤制油等化学品的投资价值就极具吸引力。我国原油缺口巨大，资源少但消耗多。2012年我国原油净进口量增至3亿吨，原油总消费
22、量达到5亿吨，对外依存度上升至60%。未来10年煤制油产能年复合增长率30%以上，仍难满足届时上亿缺口。煤制油对我国而言具有重大的战略意义。我国致力于煤制油的公司主要有五家,分别为神华集团、伊泰集团、潞安集团、晋煤集团和兖矿集团。五大集团现有产能168万吨以上，“十二五”规划1320万吨以上；“十三五”总产能有望达到3000万吨以上。神华集团计划通过再建一期工程的另外两条生产线，达到年产320万吨产能；潞安矿业集团则规划，在其16万吨间接液化项目成功运行后，扩建至300万吨，并计划到2020年左右，建成年产1500万吨的煤制油基地。伊泰集团则开始编制年产500万吨的煤制油工艺。煤制油工业历史悠
23、久，技术成熟（分为经煤气化工艺的间接液化制油以及煤直接液化制油两种工艺路线）。但在实际的工业应用上却受到资源与环保的掣肘。 直接液化平均34吨煤产出1吨油；间接液化更高，平均46吨煤产出1吨油。采用煤制油，每获得1吨液体产品，需要消耗10吨左右新鲜水，是传统石油炼制耗水的20倍以上。在我国的资源分布上，煤与水呈逆向分布，即富煤的地方水资源很少。如我国的山西、陕西、新疆、内蒙古等地区煤资源量很大，但都十分缺水，在富煤地区发展煤制油技术必须慎重考虑对水资源的消耗。 煤液化过程中二氧化碳排放量惊人，如果碳捕获和收集技术跟不上的话，发展煤制油对碳减排和控制温室气体排放将是十分严峻的挑战。由于煤制油能耗
24、、水耗高，投资巨大，国家发改委审批一向谨慎，曾多次叫停神华以外项目，但近年来有逐步放宽趋势，随着示范项目成功投产，我国原油对外依存度不断提高，煤制油项目审批加快，神华宁煤400万吨煤间接液化和潞安540万吨煤制油均已获发改委核准，预计伊泰180万吨煤基合成油项目也有望得到皮肤。总体而言，我国煤制油技术虽然在世界领先，但还没有进入商业化运营时代，目前仍以示范工程为主。预计2015年以前都是我国煤制油发展的初期，产业规模会逐步扩大，产业雏形逐渐显现。煤制二甲醚产能过剩严重二甲醚可以作麻醉剂和燃料。作为燃料最大的优点是清洁，是液化石油气的一种很好的替代品。二甲醚具有清洁、污染少、动力性能好、易贮存等
25、特性，其在制药工业和染料工业中有着广泛的应用。煤制二甲醚工艺流程比较简单，技术相当成熟，产能扩张极快，2010 年我国二甲醚生产能力已经超1000 万吨/年左右，而受需求增长缓慢和提价困难影响，二甲醚产量和消费量仅250 万吨左右，行业整体开工率不足30%。二甲醚产业仍然缺乏微观配套政策技术平台支持、产能过剩、用途单一等一系列问题，产业发展依然面临众多挑战。2010 年9 月，经国家质检总局、国家标准化管理委员会批准，城镇燃气二甲醚国家标准已于2011 年7 月1 日正式实施。国家标准的出台将使二甲醚作为城镇燃气在全国范围内推广应用有了可依循的标准和合法身份，对推动二甲醚在民用燃料领域中的应用具有重要意义。尽管标准的出台说明二甲醚以应用于城市燃气，但该标准只是中间标准，而不是最终产品标准（标准要求城镇燃气用二甲醚质量分数99.0%即要求纯烧，而且专瓶专用。在二甲醚实际推广过程中，还受到燃烧稳定性、混配气标准、瓶阀、钢瓶标准以及储运等国家标准缺失、物流运输限制、生产成本等多方面的综合影响。二甲醚不如液化气耐烧，推广有难度。将二甲醚掺入液化气是行业的潜规则，国家却一直在严打混装二甲醚，即切断二甲醚一直依附于液化气的生存之路，可能会使二甲醚陷入更加低迷的境况。因此二甲醚作为民用燃料的推广进度主要取决于国家具体的规则细则及相关的配套政策。煤
