1、ADS 美国存托股份Ad valorem 从价；按值Affiliated company 关联公司；联营公司After date 发票后，出票后After-market 后市股市 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场Age dependency （ratio） 年龄抚养比率AGM 周年大会Agreement 协议；协定All-or-none order 整批委托Allocation 分配；配置Allotment
2、 配股Alpha （Market Alpha） 阿尔法；预期市场可得收益水平Alternative investment 另类投资American Commodities Exchange 美国商品交易所American Depository Receipt 美国存股证；美国存托凭证 （简称“ADR ”参见ADR栏目）American Depository Share 美国存托股份Amercian Stock Exchange 美国证券交易所American style option 美式期权美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到期日。Amex 美国证券交易所Amo
3、rtizable intangibles 可摊销的无形资产Amortization 摊销Amsterdam Stock Exchange 阿姆斯特丹证券交易所Annual General Meeting 周年大会Annualized 年度化；按年计Annual report 年报；年度报告Anticipatory breach 预期违约Antitrust 反垄断APEC 亚太区经济合作组织（亚太经合组织）Appreciation 财产 增值；涨价Appropriation 拨款；经费；指拨金额Arbitrage 套利；套汇；套戥指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证
4、或无风险利润。Arbitration 仲裁Arms length transaction 公平交易Articles of Association 公司章程；组织细则At-the-money option 平价期权；等价期权ASEAN 东南亚国家联盟 （东盟）Asian bank syndication market 亚洲银团市场Asian dollar bonds 亚洲美元债券Asset Allocation 资产配置Asset Backed Securities? 资产担保证券（简称“ABS”）Asset Management 资产管理Asset swap 资产掉期；资产互换一种由现金信用工
5、具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。Assignment method 转让方法；指定分配方法ASX 澳大利亚证券交易所At-the-money 平价期权执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。Auckland Stock Exchange 奥克兰证券交易所Auction market 竞价市场Authorized capital 法定股本；核准资本Authorized fund 认可基金Authoriz
6、ed representative 授权代表Australian Options Market 澳大利亚期权交易所Australian Stock Exchange 澳大利亚证券交易所BBack-door listing 借壳上市Back-end load 撤离费；后收费用Back office 后勤办公室Back to back FX agreement 背靠背外汇协议Balance of payments 国际收支平衡；收支结余Balance of trade 贸易平衡Balance sheet 资产负债表Balloon maturity 期末放气式偿还Balloon payment 最末
7、期大笔还清Bank， Banker， Banking 银行；银行家；银行业Bank for International Settlements 国际结算银行Bankruptcy 破产Base day 基准日Base rate 基准利率Basel Capital Accord 巴塞尔资本协议Basis point 基点；点子一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。举例：25个基点=0.25%.Basis swap 基准掉期Bear market 熊市；股市行情看淡Bearer 持票人Bearer stock 不记名股票Behind-the-scene 未开拓市场Below par 低于平值Ben
8、chmark 比较基准Beneficiary 受益人Bermudan option 百慕大期权百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。Best practice 最佳做法；典范做法Beta （Market beta） 贝他（系数）；市场风险指数Bills department 押汇部Bid 出价；投标价；买盘指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。Bill of exchange 汇票Binary 二元制；二进法（只有两个可能的结果）Binary option 二元期权又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的启动条件，二元期权将支付一个
9、固定金额，在其他情形下则不支付任何收益。BIS 国际结算银行Blackout period 封锁期Block trade 大额交易；大宗买卖Blue chips 蓝筹股Blue Sky? 美国 蓝天法；股票买卖交易法Board of directors 董事会Bona fide buyer 真诚买家Bond market 债券市场，债市Bonds 债券，债票Bonus issue 派送红股Bonus share 红股Book value 帐面值Bookbuilding 建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购股市 包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记下
10、，然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。Bookrunner 投资意愿建档人；帐簿管理人股市 指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作的银行。CC-Corp? 美国指一般股份有限公司CAC 巴黎CAC指数CAGR 复合年增长率Calendar year 月历年度Call-spread warrant 欧洲式跨价认股权证Call option 认购期权Call protection/provision 赎回保障/条款Call warrant 认购认股权证Callable bond 可赎回债券Ca
11、ndlestick chart 阴阳烛图表日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。Cap 上限Capacity 生产能力；产能CAPEX 资本支出Capital Adequacy Ratio 资本充足比率Capital base 资本金；资本基楚Capital expenditure 资本支出Capitalization 资本值Capital markets 资本市场；资金市场
12、Capital raising 融资；筹集资金Capped floater 封顶浮动利率债券Carry trade 利率差额交易；套利外汇交易；息差交易例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借入美元买进看升的亚洲股、汇市。Carrying cost 利息成本；持有成本；资金成本差额Carrying value 账面价值Cash-settled warrant 现金认股权证Cash earnings per share 每股现金盈利Cash flow 现金流量CBO 债券抵押债券 （参见Collateralized Bond Obliga
13、tion）CCASS 中央结算及交收系统CD 存款证CDO 债务抵押债券 （参见Collateralized Debt Obligation）CDS 参见Credit Default Swap栏目CEDEL 世达国际结算系统（即欧洲货币市场结算系统）Ceiling 上限Ceiling-floor agreement 上下限协议Central Clearing & Settlement System 中央结算及交收系统CEO 行政总栽；行政总监；首席执行官CEPA 即2003年6月29日于香港签署的内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排，是英文“The Closer Economic Partn
14、ership Arrangement （CEPA） between Hong Kong and the Mainland”的简称。Certificate of deposit 存款证Certificate of incumbency 公司授权/委任书CFO 财务总监；首席财务官Chaebol 韩国财阀；韩国大企业Change of domicile 迁册（公司更改注册地址）Chapter 11 指美国破产法第11章的破产保护申请。Chicago Board of Trade 芝加哥交易所Chicago Board Options Exchange 芝加哥期权交易所Chicago Mercant
15、ile Exchange 芝加哥商品交易所China banking 中国银行业China Capital Markets 中国资本市场；中国资金市场China Development Bank （中国） 国家开发银行China International Capital Corporation， CICC 中国国际金融有限公司；中金公司China privatization 中国民营化；中国私有化；中国私营化China restructuring 中国重组；中国改组China Securities Regulatory Commission 中国证监会China Stock Markets
16、中国股票市场；中国股市Chinese Wall? 中国墙指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离，以防范敏感消息外泄，从而构成内幕交易Claim 索偿Clawback notification 回拨/增加本地公开发行份额通知Clean price 洁净价债市 指债券包含应计利息的现值CLO 贷款抵押债券 （参见Collateralized Loan Obligation）Closed-end fund 封闭式基金Closing price 收盘价Co-lead manager 副主承销；联席主承销Collars 利率上下限Collateralized Bond Obligation? 债券抵押
17、债券债市一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而是评级较低的债券。Collateralized Debt Obligation? 债务抵押债券债市是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。Collateralized Loan Obligation? 贷款抵押债券债市一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。Collateralized Mortgage Obligation? 房产抵押贷款债券债市一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。Co-manager 副承销商Comfort letter? 安慰函
18、；告慰信（由会计师发出）Commercial loan 商业贷款Commercial paper 商业票据Commission rebate 佣金回扣Commodity Exchange， Inc. 商品交易所有限公司 （纽约）Common stock 普通股Company finance 公司融资公司财务Complex cash flow 复合现金流Compound annual growth rate 复合年增长率Compound option 复合期权以期权为基础工具的期权，它允许购买者在事先确定的时期内，以一个固定价格购买（或出售）期权。这种期权通常以利率工具或外汇为基础。投资者通常在
19、波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期权价格上升而带来的损失。Concession 回扣；佣金；特许经营权Conference call 电话会议Confidential pre-filing review 呈报前机密性审核Confidential submission 机密呈交Confidentiality agreement 保密协议Conglomerate 集团/联合大企业/多业公司Connected transaction 关联交易Consideration 约定金额；代价；考虑因素Consolidation 整合；合并；盘整Constant Maturity Treasury
20、Derivative 固定期限国债衍生产品Constituent stock 成分股Construction in progress 在建工程Consumer Price Index 消费物价指数Consumption 消费Contingent liability 或有负债Contractual joint venture 合约性合作/合资经营Controlling stake/interest 控股权/权益Conventional cap 传统上限Conversion of state assets into state shares 国家资产作价入股Conversion premium 转
21、换溢价Conversion price 转换价Conversion ratio 换股比率Converted net collections 转换后净收入Convertible bonds 可转换债券；可换股债券债市一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格将这种债券转换为固定股数的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债资的一个廉价方法。这种债券对现有股东造成的问题是转换稀释了公司发行在外的股权。一般来讲，债券被转换成公司自身的股票。Convertible currency 可自由兑换货币指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面
22、，不存在任何限制或监管要求的货币。Convexity 债券凸性债市用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化比率。COO 营运总监；首席营运官Copenhagen Stock Exchange 哥本哈根证券交易所Corporate bonds 公司债券Corporate finance 企业融资Corporate governance 企业管治；公司治理Corporate vision 企业视野Corporatization 公司化Cost 成本Cost overrun loans 成本垫支贷款Counsels opinion 法律顾问意见书Counterparty credit e
23、xposure 对手的信贷风险Coupon 票息；券息债市发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付直至到期日的债券利息。假如债券的票息为10%，每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6个月（半年） 或3个月（每季） 派息一次。Coupon rate 孳息率；票息Coupon frequency 派息频率债市 指债券每年派发利息的次（比如每月、每季、每半年或每年一次）Covenant 契约Covered warrant 备兑认股权证一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购买一家公司现有股票的权利。CPI 消费物价指数Credit
24、Default Swap 信用违约交换；信用违约互换Credit facilities 信贷措施Credit foncia amortization 抵押式摊还法Credit line 备用信贷；信用额度Credit-linked notes 信用风险连结证券；信贷关联证券Credit rating 信用评级；信贷评级Credit risk 信用风险因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合约或合约组合的金融损失风险。Credit spread 债券息差Creditwatch 债信观察Cross currency interest rate swap 交叉货币利率掉期C
25、ross trade 交叉盘CSRC 中国证券监督管理委员会Currency option 货币期权Currency swap 货币掉期Current account deficit 收支往来帐户赤字；经常帐（目）赤字Current asset/liability 流动资产/负债Current/liquid ratio 流动比率Customs & usages 惯例和用法Custodian 保管机构；托管人Cyclicality 周期DDAX 德国综合指数Day count 日算债市 用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协议日数。Day order 当日指令Debt equity r
26、atio 债资比率；股本负债率Debt-equity swap 债换股；债转股互换这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现金流的交换。这种交易牵涉到用股权代替债务（债券或贷款），而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉重的公司和国家所采用。Debt issuing vehicles 债务发行工具Debt service coverage ratio 债务偿还比率Default fine 违约罚金Defaulting 违约；不履行义务Default interest 滞纳利息Default risk 不能收回本金的风险Defensive 防守性；具抗跌力Deferred asset 递延资产Deferred charges 递延费用；待摊费用Deferred tax 递延税项Defined Contribution Plan? 固定供款计划
