1、 small and Micro Enterprises; financing Model; Ali small loan目录I一、绪论1（一）研究背景和意义11. 研究背景12. 研究意义1（二）研究思路和内容11. 研究思路12. 研究内容2（三）研究方法2二、概念界定与研究现状2（一）相关概念界定2（二）已有研究现状3三、阿里小贷的小微企业融资模式分析3（一）阿里小贷简介4（二）阿里小贷的小微企业融资业务介绍4（三）阿里小贷的小微企业融资典型案例分析4四、基于互联网金融的小微企业融资模式的优势与问题7（一）基于互联网金融的小微企业融资模式的优势71. 融资成本降低72. 融资平台开放73
2、. 降低交易信息不对称的程度8（二）基于互联网金融的小微企业融资模式存在的问题81. 较高的信用风险82. 网络安全水平较低93. 法律法规不完善9五、结论与建议9（一）结论10（二）完善互联网金融的小微企业融资模式的建议101. 完善信用风险管理体系102. 加强企业网络安全103. 建立健全法律法规11参考文献13致谢14一、绪论（一）研究背景和意义1. 研究背景当今我国小微企业普遍存在融资难问题。互联网金融平台通过对企业进行信用评级，采用信用无抵押的方式进行快速地贷款与放款，使得缺少资金的小微企业有资本生产，并可以继续运行。但实践中，也会出现无法正确评估企业信用信息的问题，极容易被空壳公
3、司套现。而基于中国互联网金融时代的阿里小贷，是属于一个网络线上的信誉无实物抵押贷款服务平台，借款的企业不需要提供任何担保，只需要其企业信用状况评价， 通过系统审核即可成功放款。门槛低、放款快是很多小微企业的首选。该网络信贷平台的出现，也同时减少了借高利贷产生的高利息、高风险，使小微企业融资难问题得到有效解决。然而，随着不断发展的互联网金融和网络信贷业务平台，使小微企业融资模式受到了一定的影响，在传统金融与信息化技术手段进行融合的过程当中，使得阿里小贷面临着严重的信用风险，主要有以下几个表现，第一，从主观的角度出发，借款者会出现主观上的违约意愿，同时在道德层面出现违约倾向，从而导致道德风险的出现
4、；第二，从客观的角度出发，借款者在还款方面的能力有所不足，及借款者的债务偿还能力，会出现一定的问题；第三，借款者的信用情况和等级会出现一定的变化，并有着一定的损失风险；第四，网络安全与个人信息泄露等诸多因素会使得借款者无法履行还款能力，从而出现违约现象与信用风险，正是在这样的背景下，本文以阿里小贷为例，对互联网金融下的小微企业融资模式进行分析，便有着重要的价值。2. 研究意义本文具体研究互联网金融的小微企业融资模式，并指出其存在的优劣，同时针对基于互联网金融的小微企业融资模式中存在着的问题，提出相应的解决措施及对策，这对于小微企业的健康可持续发展有着重要的保障和促进作用，可以有效实现对资源的有
5、效利用，从而使我国小微企业能够做大做强，造福于社会。（二）研究思路和内容1. 研究思路本文以阿里小贷为研究对象，在简要介绍其融资业务基础上，选择一个阿里小贷的典型融资案例进行分析融资模式中，存在的问题与优势。基于此，提出有关的合理建议，以促进我国小微企业健康持续的发展。142. 研究内容本文在论述的过程中，涉及的内容体现在以下几个方面。第一，简要论述本文的研究背景、意义及思路，从而为后续研究提供现实依据。第二，界定与本次研究相关的概念，如互联网金融、小微企业，旨在明确本文的研究主体内容。第三，简要概述阿里小贷的小微企业融资模式，并作为本次研究的主要依据。同时，根据实际的案例分析，指出当前互联网
6、金融的小微企业融资模式中的优势与问题。最后， 对全文做出相应的总结，并提出相关的建议与措施。（三）研究方法本次研究应用了文献法和案例法。第一，在撰写论文前，翻阅了大量有关于我国互联网金融与小微企业的相关文献资料，从而更加全面、正确的深入了解与掌握研究本文的方法与理论。通过文献法对该领域的现状进行研究，有了更深层次的了解与正确认知。第二，案例分析法。在论述案例时，首先对一家小微商贸公司的基本情况进行介绍，同时指出其面临的问题与优势，以及其应对问题的方法与措施。该公司在对比分析了多家网贷平台之后，发现阿里小贷具有一定的优势，因此该企业选择在阿里小贷的平台上融取大笔资金，在注册后提交了相关的资料，经
7、过金融平台的审核后，顺利的取得了周转资金，解决了企业的资金周转问题。通过互联网平台融资的方式，保证了企业经营管理活动的正常顺利进行。并以此为基础，系统地分析互联网金融下小微企业的融资模式。二、概念界定与研究现状（一）相关概念界定本文是在大数据与云计算基础上，有与与传统金融模式不同的新型的互联网金融使其全面向小微企业开放贷款的业务，帮助小微企业解决融资难的问题。互联网金融，也就是互联网技术和金融功能的结合。通过开放性的平台，构成功能化的金融业态和服务性质的体系，还是以网络平台为基础的金融服务、组织、市场、产品体系及监督管理体系等，并且具备普惠、信息及平台金融等。与传统的金融模式相比，存在着极大的
8、差异。“小微企业”的确切称呼应该是“小型、微型企业”。根据中华人民共和国中小企业促进法与国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见（国发200936 号）当中的规定，国家工信部、发改委、统计局及财政部，在 2011 年月联合颁布中小企业划型标准规定（工信部联企业2011300 号印发）， 按照企业从业人员、资产总额及营业收入等指标，结合行业特征，将中小企业划分成三类，即中型、小型与微型，“小型、微型企业”就是其中的两类。其中，基于税收标准的小型、微型企业的概念与小微企业不同，主要涉及三个标准。第一，工业小微企业的固定资产在 3000 万元以内，其他微利企业在千万元以下；第二，工业小微企业的从业
9、人数在百人以内，其他微利经营企业则在 80 人以内；第三，年度税收指标、及纳税金额为百万元以下。唯有符合这三个标准的企业，才是真正意义上的小微企业。（二）已有研究现状就现阶段国内互联网金融快速发展的背景下，极大的缓解了小微企业的融资难问题，而且关于这方面的研究，也取得了较多的研究成果，以下对相关方面的研究 成果，进行简要论述。王启鑫（2019）提出，当前我国实体经济快速健康发展的大背 景下，小微个体企业成为促进经济发展的新生力量，但是，现阶段融资难的问题， 极大地阻碍了小微企业的发展。目前，互联网金融的迅速出现，使得这一问题在日 渐有所改善1。但是，由于小微企业的借贷时间成本和违约风险较高。所
10、以，李鑫 等人（2019）指出，近年来随着互联网金融的异军突起，以“P2P”等新型网络抵押借贷 平台为主要代表的新兴互联网融资服务模式，逐渐受到小微企业的青睐，成为传统 互联网金融的重要补充2。所以，高莉（2018）指出，小微企业因为在融资方面，受到自身经济发展条件的制约，使其无法通过传统的金融渠道，进行直接的融资与运营， 从而使其经济发展受到影响。因此，其对小微企业经由P2P 借贷平台进行融资的方式及风险等问题，进行了深入探究，并进一步提出了有效规避小微企业风险的方法 和措施3。与此同时，丛剑（2018）指出，随着现代网络金融技术的应用，电子商务金融平台快速发展，已打破传统金融服务所具备的理
11、念，将传统商业投资银行的审批 放贷的模式改变为直接利用互联网大数据平台的分析技术，来帮助客户进行贷款的 评估和决策。通过对目前银行信贷风险控制的现状和趋势进行分析，找出其自身存 在的问题，可以进一步更好的加强和完善银行信贷业务风险的控制4。杨昆朋（2018） 也指出，在国内经济快速发展的情况下，小微企业所占的市场份额非常大，也逐渐 发展成为我国经济增长的一个主要动力，然而在发展的过程当中，融资方面的问题 使其受到极大的制约，随着网络信息技术的发展，互联网金融平台融资模式，使得 小微企业的融资问题得到有效缓解，所以，其在论述的过程当中，以阿里小贷为例， 具体分析互联网融资模式的优势与不足，从而为
12、小微企业融资难问题的解决提供参 考5。三、阿里小贷的小微企业融资模式分析（一）阿里小贷简介阿里小额贷款是通过借款人的信誉程度发放的一种贷款，借款者无需提供担 保。它的特点就是债务者不用提供抵押品，或是第三方的担保，仅凭借自身的信誉便可以获得贷款，并将借款者的信用程度当做还款的重要保证。阿里小额贷款是阿里金融为阿里巴巴的会员提供的一款纯信贷产品，（简称“阿里小贷”），其无需抵押与担保，贷款的产品开放给杭州地区的诚信通会员与国内供应商会员，贷放款的对象是会员所在企业的法人。小额贷款是将个人、家庭作为核心的一种经营类贷款模式，它的主要服务对象是广大的工商个体户、小作坊与小业主。贷款金额通常是在 10
13、00-1000 万元之间，它是微小贷款在技术与实践应用中的一种延伸。（二）阿里小贷的小微企业融资业务介绍小微企业通过阿里小贷融资的主要条件之一，就是必须要具有一定的信用。通过企业的网络信用，完成相应的信贷交易。随着政府相关部门对于信用体系建设的关注，以及法律的日益完善，网络信用获得改善与提高，不同的信用等级，信贷的额度也不同。一般来说，信用等级程度越高，则获得的信贷额度也就会越高。采用阿里小贷融资的企业注册时，所处的平台不同，其网络信用评定时所需的条件也便不同。在淘宝（天猫）电子商务平台上进行注册的小微企业网络信用融资的条件，主要是取决于店主的网络信用度，而不是企业在淘宝平台上交易的信用，即星
14、钻的等级，星钻的等级只是小微企业网络平台信用的一小部分，企业的财务和网络平台上信用的评定，还是依据于企业的网络交易的安全和稳定性，以及企业在网络上获得的客户好评率、企业的网络动态服务评分、退款的情况、买方的评价、投诉处理情况、受到的行政处罚情况、是否涉嫌出售违禁或侵权的商品、是否涉嫌有虚假的交易、是否存在涉嫌任何刷新企业信誉的行为等情况、企业的整体发展和经营的情况、企业资质、信用等级，以及小微企业的整体经营实力等网络数据进行评定。从民营企业财务和非民营企业财务的角度，评定这种企业自身的财务和网络平台信用，企业可以利用自身的财务现状，结合在网络平台上的信用程度完成融资。除了在小微企业网络平台上进
15、行交易的数据以外，大多都是没有开淘宝实体店的企业，企业的淘宝实体店的经营情况，也在小微企业网络平台信用评定和计算的范围内。因此，小微企业采用网络借贷进行融资时，融资的条件主要考虑自身的民营网络企业信用，信用数据也可以从财务和非民营企业财务的两个角度上，进行综合分析和计算。（三）阿里小贷的小微企业融资典型案例分析企业在生产经营过程中，如果想扩大规模生产，急需一部分钱去支持，而阿里小贷作为网络线上借贷平台，很好解决了企业急需钱这个问题，具有快速放款且利率低的特点，深受小微企业欢迎。例如河南 AB 商贸公司（以下简称 AB 公司）是一家小微商贸企业，销售的商品主要是以日常生活类用品为主。该公司销售的
16、商品，是通过向百货商场进行供货的方式进行。因为商场的款项结算，存在一定的周期性，所以常常会出现资金回款周期长的问题。此外，因为该公司的规模不大，其所代理的品牌供应商通常不接受赊销或银行信用卡贷款销售。2018 年该公司为迎接“双十一”活动，前期急需要购进一批特色日常用品，然而因为上游供应商不接受赊欠，加上公司的应收账款未收回，急需要 20 万元左右的资金进行周转。其所需的周转资金，具备两个特点。第一，资金急需半月内筹集到位；第二，借款期限较短，回收前期销售款项即可还款。综合上述特征，该商贸小企业通过结合自身的特点，比较分析各种企业融资的模式之后， 该公司通过网贷平台完成融资。第三，贷款规模被过
17、度管控。中国经营报等媒体称，针对物价涨幅过快过高的实际情形，中央人民银行采取了临时性的贷款规模管理控制与调节控制的措施。根据季度、月度对商业银行进行严格的调节控制。在具体的执行中，灵活性略显不足，过度管理控制贷款的规模，使得商业银行，尤其是中小商业银行，在小微贷款方面的投放力度，受到了极大的限制。但是，随着小微企业不断增加的贷款需求，以及不断扩大的贷款规模基数，都使得过度管理控制的贷款规模，直接与“两个不低于”，也就是小微企业的贷款增长速度，不低于全部贷款的增长速度，增长数量不低于上一年度，从而使其与政策要求之间，出现一定的矛盾，导致中小商业银行，无法在该方面更好的实现“两个不低于”的目标。以
18、辽宁省的朝阳银行为例，2013 年底小微企业的贷款数额，相比于 2012 年末，增加了 27.5 亿元，2014 年度的资本金，达到了两倍以上。即便将其全部用于小微企业贷款的发放，也无法实现“两个不低于”的目标。其次，过度管理控制的贷款规模使多数小微企业，向商业银行寻求企业融资的渠道被堵塞，使得高利贷的现象过于泛滥。除此之外，小微企业还会接受到担保、评估、审计、登记等一系列金融中介机构与相关部门的收费，并且该部分的收费，通常会使得企业融资成本，拉高 23 倍左右，若是加上贷款到期转贷时的过桥费用和各类影子银行所产生的隐形费用， 部分企业最后可能会承接到 40%50%的信用贷款成本。为此，其对比
19、分析了多家网贷平台，发现阿里小贷具有一定的优势，因此该企业选择在阿里小贷的平台上融取 20 万资金，借款期限为一个月，即商场结算直接偿还。在注册后提交了相关的资料，经过金融平台的审核后，顺利的取得了周转资金，解决了企业的资金周转问题。在这一过程当中，AB 公司对比分析了拍拍贷、人人贷与阿里小贷，其中阿里小贷是由阿里巴巴创建的一种P2P 贷款模式，它主要是以旗下贷款公司作为主导，提供 50 万元以下的小额贷款，阿里小贷不同于普通的线上贷款模式，拍拍贷是我国第一家P2P 网络借贷平台，其注册资本为10 万元， 对于投资者实行的是有条件的赔付，投资者会承担部分风险，然而它的审核机制与催收机制相对较好
20、，管理的费用也不高，拍拍贷始终致力于理念上的创新，如取消审核机制，将交易的任意环节抛开，使其逐渐蜕变成为一个单独的平台，借贷者与借款者能够自行地完成交易，拍拍贷仅是作为第三方的见证，并明确具有法律效力上的借款关系，人人贷的主要特色是注重风险控制，有着较为复杂的审核程序，信用的额度非常低，特别适用于小额借贷，由于无需垫付，所以，借贷者会承担相应的风险，不过其对于借款者的审核相对严格，而且催收机制相对成熟，尤其需要提及到的是它的利率非常低。综上对比分析，AB 公司选择的是阿里小贷。所以其在回款之后，在借贷平台所规定的利息与还款的期限内，及时将该笔周转借款作为本金进行偿还，并不涉及违约的行为。最后，
21、AB 公司成功解决了扩大库存商品，增效企业收益。在百货商场对帐目进行结算后，AB 公司成功归还总计 203000 元，无违约记载，在合同规定时间内进行帐目偿还清。通过上述案例分析可知，阿里小贷的优势主要体现在以下几个方面。第一，贷款门槛相对较低，会员的注册时间只要满足 6 个月，申请者的年龄在 1865 周岁之间的中国公民，而且是企业的法人代表，通过支付宝账户完成实名认证的个体，便可以进行贷款。第二，阿里小贷是一种信用贷款。大部分银行包含许多小额贷款公司在放款的时候，需要客户进行相应的抵押，然而大部分小微企业并没有抵押物， 所以他们很难从银行或者是其他相关金融机构获得贷款，而他们在资金的需求量
22、方面又非常大。阿里小贷作为一种信用贷款模式，通过数据分析，知道你有信用，有还款能力，道德上也不存在问题，便能够进行贷款，所以这就是他受到欢迎的一个重要原因。第三，贷放款速度快。一周之内便能够完成放款，若是资料详尽， 23 天便能够完成贷款，与银行贷款程序冗长复杂的流程相比，贷款流程均在网络上实现，数据分析也是网上，划款也是在网上放款，周期大大缩短。第四，价格便宜。当然这是与其他的小额贷款公司和民间借贷来说，民间借贷通常超过25%，而阿里小贷的平均贷款利率，仅有 18%左右，对于大部分淘宝商家来说，特别是短期要用的话，这点资金成本是完全可以覆盖的。四、基于互联网金融的小微企业融资模式的优势与问题
23、（一）基于互联网金融的小微企业融资模式的优势1. 融资成本降低与目前传统的金融模式相比，其互联网金融模式，以阿里小贷对 AB 公司的融资为例，大大降低了 AB 公司所需的运营成本。基于小微企业的角度而言，该模式的广泛应用，节约了小微企业前期花费在申请手续的办理等金融服务上的时间，降低了大量的运营管理成本，使小微企业前期贷款的利率，也显著降低。基于资金供给方的立场，在现阶段传统金融模式之下的商业银行、证券类公司等大型的金融机构，在国内创建部分实体的营业网点，并投入充足的资金购置一套先进的设备等固定类资产；而当前互联网金融模式之下的金融机构，主要是基于网络技术与大数据， 仅需要建立自己的一套金融信
24、息技术系统和大数据模型，这种互联网融资方式的前期投入成本相对较小，并且在互联网金融体系的日常运营和管理过程中，其主要是依靠云计算技术挖掘处理与金融相关的数据，其运营的成本相对比较低廉，边际运营成本几乎全部为零。以阿里小贷为例，首先它能够通过平台本身的数据库，对于客户所需贷款的紧迫程度和还款能力的强弱，进行相应的排序。在综合的对比分析之后，做出信用授权方面的选择，以此类方式所选的中小企业，既在融资贷款方面有所需求，同时具有较强的还款能力。与传统银行相比，使营销成本极大的降低，防止出现过度打扰客户的情况。其次，阿里小贷将客户（AB 公司）全部融资贷款的流程，由最初的贷款申请、平台审核、再到贷款发放
25、、最后到还款，都是在网络平台上进行，使手续办理的时间成本大大降低。与此同时，阿里巴巴平台上的融资申请，均无需担保。这一流程上的简化，也使得复杂的传统贷款申请手续流程得以简化。以上提到的几类流程简化方式，均为平台的卖家，提供了一定的便利，使得全部的待放款过程， 仅需几分钟便可完成。最后，阿里小贷依托平台的信息优势和互联网技术的支持， 使平台上的信息数据，可以有效的转化为信用等级评价的数据信息，并根据信用等级评价的高低，完成贷款的发放，这便使得贷款的人工成本，极大的降低，使其贷款批量审核与发放成为一种可能。2. 融资平台开放在传统融资渠道之内企业的信息一般处于封闭的状态，而且融资的成本相对较高，对于企业的信息不是十分的了解，致使个人的风险过于被动，唉事实上我们能够按照企业融资的不同需求，以及不同的企业资质对融资的渠道进行选择，便构建全面系统的融资链。传统金融模
