1、六、移动平均法：，n一般在3200之间七、指数平滑：；，当时间序列期数在20个以上时，初始值可用第一期的观测值代替，即F0=X1；当时间序列期数在20个以下时，初始值可取前35个观测值的平均值代替，如：F0=（x1+x2+x3）3。八、厂区绿化系数=（厂区绿化用地计算面积 / 厂区占地面积）100%九、投资强度=项目固定资产总投资 / 项目总用地面积十二、环境价值支付意愿=价格消费量消费者剩余十三、容积率=总建筑面积 / 总用地面积； 当层高超过8米时，计算容积率时该层建筑面积加倍计算。十三、单位生产能力估算法：十四、生产能力指数法： ；=0.52时，n=1；一般=250之间，如增大设备规模，
2、则n=0.60.7，如增加相同规格设备数量，n=0.80.9十五、比例估算法：1、以设备购置费为基数：C=E（1+f1p1+f2p2）+I；式中：I工程建设其它费和预备费，E设备费，f调整系数，P建筑和安装占设备费的比例。2、以工艺设备投资为基数：I工程建设其它费和预备费，E工艺设备投资，P各专业工程费占工艺设备费的比例。十六、五套数据之间的关系无项目固定资产价值=原有固定资产价值（现状数据）+无项目追加投资形成固定资产价值 有项目固定资产价值=新增固定资产价值+原有固定资产价值 增量固定资产价值=有项目固定资产价值-无项目固定资产价值=新增固定资产价值-无项目追加投资形成固定资产价值若无项目
3、追加投资=0，则： 增量固定资产价值=新增固定资产价值通常可认为新设法人项目是“有无对比”的特例，即现状为零，无项目也为零，此时： 新增数值=有项目数值-现状数值（0）=有项目数值 增量数值=有项目数值-无项目数值（0）=有项目数值 新增数值=增量数值=有项目数值即：有项目=新项目十七、国内生产净值（NDP）国内生产总值折旧十八、国民生产净值（NNP）国民生产总值折旧十九、国民收入国民生产净值-企业间接税=工资+利息+租金+利润二十、个人收入国民收入-公司未分配利润-社会保险税-净利息+红利+政府向个人的转移支付+个人利息收入二十一、个人可支配收入个人收入个人税收支付。二十二、国民生产总值（G
4、NP）GDP+来自国外的要素收入向国外的要素支付二十三、国内生产总值的三种统计方法： 1、生产法：国内生产总值（GDP）第一产业（企业）增加值+第二产业（企业）增加值+第三产业（企业）增加值2、收入法：国内生产总值（GDP）工资+租金+利息+利润+折旧+间接税 3、支出法：国内生产总值（GDP）消费（C）+投资（I）+政府购买（C）+净出口（X）二十四、蠃得值法： 1、已完工作预算费用（BCWP）=已完成工作量预算单价2、计划工作预算费用（BCWS）=计划工作量预算单价 3、已完工作实际费用（ACWP）=已完成工作量实际单价4、费用偏差（CV）已完工作预算费用（BCWP）-已完工作实际费用（A
5、CWP）5、进度偏差（SV）已完工作预算费用（BCWP）-计划工作预算费用（BCWS）6、费用绩效指数（CPI）已完工作预算费用（BCWP）已完工作实际费用（ACWP） 当费用绩效指数（CPI）1时，表示节支，即实际费用低于预算费用。 7、进度绩效指数（SPI）已完工作预算费用（BCWP）计划工作预算费用（BCWS） 当进度绩效指数（SPI）1时，表示进度提前，即实际进度比计划进度快。二十五、企业管理费管理人员工资+办公费+差旅交通费+固定资产使用费+工具用具使用费+劳动保险费+工会经费+职工教育经费+财产保险费+财务费+税金+其他常用的资金等值换算公式 公式名称公 式系数名称符合终值公式一次
6、支付终值系数现值公式一次支付现值系数公式等额序列年金终值系数偿债基金偿债基金系数资本回收资金回收系数静态投资回收期动态投资回收期净现值（NPV）净年值（NAV ）净年值也称净年金，它是把项目寿命期内的净现金流量按设定的折现率折算成与其等值的各年年末的等额净现金流量值，计算公式为： NAV（i）=NPV（i）（A/P,I,n）内部收益率（IRR） 用线性内插法近似求出内部收益率：净年值法进口从属费用进口从属费用 国外运费+运输保险费+进口关税+进口环节消费税+进口环节增值税+外贸手续费+银行财务费国外运费离岸价（FOB价）运费率国外运输保险费 （离岸价国外运费）国外运输保险费率进口关税 进口设备
7、到岸价人民币外汇牌价进口关 税税率进口环节消费税进口环节增值税 （进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关 税消费税）增值税税率 目前进口设备增值税适用税率为17% 外贸手续费进口设备到岸价外贸手续费费率人民币外汇牌价 可行性研究阶段外贸手续费率一般取1.5%。银行财务费进口设备货价银行财务费率 目前银行财务费率取0.4%0.5%（3）国内运杂费运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库保管费国内运杂费进口设备离岸价国内运杂费费率优先股资金成本优先股股息/（优先股发行价格发行成本）注：优先股有固定的股息，股息用税后净利润支付；股票一般是不还本的，故可将它视为永续年普通股资金成本（1）资本资产定价模型法
8、计算公式为：普通股资金成本 社会无风险投资收益率项目的投资风险系数 市场投资组合预期收益率1、债务资金成本分析推导得债务资金成本的计算公式为：P0长期借款金额或债券发行额，即债务现值 F债务资金筹资费用率Pt约定的第t期末偿还债务本金 It约定的第t期末支付的债务利息I债务资金成本所得税后资金成本税前资金成本（1所得税税率）T所得税率；Kd税后债务资金成本应根据项目具体情况确定债务期限内各年的利息是否应换算成税后成本，如项目的建设期或运营期内免征所得税年份的利息不能换算时价：指各年的当期市场价格，考虑了相对价格变动和绝对价格变动的影响，以表示。 Pb 基价；ci 各年时价上涨率3. 实价：以基
9、年价格水平表示，反映相对价格变动因素影响的价格。 由时价中扣除物价总水平变动的影响来计算： 式中：ri 实价上涨率；ci时价上涨率；fi物价总水平上涨率。4、增值税销项税额进项税额不含税收入税率不含税原料、燃料动力税率利润总额=营业收入（不含税）-营业税金及附加-总成本 或 利润总额=营业收入（含税）- 营业收入及附加-增值税-总成本（四）总成本费用的估算（P265）1总成本费用估算方法（1）生产成本加期间费用法总成本费用生产成本+期间费用生产成本直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资或薪酬+其他直接支出+制造费用期间费用管理费用+财务费用+营业费用评价中一般只考虑财务费用中的利息支出，改写为
10、：期间费用管理费用+利息支出+营业费用（2）生产要素估算法总成本费用外购原材料、燃料及动力费+工资或薪酬+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用其他费用制造费用管理费用营业费用（以上三项中所含的工资或薪酬、折旧费、摊销费、修理费）（3）固定资产原值和折旧费固定资产原值按照生产要素估算法估算总成本费用时，在折旧计算中需要的是项目全部固定资产原值。固定资产原值工程费用固定资产其他费用预备费建设期利息工程费用建筑工程费设备购置费安装工程费固定资产其他费用工程建设其他费用中应计入固定资产原值的部分，即除了按规定可计入无形资产和其他资产之外的工程建设其他费用。或者：固定资产原值项目总投资流动资金无形
11、资产其他资产固定资产原值建设投资无形资产其他资产建设期利息折旧方法的计算公式年限平均法： 年折旧额=固定资产原值年折旧率 双倍余额递减法年折旧额年初固定资产净值年初固定资产净值=固定资产原值以前各年累计折旧应在折旧年限到期前两年内，采用年限平均法将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。 年数总和法年折旧额=（固定资产原值预计净残值） 等额还本付息方式在指定还款期内每年还本付息的总额相同，随着本金的偿还，每年支付的利息逐年减少，同时每年偿还的本金逐年增多。计算公式如下： A每年还本付息额（等额年金）Ic还款起始年年初的借款余额（含未支付的建设期利息）i年利率；n预定的还款期；资金回收系数。 等
12、额还本、利息照付方式在每年等额还本的同时，支付逐年相应减少的利息。 At第t年还本付息额；每年偿还本金额；第t年支付利息额。）经营成本经营成本外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用 或：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 五、相关税金估算财务分析涉及的税金主要包括关税、增值税、营业税、资源税、消费税、所得税、城市维护建设税和教育费附加等，有些行业还涉及土地增值税。（一）营业税金及附加营业税金及附加营业税资源税消费税土地增值税 城市维护建设税教育费附加 （二）所得税所得税应纳税所得税率（设税率为33%）应纳税所得利润总额以往年度亏损利润总额营业收入（不含税）营
13、业税金及附加总成本营业收入（含税）营业税金及附加增值税总成本转让设备所得税（转让收入当年残值）33%税后利润利润总额所得税（重点）现金流的测算（1）建设期：-年投资额 = 年现金流（2）投产期：年营业收入年经营成本年税金（3）达到设计能力生产期：年营业收入年经营成本（4）最后一年：年经营成本年税金总投资收益率（ROI）： EBIT项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内各年平均值息税前利润 = 利润总额支付的全部利息 = 营业收入- 总成本 营业税金及附加 + 利息 = 营业收入-（经营成本+折旧+摊销+利息）-营业税金及附加 + 利息= 营业收入经营成本折旧- 摊销 - 营业税金及
14、附加 （3）项目资本金净利润率（ROE） NP项目达到设计能力后正常年份的年利息备付率（ICR）该指标是从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。 利息备付率应大于1，并结合债权人的要求确定；利息备付率低于1，表示没有足够资金支付利息，偿债风险很大 偿债备付率至少应大于1，一般不宜低于1.3，2五套数据之间的关系以固定资产数据为例进行说明：无项目固定资产价值=原有固定资产价值（现状数据）+无项目追加投资形成固定资产价值有项目固定资产价值=新增固定资产价值+原有固定资产价值 增量固定资产价值=有项目固定资产价值-无项目固定资产价值 =新增固定资产价值-无项目追加投资形成固定资产价
15、值 增量固定资产价值=新增固定资产价值新增数值=有项目数值-现状数值（0）=有项目数值增量数值=有项目数值-无项目数值（0）=有项目数值新增数值=增量数值=有项目数值有项目=新项目 考察企业财务状况的指标资产负债率=（负债总额/资产总额）100% 国际上公认的较好的资产负债率指标数据是60。流动比率=（流动资产/流动负债）100 国际公认的标准比率是200。速动比率=（速动资产/流动负债）100式中 速动资产=流动资产-存货 国际公认的标准比率为100市场定价的可外贸货物影子价格直接进口投入物的影子价格（到厂价） 到岸价（CIF）影子汇率进口费用 直接出口产出物的影子价格（出厂价） 离岸价（F
16、OB）影子汇率出口费用 市场定价的非外贸货物影子价格投入物影子价格（到厂价）市场价格国内运杂费 产出物影子价格（出厂价）市场价格国内运杂费 政府调控价格货物的影子价格 成本分解法 支付意愿法 机会成本法 对建设投资进行调整和等值计算 按建设期各年投资比例，算出建设期各年建设投资额，然后折算到生产期初： 用固定资金回收费用取代财务成本中的折旧费 设每单位该货物的固定资金回收费用为MF，不考虑固定资产余值回收时为：考虑固定资产余值回收时为： Sv计算期末回收的固定资产余值 n2生产期土地机会成本OC 土地机会成本 n项目计算期；NB0基年土地的最佳可行替代用途的净效益（用影子价格计算）净效益计算基
17、年距项目开工年的年数g 土地最佳可行替代用途的年平均净效益增长率 Is 社会折现率 盈亏平衡点的求取方法 1公式计算法假设产量为自变量,有图可见:产量价格产量单位销售税金附加=年总固定成本产量单位可变成本BEP生产能力利用率年总固定成本/（年销售收入年总可变成本年销售税金与附加）BEP产量年总固定成本/（单位产品价格单位产品可变成本单位产品销售税金与附加）BEP（生产能力利用率）设计生产能力BEP产品售价（年总固定成本/设计生产能力）+单位产品可变成本+单位产品销售税金与附加）风险概率分析指标对于离散型风险变量，期望值为 方差为S2n风险变量的状态数 Xi风险变量的第种状态下变量的值Pi风险变量的第种状态出现的概率等概率的离散随机变量的期望值为 方差为当n足够大（通常n大于30）时，可以近似为 离散系数：.
