1、应收帐款净额存货待摊费用流动资产合计固定资产净值150609223225475459014436315385流动负债合计长期负债合计负债合计所有者权益105245350200总计700同时，该X公司2000年度销售利润率为16，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5，自有资金利润率为20，2001年度销售收入为350万元，净利润为63万元。要求根据上述资料：1.计算2001年年末的流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数；2.计算2001年总资产周转率、销售利润率和自有资金利润率；3.分析销售利润率、总资产周转率和权益乘数变动对自有资金利润率的影响。目的练习财务比率的计算分析资料某X公司20
2、01年度财务报表的主要资料如下：资产负债表千元金额货币资金（年初764）应收帐款（年初1156）存货（年初700）（年初1170）31013449661170应付帐款应付票据其他流动负债长期负债实收资本51633646810261444总计（年初3790）37902001年利润表的有关资料如下：销售收入6430000元，销售成本5570000元，毛利860000元，管理费用580000元，利息费用98000元，利润总额182000元，所得税72000元，净利润110000元。1.计算填列下表的该X公司财务比率：财务比率本X公司行业平均流动比率资产负债率已获利息倍数存货周转率应收帐款周转天数固定
3、资产周转率总资产周转率销售利润率总资产报酬率净资产利润率1.9862%3.86次35天13次3次1.3%3.4%8.3%2.和行业平均财务比率比较，说明该X公司运营管理可能存于的问题。目的练习财务分析方法资料林纳X公司为壹家家具生产和销售的X公司,2001年度财务报表资料如下:2001年12月31日单位:十万元负债及股东权益现金30有价证券22应收帐款50减:坏帐准备6应收帐款净额44存货106固定资产150累计折旧52固定资产净值98流动负债应付票据30应付帐款30其他流动负债14长期负债16负债合计90股东权益普通股本76留存收益134股东权益合计210资产总计300负债及股东权益总计30
4、0损益表2001年单位:项目销售收入净额销售成本毛利营业费用折旧费用利息费用税前利润所得税（40%）净利润5304404983301218家具行业平均财务比率如下:流动比率200%速动比率100%资产负债率30%已获利息倍数7存货周转率10次平均收款期24天资产周转率3次销售利润率3%总资产报酬率9%净资产收益率12.8%1.计算上述财务比率.2.结合关联资料分析评价该X公司2001年度财务情况.目的练习个别资本成本的计算资料某X公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率10，筹资费率2；发行优先股800万元，股利率为12，筹资费率为3；发行普通股2200万元，筹资费率5
5、，预计第壹年股利率为12，以后每年按4递增，所得税率为33。1.计算债券成本；2.计算优先股成本；3.计算普通股成本；4.计算综合资金成本。目的练习资本预算决策的应用资料某长期投资项目建设期净现金流量为：NCF0500万元，NCF1=500万元，NCF0；第312年的运营净现金流量NCF200万元，第12年末的回收额为100万元，行业基准折现率为10。要求计算该项目的下列指标：1.原始投资额；2.终结点净现金流量；3.静态投资回收期：（1）不包括建设期的回收期；（2）包括建设期的回收期；4.净现值（NPV）。5.内含报酬率.目的练习资本投资决策方法的应用。资料你作为壹家咨询X公司的财务顾问，谭
6、先生前来咨询业务，他将于八年后退休。他手头有250000元的闲置资金，打算于退休前自己开壹家洗车店。经过仔细研究，谭先生掌握了如下资料：1若要连续租用适合开洗车店的店面八年，月租金需1700元。2设备的购买价和安装费共计250000元，八年后，设备的净残值为10000元。3需要5000元额外的营运资本以供周转。八年后，这笔营运资本可收回。4.洗车店可提供洗车和充气俩种服务。每洗壹次车收费15元，每充壹次气则收费2.5元。5只有如下俩种变动成本：每次洗车需水费为2.00元，每次充气需电费0.50元。6每月日常杂费如下：帮工工资850元，保险费150元，设备保养费500元。7估计每星期可拉到500
7、次洗车生意。根据其他洗车店的经验，70的洗车顾客于洗车的同时也给车胎充气。8谭先生若把250000元钱投到同等级债券上的话，每年能够得到10的收益。要求1假设洗车店壹年能够开52个星期，请计算运营期间年净现金流量（不包括设备成本及残值收回、营运资本的投入和收回）。2请你运用净现值法帮助谭先生做出决策。目的练习新旧设备更新决策分析方法资料某企业现有壹台旧设备，尚可继续使用4年，预计4年后残值为2400元，目前出售可获20000元。使用该设备每年获营业收入500000元，运营成本325000元。市场上有壹新型号设备，价值90000元，预计4年后残值为5000元。使用新设备将使每年运营成本增加250
8、00元。企业所得税率为33。1.分别确定新旧设备的原始投资及其差额；2.分别计算新旧设备的每年折旧及其差额；3.分别计算新旧设备的每年净利润及其差额；4.计算新旧设备残值的差倾；5.计算新旧设备各年的净现金流量NCF，且于此基础上计算俩者之差；6.直接按差量分析法计算差量现金流量。7.计算其净现值和差额内部收益率.目的练习融资决策方法应用资料奥森X公司决定添置壹辆购买价格为40000元的新卡车。如果它决定采用租赁的方式来取得这壹辆卡车，它于未来4年中每年年初均要支付10000元的租赁费用，而卡车的保养工作则由出租人负责.该X公司也能够向银行贷款，以买下这壹辆卡车。如果该X公司决定采用贷款购买的
9、方式来获得卡车，这壹笔利率等于10的贷款必须于4年内平均分年偿仍完毕；此外，该X公司于每年年底仍要自行负担1000元的卡车维修费用。采取年数总和法提取折旧。4年后预期将有10000元的残值。该X公司已经决定，不管是使用租赁或贷款购买的方式来添置卡车，它于4年后壹定会将卡车汰旧换新。该X公司的税率为40。1.奥森X公司的租赁成本的现值是多少？2.奥森X公司的贷款购买成本的现值是多少？奥森X公司应该采用哪种方式来添置卡车租赁或贷款购买？目的练习运营杠杆系数的计算资料万达X公司1999年的财务杠杆系数为1.5，净利润为600万元，所得税税率为40。该X公司全年固定成本总额1500万元，X公司当年初发
10、行了壹种债券，数量为1万张，每张面值1000元，发行价格为1050元，债券年利息为当年利息总额的20，发行费用占发行价格的2。要求根据上述资料计算如下指标：1.1999年利润总额；2.1999年利息总额；3.1999年息税前利润总额4.1999年利息保障倍数；5.1999年运营杠杆系数；6.1999年债券筹资成本（计算结果保留俩位小数）。目的练习筹资方案选择的决策资料某X公司原有的长期资金来源为1000万元，全部为普通股（20万股，每股面值50元）。出于扩充用途需要，决定增加500万元长期资金，其筹资方案有三个:1.全部发行普通股：增发10万股，每股票面50元；2.全部筹措长期债务：假设利率为
11、12，按年税前支付；3.全部发行优先股，假设股利为11，按年税后支付。（假设所得税率为50）1.计算普通股和长期债务筹资的无差别点，以及于此点上的每股收益；2.计算普通股和优先股筹资的无差别点，以及于此点上的每股收益；3.假设息税前利润为150万元，应采用何种筹资方案？试说明理由；4.假设息税前利润为200万元，应采用何种筹资方案？试说明理由。目的练习应收帐款信用政策的制定资料塞特X公司预测2002年度销售额为2000万元，变动成本率为销售额的80，应收账款筹资成本率为8，X公司的赊销条件为：客户必须于25天内付款。可是，X公司平均收账期为30天，说明壹些客户延期付款，其坏账损失为销售额的3。塞特X公司财务部经理现考虑二种信用政策：第壹，延长赊销期限至40天，预计销售额可达到2050万元，平均收账期45天，其销售增量的坏账损失为5，原有客户的坏账损失仍为3。第二，缩短赊销期限为20天，预计销售额下降到1800万元，平均收账期为22天，坏账损失下降为新销售额的1。1评价第壹种信用政策。2评价第二种信用政策。X公司应采用何种信用政策？为什么？
