1、川恒股份度财务分析报告川恒股份0028952019年度财务分析报告一 公司简介公司名称贵州川恒化工股份有限公司公司英文名称Guizhou Chanhen Chemical Corporation公司简称川恒股份股票代码002895成立时间None上市时间2017-08-25交易所深圳证券交易所注册地址贵州省黔南布依族苗族自治州福泉市龙昌镇电话传真公司网址邮箱公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况川恒股份2019年资产总额为2,821,236,921.08元，其中流动资产为813,388,309.38元，占总资产比例为28.83%；非流动资产为2,007,8
2、48,611.7元，占总资产比例为71.17%； 2019年川恒股份总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计282,123100.00%261,622100.00%241,307100.00%流动资产合计81,33828.83%93,10435.59%84,52635.03%非流动资产合计200,78471.17%168,51764.41%156,78164.97%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资
3、产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，川恒股份2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为41.94%，35.24%和7.93%。2019年川恒股份流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计81,338100.00%93,104100.00%84,526100.00%货币资金34,11541.94%19,43220.87%22,25126.33%衍生金融资产950.12%00.00%00.00%应收票据及应收账款6,4537.93%7,86
4、98.45%4,9575.86%应收票据00.00%2,6382.83%1,2651.50%应收账款6,4537.93%5,2305.62%3,6914.37%应收款项融资3,2794.03%00.00%00.00%预付款项4,7555.85%10,86011.67%2,7083.20%其他应收款1,3111.61%3850.41%2210.26%存货28,66635.24%31,21933.53%32,55338.51%其他流动资产2,6613.27%23,33725.07%21,83425.83%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投
5、资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，川恒股份2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及无形资产，各项分别占比为55.06%，23.51%和9.30%。2019年川恒股份非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计200,784100.00%168,517100.00%156,781100.00%长期股权投资110,54555.06%10
6、7,20163.61%106,98768.24%其他权益工具投资3,7091.85%3,7002.20%2,5881.65%固定资产47,20623.51%36,21421.49%31,17719.89%在建工程10,3635.16%4,7112.80%5,0983.25%无形资产18,6679.30%11,5856.87%9,5586.10%长期待摊费用440.02%400.02%00.00%递延所得税资产4660.23%4590.27%3720.24%其他非流动资产9,7804.87%4,6042.73%9990.64%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情
7、况川恒股份2019年年总负债金额为819,984,475.49元，所有者权益总额为2,001,252,445.59元，其中资本金为407,626,000.0元，资产负债率为29.06%，在负债中，流动负债为675,014,922.48元；占负债和所有者权益总额的23.93%，非流动负债为144,969,553.01元，占负债和所有者权益总额的5.14%。2019年川恒股份负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计282,123100.00%261,622100.00%2
8、41,307100.00%流动负债合计67,50123.93%56,42821.57%38,93516.14%非流动负债合计14,4965.14%14,0895.39%13,6215.64%所有者权益(或股东权益)合计200,12570.94%191,10573.05%188,75078.22%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 川恒股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付
9、账款，各项分别占比为60.44%，21.12%和21.12%。2019年川恒股份流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计67,501100.00%56,428100.00%38,935100.00%短期借款40,80060.44%30,00053.16%23,00059.07%应付票据及应付账款14,25321.12%00.00%10,45426.85%应付账款14,25321.12%00.00%10,45426.85%预收款项2,3233.44%1,9313.42%1,3983.59%应付职工薪
10、酬3,4655.13%2,6904.77%2,3456.03%应交税费3430.51%4370.77%2390.62%其他应付款6,3159.36%20,94437.12%1,1392.93%其他流动负债00.00%4240.75%3570.92%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，川恒股份2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期借款，各项分别占比为81.43%，18.57%和0.00%。2019年川恒股份非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017
11、年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计14,496100.00%14,089100.00%13,621100.00%递延收益2,69118.57%00.00%00.00%递延所得税负债11,80581.43%11,79083.69%11,79086.56%其他非流动负债00.00%2,29816.31%1,83013.44%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年川恒股份的所有者权益部分主要包括未分配利润
12、、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为41.70%，37.16%和20.37%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计200,125100.00%191,105100.00%188,750100.00%实收资本(或股本)40,76220.37%40,70821.30%40,00121.19%资本公积74,37637.16%77,34840.47%67,55135.79%库存股-4,924-2.46%-9,727-5.09%00.00%其他综合收益90.00%00.00
13、%00.00%专项储备460.02%190.01%00.00%盈余公积5,2632.63%4,0152.10%3,4901.85%未分配利润83,46141.70%78,79741.23%77,70741.17%少数股东权益1,1300.56%-56-0.03%00.00%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年川恒股份的净利润为179,450,781.05元，与2018年的76,651,456.75元相比上升了134.11%。2017-2019年川恒股份净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201713,341201713,3410.00%20187,665-42.55%201
14、917,945134.11%2.3.2 营业利润分析2019年川恒股份的营业利润为226,352,986.68元，与2018年的98,227,671.05元相比上升了130.44%。2017-2019年川恒股份营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201715,873201715,8730.00%20189,822-38.12%201922,635130.44%2.3.3 利润总额分析2019年川恒股份的利润总额为220,850,658.48元，与2018年的97,395,476.35元相比上升了126.76%。2017-2019年川恒股份利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（
15、%）201715,759201715,7590.00%20189,739-38.20%201922,085126.76%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年川恒股份的成本费用总额为1,532,916,202.7900002元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为82.94%，8.34%和5.13%。2019年川恒股份成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-153,291100.00%-120,05110
16、0.00%-104,309100.00%营业成本-127,14582.94%-101,77484.78%-88,03384.40%税金及附加-6970.45%-6820.57%-6030.58%销售费用-12,7858.34%-9,6068.00%-8,4318.08%管理费用-7,8695.13%-6,0335.03%-6,6756.40%研发费用-3,2572.13%-1,6411.37%0-0.00%财务费用-1,5351.00%-3120.26%-5650.54%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年川恒股份的经营现金流量净额为286,830,
17、849.99元，与2018年的14,021,787.12元相比上升了1945.61%；投资活动现金流净额为-95,133,812.74元；筹资活动现金流净额为-55,978,823.54元。2017-2019年川恒股份经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201712,055-27,77311,02120181,402-14,5009,545201928,683-9,513-5,5972.4.2 现金流入结构分析2019年川恒股份现金流入总金额为3,192,147,000.16元，其中经营活动现金流入为1,621,718
18、,673.28元，占现金流入总额的50.80%；投资活动现金流入为950,727,526.88元，占现金流入总额的29.78%；筹资活动现金流入为619,700,800.0元，占现金流入总额的19.41%。2019年川恒股份现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额319,214100.00%275,370100.00%180,746100.00%经营活动现金流入小计162,17150.80%122,25744.40%110,54761.16%投资活动现金流入小计95,07229.78%100,7133
19、6.57%20,80011.51%筹资活动现金流入小计61,97019.41%52,39919.03%49,39827.33%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,598,855,617.47元,占经营活动现金流入小计的98.59%;收到的税费返还为8,494,264.75元,占经营活动现金流入小计的0.52%;收到其他与经营活动有关的现金为14,368,791.06元,占经营活动现金流入小计的0.89%。2019年川恒股份经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计16
20、2,171100.00%122,257100.00%110,547100.00%销售商品/提供劳务收到的现金159,88598.59%119,90298.07%108,79298.41%收到的税费返还8490.52%00.00%00.00%收到其他与经营活动有关的现金1,4360.89%2,3551.93%1,7541.59%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为942,400,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.12%;取得投资收益收到的现金为6,928,443.78元,占投资活动现金流入小计的0.73%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,399,083.1
21、元,占投资活动现金流入小计的0.15%。2019年川恒股份投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计95,072100.00%100,713100.00%20,800100.00%收回投资收到的现金94,24099.12%100,08899.38%20,00096.15%取得投资收益收到的现金6920.73%6220.62%6042.91%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额1390.15%30.00%870.42%收到其他与投资活动有关的现金00.00%00.00%108
22、0.52%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为60,800,800.0元,占筹资活动现金流入小计的9.81%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为12,820,000.0元,占筹资活动现金流入小计的2.07%;取得借款收到的现金为548,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的88.43%;收到其他与筹资活动有关的现金为10,900,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.76%。 2019年川恒股份筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计61,970100.00%5
23、2,399100.00%49,398100.00%吸收投资收到的现金6,0809.81%9,49918.13%23,99848.58%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1,2822.07%00.00%00.00%取得借款收到的现金54,80088.43%42,90081.87%24,10048.79%收到其他与筹资活动有关的现金1,0901.76%00.00%1,3002.63%2.4.3 现金流出结构分析2019年川恒股份现金流出总额为3,056,428,786.45元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,334,887,823.29元,占现金流出总额的43.67%;投资活动现金流出
24、小计为1,045,861,339.62元,占现金流出总额的34.22%;筹资活动现金流出小计为675,679,623.54元,占现金流出总额的22.11%。2019年川恒股份现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-305,642100.00%-278,923100.00%-185,442100.00%经营活动现金流出小计-133,48843.67%-120,85543.33%-98,49253.11%投资活动现金流出小计-104,58634.22%-115,21441.31%-48,57326.19
25、%筹资活动现金流出小计-67,56722.11%-42,85315.36%-38,37620.69%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,072,830,694.8元,占经营活动现金流出小计的80.37%;支付给职工以及为职工支付的现金为147,961,218.17元,占经营活动现金流出小计的11.08%;支付的各项税费为52,310,069.17元,占经营活动现金流出小计的3.92%;支付其他与经营活动有关的现金为61,785,841.15元,占经营活动现金流出小计的4.63%。2019年川恒股份经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(
26、%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-133,488100.00%-120,855100.00%-98,492100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-107,28380.37%-100,07682.81%-78,76779.97%支付给职工以及为职工支付的现金-14,79611.08%-12,65010.47%-10,66910.83%支付的各项税费-5,2313.92%-3,8433.18%-4,1074.17%支付其他与经营活动有关的现金-6,1784.63%-4,2853.55%-4,9475.02%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为254,186,239.62元,占投资活动现金流出小计的24.3%;投资支付的现金为782,400,000.0元,占投资活动现金流出小计的74.81%;支付其他与投资活动有关的现金为9,275,100.0元,占投资活动现金流出小计的0.89%。2019年川恒股份投资活动现金流出构成科目名称2019年2018年20
