1、商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。包括法定存款准备金和超额准备金。存放同业存款：商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在途资金：也称托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。现金资产的特征：高流动性，低盈利性,6,高流动性资产的特征,1、必须有即时变现的市场2、必须有合理稳定的价格，无论变现的时间要求多么紧迫，变现的规模有多大，市场都足以立即吸收这些资产，且价格波动不大3、该资产必须是可逆的，因而卖方能在几乎没有损失风险的情况下，恢复其初始投资（本金）,7,二、现金资产的作用,1.满足法定存款准备金的要求2.保持清偿力3.保持流动性（实现市场时机选择）4.同业
2、清算及同业支付,8,银行流动性的需求和供给,9,银行流动性的需求和供给计算公式,10,保持清偿力和流动性的意义,1、银行的资产和负债的期限结构和数量结构经常不匹配，于是，确保充足的流动性便成为银行管理永恒的问题，对银行实现盈利目标有重大意义2、银行流动性需求往往具有很强的即时性，要求银行必须及时偿付现金，以满足银行安全性目标的需要3、保持良好的清偿力和流动性是银行妥善处理盈利性与安全性这对矛盾的关键,某银行未来24小时内将发生的现金流出流入（百万元）情况,11,该银行24小时内的净流动性头寸是多少？银行管理层该作何反应？,12,第二节 资金头寸的计算与预测,一、资金头寸及其构成二、资金头寸的预
3、测 商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。商业银行的头寸，可分为基础头寸和可用头寸。,13,一、资金头寸及其构成,基础头寸及其构成是商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸为商业银行可以随时动用的资金；基础头寸为商业银行可以作为最终支付手段随时动用的资金；库存现金和超额准备金可以相互转化。,可用头寸及其构成,可用头寸是商业银行可以动用的全部可用资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款 银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：支付准备金：可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般又称为备付金；可贷头寸：指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行
4、盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。,14,可用头寸=基础头寸+存放同业存款=备付金限额+可贷头寸可贷头寸=可用头寸-备付金限额,15,16,二、资金头寸的预测,是对银行流动性需要量的预测取决于银行存贷款资金运动的变化预测资金头寸主要是为了预测存贷款的变化趋势,17,（一）短期头寸预测,预测期短，应周全考虑直接影响头寸变化的各项因素，主要考虑在央行超额准备金存款的变化可用头寸=初始头寸+/-上级行应调入调出资金额+/-到期同业往来+/-缴存存款调增调减额+/-同城清算（联行汇差）收入支出金额,18,（一）中长期头寸预测,预测期较长，往往只考虑影响
5、资金头寸变化的因素，如存款的变化、贷款的变化及法定存款准备金的变化。头寸余缺=存款-贷款-法定准备金（大于0有余，小于0不足）,商业银行的资金头寸变化主要取决于存款的变化，因此，银行对头寸的预测，主要是预测存款的变化趋势。可以把存款按其变化规律分为三类：一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。,19,核心存款又称为“懒钱”。核心存款与波动存款
6、的关系 银行的存款总额基本上能够保持在一个稳定的水平上。可以把银行存款总额划分为长期稳定部分和短期波动部分，其中长期稳定部分称为核心存款（Core Deposits），其余部分则称为波动存款（Volatile Deposits）。核心存款不一定为定期存款，它只是存款中保持稳定的部分。,把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。,易变性存款线,核心存款线,存款量,存款量,核心存款线,商业银行应持有的可贷头寸,贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。,贷款量,贷款量,波动
7、线,贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。,贷款量,贷款量,趋势线,波动线,短期资金头寸预测,商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行资金头寸，是存款增量和贷款增量之差，可用公式表示为：资金头寸=预计的存款 应缴存款准备金 预计的贷款=预计的存款*（1-存款准备金率）预计的贷款 在现有资金头寸均衡的前提下，只要对资金头寸的增量变动进行分析资金头寸增量=预计的存款增量应缴存款准备金增量 预计的贷款资金头寸增量=预计的存款增量*（1-存款准备金率）预计的贷款增量 如果计算的
8、结果为负数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸，若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资；如计算的结果为正数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。,24,25,某银行短期资金头寸需要量预测 单位百万元,中长期头寸预测,商业银行在进行中长期头寸预测时,还应结合考虑其他资金来源和运用的变化。预测的公式为：中长期资金头寸=可贷头寸余额+存款增量+各种应收债权+新增借 入资金贷款增量法定准备金增量各种应付债务+内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸余额为正的情况下，可增加对盈利性资产的
9、投放额度；若可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸余额为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。,26,27,第三节 现金资产的管理,一、现金资产管理原则二、库存现金的日常管理三、存款准备金的管理四、同业存款的管理,28,一、现金资产管理原则,总量适度原则适时调节原则安全保障原则,（一）总量适度原则,是指银行现金资产的总量必须保持一个适当的规模，既保持充足的流动性，又不能影响资产的盈利性。适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的，在保证银行经营过程的流动性需要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。总量适度原则是商业银行现金资产管理的最重要
10、的原则,29,（二）适时调节原则,是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时地调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。（三）安全保障原则 商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。银行在现金资产特别是库存现金的管理中，必然要求健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金的安全无损。,30,31,二、库存现金的日常管理,影响银行库存现金的因素现金收支规律营业网点的多少后勤保障的条件与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定商业银行内部管理,32,二、库存现金的日常管理,银行库存现金规模的确定库存现金需要量的匡算最适送钞量的测算现金调拨临界点的确定银行保持现金适度量的措
11、施严格库房安全管理措施,33,库存现金规模1、现金需要量匡算（1）库存现金周转时间（2）库存现金支出水平 即期现金支出水平=前期平均现金支出水平保险系数历史同期平均发展速度其中：前期平均现金支出水平=前30天现金支出累计发生额30保险系数=标准差置信概率度标准差=置信概率度可根据对数字的准确程度要求来确定,如要求是95%,则置信概率为0.95,以0.95作为F（t）去查正态概率表,得 t=1.96,此t即为置信概率度,34,35,2、最适送钞量的测算,设:T为总成本,A为一定时期内的现金收入（或支出）量,Q为每次运钞量,P为每次运钞费用,C为现金占有费用,A/Q为运钞次数,Q/2为平均库存量,
12、P.A/Q为全年运钞总费用,C.Q/2为库存现金全年平均占用费,则可得以下公式:T=C X Q/2+P X A/Q根据该公式,求成本最小时的运钞量,即求T对Q的一阶导数,令:,则,36,例题,某银行市分行在距中心库30公里外设一分支机构，根据往年有关数据测算，年投放现金量为1825万元，平均每天投放5万元（全年365天）。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差补助费约50元，资金占用费率为年利率6.6%，代入公式得：,即每次运钞16.63万元,大约每3天送1次,按此计算总费用为,37,如果每天运钞一次,每次运钞5万元,总费用为:,如果每星期运钞1次,每次运钞35万元,总费用为:,3种方案相比,第1
13、种方案费用最少,应当3天运钞1次,每次运送16.63万元现金。,38,3、现金调拨临界点的确定,现金调拨 平均每天正 提前 保险库 临界点=常支出量 X 时间+存量保险库存量=（预计每天最大支出-平均每天正常支出）X 提前时间按前例计算：保险库存量=（7-5）X 1=2（万元）现金调拨临界点=5 X 1+2=7（万元）因此，当该分行的库存现金降到7万元时，就应当调拨现金16.63万元,39,4、银行保持现金适度量的措施,（1）将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩（2）实现现金出纳业务操作规范化（3）掌握储蓄现金收支的规律（4）解决压底库存现金的技术性问题：掌握现金的票面结构；充分发挥中心库调
14、节作用；尽可能把当天收进的现金用于抵用第二天的现金支出；上缴的现金当天入账；回收的残破币及时清点上缴，减少库存现金。,40,三、存款准备金的管理,满足法定存款准备金要求美国实行14天计算法。我国实行按旬计算法，即旬末按对公对私不同科目计算法定准备金总量平均数，旬后第五日调整，不足部分及时补足。法定存款准备金的调整：（1）同业借款；（2）短期证券回购及商业票据或其它资产出售；（3）通过向中央银行融资；（4）商业银行系统内的资金调度；,三、存款准备金的管理 存款准备金是商业银行现金资产的主要构成部分。存款准备金包括两个部分：一是按照中央银行规定的比例上交的法定存款准备金：二是准备金账户中超过了法定
15、存款准备金的超额准备金。存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金的适度规模控制两个方面。,（一）满足法定存款准备金要求 法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上交的准备金。西方商业银行，计算法定存款准备金需要量有两种方法：滞后准备金计算法：适用于对非交易性账户存款的准备金计算。同步准备金计算法：适用于对交易性账户存款的准备金计算。,（1）滞后准备金计算法 根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量。按照这种方法，银行应根据两周前的7天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算出该实际存款余额的平均值，作为准备金持有周应持有的准备金数值。第一周
16、第二周 第三周 计算基期周 准备金保持周 如某银行在2月6日（星期四）至12日（星期三）期间的非交易性存款平均余额为50 000万元，按照20%的存款准备金率，该行在2月20日到26日这一周中应保持的准备金平均余额为10 000万元。,（2）同步准备金计算法,同步准备金计算法：是指以本期前两周的日均存款余额为基础计算本期的准备金需要量的方法。通常的做法是：确定两周为一个计算期，如从2 月4日（星期二）到2月17 日（星期一）为一个计算期，计算在这14天中银行交易性帐户存款的日平均余额。准备金的保持期从2月6日（星期四）开始，到2月19日（星期三）结束。在这14天中的准备金平均余额以2月4日到1
17、7日的存款平均余额为基础计算。,44,（二）超额准备金的管理,超额准备金：是商业银行在中央银行准备金帐户上超过了法定存款准备金的那部分存款。超额准备金是商业银行最重要的可用头寸，是银行用来进行补充法定准备金、提取业务周转金、银行间拆借、清偿和投资、贷款的准备资产。,45,超额存款准备金的管理,1、影响超额存款准备金需要量的因素：技术、政策、经济（1）存款波动（2）贷款的发放与收回（3）其他因素。主要有向中央银行借款、同业往来、缴存法定存款准备金、信贷资金调拨和财政性存款。2、超额存款准备金的调节：（1）同业拆借；（2）短期证券回购或逆回购及商业票据交易；（3）通过中央银行融资；（5）其它资产交
18、易,47,1、分析影响超额准备金的因素,（1）存款波动 每旬（月）旬（月）中 其他因素关键性存款降幅=累计存款下降-（如贷款收回）前3旬（月）平均关键存款降幅=前3旬（月）累计关键存款降幅/3保险系数=标准差X 置信概率度,48,本旬（月）存款波动周转金需要量=前3旬（月）平均关键存款降幅 X 保险系数 X 历史同期平均发展速度,（2）贷款的发放与收回贷款的发放与收回对超额准备金的影响主要取决于贷款使用的范围。同理，贷款收回对超额准备金的影响也因贷款对象的不同而有所不同。贷款发放（收回）对超额准备金的需要量=用于对他行支付的贷款+（用于对本行支付的贷款-已收回贷款）*法定存款准备金率 银行总流
19、动性需求=负债流动性需要量+贷款的流动性需要量,50,（3）其他因素,向中央银行借款同业往来缴存法定存款准备金信贷资金调拨和财政性存款,2、超额准备金的调节,同业拆借短期证券回购及商业票据交易通过央行融资商业银行系统内资金调度出售其他资产,51,2、超额准备金的调节 商业银行在预测了超额准备金需要量的基础上，应当及时地进行头寸调度，以保证超额准备金规模的适度性。超额准备金的调节，就是商业银行流动性的调节，是商业银行现金资产的管理核心内容。基础头寸=超额准备金+库存现金 可用头寸=基础头寸+存放同业存款（净额）为什么使用超额准备金，而不使用库存现金，或存放同业存款调节银行流动性？,我国目前的存款
20、准备金率为：大型金融机构16.5%，中小型金融机构13%（2016年3月 1日调整），再加上备付金要求，大银行在央行的存款准备金率达20%左右我国法定存款准备金利率1.62%，超额准备金利率0.99%（2008年曾调整为0.72%），对各家银行的资金收益有较大的影响。,53,54,四、同业存款的管理,同业存款的目的主要为支付代理行代理费用同业存款需要量的测算 使用代理行的服务数量和项目代理行收费标准可投资余额的收益率,例：某银行在本月中需要购买代理行的以下一些业务：支票清算10 540笔，每笔收费标准为0.045元；电子转账28笔，每笔收费标准是1.50元；证券保管7笔，每笔收费标准为3.00
21、元。另外，代理行还为本行提供数据处理和软件服务，其获得本行手续费100元；如果代理行同业存款的准备金率为12，平均托收未达款（浮存）为7 200元，可投资余额的年收益率为8。,成本1.月份代理行提供的服务 支票清算 10 540笔 每笔0.0045元 474.30元 电子转帐 28笔 每笔 1.50元 42.00元 证券保管 7笔 每笔 3.00元 21.00元 数据处理及计算机软件服务 100.00元 全月总成本 637.30元2.代理行收益 计算机服务手续费 100.00元 应从同行业存款中获得的投资收益 537.30元 总计 637.30元3.同业存款余额需要量 月投资收益（537.30元）=年投资收益率 30/360（同业存款余额-浮存-应提准备金）同业存款余额=99767.05元,57,注：同业存放准备金率12%,平均浮存（即托收未达款）为7200元 可投资余额年收益率8%,同业存放余额需要量测算表,58,本章结束,谢谢,
