嘉兴四期规模2工程财务分析报告.docx
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嘉兴四期规模2工程财务分析报告
嘉兴四期规模2雨生红球藻及小球藻项目工程
的财务评价报告
(嘉兴泽元生物制品有限责任公司2016年7月28日)
一、项目基本情况
1.1.效益概况
该项目(规模2)预计年产值4808万元(表2.1),正常年度税后利润1969万元(表2.2),净利润率40.96%(表2.2),投资回收期2.23年(含0.5年建设期)(表2.2)。
其中:
雨生红球藻粉年产值3466万元,售价120万元/吨(表2.2),单位生产成本37.3921万元/吨藻粉(表1.5);小球藻粉年产值1342万元,售价10万元/吨(表2.2),单位生产成本7.9976万元/吨(表1.4)。
1.2.投资情况
该项目的新增投资3626万元,其中新增设备投资2589万元(不含原三期设备投资921.88万元)、开办费300万元及流动资金738万元(见表2.2)。
1.3.成本情况
项目成本的动力价格和人员工资均以当地为准(见表1.1)。
1.3.1.异养(嘉兴)部分
电费为0.91元/kwh,水费为5元/吨,天然气价格3.33元/m3。
1.3.2.光诱导部分电费
农业用电按香格里拉当地农业用电0.36元/kwh,工业用电0.47元/kwh,水按0.4元/吨。
1.3.3.嘉兴直接生产人员年平均成本(含工资和社保)52800元/人。
香格里拉生产人员年平均成本(含工资和社保)46800元/人。
表1.1动力价格及用工成本表
(实地调查获得)
名称
单位
价格
备注
水(含废水处理)
元/吨
5
嘉兴
电
元/kwh
0.91
天然气
元/m3
3.33
水(含废水处理)
元/吨
0.4
香格里拉
电(农业,诱导)
元/kwh
0.36
电(工业)
元/kwh
0.47
表1.3生产设备及配套公用设施清单与投资额
(红球藻粉28.88吨/年小球藻粉134.2吨/年)
(依据已有嘉兴三期工程运行结果及在其他工厂放大结果计算,单价为市场询价结果)
嘉兴异养设备清单(规模2)
明细
单位
数量
单价(万元)
总价(万元)
小球藻50L罐
台
2
4
8
小球藻1000L罐
台
2
14
27
小球藻17T罐
台
3
58
174
控制系统
套
1
30
30
小球藻15T补料
台
1
23
23
小球藻1.5T补料
台
1
13
13
小球藻15T藻液暂储罐
台
1
14
14
小球藻20T藻液稀释罐
台
2
17
34
小球藻5T藻泥稀释罐
台
1
9
9
雨生红球藻50L罐
台
2
6
12
雨生红球藻1000L罐
台
2
15
30
雨生红球藻20T罐
台
5
79
395
控制系统
套
1
10
10
雨生红球藻15T补料罐
台
2
18
36
罐区钢平台费用
m2
310
0.150
47
中控室
m2
20
0.032
1
40m3变频空压机
台
1
50
50
20m3工频空压机
台
1
35
35
汉粤冷干吸附一体机
台
1
13
13
汉粤冷干吸附一体机
台
1
21
21
6m3空气储罐
台
1
4
4
工业冷水机组
台
1
31
31
冷冻机组
组
1
5
5
混粉机
台
1
8
8
收粉洁净间
m2
100
0.100
10
雨生红球藻沉降罐
台
1
10
10
配电工程费用
1
47
47
其他费用
13
合计
1,109
红球藻光诱导设备清单(规模2)
1、户外光诱导系统及其配套
单位
数量
单价(万元)
总价(万元)
光反应器(24m3/台)
台
45.00
25.28
1138
缓冲罐的钢结构平台
m2
90.0
0.08
7.20
缓冲罐及泵等操作区土地硬化
m2
270
0.0225
6.08
10t(重量)CO2液体储罐及其辅助配套设施
15
10t(重量)CO2液体储罐及其辅助配套设施的基础
m2
17.5
0.0225
0.39
中控检测(检测设备及仪器)
5.4
小计
1171.7
2、采收系统
沉降采收
沉降塔(10m3/h)
台
4
7.5
30.0
沉降塔的钢结构操作平台
m2
40
0.08
3.2
储罐(20m3/台)-聚乙烯
台
7
3.2
22.4
水泵(藻液采收,水输送)
台
4
0.09
0.36
UPVC管道(输送管道)
m
800
0.0036
2.88
弯头及三通等构件
个
60
0.00265
0.159
冷库(用于采收后浓缩藻液的储存)
m2
15
0.18
2.6
小计
61.6
3、喷雾干燥
喷雾干燥塔(25kg/h)
台
1
86.0
86
喷塔厂房
23
小计
109
5、公用工程(电、水、路)
118.65
6、房屋及其他
办公、测验及培养基库房等(彩钢房)
m2
300
0.03
9.00
彩钢房的水泥基础
m2
300
0.007
2.10
围栏(网片)
m
2040
0.0003
0.61
围栏(立柱)
根
2040
0.003
6.12
监控摄像系统(含安装费)
0.80
小计
18.63
7、合计
1480
表1.4嘉兴四期规模1小球藻粉成本计算(年产量134.2吨)
(依据已有嘉兴三期工程运行结果及在其他工厂放大结果计算)
科目
单位
单耗
单价(元)
单位成本(万元/吨)
年总成本(万元)
原材料
T/T
1.8746
251.58
水
T/T
80.00
5.00
0.0400
5.37
电
kwh/T
27,298
0.9100
2.4841
333.37
燃气
M3/T
2,947
3.330
0.9812
131.68
包装费
个/T
40
25.00
0.1000
13.42
小计
5.4800
735.42
设备维护
0.2215
29.73
人工
1.0630
142.65
折旧
0.5846
78.45
房租
0.3320
44.56
物业费
0.0165
2.22
不可预计
0.3000
40.26
小计
2.5176
337.87
总计
7.9976
1,073.28
表1.5嘉兴四期规模1红球藻粉成本计算(年产量28.88吨)
(依据已有嘉兴三期工程运行结果及在其他工厂放大结果计算)
科目
单位
单耗
单价(元)
单位成本(万元/吨)
年总成本(万元)
发酵培养基
T/T藻粉
2.23
10,000
2.2338
64.51
水
T/T藻粉
69.90
5.000
0.0350
1.01
纯水处理
T/T藻粉
63.55
7.000
0.0445
1.28
电
KWh/T藻粉
39,588.97
0.910
3.6026
104.04
蒸汽
T/T藻粉
3,502.04
3.33
1.1662
33.68
小计(异养)
7.0820
204.53
诱导培养基
0.3000
8.66
水
T/T藻粉
119.00
0.400
0.0048
0.14
电(泵和空气)(农业用电)
KWh/T藻粉
139,340.67
0.360
5.0163
144.87
CO2
kg/T藻粉
4,200.00
2.000
0.8400
24.26
工业用电(干燥)
11,063.80
0.470
0.5200
15.02
包装费
40.00
25.000
0.1000
2.89
小计(诱导)
6.7810
195.84
设备维护
2.6172
75.59
人工
3.479
100.46
折旧
6.9066
199.46
土地租金
0.1731
5.00
房租
1.5429
44.56
物业费
0.0769
2.22
运输费(异养细胞)
5.1337
148.26
不可预计
3.6000
103.97
小计
23.5291
679.52
总计
37.3921
1,079.88
二、财务基础数据
1)基准折现率
10%
2)项目计算期
主要核心设备使用年限为25-30年,其中建设期0.5年,设备达到使用寿命后通过少量投资更新,项目可以永续经营。
3)投产、达产过程
第0.5年建设期,第二年生产负荷90%,此后生产负荷100%,详见产品销售收入、销售税金及附加估算表(见表2.1)。
4)折旧及摊销年限
机器设备等折旧年限12年,残值率5%
5)税率、费率
根据国家规定(农业产品征税范围注释财税95【52】号文件中“一、植
物类中(十一)其他植物中的藻类植物”),本项目产品为农产品,增值税
减免
营业税税率5%
企业所得税税率15%(按照西部大开发政策和高新技术企业标准)
盈余公积金提取比例10%
6)流动资金帐款最低周转天数
应收帐款45天
原辅材料30天
燃料动力30天
在产品6天
产成品15天
现金30天
应付帐款45天
7)职工、工资及福利
项目嘉兴异养总定员共计34人,年均用工成本按5.28万元计。
光诱导14人,平均工资成本4.62万元.
8)销售费用和管理费用
销售费用和管理费用按公司现有的人员和规模预测,见表2.9。
9)产品销售收入、销售税金及附加费用见表2.1。
表2.1产品销售收入、销售税金及附加费用表
序号
项目
单位/税率
设计规模
第2年
第3年
第4-11年
小球藻生产负荷
90%
100%
100%
红球藻生产负荷
90%
100%
100%
1
销售收入
万元
4,327
4,808
4,808
1.1
雨生红球藻粉
万元
3,119
3,465.6
3,466
1.1.1
单价
元
120
120
120
1.1.2
数量
吨
28.88
25.99
28.88
28.88
1.1.3
销项税
1.2
小球藻粉
万元
1,208
1,342
1,342
1.2.1
单价
元
10
10
10
1.2.2
数量
吨
134.2
120.78
134.20
134.20
1.2.3
销项税
2
销售税金及附加
万元
2.1
消费税
万元
2.2
城市维护建设税
7%
2.3
教育费附加
3%
3
增值税
万元
主要评价指标见表2.2。
表2.2综合技术经济指标表
序号
名称
单位
数量
备注
1
生产规模
1.1
雨生红球藻粉
吨/年
28.88
1.2
小球藻粉
吨/年
134.2
2
新增投资
万元
3,626
另外四期之前已投设备921.88万元
2.1
建设投资
万元
2,589
2.2
建设期利息
万元
-
2.3
建设期开办费
万元
300
2.4
流动资金
万元
738
3
销售收入
万元
3,466
红球藻,正常年份(以第3年为例)
万元
1,342
小球藻,正常年份(以第3年为例)
4
年总成本
万元
2,491
正常年份(以第3年为例)
5
年利润总额(税前)
万元
2,317
1969(税后)
正常年份(以第3年为例)
6
税前净利润率
%
48.19%
7
税后净利润率
%
40.96%
8
年销售税金
万元
-
正常年份(以第3年为例)
9
投资利润率
%
63.9%
正常年份(以第3年为例)
10
投资利税率
%
63.9%
正常年份(以第3年为例)
11
财务内部收益率(全部投资)
%
58.7%
所得税后
12
财务净现值(全部投资)
万元
9,043
I=10%,所得税后
13
投资回收期(全部投资)
年
2.23
含建设期1年
14
盈亏平衡点
%
31.44%
生产能力利用率(以第3年为例)
15
财务内部收益率(自有资金)
%
58.73%
所得税后
16
财务净现值(自有资金)
万元
9,043
I=10%,所得税后
17
投资回收期(自有资金)
年
2.23
含建设期0.5年
财务报表
1)总成本费用估算表附表2.3
2)财务现金流量表(全部投资)附表2.4
3)损益表附表2.5
4)资金来源与运用表附表2.6
5)资产负债表附表2.7
6)盈亏平衡分析图附图2.1
7)敏感性分析图(价格)附图2.2
8)敏感性分析图(产量)附图2.3
9)项目估值随小球藻粉和红球藻粉产量及折现率变动的变化情况附表2.8
10)管理费用和销售费用(按公司现有的人员和规模预测)附表2.9
表2.3总成本费用估算表(单位:
万元)
序号
项目
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
第9年
第10年
第11年
生产负荷
90%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
1
原辅材料燃料动力
662
735
735
735
735
735
735
735
735
735
2
工资及福利
128
143
143
143
143
143
143
143
143
143
3
维修费
27
30
30
30
30
30
30
30
30
30
4
折旧费
78
78
78
78
78
78
78
78
78
78
5
房租
45
45
45
45
45
45
45
45
45
45
6
物业费
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
7
不可预计成本
36
40
40
40
40
40
40
40
40
40
8
小球藻生产成本合计
978
1,073
1,073
1,073
1,073
1,073
1,073
1,073
1,073
1,073
9
生产负荷
90%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
10
原辅材料燃料动力(异养)
184
205
205
205
205
205
205
205
205
205
11
原辅材料燃料动力(诱导)
176
196
196
196
196
196
196
196
196
196
12
运输成本
133
148
148
148
148
148
148
148
148
148
13
工资及福利
90
100
100
100
100
100
100
100
100
100
14
维修费
68
76
76
76
76
76
76
76
76
76
15
折旧费
199
199
199
199
199
199
199
199
199
199
16
房租
45
45
45
45
45
45
45
45
45
45
17
物业费
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
18
摊销费(含用地租金)
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
19
不可预计成本
93.6
104.0
104.0
104.0
104.0
104.0
104.0
104.0
104.0
104.0
20
红球藻生产成本合计
997
1,080
1,080
1,080
1,080
1,080
1,080
1,080
1,080
1,080
21
利息支出
22
长期借款利息
23
流动资金借款利息
24
其他费用
25
销售费用
69
69
69
69
69
69
69
69
69
69
26
管理费用
269
269
269
269
269
269
269
269
269
269
27
总成本费用
2,313
2,491
2,491
2,491
2,491
2,491
2,491
2,491
2,491
2,491
28
固定成本
1,028
1,062
1,062
1,062
1,062
1,062
1,062
1,062
1,062
1,062
29
可变成本
1,285
1,428
1,428
1,428
1,428
1,428
1,428
1,428
1,428
1,428
30
经营成本
2,035
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
表2.4财务现金流量表(单位:
万元)
序号
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
第9年
第10年
第11年
生产负荷(小球藻)
90%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
生产负荷(红球藻)
90%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
1
现金流入
0
4,327
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
1.1
产品销售收入
0
4,327
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
4,808
1.2
回收固定资产余值
1.3
回收流动资金
2
现金流出
3,626
2,337
2,560
2,560
2,560
2,560
2,560
2,560
2,560
2,560
2,560
2.1
建设投资
2,589
2.2
流动资金
738
2.3
建设开办费
300
2.4
经营成本
2,035
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2,213
2.5
销售税金及附加
2.6
所得税
302
348
348
348
348
348
348
348
348
348
3
所得税后净现金流量
(3626)
1,990
2,247
2,247
2,247
2,247
2,247
2,247
2,247
2,247
2,247
3.1
所得税后累计净现金流量
(3
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