银座集团财务报表分析.docx
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银座集团财务报表分析.docx
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银座集团财务报表分析
银座集团股份有限公司
2017 年财务报表分析报告
班级:
金融 1604
组长:
高影 201611050409excel 制作
组员:
徐强 201611050419word 制作
赵自玉 201611050429数据分析
周敏 201611050440数据分析
吕博文 201611050451PPT 制作
小组签名:
2017/5/20
1 / 22
一、公司简介…………………………3
二、组织架构………………………
4
三、主要经营情况…………………
5
四、财务指标分析……………………6
(一)、偿债能力分析……………………6
1.短期偿债能力分析……………………6
(1).流动比率
(2).速动比率
2.长期偿债能力分析…………………………8
(1).资产负债率
(2).产权比率
(二)、营运能力分析…………………………10
1.应收账款周转率
2.存货周转率
3.总资产周转率
(三)、盈利能力分析………………………13
1.营业利润率
2.净利润率
3.总资产收益率
五、存在的问题和分析……16
六、解决问题的对策 ……17
2 / 22
一:
公司简介
银座集团股份有限公司一家跨区域、多业
态的大型连锁商业企业,山东省商贸流通领域
重点骨干企业,省政府重点扶持的大型零售集
团。
公司自 1996 年在济南开设第一家商场以来,
始终坚持发展第一要务,开拓进取,努力拼搏,
取得了令人瞩目的发展业绩。
公司涉及对外投
资及管理;纺织、服装及日用品、文化体育用
品及器材、五金交电、家用电器及电子产品、
预包装食品、冷冻(藏)食品销售,卷烟、雪
茄烟零售;首饰加工及销售;国内广告业务;
备案范围进出口业务;会议、展览服务;房屋
场地租赁;仓储服务;物业管理;音像制品出
租零售;隐形眼镜及护理用液销售;图书期刊
出租零售;乳制品(含婴幼儿配方乳粉)[以工
商行政管理部门核准为准]。
公司是山东省区域
性零售行业龙头企业,在山东具有很高的品牌
影响力和聚客能力,在人才、经营管理具相当
优势;主营对外投资及管理、纺织、服装及日
用品、文化体育用品及器材、五金交电、家用
电器及电子产品;首饰加工及销售;国内广告
3 / 22
业务;物业管理(凭资质证书经营)等。
4 / 22
二.组织架构
董事
董事长:
张文生
董事:
刘希举
董事:
孟庆启
独立董事:
周利国
独立董事:
邓兰松
监事
监事会主席:
李明
监事:
张建军
职工监事:
徐道珍
总经理:
刘希举
副总经理:
王志盛
副总经理:
郑良玉
财务负责人:
张志军
董事会秘书:
张美
5 / 22
三、主要经营情况
公司本年度实现营业收入 12,845,303,492.62 元,其中,商业
营业收入 12,729,249,727.72 元,比上年同期下降 5.09 %;房地
产业营业收入 116,053,764.90 元,比上年同期下降 90.16%。
由于
受实体零售环境影响,零售收入出现较大下滑,低于年初预期,因
此未完成年初提出的135 亿元的经营计划。
2017年,综合考虑宏
观经济、行业发展状况等因素及公司实际,公司计划争取实现营业
收入 136亿元。
2016年,中国以推进供给侧结构性改革为主线,
努力克服宏观调控面临多难抉择的困难,把握“稳”与“进”,坚定
改革创新。
面对新经济形势以及市场需求疲软、消费趋势变化等诸
多因素,零售业的整体环境并不乐观。
报告期内,公司以提质增效
为核心,大力实施创新驱动、转型升级和管理提升,各项工作取得
了新的进展。
2016 年,公司共实现营业收入 128.45 亿元,比上年
同期下降 11.97% ,其中,商业营业收入 127.29 亿元,比上年同
期下降5.09%;房地产业营业收入1.16亿元,比上年同期下降
90.16%。
实现归属于母公司所有者的净利润 0.22 亿元,比上年同
期下降 78.72%。
公司报告期净利润较上年同期减少较大主要是因为:
2016 年实体零售市场消费持续低迷,收入下降趋势并未得到有效遏
制,实体店之间的竞争、实体店与网商的竞争更加激烈,导致公司
实体零售业经营业。
绩下滑,同时部分新开店处在培育期尚未实现
盈利。
6 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
流动资产合
计
447271363
5.00
288600976
9.22
335801888
8.04
流动负债合
计
875120068
9.27
265400000
0.00
811015839
8.63
流动比率
1.95
0.91
2.40
四.财务指标分析
(一)偿债能力分析
1 短期偿债能力分析
(1)流动比率 流动比率=流动资产/流动负债
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2014年2015年2016年
流动比率
图 1 流动比率图
流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以
变为现金用于偿还负债的能力。
一般情况下,该指标越大,表示短
期偿还能力越强,债权人的权益越有保证;指标不能过低也不能过
7 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
流动资产
合计
447271363
5.00
288600976
9.22
811015839
8.63
存货
251303363
0.68
165817938
0.55
162608885
0.20
速动资产
合计
251303363
0.68
165817938
0.55
162608885
0.20
流动负债
合计
875120069
8.27
744749268
0.18
811015839
8.63
速动比率
3.48
4.49
4.98
高,国际通常认为合理的指标保持在 200%比较合适,表明企业财务
状况稳定可靠。
从以上计算结果表明,银座集团股份有限公司 14 年
流动比率为 195%,15 年的流动比率为 91%, 16 年的流动比率为
240%就近三年的数据来看,银座集团 2014 年债务偿还能力比较低,
还有待加强提高。
(2)速动比率 速动比率=速动资产/流动负债
8 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
负债总额
9772956394
8253468696
5874455587
速动比率
5.5
5
4.5
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
速动比率
2014年2015年2016年
图 2 速动比率图
速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现于偿还流动负债
的能力。
由于速动比率是剔除了存货变现能力较弱且不稳定的资产,
因此比流动率更难准确可靠的评价企业资产的流动性极其偿还短期
负债的能力。
速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱,
它是对流动比率的补充,并且比流动比率反映得更 加直观可信。
一
般来说,速动比率应保持在 100%以上。
从以上计算结果表明,银座
集团股份有限公司 14年速动比率为348%,15 年速动比率为
449%, 16 年速动比率为 498%,就近三年的数据来看,银座集团近
三年偿债能力较强。
2.长期偿债能力分析
(1)资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额
9 / 22
.98
.23
.24
资产总额
1303178492
6.49
1154729184
3.60
1031322675
7.23
资产负债
率
0.75
0.76
0.79
0.795
0.79
0.785
0.78
0.775
0.77
0.765
0.76
0.755
0.75
0.745
资产负债率
2014年2015年2016年
图 3 资产负债率图
资产负债率是用来表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的,
该指标是评价公司负债水平的综合指标。
同时也是一项衡量公司利
用债权人资金进行经营活动能力的指标,也反映债权人发放贷款的
安全程度。
一般情况下,资产负债率越小,表明企业长期偿债能力
越强。
从以上计算结果表明,银座集团股份有限公司 14 年资产负债
率为 75 %,15 年资产负债率为 76 %, 16 年资产负债率为 79%,就
近三年的数据来看,该企业长期偿债较为适中。
2)产权比率 产权比率=负债总额/所有者权益(股东权益)
10 / 22
报告期
2014 年
2015 年
2016 年
负债总额
977295639
4.98
825346869
6.23
811080549
3.63
所有者权
益与股东权益
总额
325883153
1.51
329382314
7.37
811080549
3.63
产权比率
3.00
2.26
1.00
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
产权比率
2014年2015年2016年
图 4 产权比率图
产权比率是是衡量企业长期偿债能力的指标之一,它是评估企
业资金结构是否合理的一种指标。
产权比率越高,说明企业偿还长
期债务的能力越弱;产权比率越低,说明企业偿还长期债务的能力
越强。
从以上计算结果表明,银座集团股份有限公司 14 年产权比率
为 300 %,15 年产权比率为 226%,16 年产权比率为 100%,就近三
年的数据来看,该企业产权比率指标不平衡,呈逐年递减趋势。
11 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
营业收入
1381803378
3.55
1459137283
3.35
1284530349
2.62
应收账款
年末余额
294624.40
45840699.1
3
3419489353
平均应收
账款余额
45565656.4
5
8945565.8
8954752.2
应收账款
周转率
421.50
632.55
320.99
(二)营运能力分析
1应收账款周转率 应收账款周转率=营业收入/平均应收账款
余额
700
600
500
400
300
200
100
0
其中,平均应收账款余额=(应收账款年初余额+应收账款年末余额)/2
应收账款周转率
应收账款周转率
2014年 2015年 2016年
图 5 应收账款周转率图
应收账款周转率是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转
12 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
营业成本
1116807998
5.63
1185985399
2.82
1039433115
9.10
存货年末
余额
2513033630
.68
1658179380
.55
1626088850
.20
平均存货
余额
4841254658
.86
5234895576
.21
4856789135
.5
存货周转
率
4.47
5.69
6.33
化为现金的评价次数,是用于衡量企业应收账款流动程度的指标,
它说明应收账款流动的速度。
一般情况下,应收账款周转率越高越
好,可以减少坏账损失等。
从以上计算结果表明,银座集团股份有
限公司14 年应收账款周转率 421.5,15 年应收账款周转率为
632.55,16 年应收账款周转率为 320.99,就近三年来的数据看,银
座集团应收账款周转率逐年下降,资产流动性不太稳定。
2.存货周转率 存货周转率=营业成本/平均存货余额
其中;平均存货余额=(存货年初余额+存货年末余额)/2
13 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
营业收入
1381803378
3.55
1459137383
3.35
1284530349
2.62
存货周转率
7
6
5
4
3
2
1
0
存货周转率
2014年2015年2016年
图 6 存货周转率图
存货周转率是用于反映存货的周转速度,即存货的流动性及存
货资金占用量是否合理,促使企业在保证生产经营连续性的同时,
提高资金的使用效率,增强企业的短期偿债能力。
存货周转率越高,
表明企业存货资产变现能力越强,存货及占用在存货上的资金周速
度越快。
从以上计算结果表明,银座集团股份有限公司 14年存货
周转率为 447%,15 年存货周转率为 569%,16 年存货周转率为 633%,
就近三年的数据来看,该企业16 年的存货周转率速度是最快的,
存货的占用水平是最低的,流动性是最强的。
3.总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额
14 / 22
资产年末
总额
1303178492
6.49
1154729184
3.60
1031322675
7.23
平均资产
总额
1458796445
6.55
1238746924
5.25
1234486245
5.82
总资产周
转率
1.08
2.53
1.28
总资产周转率总资产周转率
4.5
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
总资产周转率总资产周转率
2014年2015年2016年
图 7 总资产周转率总资产周转率图
总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标。
体现
了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度,反映了企业全
部资产的管理质量和利用效率。
一般情况下,该数值越高,表明企
业总资产周转速度越快,销售能力越强,资产利用效率越高。
从以
上计算结果表明,银座集团股份有限公司 14 年总资产周转率为 108
%,15年总资产周转率为 253%,16 年总资产周转率为 128%,就近
15 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
营业利润
347467660.
56
271502709.
71
79227397.9
2
营业收入
1381803378
3.55
1459137283
3.35
1284530349
2.62
营业利润
率
0.03
0.02
0.01
三年的数据来看,该企业总资产周转率变化起伏不定,企业盈利能
力不稳定。
(三)盈利能力分析
1.营业利润率 营业利润率=营业利润/营业收入
0.035
0.03
0.025
0.02
0.015
0.01
0.005
0
营业利润率
2014年2015年2016年
图 8 营业利润率图
营业利润率是衡量企业经营效率的指标,营业利润率越高,说
明企业百元商品销售额提供的营业利润越多,企业的盈利能力越强;
16 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
净利润
2668855633
.8
255015144.
29
170824997.
55
营业收入
170,824,99
7.55
1421787617
0.75
1381803378
3.55
净利润率
0.14
0.17
0.12
反之,此比率越低,说明企业盈利能力越弱。
从以上计算结果表明,
银座集团股份有限公司14 年营业利润为 3%,15 年营业利润为 2
%,16 年营业利润率为 1%,就近三年数据来看,该企业营业利润率
呈下降趋势,表明企业营业利润 14 年是最高的。
2.净利润率
0.18
0.16
0.14
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
净利润率
2014年2015年2016年
图 9 净利润率图
净利润率又称销售净利润率是反映公司盈利能力的一项重要指
标,是扣除所有成本,费用和企业所得税后的利润率。
从以上计算
17 / 22
2014 年
2015 年
2016 年
净利
润
172456585.34
255015144.
29
170824997.
55
资产
年末总额
1235845691555
6.24
1246053014
1.54
1303178492
6.49
平均
资产总额
546812858963.
52
4562963989
.85
6584156247
.25
总资
产收益率
1.08
1.13
1.28
结果表明,银座集团股份有限公司 14 年净利润率为 14%,15 年净
利润率为 17%,16 年净利润率为 12 %,就近三年的数据来看,该企
业营业净利润率逐年下降,其中15 年最高,表明行业动荡明显,
并呈下降趋势。
3.总资产收益率 总资产收益率=净利润/平均资产总额
其中,平均资产总额=(资产年初总额+资产年末总额)/2
18 / 22
总资产收益率
1.3
1.25
1.2
1.15
1.1
1.05
总资产收益率
2014年2015年2016年
图 10 总资产收益率图
总资产收益率是分析公司盈利能力时一个非常有用的比率,是
衡量企业收益能力的一个指标。
在考核企业利润目标的实现情况时,
投资者往往关注与投入资产相关的报酬实现效果,并经常结合每股
收益(EPS)及净资产收益率(ROE)等指标来进行判断。
实际上,
总资产收益率(ROA)是一个更为有效的指标。
从以上计算结果表明,
银座集团股份有限公司 14 年总资产收益率为 108%,15 年总资产收
益率为 113%,16 年总资产收益率为 128%,就近三年的数据来看,
该企业收益率上升,盈利能力上升。
五,存在的问题和分析
(一)网点布局和业态结构有待优化
由于城镇化进程加快,一些地区商业网点规划落实不到位等原
因,造成商业网点在城乡之间、城市区域之间以及业态之间发展不
均衡。
(二)费用增加过快,经营压力增大
19 / 22
2016 年很多商业企业迎来续租期,续租的租金一般都大幅上涨,
部分卖场租金甚至出现翻几倍的现象。
除房租和人工外,零售业用
电成本依然较高,2016 年零售典型企业水电费平均比上年上涨较大。
(三)企业经营模式转型步伐慢
近年来,无论是传统零售企业,还是快速兴起的网络零售商,
一定程度上都存在着转型提升步伐缓慢的问题,品牌化、差异化经
营不足,经营同质化、价格竞争过于激烈等现象较普遍。
(四)物流等配套服务有待加强
2016 年,随着零售企业向“三四线城市”扩张步伐加快以及网
络零售市场高速发展,与之配套的物流配送、网络支付、售后服务
等跟进不够的问题进一步显现。
(五)实体零售市场消费持续低迷
收入下降趋势并未得到有效遏制,实体店之间的竞争、实体店
与网商的竞争更加激烈,导致零售收入较同期下滑较大
六、 解决问题的对策
(1)发展工作稳中求进。
公司坚持适度发展,在抓好既有大项
目筹建开业的同时,继续向山东省内的三四线城市延伸,加快构筑
区域优势。
公司 2016 年先后在省内的济南、青岛、东营、滨州、
临沂、淄博、潍坊等地新开 10 家同城分店、县乡级门店。
截止报
告披露日,公司在省内新开济南盛福店 1 家门店。
目前,公司旗下
20 / 22
拥有的门店达到 122 家(潍坊临朐华兴商场 24 家门店),覆盖山
东省 13 个地市和河北省。
同时,公司受托管理大股东山东省商业
集团有限公司控股子公司山东银座商城股份有限公司旗下所有非上
市门店 45 家。
(2)业务调整扎实开展。
公司在持续推进门店调改升级的同时,
根据市场和政策环境带来的消费结构的变化,通过强化合作、优化
配置和加快汰换,抓好品牌拉动、合作,注重特色化、个性化需求,
有序开展商品结构调整,积极推进主题品类建设,不断改善硬件设
施、引进功能性项目、优化商品品质、提升服务和购物体验。
(3)认真抓好创新驱动。
公司为满足消费者日益增长的健康、
绿色和有机食品消费需求,大力推进“食安银座”体系建设。
同时,
积极研究业态创新,并借助银座云生活平台,探索推进“全渠道顾
客服务、多渠道商品经营”的融合经营模式,提高购物便捷性。
(4)继续做好营销升级。
公司深入推进“商品促销、主题促销”
,开展与节庆氛围相契合的营销活动,抓好精准营销,深挖促销潜
力;积极整合异业联盟资源,利用各种平台,以创新的思
路、新颖的形式,带动营销。
(5)管理水平不断提升。
为持续完善公司治理、不断强化公司
内控,公司进一步完善和优化现行的制度流程,并通过加强管理,
做好常态化推进房租减免洽谈、强化广告资源开发、抓好费用管控
和资金使用筹划、节能降耗等方面的工作,提高资源利用率和保证
费用合理支出。
通过优化管理架构,科学定编,减员增效。
强化纪
21 / 22
委力量,发挥纪委的廉政风险防控、效能监察作用,为公司健康发
展保驾护航。
22 / 22
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- 关 键 词:
- 银座 集团 财务报表 分析