1、股份制商业银行是我国经济发展和金融改革的产物，担负着引入市场竞争机制和探索银行商业化改革道路的双重任务。我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行招商银行成立于1987年4月8日，总行设在深圳。经过十余年的快速发展，这些商业银行已经成为我国经济发展中的生力军，逐步成长为中国银行业的第二梯队，并以其高成长性和高收益性受到瞩目和认同。2001年12月11日，中国正式成为世界贸易组织（WTO）的成员。入世将促使我国经济体制改革和包括银行业在内的原先处于保护地位的行业对外开放，这必将对我国的经济产生深远的影响，而首先受到冲击的就是金融业，实力雄厚的外资银行陆续抢滩中国，与中国的商业银行展开全方位的竞
2、争。在金融全球化和我国入世的新形势下，我国的金融体制改革势必将进一步深化，而中国银行业的改革与开放必将呈加速趋势。金融业是一国国民经济的核心，对国民经济的发展具有举足轻重的作用。由于历史和体制的原因，中国金融业一直是由银行主导。其中，股份制商业银行已经成为我国银行业的第二梯队。如果中国的股份制商业银行不能在竞争中站稳脚跟，那么不仅是银行业，甚至中国的金融业和国家经济安全也将受到严重威胁。要想保持国内金融业的稳定和国民经济的健康发展，都急需国内富有竞争力的股份制商业银行的大力支持。从国外的发展经验来看，一些发展中国家由于银行业竞争力差，在开放本国金融市场以后，银行业出现了极度萎缩的状况，外资银行
3、占据了本国银行的主导地位。其结果便是这些国家的金融体系时常出现动荡，巴基斯坦便是一个明显的例证。在入世过渡期的五年里，股份制商业银行牢牢把握我国金融业全面对外开放过渡期的机遇，资本实力、资产质量、经营效益和市场竞争力明显提高，竞争环境更加规范，市场活力有效激发，综合实力显著提升。尤其是近几年来，股份制商业银行在产品、服务和业务领域的创新可谓层出不穷，在内部控制和管理技术等方面也在大胆革新。这些举措极大地丰富了股份制商业银行的服务内涵，树立了良好的市场形象，提高了银行的整体竞争力，得到了市场的充分肯定。由于这些原因，股份制商业银行能够较快地适应市场，激发创新潜能，在某些方面走在中国银行业的前列。
4、股份制商业银行虽然取得了一定的成绩，但还没有真正获得能够与国有银行和外资银行相抗争的持久竞争力。具体表现为:在战略上，还缺乏长远规划，在实际工作中难免随市场变化而被动应付，不少新产品由于竞争激烈或时效性差而收效甚微；在创新构成上，前台创新成为一切创新的核心，而后台的革新步伐难以跟上，对制度、管理、技术等方面创新缺乏足够的重视，形成脱节现象，大量的业务创新得不到管理和技术等方面的有效支持，使得银行的竞争实力没有得到实质性提升；在组织结构上，同一业务或部门内部只能以职能或产品为中心进行分工，不能进行充分的信息和资源共享；在指导思想上，过多依靠对传统业务的改造，在中间业务方面仍以结算、代理等劳动密集
5、型产品为主，对传统思维的依赖还比较明显；在整体协调上，各家银行竞争有余而合作不足，缺乏跨部门和跨行的团队协调机制和开放意识，大量资源用于低水平重复建设，不利于形成股份制商业银行的整体竞争优势。随着中国入世5年保护期结束，我国金融机构面临着金融业务对外全面开放，外资银行与中资银行具有完全平等的市场主体地位，机构和业务布局的各项准备日益充分，外资银行在管理、规模、体制、产品、人才、国际化运作以及资本实力等方面所固有的优势将越来越明显，国有银行也加快了商业化改造进程，而我国股份制商业银行的优势将不再明显。因此，客观比较和评价中国上市银行的竞争力，并切实提高其竞争力，对于维护金融业的健康发展具有重要意
6、义。二、研究方法本文主要根据股份制商业银行的财务指标，对其市场份额和“三性”进行竞争力分析。通过股份制商业银行与国有大型商业银行和外资银行对比，进行定性和定量分析。发现股份制商业银行的优势和不足之处，并提出提高股份制商业银行竞争力的有效对策。 第一章 商业银行竞争力和评价方法概述1.1 竞争力的概念竞争一词在新帕尔格雷夫经济学辞典中被定义为一种发生在个人（或团体、国家）的争胜行为，只要有两个或两个以上的不同利益集团在为某种大家都想达到的目标而奋斗，就会有竞争。因此，从这个意义上讲，竞争力就是一个行为主体与其他行为主体竞争某种（些）相同资源的能力，属于某个利益主体的微观行为。这种微观行为不仅要靠
7、自身的能力，还受到很多环境因素的制约。目前，有关竞争力的研究已经成为世界性的学术研究热点问题之一。但是在有关部门竞争力的文献中，尚未有统一的关于竞争力的定义。其中关于竞争力最为权威的诠释是日内瓦的世界经济论坛（WEF）和瑞士洛桑国际管理开发学院（IMD）的竞争力评价方法与指标体系的研究，例如其提出了一个竞争力方程：竞争力=竞争力资产（存在）竞争力过程，WEF将企业竞争力定义为“比其竞争对手创造更多财富的能力”。表0-1 国内外学者对于竞争力的定义列表提出人定义内容WEF和IMD（1994）竞争力为一国或公司在世界市场上均衡的生产出比竞争对手更多财富的能力。Michael-Porter（1998
8、）竞争力是一个企业能否恰如其分的把握运作对其行为效益有所贡献的各项活动的能力。联合国贸发会议（2002）企业竞争力可以被定义为单独企业在可持续基础上保持或提高其市场份额的能力；或者是降低成本或提供物美价廉产品的能力。贸易政策术语词典（2003）竞争力是某一企业或某一部门或甚至整个国家在经济效益上不被其他企业、部门或国家所击败的能力。1.2 银行竞争力概念综述从目前国内研究来看，对于银行竞争力的观点主要有以下几种:从波特的竞争力理论出发，商业银行竞争力主要是指商业银行在兼顾其社会责任和公众服务义务的同时，拓展市场、开创未来的能力。这种能力可以分为三个层次，由表及里分别是:商业银行竞争行为能力、竞
9、争战略管理能力和竞争潜在能力。其中行为能力是商业银行竞争力的表层，指过去和现在的竞争表现；竞争潜在能力指竞争优势的重要来源和根本所在，是商业银行竞争力的深层:竞争战略管理能力指把竞争潜在能力化为行为能力和竞争优势的能力，是商业银行竞争力的中层。在商业银行竞争力的三个构成层次中包含有六个方面的构成要素:组织形式、战略管理能力、营销管理能力、研究开发与人力资源管理能力、风险管理能力、资本运营与资产负债管理能力。这种定义方式提出了商业银行竞争力包括商业银行自身实力和潜力，但是却忽视了外部环境变化对商业银行竞争力的影响。银行作为金融企业，它的竞争力与其它企业一样包括两方面:作为企业整体所有的竞争资源和
10、企业在所经营领域体现出的竞争能力。银行的整体竞争资源可从企业规模、企业文化建设力、技术能力和金融创新能力进行分析。商业银行作为经营货币商品的特殊企业，其竞争力可从商业银行的经营目标流动性、盈利性和安全性进行分析。有些学者认为，对银行竞争力的内涵应界定如下:（l）银行竞争力指银行获取竞争优势的能力，表现为高于行业平均水平的经济利润水平。（2）银行竞争力是个复杂的系统，由其构成要素交互作用同时与外部环境相互影响而成，是个动态的、交互的、复杂的概念。同时，竞争力还包含了企业资源和能力与竞争优势的动态转换关系。（3）银行竞争力的作用机理可以用传统的战略分析框架SWOT来解释。有些学者则把商业银行竞争力
11、的定义为:商业银行在特定的市场结构下，受供求关系、公共政策影响，进行设计、营销各金融产品，并获得比竞争对手更多的财富的能力；是某一银行成功地将现有资产转化为提供更优质服务的能力。该种定义方式把商业银行的竞争力定义成比较优势，而忽视了比对手具有优势只是竞争力的一个方面。综上所述，商业银行的竞争力指银行获取竞争优势的能力，主要体现在其所拥有的资源要素、能力要素和驾驭环境的能力。1.3 商业银行竞争力评价方法概述1.3.1 WEF和IMD的评价方法WEF和IMD的方法主要依据一国金融业对整体经济的作用和影响程度来衡量金融业的竞争力。其银行竞争力的研究主要包括四方面:中央银行政策对经济发展的影响；银行
12、规模；银行资产占GDP的比重；贷存款利差；对金融机构的法律监督是否足以保持金融稳定等。从其考察的方面可以看出，WEF和IMD的研究重点是一国银行业整体的国际竞争力。1.3.2 银行家等杂志的评价方法英国的银行家、欧洲银行家、亚洲货币等杂志每年都按照一级资本规模为标准，对世界1000家大银行进行排名，这一排名既可以考查单个银行，又可以考查一国银行的实力水平。除了以及资本规模指标外，世界1000家大银行的评价指标还包括:银行的一级资本、总资产及其增长率、资本资产比率、利润总额以其实际增长率以及反映经营状况的资产收益率、资本收益率、盈利能力等。这一排名是银行间具权威性的实力评价，受到各国政府和银行业
13、的广泛重视。1.3.3 标准普尔等国际评级机构的评价方法标准普尔公司对银行评级的方法重点考虑商业风险和财务风险因素。其中，商业风险因素包括经济风险、行业风险、市场状况、业务种类及业务地域的分布、管理及政策等。财务风险因素，包括信用风险、市场风险、融资及资金流通性、资本率、盈利能力、风险管理、财务灵活性等。骆驼评价体系（CAMEL）是美国三大监管机构（即联邦储备署、货币总监署和联邦存款保险公司）评价金融机构总体运营状况的分析工具。金融监管机构将资本充足率、资产质量、管理能力、盈利能力、资产的流动性五项作为评价商业银行经营状况的指标进行打分，来评价金融机构的风险管理质量和经营安全程度。而始于200
14、1年的新骆驼评级分析方就是在上述五个指标的基础上，加上了敏感性指标，构成了新的CAMELS评价法。穆迪投资者服务公司是一家国际知名的信用评级公司，在多年的发展中，形成了一套较为完善的评价理论和方法，在国际金融市场中扮演着十分重要的角色穆迪对银行信用风险的评估都是以下面7个相互关联的因素作为分析的基础:（l）经营环境；（2）所有权与公司治理结构；（3）业务价值；（4）盈利能力；（5）风险状况风险管理；（6）资本充足性；（7）管理策略与管理质量。穆迪在进行上述分析中使用的基本素材有两种:数量指标和定性评价。穆迪等民间机构评级往往同时使用客观评级法和主观评级法，不过，它以主观评级法为主，客观评级法为
15、辅。1.3.4 焦瑾璞学者的中国银行业竞争力比较等专著的评价方法中国人民银行焦瑾璞2001年著的中国银行业国际竞争力研究和中国银行业竞争力比较是国内少有的研究银行业竞争力专著，其以国际竞争力一般理论为理论依据，将中国银行业竞争力分解为现实竞争力、潜在竞争力和竞争环境以及竞争态势四方面研究内容，并针对各个方面设计指标体系。其中，现实竞争力指标体系包括盈利能力、流动性、资产质量分析以及资本充足率分析四类指标；潜在竞争力包括法人治理结构、业务体系及创新分析和监管有效性分析三方面研究内容；环境指标包括宏观经济金融运行、金融政策和相关产业发展研究；竞争态势研究的是现实、潜在竞争力和环境因素随时间发展而变
16、化的趋势。其研究将各家中资银行以及外资银行间的各指标逐一进行对比以分析银行的优劣势，最后提出提高中国银行业竞争力的途径和政策建议。1.3.5 其他中国学者的相关研究目前，有许多中国学者对银行竞争力评价进行了研究，但相关研究并不及国外开展得广泛和深入。按照学者提出的评价方法不同主要可以分为以下几类。（l）通过指标体系的数据比较研究银行竞争力有较多的学者采用指标体系的数据比较研究我国商业银行竞争力。其中较大部分学者采用建立指标体系，对指标数据进行逐一的对比，分析银行竞争力。如张磊（2004）从银行的内外部资源、盈利、业务以及创新等多方面能力分析了我国银行业竞争力现状。张福海（2003）比较了国内外
17、银行间的资本充足率、利润、不良贷款率以及市场份额提出提升国内银行竞争力的方略。张玉柯和王丽华（2003）的研究以流动性比率和存贷比率表示流动性，以资本充足率和资本充足率表示银行的安全性，以资本净利率、资产净利率和人均利润率表示银行的盈利性，分别对各个指标进行了比较分析。范伟强（2001）选取了反映银行经营效率、盈利能力等方面的指标，比较了国有银行与股份制商业银行的竞争力，发现股份制商业银行具有相对优势。邵新力（2001）观点类似，认为银行竞争力指标体系应包括反映安全能力、经营管理及金融创新能力、人力资源以及文化建设等多方面，并由此建立了指标体系，进行了指标数据的比较。但对于其中难以量化的文化建
18、设等方面的内容研究较少。类似的研究还有很多，它们在方法上并无较大区别，指标体系的建立上也都各执己见，尚无定论，但都未能对我国银行业的竞争力给出一个总体的评价。（2）采用内部因素和外部环境相结合的方法评价银行竞争力朱纯福（2002）在他的研究中指出主要分析、比较银行指标的评价方法注重指标本身而没有考虑银行制度和环境等因素，因此存在局限性，进而提出了在参考穆迪评级方法的基础上，加上市场份额等外部指标的银行竞争力评价方法。但其仅限于定性的阐述，方法的可操作性不强。第二章 股份制商业银行与国有商业银行竞争力比较按照传统的分类方法，我国境内的全国性商业银行可分为两类，即由中国工商银行、中国农业银行、中国
19、银行、中国建设银行和交通银行等五家银行组成的大型国有商业银行（以下分别简称为工行、农行、中行、建行和交行，统一简称为“大型国有银行”），以及由招商银行、中信银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、中国光大银行、兴业银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等十二家银行组成股份制商业银行。2.1 定性分析2.1.1 经营背景与环境比较国内大型股份制商业银行大都恢复、成立或分立于20世纪70年代末80年代初，发育于计划经济时期，在市场经济环境下逐渐发展成熟。股份制商业银行大都成立于市场经济形成阶段，发展于社会主义市场经济成长时期。人民银行依法等对商业银行进行金融监管，对
20、不同商业银行的监管力度基本相同。但细追究，也有差异。对国内大型股份制商业银行在利率的管制上相对严一些，而在机构网点审批、新业务准人等方面，对股份制商业银行则控制较严。国有大型商业银行的建立，是为了我国的经济建设和金融发展服务的。因此，国内大型股份制商业银行承担着较多的社会责任，宏观上的责任主要有配合货币政策、支持产业调整与经济增长、安排就业；微观上主要是支持国有大中型企业脱困，发放福利性贷款等。股份制商业银行所承担的社会责任要小得多。2.1.2 金融创新能力比较国内大型股份制商业银行凭借其足够大的经营规模和比较完善的功能，金融创新的绝对能力比较强。但是，金融创新的积极性不太高，对市场需求变化的
21、敏感程度不强。反应速度较慢，并且创新过程一般较长。业务范围过窄，服务品种单一，经营范围仍然停留在存款、贷款、汇兑结算等 传统业务上，表外业务及零售业务所占比重过小，而存贷款业务的创新品种十分有限，导致范围不经济。于是在投资渠道多元化、客户需求多样化以及金融竞争日益激烈的条件下，国有商业银行市场份额逐渐缩小，存贷利差减少而其他盈利来源却无明显增加，整体盈利水平必然下降。 相比较而言，股份制商业银行金融创新的绝对能力不如国内大型股份制商业银行，但是，由于竞争的压力，股份制商业银行的金融创新活动频繁，对市场需求变化的敏感程度高，反应速度快。具体的创新项目一般由总行推出，负责方案设计并进行具体运作过程
22、短，推进速度快。招商银行、光大银行等在金融创新方面都有比较成功的范例。于是在投资渠道多元化、客户需求多样化以及金融竞争日益激烈的条件下。国有商业银行市场份额逐渐缩小，存贷利差减少而其他盈利来源却无明显增加，整体盈利水平必然下降。2.1.3 机构设置比较国内大型股份制商业银行按行政区域设置分支机构，按机关模式设置部门岗位，级别层次分明，地区部门分割，机构臃肿，经营粗放，受地方政府约束较大，资源得不到有效的配置和利用。股份制商业银行本着市场和效益原则，按经济区域设立分支机构，机构网点大多设立在经济发达地区，减少了机构组织重复建设的成本，能根据金融市场规模的大小设置相应的合理的机构数量，能集中自己的
23、人力、物力、财力重点抢占大中城市的金融市场份额，进行集约化经营。这有利于克服股份制业银行规模较小的缺陷，有助于银行的有效增长。国有商业银行的产权制度不完善，国有银行不合理的产权制度突出表现为产权主体虚置和产权关系的模糊性，从而深刻影响着商业银行的经营行为，使其经营机制缺乏活力 ，资源配置不当，运营效率低下，利润最大化经营目标遭到削弱。从以上层面看，股份制商业银行的组织结构更接近于现代金融企业制度的要求，而国内大型股份制商业银行的组织结构与现代金融企业制度的要求相距较远。2.1.4 功能与服务比较国内大型股份制商业银行由于经营的时间长、机构网点多、经营规模大，综合化程度高，业务功能完善，可以办理
24、本外币存贷款业务、本外币结算业务及其派生的中间业务。股份制商业银行综合化程度与业务功能都不如国内大型股份制商业银行，特别在资金清算、部分中间业务方面，有些力不从心。例如招行，其所能办理的外汇业务仅涉及九大币种，其中，外汇现钞业务包括美元、英镑、日元、欧元和港币。还有，在客户办理境外汇款业务时，由于需要经过中国银行进行中转，中行会加收中转行费用。因此，如果客户直接到中行进行境外汇款，一般能够节省一些费用。在服务水平上，国内大型股份制商业银行在标准化、大众化服务方面做得更好一些，个别地区的分支行也在对公司客户与个人客户开展差别化服务。股份制商业银行更注重差别化服务，在对公司客户与个人客户的服务方面
25、，追求标新立异与个性化。另外，股份制银行更在追求客户满意度方面做的更好。例如，在大型国有银行的营业网点中，除了大堂经理以外，很少能够见到其他的服务人员。客户一般自行取号和填写单据。但是在某些股份制银行中，会在大堂中配备一定数量的服务助理或咨询员，负责解答客户的问题并帮助他们办理业务。对于服务人员有严格的考核制度和标准，并设有客户电话回访机制。2.1.5 市场客户比较国内大型股份制商业银行在国家专业银行时期，有非常明确的业务分工，由形成了专业化特征比较鲜明的公司客户群体，随着国家专业银行商业化步伐的快，专业银行业务分工的界限已被打破，业务上具有交叉，由此引起了公司客群体的调整与重组。但是各家银行
26、公司客户群体的总体的行业特征仍然保留。国内大型股份制商业银行公司客户群体中，大中型企业占有很大的比重，各级府也是国内大型股份制商业银行的重要客户。对于普通民众来说，大型国有商业银行有国家的背景支撑，信誉度较高，且营业网点分布范围较广，办理业务方便，因此，大型国有商业银行拥有大量的忠实客户。与国内大型股份制商业银行比较，股份制商业银行公司客户的数量不足，稳定性较差（建立一级帐户的客户少，大部分客户只建立二级账户），但是质量较好。在个人客户选择方面，股份制商业银行与大型国有商业银行没有什么差异。不过，股份制商业银行已经开始越来越重视零售银行的业务，尤其关注资产较高的优质客户，为他们量身定做个性化贵
27、宾服务。2.2 定量分析股份制制商业银行成立之初，有两种形式:一种是全国性的股份制商业银行，如中信、光大、华夏、民生；另一种是区域性股份制商业银行，如招商、深发、兴业、广发、浦发。在20世纪90年代中后期，由于金融风险日益暴露，一些区域性股份制商业银行通过机构重组、收并，逐步突破区域限制，发展成为全国性股份制商业银行。在本文的分析中，选取已在上海证券交易所上市的五家商业银行作为样本，分别为中信、民生、招商、兴业和浦发。在五家国有大型商业银行中，中国农业银行还未上市。因此选取的对比样本为中国银行、交通银行、中国建设银行、中国工商银行。2.2.1 市场份额表2-1 20052007银行业基于总负债
28、的市场份额分布表（%）200520062007大型银行55.9954.8653.33中小银行12.1012.6013.84其他金融机构31.9232.5432.73合计100表2-2 20052007银行业基于总负债的市场份额分布表（%）13.94其他类金融机构表2-3 20052007银行业基于净利润的市场份额分布表（%）62.6158.4455.2011.4112.8512.6326.9628.7132.17从上面三张表中可以看出，五家大型国有商业银行在总资产、总负债和净利润三方面都占有国内50%以上的市场份额，仍居垄断地位。由此可见，股份制商业银行市场份额的快速增长并不能从根本上改变市场
29、格局，中国银行也市场集中度依然较高，国有商业银行在市场结果中仍占绝对优势，具备一种“超市场能力”，其社会与经济影响远非股份制商业银行可比。图2-1 商业银行中间业务市场份额（2007 vs 2006）2007年，股票市场火爆，居民理财需求强烈，金融综合化经营步伐加快。在这样的背景下，商业银行中间业务持续发力，继2006年行业性爆发之后，再度取得大幅增长，对改善银行收入结构、提高服务水平和盈利能力发挥了更大的作用，成为银行之间竞相追逐的竞争焦点和争相展示的经营亮点。从图2-1中可以看出，工行、建行和中行等大型银行依其庞大资产、客户规模和传统优势，继续扮演中间业务的“巨无霸”角色。不仅在收入上遥遥
30、领先，大型银行的中间业务增幅在较大的历史基数上均实现了翻番的优良成绩，展现出很强的竞争实力。2007年，工行、建行、中行的市场份额合计占到78.85%，依然占据前三甲位置，这三家之外，招行的市场份额不仅远超其他银行，而且较上年大幅度提高了0.94个百分点，展现出在中间业务市场上攻城掠地的强势形象。图2-2 2007年商业银行中间业务收入及增幅在股份制银行中，招行实现中间业务净收入64.39亿元，同比增幅156.1%，其收入水平不仅远高于规模相近的同业，也高于资产规模两倍于自己的交行。持续经年的耕耘之后，招行的中间业务在同业间脱颖而出，走上了令人艳羡的快车道。但就增幅而言，兴业、中信和民生的中间业务2007年分别增长250.9%、174%和133%，位列全国性商业银行的三甲，增上势头迅猛。股份制商业银行越来越重视中间服务收入，发展迅速，增幅较大。虽然和大型过有商业银行相比，还有很大的差距，但是增长势头喜人。2.2.2 “三性”指标分析
