1、2008-2009年第二学期财务报表分析专业： 班级： 任课教师：姓名： 学号： 成 绩：广东肇庆星湖生物科技股份有限公司财务报表分析报告资产负债表水平分析项目 2009-12-312008-12-31增（减）%流动资产： 货币资金 313,149,517.82128,743,433.93143.235%交易性金融资35,500.00应收票据 73,850,853.8719,245,471.41283.731%应收账款 92,415,954.1470,931,222.3530.290%预付款项 35,927,277.8710,322,491.18248.049%其他应收款 12,708,103
2、.1649,521,113.67-74.338%存货 158,693,493.08220,764,239.97-28.116%流动资产合计686,780,699.94499,527,972.5137.486%长期股权投资 31,344,077.4626,396,333.4818.744%固定资产 666,147,218.74683,034,064.47-2.472%在建工程 20,225,896.5067,046,367.28-69.833%无形资产 58,161,959.0666,897,767.55-13.058%开发支出 28,407,850.199,955,797.03185.340%
3、长期待摊费用 1,542,649.451,626,791.04-5.172%递延所得税资产 5,022,279.792,422,474.96107.320%非流动资产合计 810,851,931.19857,379,595.81-5.427%资产总计 1,497,632,631.131,356,907,568.3210.371%流动负债： 短期借款 199,000,000.00297,000,000.00-32.997%应付票据 23,000,000.00-100.000%应付账款 100,707,424.37126,818,661.92-20.589%预收款项 17,122,292.441,
4、551,832.591003.360%应付职工薪酬 44,693,491.007,836,675.62470.312%应交税费 35,044,499.104,733,911.83640.286%应付股利 3,037,222.47-100.000%其他应付款 18,294,321.2919,965,727.66-8.371%一年内到期的非流动负债20,000,000.00流动负债合计 434,862,028.27483,944,032.09-10.142%非流动负债： 长期借款 42,500,000.0096,500,000.00-55.959%非流动负债合计 42,500,000.0096,5
5、00,000.00-55.959%负债合计 477,362,028.27580,444,032.09-17.759%所有者权益（股东权益）:实收资本（股本） 521,102,529.00521,102,529.000.000%资本公积 165,461,370.41165,481,687.20-0.012%盈余公积 132,567,247.17111,078,953.3519.345%未分配利润 180,276,854.32-22,755,456.53-892.236%归属于母公司所有者权益合计999,408,000.90774,907,713.0228.971%少数股东权益 20,862,60
6、1.961,555,823.211240.937%所有者权益合计 1,020,270,602.86776,463,536.2331.400%负债和所有者权益合计1,497,632,631.131,356,907,568.3210.371%从上表可以看出，星湖股份有限公司总资产09年比08年增加10.371%，从资产分布上看，主要表现为流动资产增加37.486%、开发自出增加185.340%、递延所得税资产增加107.320%，且均超过资产的涨幅；从资金来源上看，主要是负债减少17.759%所致，09年实现净利润仅使所有者权益比08年增加31.400%。就流动资产而言，货币资金增幅 143.23
7、5%，原因是本年销售收入增加、货款回款良好所致。应收票据增幅 283.731%，原因是本年销售收入增加，使得票据结算金额增加所致。应收账款增幅 30.29%，主要原因是销售规模扩大，销售收入增加使得应收债权增加。预付款项增幅 248.049%，主要原因是预付土地款和采购款。其他应收账款减幅74.338%，原因是广东肇庆高新技术产业开发区返还本公司以前年度支付的大旺土地购地款 41,390,250.00 元。存货减少了28.116%，一方面表明存货管理加强了，另一方面表明存货占用的资金减少了。再来看流动资产，长期股权投资增加了18.744%，是因为公司对上海博星基因芯片有限责任公司的权益增加了4
8、,947,743.98 元，有利于公司增加长期股权投资收益，而且公司长期股权没有减值迹象，表明公司投资得当。固定资产减少了-2.558%，是由于生产工艺的改变，公司放缓扩大经营步伐以适应新技术，也致使该部分设备暂时闲置，预计随着新工艺的应用，将得到合理使用。在建工程减少了-52.695%，是因为在建工程转入 74,394,993.35 元到固定资产中，以及将部分能独立于有形资产构建且单独立项的研发类在建工程项目转入研发支出科目核算，转出金额为 20,514,554.02 元。无形资产减少了13.058%，是因为09年无增加任何无形资产、累计摊销以及无形资产报废和减值损失的增加，即新技术加速了无
9、形资产减值步伐，公司应加快学习新技术。开发支出增幅 185.34%，原因是本年将部分能独立于有形资产构建且单独立项的研发类在建工程项目转入本科目核算，转入金额为20,514,554.02元。递延所得税资产年增幅 107.32%，原因是本年计提的减值准备及尚未实际支付的费用产生的暂时性差异引起暂时性差异的资产增加。从负债和所有者权益来看，短期借款减幅 32.997%，原因是本年现金流情况良好，归还短期借款所致。应付票据和应付账款减幅 100.00%和20.589%，原因是本年公司现金流情况良好，为提高公司在供应商处的信用评级，增大了现金支付比例所致。预收账款增幅 1,003.36%，是由于本公司
10、主要产品所处市场，因供求关系的影响，使得客户预付款交易增加所致。应付职工薪酬增幅 470.31%，原因是本年度超额完成生产经营任务，按绩效计提但未支付的工资费用增加，以及计提专项特别奖励所致。应交税费增幅 640.286%，是因为本年度销售业绩大幅提高使得年末应交的增值税及本年应缴纳的所得税增加所致。应付股利减幅 100.00%，原因是本年支付了前期应付股东肇庆市国有资产监督管理委员会的股利。长期借款减少55.959%,原因是本期现金流情况良好,归还长期借款及转入一年内到期的非流动负债所致。未分配利润用于以前年度的亏损。 总的来说，公司公司流动资产大于流动负债，短期偿债能力较强。资产负债表垂直
11、分析项目2009-12-312008-12-31结构20092008流动资产： 货币资金 313,149,517.82128,743,433.9320.910%9.488%交易性金融资35,500.000.002%应收票据 73,850,853.8719,245,471.414.931%1.418%应收账款 92,415,954.1470,931,222.356.171%5.227%预付款项 35,927,277.8710,322,491.182.399%0.761%其他应收款 12,708,103.1649,521,113.670.849%3.650%存货 158,693,493.08220
12、,764,239.9710.596%16.270%流动资产合计686,780,699.94499,527,972.5145.858%36.814%非流动资产： 长期股权投资 31,344,077.4626,396,333.482.093%1.945%固定资产 666,147,218.74683,034,064.4744.480%50.338%在建工程 20,225,896.5067,046,367.281.351%4.941%无形资产 58,161,959.0666,897,767.553.884%4.930%开发支出 28,407,850.199,955,797.031.897%0.734%
13、长期待摊费用 1,542,649.451,626,791.040.103%0.120%递延所得税资产 5,022,279.792,422,474.960.335%0.179%非流动资产合计 810,851,931.19857,379,595.8154.142%63.186%资产总计 1,497,632,631.131,356,907,568.32100.000%100.000%流动负债： 短期借款 199,000,000.00297,000,000.0013.288%21.888%应付票据 23,000,000.000.000%1.695%应付账款 100,707,424.37126,818,
14、661.926.724%9.346%预收款项 17,122,292.441,551,832.591.143%0.114%应付职工薪酬 44,693,491.007,836,675.622.984%0.578%应交税费 35,044,499.104,733,911.832.340%0.349%应付股利 3,037,222.470.224%其他应付款 18,294,321.2919,965,727.661.222%1.471%一年内到期的非流动负债20,000,000.001.335%流动负债合计 434,862,028.27483,944,032.0929.037%35.665%非流动负债： 长
15、期借款 42,500,000.0096,500,000.002.838%7.112%非流动负债合计 42,500,000.0096,500,000.002.838%7.112%负债合计 477,362,028.27580,444,032.0931.874%42.777%所有者权益（股东权益）:实收资本（股本） 521,102,529.00521,102,529.0034.795%38.404%资本公积 165,461,370.41165,481,687.2011.048%12.196%盈余公积 132,567,247.17111,078,953.358.852%8.186%未分配利润 180,
16、276,854.32-22,755,456.5312.037%-1.677%归属于母公司所有者权益合计999,408,000.90774,907,713.0266.733%57.108%少数股东权益 20,862,601.961,555,823.211.393%0.115%所有者权益合计 1,020,270,602.86776,463,536.2368.126%57.223%负债和所有者权益合计1,497,632,631.131,356,907,568.32100.000%100.000%从上表可以看出，星湖资产结构方面，流动资产所占的比重由上年的9.488%上升为20.910%；非流动资产所
17、占比重由上年的63.186%下降为54.142%。虽然企业流动资产所占比重增加了，但主要是货币资金、应收票据和预付款项的增加，货币资金所占的比重由上年的9.488%上升为20.910%；应收票据由上年的1.418%上升为4.931%，预付款项由上年的0.761%上升为2.399%，与水平分析得出的结论是一致的，表明企业销售收入增加，款项回收良好。非流动资产所占的比重下降了，其中固定资产有08年的50.338%下降为44.480%，说明公司由于生产工艺的改变，还没有形成新的生产能力。星湖公司资本结构方面，负债由上年的42.777%下降为31.874%，其中：流动负债所占比重由35.665%下降为29.037%；非流动负债由上年的7.112%下降为2.838%，两年变化较大。而短期借款由08年的21.888%下降为13.288%，应付账款由上年的9.346%下降为6.724%。所有者权益比重由上年的57.223%上升为68.126%。主要是未分配利润由上年的-1.677%上升为12.037%，少数股东权益由上年的0.115%上升为1.393%。显而易见，本年公司营运资金充足，短期偿债能力强，短期偿债的风险不大。
