1、投资理财综合实训投资理财综合实训实验报告书学号201003*姓名*学院*专业*批次第四批电话*成绩2013年7月重庆工商大学 投资理财综合实训 实验报告实验时间： 2013.07.05-2013.07-07 第 四 批次 学生姓名*学号20100*专业班级*指导教师*实验名称投资理财综合实训一、实验目的1理解和掌握家庭现金流规划2理解和掌握家庭收支分析方法和步骤3能够掌握宏观经济分析4能够分析客户的教育费用需求及教育规划5能够理解和掌握购房财务规划的基本方法6能够理解和掌握制定汽车消费方案7能够理解和掌握制定消费信贷方案8能够分析客户的投资理财需求及投资理财规划9能够熟练掌握金融投资工具运用1
2、0掌握并运用宏观经济政策对证券投资的影响11理解和掌握上市公司的变现能力、营运能力和盈利能力分析12理解和掌握杜邦财务分析方法13理解和掌握上市公司的投资收益分析14能够熟练掌握住房投资与规划15能够理解和掌握购房财务规划的基本方法16理解和应用上市公司的财务报表分析结果判断投资价值17熟练掌握债券估值和投资分析的基本方法和技巧18熟练掌握基金估值和投资分析的基本方法和技巧19能够熟练运用证券分析系统对金融投资理财进行综合分析20能够分析客户家庭存在的风险及风险规避21能够分析客户家庭成员的退休养老规划及遗产规划二、实验题目王勇是重庆银行某支行行长，年收入80万元（收入都为税后）。妻子刘元元是
3、重庆某重点高中特级教师，妻子年收入15万元（其中7万为上辅导班的课时费），每5年后增长10%。现在家庭有定期存款30万元，活期存款3万元，银行理财产品30万元（刚购买，6个后到期，保本年收益率为5%），房屋3套，其价值530万元（其中一套值360万元）。一辆小汽车，现价35万元，计划两年后换车，新车购买费用100万元，旧车折旧率按40%计算。王勇在单位有“五险一金”，刘元元的单位是教育事业单位，医疗保险等有保障。平时家庭每月均开支3万元。夫妻两人没有炒股票理财的经验，也没有其他进行任何风险投资。家中有一儿子17岁，今年9月份，在重庆工商大学国际商学院 “2+2（中法）” 读大一，在国内每年学费
4、及生活费5万元，在国外（法国2年）每年学费及生活费30万元。大学本科毕业后准备在美国留学，攻读硕士，学习时间为2年，每年学费及生活费40万元，攻读博士，学习时间为4年，每年学费及生活费50万元，攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金20万。王勇家中还有自己的父母亲，父亲今年70岁，母亲今年68岁，他们都没有退休工资，没有医疗保险等，平均每季度的医药费为3000元，并每年按10%的比率增长。刘元元还有自己的父母亲，父亲今年69岁，母亲今年67岁，父亲的退休工资每月1800元，有医疗保险，母亲没有退休工资和医疗保险等，他们平均每季度的医药费为2400元，并每年按10%的比率增长，每月均生活开支16
5、00元。假如他们父母亲的生命周期分别为中国男性和女性平均寿命再延长3年进行计算。王勇今年已经47岁，60岁退休，妻子44岁，55岁退休。王勇退休后每月能拿到退休金6000元，刘元元每月能拿到退休金4500元，两人同时退休后家庭月支出6万元（旅游休闲享乐费用增加）。请分析王勇先生家庭理财存在的问题，为王勇先生家庭进行合理的理财设计，主要包括孩子教育、家庭日常生活、金融投资理财、住房规划与投资理财、人身和财产保险、投资风险管理、退休生活、遗产等。三、设计方案 （一）设计方案摘要1、整体情况简介(1)家庭成员基本情况简介王勇7口之家，目前47岁，年收入80万，是重庆银行某支行行长，职业稳定，60岁退
6、休，退休后有退休金6000元；其妻46岁，年收入15万，每5年后增长10%是重庆某重点中学特级教师，55岁退休，退休金4500元；其子17岁，在重庆工商大学国际商学院读“2+2（中法）第一年”；其父70岁，其母68岁，其岳父69岁，其岳母67岁，均退休在家，只有其岳父有每月1800元的退休工资。家庭收入为夫妻的工资和其岳父的退休工资，但不计入。(2)家庭基本开支简介家庭年日常开支为6万元，其母第一年用于医疗的费用为5400，每年按10%增长，直至生命周期结束（中国平均男性寿命为72岁，女性寿命为77岁），。家庭房屋为一次性购买，无房贷压力。夫妻二人退休后每年支出为6万元。(3)家庭基本财务状况
7、简介现有定期存款30万元，活期存款3万元，房屋3套价值530万元，汽车1辆价值12.6万元。在儿子念书10年间，花费的教育费用为350万元。(4)家庭目前及未来保障情况简介王勇有五险一金，其妻有医疗保险等有保障，但是王勇一家对投资理财这方面缺乏了解，无任何投资意识，对资产没有任何保障。2、预期目标在对王勇一家基本情况了解之后，针对性的提出理财方案，主要就其现金、投资、儿子教育以及风险保障等方面进行规划，希望可以让其获得较大的投资收益。在保证基本生活状态的可维持基础上，可以针对性得拿出一部分现金做金融投资和其他用处！3、理财建议(1)合理配置现金、存款以及投资以获得更好收益(2)为孩子的教育费用
8、提前准备(3)规划二人退休后的养老保障及其他保障（二）王勇一家财务状况之具体分析表一 勇家庭资产负债表资产负债表（2013年）资产金额（万元）负债与净资产金额（万元）金融资产30.00 负债0.00 定期存款30.00 活期存款3.00 金融资产小计：63.00 实物资产（住房、汽车）565.00 净资产628.00 资产总计628.00 负债与净资产合计628.00 按照目前得情况，王勇一家得收入是十分可喜的，但是，要让整个家庭的日子过得更好，必须得打破现状，必须针对现在得财产状况进行整理，并进行必要得投资。下面得九个表格是根据王勇一家得人口递减顺序做出得现金流量表。其中所做得处理是：1.
9、将其另外得两所房屋进行出租；2. 利用200百万得现金去购买基金；3. 定期存款根据家庭人口大事件进行存款，（备不时之需）下面先描述一下王勇一家得人口大事件表：王勇家庭大事件与年龄分布今年四年后两年后四年后一年后一年后一年后十五年后八年后父亲707476（死）-母亲687274787980（死）-岳父69737576（死）-岳母67717377787980（死）-王勇47515357585960（退休）75（死）-妻子444850545556（退休）577280（死）儿子172123（硕士）2728（独立）282946关于大事件下得某些资金得忽略问题：1. 儿子28岁后攻读博士毕业后，独立建立
10、一个家庭，不予考虑在本次资金核算范围以内；2. 老人过失后得到得保险金；3. 老人过世后得到得亲戚朋友给予得资金，也不记给予其他得人情费用；4. 不考虑应酬所产生得一些费用等。在忽略了很多因素得情况下，针对家庭财产的简单处理得出下面的现金流量表:表二 现金流量表（1）2014-2017年现金流量表（1）2014-2017年年收入金额（万元）年支出金额（万元）工资和薪金380日常生活支出12利息收入（定期）4.56老人医疗费11.57投资收入0.75儿子学费与生活费70变卖汽车12.6购车费用100房屋租金14.4养老支出7.68收入总计412.31支出总计201.25节余211.06表三 现金
11、流量表（2）2018-2020年现金流量表（2）2018-2020年年收入金额（万元）年支出金额（万元）上期现金余额211.06购买基金200工资和薪金190日常生活支出6利息收入（定期）3.84医疗费7.3投资收入0儿子学费与生活费80租金收入7.2养老支出3.84收入总计412.1支出总计297.14节余114.96表四 现金流量表（3）2021-2024年现金流量表（3）2021-2024年年收入金额（万元）年支出金额（万元）上期现金余额114.96购买人身保险4工资和薪金470日常生活支出12利息收入（定期）7.68医疗费20.49投资收入21儿子学费与生活费200租金收入14.4养老
12、支出3.84收入总计628.04支出总计240.33节余387.71表五 现金流量表（4）2025年现金流量表（4）2025年年收入金额（万元）年支出金额（万元）上期现金余额387.71购买人身保险1工资和薪金95日常生活支出3利息收入（定期）1.92医疗费9.7投资收入49.9儿子学费与生活费0租金收入3.6养老支出3.84收入总计538.13支出总计17.54节余520.59表六 现金流量表（5）2026年 现金流量表（5）2026年年收入金额（万元）年支出金额（万元）上期现金余额520.59购买人身保险1工资和薪金95日常生活支出3利息收入（定期）4.56医疗费3投资收入14.1儿子学费
13、与生活费0租金收入3.6养老支出3.84收入总计637.85支出总计10.84节余627.01表七 现金流量表（6）2027年 现金流量表（6）2027年年收入金额（万元）年支出金额（万元）上期现金余额627.01购买人身保险1工资和薪金80.45日常生活支出3利息收入（定期）1.92医疗费3.3投资收入14.7儿子学费与生活费0租金收入3.6养老支出1.92收入总计727.68支出总计9.22节余718.46表八 现金流量表（7）2028年现金流量表（7）2028年年收入金额（万元）年支出金额（万元）上期现金余额718.46购买人身保险1工资和薪金80.45日常生活支出3利息收入（定期）1.
14、92医疗费1.5投资收入15.5儿子学费与生活费0租金收入3.6养老支出1.92收入总计819.93支出总计7.42节余812.51表九 现金流量表（8）2029-2043年 现金流量表（8）2029-2043年年收入金额（万元）年支出金额（万元）上期现金余额812.51购买人身保险15工资和薪金189日常生活支出1080利息收入（定期）28.8医疗费0投资收入385.5儿子学费与生活费0租金收入54养老支出0收入总计1469.81支出总计1095节余374.81表十 现金流量表（9）2044-2051年现金流量表（9）2044-2051年年收入金额（万元）年支出金额（万元）上期现金余额374
15、.81购买人身保险4工资和薪金43.2日常生活支出288利息收入（定期）15.36医疗费0投资收入340儿子学费与生活费0租金收入28.8养老支出0收入总计802.17支出总计292节余510.17不能汇总各项支出和收入得汇总情况：表十一 37年的现金情况37年的现金情况（万元）工资收入1623.1保险费用227储蓄收入70.56日常生活支出1410投资收入841.45医疗费56.86房屋出租收入131.4儿子学费与生活费350收入合计2666.51养老支出119.2节余503.45共计支出2163.06表中显示：子女的教育支出是350万元，（三）现金流量分析与现状分析在上述得九个表格中已经完
16、完全全地反馈出基本信息，下面是针对上面表格的分析：第一、从王勇儿子上大学到王勇夫妇都退休时，各个时期的年结余严重不平衡，最后的总结余是负的，整体显得极不合理，有足够多得资金得时候没有进行任何金融类投资，因此错过理财最好的机会；第二、王勇退休后，收入骤减，日常费用支出陡升，连续得高费用支出使得进行一些投资理财规划是完全有必要的；第三、在儿子读书的十年内，王勇家完全只住一处房子，因此在这个房价高昂的时代，令一处处于空置的房产无疑是浪费，因此可以把所有得房屋全都租出去，可以收获更多得现金。（四）现有家庭资产的投资理财原有家庭定期存款30，活期存款3，房屋三处，价值530，小轿车12.6万，因此王勇可
17、以选其中两套套进行房屋出租，假设房屋出租每月可获租金3000元，即有：房屋租金月份间数年可获得租金15001221360001500122272000150012231080001500122414400015001228288000150012215540000共可以收获租金131.4万元。也可以选择在恰当得时候将其卖出，可一次性获得较多得资金。同时，其银行存款也可以进行合理的投资，可以理性的增加股票、基金以及安全性和收益率都比较理想的银行理财产品的投资份额。鉴于相关假定：银行存款利率4%，基金投资利率5%，股票投资利率6%。鉴于王勇与妻子从来没有理财经验，也没有进行任何风险投资，所以在投资
18、方面完全选择股票也是不可取的，而基金作为很好的长期投资理财选择更合理，也有利于分散投资风险，因此王勇可以拿出存款中得200百万用于基金投资，即有如下得基金收入明细表：基金收益年数基金额收益率本年既得利益利润增值利益增值回报201920000000.05100000 5000100000 202020000000.05105000 5250 110250 210250 202120000000.05110250 5513 115763 202220000000.05115763 5788 121551 202320000000.05121551 6078 127628 202420000000.
19、05127628 6381 134010 498951 202520000000.05134010 6700 140710 140710 202620000000.05140710 7036 147746 147746 202720000000.05147746 7387 155133 155133 202820000000.05155133 7757 162889 202920000000.05162889 8144 171034 203020000000.05171034 8552 179586 203120000000.05179586 8979 188565 203220000000.
20、05188565 9428 197993 203320000000.05197993 9900 207893 203420000000.05207893 10395 218287 203520000000.05218287 10914 229202 203620000000.05229202 11460 240662 203720000000.05240662 12033 252695 203820000000.05252695 12635 265330 203920000000.05265330 13266 278596 204020000000.05278596 13930 292526
21、204120000000.05292526 14626 307152 204220000000.05307152 15358 322510 204320000000.05322510 16125 338635 3853556 204420000000.05338635 16932 355567 204520000000.05355567 17778 373346 204620000000.05373346 18667 392013 204720000000.05392013 19601 411614 204820000000.05411614 20581 432194 204920000000
22、.05432194 21610 453804 205020000000.05453804 22690 476494 205120000000.05476494 23825 500319 3395351 合计8401696 投资风险管理：鉴于王勇夫妇没有任何得投资风险管理经验，我建议他们投资的渠道要单一，不可多元化，不然，最后可能会失去更多的资金。出于保守起见，妻子刘元元的更多时间可能会投放在教育儿子和孙子方面。没有过多得时间去思考关于投资的问题。人身和财产保险 父亲死后才让他们感知到人身保险的重要性。所以，在那之后，每年估计会花去一万元得保险费用。不仅仅是人身保险，还有房屋和小轿车等重要固定资
23、产得保险。关于他的具体细节估计不是王勇夫妇可以完成的，而是其儿子帮助完成。退休生活由于退休后得旅游增加，平摊到每一个月，大致得花费是6万元，这一笔支出是相当的大。15年期间，将支出1080万元，这个时候也就给现在的资金给了很大的压力。要求现在必须在有现金的时候进行金融投资，不然，我们是没有进行良好的退休计划的，天有不测风云，多留一些现金给我们，以备不时之需。遗产处理经历了37年后，刘元元的资产有：住房3套，初始价值530百万，现在估价不好测量，也许是上千万元，也许只值几十万元；小轿车一辆，初始价值100万；还有可流动资金近520万元，其中有60万的定期存款，200万的基金，260万元的活期存款。 可将其所有得固定资产、定期存款和基金直接交给他的儿子，全权负责处理这些遗产，另外的260万元活期存款捐给家乡的小学，希望那260万元可以帮助到乡村里的孩子！ 个人认为，人并不需要太多的钱，只是保证我们的日常起居就好！把一些更多的钱用在更多需要得人身上！
