1、货币金融重点整理第1章 货币与货币制度货币形式实物货币、金属货币、信用货币信用货币：信用货币是通过信用渠道投入流通的价值符号，是一种负债货币，一般具有强制性的特征。形式：传统信用货币 银行券纸币 现代信用货币 支票信用卡电子货币 储值卡型信用卡应用型存款利用型现金模拟型 特点：作为价值符号：名义价值高于实际价值都是负债货币：代表发行者负债具有强制性：国家强制发行无限法偿货币的五种职能及其联系（联系=特点区别） 职能 联系价值尺度1.观念货币 2.足值或币值稳定 3.独占性或排他性 4.由价格标准完成流通手段1.现实货币 2.不足值的货币符号 3.危机的可能性贮藏手段1.现实货币 2.足值货币
2、3.量上有限，质上无限 4.风险性支付手段1.现实货币 2.可以是不足值货币 3.危机性更大世界货币1.发行国经济实力强大 2.自由兑换货币 3.币值稳定 4.国际协议支撑准货币的含义准货币又叫亚货币或近似货币，是一种以货币计值、虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。流动性的含义及2000年人民银行进行调整后的层次公式流动性是指金融资产不受损失地及时转化成现实购买力的能力。根据调整后的统计报表，我国货币层次可粗略表示如下：M =流通中现金 M =M +活期存款 M =M +准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款）货币制度的内容：币材和货币单位的规
3、定；本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定；银行券与纸币发行准备与流通的规定；黄金准备制度货币的本质作为一般等价物，提此案一切商品价值，可以同一切商品相交换具有独占性和排他性，即货币形式唯一性和计价方式统一一般使用价值突出而特殊使用价值弱化货币是价值外在尺度5有一定的相对独立性 货币的职能价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币 货币的作用生产推动力，促进生产资料和劳动力的结合价值衡量器，商品计价与经济核算工具交换分配工具，分配货币，促进商品交易宏观调控工具，中央银行通过货币政策 货币层次划分基本依据是流动性（不受损失及时转化为现实购买力）是货币管理当局进行货币发行和流通管理的重要依据。
4、重点确定原则：相关 可控 可测5简述我国货币制度的主要内容。答：（1）我国现行的是信用货币制度：法定货币是人民币；人民币无论主币和辅币都具有无限法偿能力；人民币是不兑现的信用货币；（2）人民币的发行权集中于中国人民银行，并由它集中管理货币发行基金。（3）人民币的发行原则是：集中统一发行原则；经济发行原则；计划发行原则。第二章 信用与信用制度信用产生的两个条件（信用的含义）信用是经济活动中以偿还和付息为条件的借贷行为。产生条件：私有制商品货币经济是信用产生的可行性条件。 资金与余缺的存在是信用产生的必要性条件。A.家庭部门是最主要的资金盈余部门。B.政府部门也就是财政部门是国家最经常的赤字部门。
5、C.企业部门也是经常性的赤字部门。 D.金融部门作为社会信用的主要中介人，同样可能出现资金短缺的情况 信用形式划分信用形式从信用过程来划分，可分为直接信用和间接信用；从地域划分，可分为国内信用和国际信用；从源头来看，可分为内源融资和外源融资；从信用主体划分，可分为商业信用、国家信用、银行信用等。内源融资是指企业不断将自己的储蓄，主要包括留存盈利，折旧和定额负债等，转化为投资的过程。外源融资主要是向银行借贷或在资本市场上通过发行有价证券来融资，要么增加债务负担，要么会稀释股权，所以往往是处于高速成长期的公司采用。 信用工具的分类权益性工具与债券性工具；直接信用工具和间接信用工具；无限可接受工具和
6、有限可接受工具；长期信用工具和短期信用工具；固定收益工具和非固定收益工具；基础性工具和衍生性工具 货币市场工具和资本市场工具货币市场工具包括：票据商业票据 商业汇票 支票银行汇票信用证信用卡；国库券可、转让大额定期存单、货币市场基金单位资本市场工具包括：股票。（股票是有限责任公司或股份有限公司所发行的代表股东利益，股东到期据以获得红利或股息收入的所有权凭证。）长期债券。（债券是债务人出具的在约定时间内承诺还本付息的书面凭证。）证券投资基金单位外汇凭证；金融衍生工具 信用要素：信用主体、信用标的物、信用条件、信用工具。信用的特征：信用标的所有权和使用权的分离价值的有偿运动特殊的运动过程风险性、收
7、益性 信用基本功能：资金配置、信用创造、信息传播、宏观调控功能 信用工具的特征：偿还性、安全性、流动性、收益性 商业信用的特点和局限性 特点：（1）商业信用是一种直接信用，具有较大的适应性和便捷性。（2）商业信用的借贷行为与商品的买卖行为是紧密结合在一起的。（3）商业信用的动态与产业资本的周转动态是一致的。局限性：（1）产业规模的约束性。（2）严格的范围与方向性。（3）期限的局限性。（4）信用链条的不稳定性。第三章 利率利率的分类： 1年利率，月利率，日利率2名义利率：未剔除物价变动因素的利率；实际利率：剔除物价变动因素的利率3固定利率：借贷期内不发生变动的利率；浮动利率：借贷期内按照某种标准
8、不断变化的利率4官方利率，基准利率和官方规定的其他利率标准（基准利率：在整个利率体系中起核心作用并能够制衡其他利率的基本利率。）公定利率；市场利率5存款利率，贷款利率；6优惠利率，惩罚利率；7短期利率，长期利率 现值理论：PS（1+r）的n次方市场利率水平影响因素：社会水平利润率，借贷资金供求状况，货币供求状况，期限与风险，通货膨胀程度，经济周期的影响，政策因素，传统和国际因素凯恩斯流动性偏好理论：利率和实质因素和生产率无关是由人们的流动性偏好决定。既由货币供给和货币需求决定（流动性陷阱：出现经济同期的萧条阶段）市场利率发挥作用的条件：安全竞争的市场经济体系，自主决策的微观经济主体，充分传播的
9、市场经济信息，健全完善的金融市场体系利率市场化 基本步骤：先外币，后本币，先贷款后存款，先大额长期存款，后小额短期存款 要点：1.强化基准利率和其他利率的自主决定性2.协调好利率市场化与利率管理体制的关系3.转换市场利率4.增加利率档次5.建设金融市场和微观金融基础、利率在一国的宏观和微观经济活动中具有哪些重要作用？答：（要有一定的展开）利率作为经济杠杆,在宏观与微观经济活动中发挥着重要作用。表现在:在宏观经济方面：（1）利率能够积聚资金；（2）利率能够调节信用规模；（3）利率能够调节国民经济结构；（4）利率能够调节货币流通和稳定物价；（5）利率能够平衡国际收支在微观经济方面：（1）激励企业提
10、高资金使用效率；（2）影响家庭和个人的金融资产投资选择；（3）是计算租金的重要参照。第五章金融和金融体系金融体系：金融机构，金融市场，金融基础设施 金融机构存在和发展的根本原因：降低交易成本，改善信息不对称，分散投资降低风险，提供支付机制，金融机构的构成 按业务特别和基本功能：存款类金融机构，契约型储蓄机构，投资性金融中介机构；存款类金融机构：商业银行，储蓄银行，信用合作社政策性投资机构：政府发行或设立为商业性金融机构不愿提供服务的特定行业，产业，部门，特殊群体提供金融支持和担保服务，并促进它们的发展。中国现行的存款类金融机构： 大型存款类金融机构：中国工商银行，中国农业银行，中国银行，交通银
11、行，中国邮政储蓄银行；小型存款类金融机构：1987年后成立的全国股份制银行，城市商业银行，农村商业银行和农村合作银行其他存款类金融机构：农村信用合作社及农村信用合作联社，村镇银行，中外合资银行，外资在华银行及转制后外资法人银行。监管类机构：一行：中国人民银行，三会：中国证劵监督管理委员会，中国保险监督管理委员会，中国银行业监督管理委员会 金融市场的构成要素：交易主体：个人，市场，企业，政府，金融机构，中央银行 交易客体：交易对象和交易工具 交易组织形式;交易所形式，店头交易形式或柜台交易形式 交易价格：主要包括利率和股价 金融市场分类：按金融资产性质和基本类型：债券政务公司，资本证劵市场，衍生
12、证劵市场；按照金融资产的偿还期：货币市场，资本市场 ；按市场功能：发行市场，流通市场 金融市场功能：促进资金流通，优化资金配置，转移或分散风险，降低交易成本，调节经济运行。第六章存款类金融机构试述商业银行的职能与作用？为什么商业银行成为各国金融当局监管的核心答：商业银行在现代经济中发挥的主要功能有：（1）信用中介。信用中介是最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。一方面，商业银行通过受信业务，把社会上的各种闲散资金集中起来，形成银行的资金来源；另一方面，商业银行又通过授信业务，把资金投向社会经济的各个领域，成为银行资金运用。（2）支付中介。商业银行作为货币经营机构，具有为客户保管、出纳和代理支
13、付货币的职能。（3）信用创造。信用创造职能是建立在信用中介职能和支付中介职能的基础之上的。在整个银行体系中，商业银行运用所吸收的活期存款进行贷款或投资，通过支票流通和转帐结算的过程，形成存款货币的成倍扩张或收缩。（4）金融服务。金融服务是商业银行利用其在国民经济活动中特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介过程中所获取的大量信息，凭借这些优势，运用电子计算机等先进手段和工具，为客户提供的其它服务。 因为商业银行是各国金融体系的主体，其地位和作用举足轻重，其经营安全性影响到整个金融稳定。所以，成为各国金融当局监管的核心其资本的意义：资本是存款类金融机构存在的先决条件；资本是补偿意外损失，保护存款者
14、利益的保障；资本是存款类金融机构正常经营活动的重要保证；是金融部门实施控制的工具资本种类： 普通资本：存款类金融机构自由资本的基本形式，包括普通股，资本盈余和未分配利润，其中普通股是存款类金融机构最主要的股金资本形式。优先资本：一般在股息分配和资产清偿时优先于普通股，具体包括优先股，资本性票据，债卷，可转换债卷。其他资本：存款类金融机构为了应对意外事件，按照一定比例从税前利润中提取的各项准备金，如资本准备金，贷款损失准备金，证劵投资准备金 负债业务：存款业务和其他负债业务存款业务：活期存款，定期存款，储蓄存款其他负债业务：面临经济困难时可向其他金融机构临时性借入款项（向中央银行借款，同业拆借，
15、出售回购协议，借入欧洲美元）资产业务：存款类金融机构资金运用，是金融机构的利润来源（包括准备金业务，贷款业务，贴现业务，存放同业款项，应收现金项目，证劵投资项目）中间业务（结算，代理，信托，租赁，银行卡，担保，承诺，金融工具创新）存款类金融机构的一般性原则及其相互关系 答：三个原则：（1）安全性原则。银行在经营活动过程中，要确保银行资产、收益、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失；（2）流动性原则。银行在经营中必须随时保持足够的支付能力；（3）盈利性原则。追求利润最大化的总目标，扩大盈利。安全性、流动性、盈利性三者缺一不可。流动性和安全性是盈利性的基础和前提。三个原则相互影响、相互制约，存在着
16、既统一又对立的关系。流动性与安全性是正相关的；盈利性与安全性也有一致性，资产流动性越强，安全性越高，盈利性就越小资产负债综合管理方法：资金缺口管理，久期分析）核心是净利差，利率是影响净利差的关键因素，所以控制利率敏感性资产和负债，就能控制净利差。全面风险管理方法：职能风险管理模式，职能风险管理，整合风险管理，风险和价值管理模式，战略风险管理模式第七章 非存款类金融机构投资银行投资银行（机构）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介 投资银行基本业务答：投资银行业务包括证券公开发行、承销、证券交易、证券私
17、募、资产证券化、收购与兼并、商人银行业务（风险投资）、衍生工具的交易和创造（金融工程）、基金管理等保险业务：答：在保险公司业务经营的一般过程中，最主要经过展业、核保与承保、理赔三个主要环节。保险基金管理遵循安全性、效益型、适度集中以及专业化管理等原则信用评级应遵循什么原则？答：信用评级机构在经营中要遵循真实性、一致性、独立性、稳健性的基本原则。在信用评级过程中，本着独立、客观、真实的态度，有效地利用评级对象的相关资料，选取合理的评级指标，采用合适的评级方法，公正地做出评级结果第八章 金融管理机构中央银行的职能答：发行的银行，垄断货币发行权；银行的银行，充当最后贷款人；政府的银行；代表国家制定金
18、融政策，处理国家金融活动 中央银行的基本业务 答：资产业务：贷款业务（对商业银行再贷款、对政府贷款、其他放贷）；证券买卖业务， 再贴现业务，储备资产业务（黄金、外汇）负债业务：货币发行，存款业务，其他负债业务：清算业务金融监管的内容：市场准入监管、业务运营监管、市场推出监管 发展趋势 :（1）政府监管和自律监管趋于融合2）从机构性监管向功能性监管转变（3）分业监管向混业监管转变（4）金融监管的国际化巴塞尔新资本协议的三大支柱（1）最低资本要求。其中的风险资本计提标准包括：标准法，初级内部评级法，高级内部评级法。最低资本要求是改进风险调整资产的预测，更为准确地反应银行实际承担的风险。（2）监管当
19、局的监管。这是要求监管者要核实银行经理层对风险的评估和控制方法的稳健性。监管者需对银行的风险评估方法进行审查，并计算银行需要持有多少资本。（3）市场纪律。这是规定银行公开其风险承担情况以及持有资本的水平，能够证明其行为负责任的银行就会在市场上得到相应的回报，比如信用等级提高、股票价格上升第九章 货币市场货币市场定义特点和功能货币市场是指融资期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场。特点：货币市场风险较小；货币市场是一个批发市场；货币市场的突出特点还表现为中央银行的直接参与。功能：提供短期资金融通的渠道和手段；货币市场利率具有“基准”利率的性质；为中央银行提供实施货币政策的途
20、径商业票据的发行价格 分类：同业拆借，票据，大额可转让定期存单、短期政府债券、回购市场同业拆借的特点;期限短，交易金额巨大，交易手段先进，利率由供求双方议定，随行就市 构成要素;参与者，支付工具、利率商业票据市场的特点: 信用发行方式；发行成本较低、可以提高企业信誉、可以足额运用资金、对利率的变动反应灵敏，一级市场发行量大二级市场很弱大额可转让定期存单的特点：不记名；面额大且固定；期限较短；利率一般低于同期限银行定期存款的利率；兼顾了活期存款的流动性和定期存款的收益性。国库券市场有哪些特征和功能？特征：国库券以一个国家的税收权力作为担保，其信誉安全可*；国库券有发达的二级市场，市场流动性很强；
21、国库券的利息可免交收入所得税；国库券的面额比较低。功能：满足中央政府对短期资金的需求；为中央银行实施公开市场业务提供理想的操作对象，这已成为国库券市场最主要的功能；为广大金融市场投资者提供了一种无风险的投资工具第十章债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性 债券分类按照债券的发行主体划分，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。按照利息支付方式的不同，债券可以划分为零息债券、附息债券、息票累积债券和浮动利率债券等。按有无抵押担保，债券可分为信用债券和担保债券。按发行区域的不同，债券可以分为国内债券和国际债券。按是否记名，债券可分为记名债券和无记名债券。按内含选择权分类，债券可分为可赎回债券、
22、偿还基金债券、可转换债券和附认股权证债券。按债券形态分类，债券可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 债券市场的发行方式和交易方式根据债券募集对象的范围，可分为私募发行与公募发行。按债权活动有无中介机构参与，可分为直接发行与间接发行。按有无担保品，可分为信用发行和担保发行。按债券定价方式的不同，可分为平价发行、溢价发行和折价发行。 债券交易方式主要有：现货交易、期货交易、回购交易、期权交易、信用交易等。股票特点：无偿还性、参与性、收益性、流通性、风险性 股票分类按股票所代表的股东权益划分，股票可分为普通股与优先股。以股票的票面是否记载股东姓名而分为记名股与无记名股。根据股票是否用票面金额加以
23、表示划分，股票分为有面额股票与无面额股票。 股票的发行方式按发行对象不同，可分为私募发行和公募发行。按发行过程不同，可分为直接发行和间接发行。按投资者认购新股是否要交纳股款分为有偿增资发行与无偿增资发行。 股票流通市场的分类按股票流通市场的组织方式可以分为场内交易市场和场外交易市场。场内交易是指通过证券交易所进行股票买卖流通的组织方式。场外交易是在证券交易所以外进行的证券交易活动。证券投资基金的特征（1）证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。（2）证券投资基金是一种间接的证券投资方式。（3）证券投资基金具有投资小、费用低的优点。（4）证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处
24、。第十五章货币供给：动态概念，货币供给主体向货币需求主体供给货币的经济行为，数量表现为货币供给量 货币供给量：静态的存量概念，指财政部门，各个基层企事业单位，居民个人持有的由银行体系所供给的债务总量 名义货币供给：一定时点上不考虑物价因素影响的货币存量 实际货币供给：剔除了物价影响之后的一定时点上的货币存量 窄口径的货币供给量：M1=CD（活期存款余额通货量）宽口径的货币供给量：M2=M1+T（T为储蓄存款的余额） 流动性口径的货币供给量P474 货币供给机制层次：中央银行提供基础货币和对货币供给的宏观调控，商业银行创造存款货币 基础货币：又称高能货币，强力货币，货币基数，是商业银行存于中央银
25、行的存款准备金和流通于银行体系之外的通货只和（BRC，B表示基础货币，R表示商业银行存于中央银行体系之外的通货之和，C表示流通于银行体系之外的通货） 基础货币的投放渠道：再贴现和再贷款，购买政府债卷和对财政贷款，购买外汇或者黄金原始存款：是指商业银行吸收到的能增加其准备金的存款 存款派生倍数：存款总额变动对原始存款变动的倍数 存款派生倍数的制约因素：法定存款准备金比例（K1/rd ），现金漏损率c （ K1/rdc），超额准备金比率e（K1/rdce），定期存款准备金（K1/rdcdrt），借款的需求或者银行是否同意发放贷款 货币乘数：货币供给量相对于基础货币的倍数；C表示通货比例，流通中的现
26、金和活期存款的比例十六章货币失衡的表现形式：货币膨胀（货币供给量超过量货币需求量，货币供给大于社会经济生活对货币的实际要求），通货紧缩（通货不足，货币供给量小于货币需求量，货币供给满足不了社会经济活动对货币的实际需求）通货膨胀定义：表现形式上物品和生产要素的价格普遍上升的时期，成因上货币数量的过度增长，这种增长会合乎规律的导致物价的上涨 通货膨胀的测量：居民消费物价指数CPI，生产者价格指数PPI，国民生产总值平减指数GNP deflator通货膨胀类型：按照物价上涨方式：公开性通货膨胀和隐蔽性通货膨胀；按照物价上涨速度：爬行通货膨胀，温和通货膨胀，恶性通货膨胀；按照可否预期：预期通货膨胀，非
27、预期通货膨胀；按照通货膨胀的成因：拉上型通货膨胀，成本推动型通货膨胀，供求混合型通货膨胀，结构型通货膨胀 恶性通货膨胀的特点：1.物价连续暴涨，使人们对本国货币失去信心 2.持续时间不会太久 通货膨胀成因：需求拉上说（货币学派认为货币因素即货币数量的过度增加是导致总需求过剩从而引发通货膨胀的根本原因，也就是我们所说的货币追逐较少的商品）；成本推动说（一是工会力量对于提高工资的要求，二是垄断行业中企业为追求利润而制定垄断价格），供求混合说（总需求和总供给两个方面共同作用引起物价水平的持续上涨）结构说（在总供给和总需求达到平衡的时候，经济结构方面的因素的变化使物价水平上涨）； 结构型通货膨胀分类：
28、需求转移型，部门差异型，斯堪的纳维小国型，二元经济结构型 通货膨胀的影响：对于经济增长：促进论，促退论，不相干论；对于失业 失业率越低，通货膨胀率越高，失业率越高，通货膨胀率越低（短期有效）（降低失业率的经济政策均是无效的）；强制储蓄；收入再分配（是否存在时滞将决定是否实际收入遭受影响，其中企业的利润只可能增加不可能减少）；财富再分配（取决于实物资产和金融资产，债权人受害者，收益价值不定的金融资产可能会上升趋势） 通货膨胀的治理：紧缩政策：紧缩的货币政策（减少货币供应量，提高利率），紧缩的财政政策（增加税收，减少政府预算，减少财政转移支付）；收入政策：实行工资价格管制，实行工资价格指导，税收的
29、激励作用；供给政策：减税（边际税率，增加劳动供给，提高储蓄和投资的积极性），削减政府福利开支和政府开支增长率，减少政府对企业生活的限制；指数化政策通货紧缩的定义：本质上，货币现象，总需求对总供给的偏离，或现实经济增长率在经济增长率的偏离；特征表现上物价水平的持续或普遍下降；实体经济现象，与经济衰退相伴随，表现为投资机会相对减少和投资边际收益下降 通货紧缩分类：按照时间持续长短：长期性通货紧缩，短期性通货紧缩按照形成原因：良性通货紧缩，恶性通货紧缩 通货紧缩的原因：费雪的债务通货紧缩理论；凯恩斯的有效需求不足理论；货币主义的通货紧缩理论；克鲁格曼的流动性陷阱理论 通货紧缩的影响：经济衰退；财富缩
30、水，收入再分配 通货紧缩的治理：加大货币供给；扩大政府支出；收入政策（降低税率，增加税收减免，提高起征点，达到刺激投资和消费的目的。提高出口退税率，增加出口。减少增值税和公司税）；货币贬值 第十七章货币政策：中央银行为实现特定的宏观经济目标采用的各种控制和调节货币，信用和利率等变量的方针和措施的总和。 货币政策包括：货币政策目标，货币政策工具，货币政策作用过程及其效果 货币政策作用：通过调控货币供给总量保持社会供给和总需求的平衡，通过调控利率和货币总量控制通货膨胀保持物价稳定，调节国民收入中储蓄和消费的比例，引导储蓄向投资的转化并实现资源的优化配置，调整一国的国际收入失衡 货币政策的构成：信贷
31、政策，利率政策，外汇政策 货币政策的最终目标：1稳定的物价目标：引起物价水平上涨的原因：社会总需求太大，成本提高，结构性失调，衡量物价稳定的标准和方法：生产者价格指数，居民消费指数，国民消费总值平减指数（前两个使物价总水平结构指标，后一个使物价总水平变动）2充分就业的目标：失业的一般原因：需求不足造成的失业，结构性失业，摩擦性失业，季节原因造成的失业3经济增长的目标：经济增长的含义：一是国民生产总值的增长，即一国在一定时期内所生产的商品和劳务总量的增加，或人均国民生产总值的增加。二是一国生产商品和劳务能力的增加4平衡国际收支目标：国际收支不平衡的原因：物价波动引起的国内商品吹口能力或竞争能力的
32、变化，利率波动引起国际资本的移动，国民收入变化引起国际收支失衡;中央银行对国际收支的作用：国际收支逆差与货币供应量，国际收支顺差与货币供应量，中央银行通过实行扩张或紧缩性货币政策货币政策目标的协调：稳定物价和充分就业的矛盾，经济增长和稳定物价，充分就业的矛盾，国际收支平衡同稳定物价，经济增长的矛盾货币政策的中间目标选择中间目标的标准：可控性，可测性，相关性中间目标的种类：利率，货币供应量，汇率货币政策的操作目标：基础货币，存款准备金货币政策的工具规则：1一般性货币政策工具：存款准备金政策，再贴现政策，公开市场业务（中央银行在金融市场上买进或卖出有价证劵，直接决定基础货币的变动，从而达到收缩和扩张信用，控制和调节利率和货币供应量的行为）公开市场业务优点：主动权全在中央银行，操作规模大小受中央银行自己控制，可以灵活精巧的进行；二是可以进行经常性，连续性操作，有较强的伸缩性，三是有较强的逆转性2选择性货币政策工具3其他货币政策工具货币传导机制 凯恩
