中国富强财务分析报告图文并茂报告诊断专家.docx
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中国富强财务分析报告图文并茂报告诊断专家
目录
一、实现利润分析6
1.利润总额6
2.营业利润7
3.投资收益8
4.营业外利润8
5.主营业务的盈利能力8
6.利润真实性判断9
7.结论9
二、成本费用分析9
1.成本构成情况9
2.总成本变化情况及原因分析11
3.主营业务成本控制情况11
4.销售费用变化及合理性评价12
5.管理费用变化及合理性评价12
6.财务费用变化情况13
三、资产结构分析13
1.资产构成基本情况13
2.流动资产构成特点15
3.资产的增减变化18
4.资产的增减变化原因18
5.资产结构的合理性评价18
6.资产结构的变动情况19
四、负债及权益结构分析20
1.负债及权益构成基本情况20
2.流动负债构成情况21
3.负债的增减变化情况23
4.负债的增减变化原因24
5.权益的增减变化24
6.权益的增减变化原因25
五、偿债能力分析25
1.支付能力25
2.流动比率26
3.速动比率26
4.短期偿债能力变化情况27
5.短期付息能力27
6.长期付息能力28
7.负债经营可行性28
六、盈利能力分析28
1.盈利能力基本情况28
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力29
3.对外投资的盈利能力29
4.内外部资产盈利能力比较29
5.净资产收益率29
6.净资产收益率变化原因30
7.总资产报酬率30
8.总资产报酬率变化原因30
9.成本费用利润率变化情况30
10.成本费用利润率变化原因30
七、营运能力分析31
1.存货周转天数31
2.存货周转天数变化原因31
3.应收账款周转天数变化情况31
4.应收账款周转天数变化原因32
5.应付账款周转天数变化情况32
6.应付账款周转天数变化原因33
7.现金周期33
8.营业周期33
9.营业周期结论34
10.流动资产周转天数34
11.流动资产周转天数变化原因34
12.总资产周转天数34
13.总资产周转天数变化原因35
14.固定资产周转天数35
15.固定资产周转天数变化原因35
八、发展能力分析36
1.销售收入增长率36
2.净利润增长率36
3.资本增长性36
4.可动用资金总额36
5.挖潜发展能力37
九、经营协调性分析37
1.投融资活动的协调情况37
2.营运资本变化情况38
3.经营协调性及现金支付能力38
4.营运资金需求的变化39
5.现金支付情况39
6.整体协调情况40
十、经营风险分析41
1.经营风险41
2.财务风险42
十一、现金流量分析42
1.现金流入结构分析42
2.现金流出结构分析43
3.现金流动的稳定性分析44
4.现金流动的协调性评价44
5.现金流量的变化45
6.现金流量的充足性评价46
7.现金流动的有效性评价46
8.自由现金流量分析47
十二、杜邦分析47
1.杜邦分析图47
2.资产利润率变化原因分析48
3.权益乘数变化原因分析48
4.净资产收益率变化原因分析48
中国富强2004年财务分析报告
------图文并茂报告
中国富强2004年主营业务收入为1529938.34万元,营业利润为62766.05万元,投资收益为-12153.82万元,营业外收支净额为279.09万元,实现利润50980.66万元。
中国富强2004年的成本费用总额为1469140.93万元,占主营业务收入的96.03%,主营业务成本为1327684.02万元,主营业务利润率为13.12%,营业利润率为4.10%。
中国富强2004年资产总额为710706.33万元,负债总额为93032.31万元,所有者权益为571851.90万元,资产负债率为13.09%,资产利润率为5.10%,净资产收益率为6.65%。
一、实现利润分析
1.利润总额
2004年实现利润为50980.66万元,与2003年的49427.67万元相比有所增长,增长3.14%。
实现利润主要来自于内部经营业务,公司盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2004年营业利润为62766.05万元,与2003年的60748.25万元相比有所增长,增长3.32%。
具体来说,以下项目的变动使营业利润增加:
主营业务收入增加361100.88万元,主营业务税金及附加减少171.95万元,财务费用减少1311.40万元,共计增加362584.23万元;以下项目的变动使营业利润减少:
主营业务成本增加330460.65万元,营业费用增加19758.91万元,管理费用增加7978.45万元,其他业务利润减少2368.41万元,共计减少360566.43万元。
增加项与减少项相抵,使营业利润增长2017.80万元。
3.投资收益
2004年投资收益为负12153.82万元,与2003年负11952.84万元相比亏损有所增加,增加1.68个百分点。
4.营业外利润
2004年营业外利润为279.09万元,与2003年的632.26万元相比有较大幅度下降,下降55.86%。
5.主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看,2004年的主营业务收入净额为1529938.34万元,比2003年的1168837.46万元增长30.89%,主营业务成本为1327684.02万元,比2003年的997223.37万元增加33.14%,主营业务收入和主营业务成本同时增长,但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入,表明公司主营业务盈利能力下降。
实现利润增减情况表
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
增长率(%)
数值(万元)
增长率(%)
数值(万元)
增长率(%)
销售收入
1529938.34
30.89
1168837.46
1.17
1155352.10
0.00
实现利润
50980.66
3.14
49427.67
-7.95
53698.14
0.00
营业利润
62766.05
3.32
60748.25
-6.85
65217.01
0.00
投资收益
-12153.82
-1.68
-11952.84
13.83
-13871.82
0.00
营业外利润
279.09
-55.86
632.26
-73.13
2352.95
0.00
补贴收入
89.35
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6.利润真实性判断
从报表数据来看,公司销售收入主要是现金收入,收入质量是可靠的。
扣除新增应收账款影响之后公司的主营业务收入净额为1495449.63万元,公司的营业利润为58242.43万元。
公司的实现利润主要来自于营业利润。
7.结论
在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也有所增长,公司扩大市场销售的战略是成功的,经营业务开展良好。
二、成本费用分析
1.成本构成情况
2004年中国富强成本费用总额为1469140.93万元,其中:
主营业务成本为1327684.02万元,占成本总额的90.37%;营业费用为82845.69万元,占成本总额的5.64%;管理费用为56298.33万元,占成本总额的3.83%;财务费用为728.75万元,占成本总额的0.05%;主营业务税金及附加为1584.13万元,占成本总额的0.11%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
成本费用总额
1469140.93
100.00
1112426.26
100.00
1095912.62
100.00
主营业务成本
1327684.02
90.37
997223.37
89.64
1005775.06
91.78
销售费用
82845.69
5.64
63086.78
5.67
36477.02
3.33
管理费用
56298.33
3.83
48319.88
4.34
50923.94
4.65
财务费用
728.75
0.05
2040.15
0.18
2011.07
0.18
主营业务税金及附加
1584.13
0.11
1756.08
0.16
725.54
0.07
2.总成本变化情况及原因分析
中国富强2004年成本费用总额为1469140.93万元,与2003年的1112426.26万元相比有较大增长,增长32.07%。
具体来说,以下项目的变动使总成本增加:
主营业务成本增加330460.65万元,营业费用增加19758.91万元,管理费用增加7978.45万元,共计增加358198.02万元;以下项目的变动使总成本减少:
主营业务税金及附加减少171.95万元,财务费用减少1311.40万元,共计减少1483.35万元。
增加项与减少项相抵,使总成本增长356714.66万元。
成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
主营业务收入
1529938.34
100.00
1168837.46
100.00
1155352.10
100.00
主营业务成本
1327684.02
86.78
997223.37
85.32
1005775.06
87.05
主营业务税金及附加
1584.13
0.10
1756.08
0.15
725.54
0.06
销售费用
82845.69
5.41
63086.78
5.40
36477.02
3.16
管理费用
56298.33
3.68
48319.88
4.13
50923.94
4.41
财务费用
728.75
0.05
2040.15
0.17
2011.07
0.17
3.主营业务成本控制情况
2004年主营业务成本为1327684.02万元,与2003年的997223.37万元相比有较大增长,增长33.14%。
2004年主营业务成本占主营业务收入为86.78%,与2003年的85.32%相比有所提高,提高1.46个百分点。
主营业务成本水平有所增长,应当加强主营业务成本控制,降低主营业务成本水平。
4.销售费用变化及合理性评价
2004年销售费用为82845.69万元,与2003年的63086.78万元相比有较大增长,增长31.32%。
2004年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,公司销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。
5.管理费用变化及合理性评价
2004年管理费用为56298.33万元,与2003年的48319.88万元相比有较大增长,增长16.51%。
2004年管理费用占销售收入的比例为3.68%,与2003年的4.13%相比变化不大。
管理费用与销售收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。
6.财务费用变化情况
2004年财务费用为728.75万元,与2003年的2040.15万元相比有较大幅度下降,下降64.28%。
三、资产结构分析
1.资产构成基本情况
中国富强2004年资产总额为710706.33万元,其中流动资产为395779.20万元,主要分布在应收账款、应收票据、存货等环节,分别占公司流动资产合计的24.21%、22.65%和21.51%。
非流动资产为314927.13万元,主要分布在固定资产净额和长期股权投资,分别占公司非流动资产的51.21%、46.19%。
资产构成各项增量表
项目名称
2004年
2003年
流动资产
-6216.27
52625.29
长期投资
-7400.30
-17697.33
固定资产
-12203.43
-36361.47
无形及递延资产
-744.30
-709.55
其他
0.00
0.00
资产构成表
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
总资产
710706.33
100.00
737270.63
100.00
739413.69
100.00
流动资产
395779.20
55.69
401995.47
54.52
349370.18
47.25
长期投资净额
145453.63
20.47
152853.93
20.73
170551.27
23.07
固定资产净额
161260.67
22.69
171983.43
23.33
158450.45
21.43
无形及递延资产
7454.32
1.05
8198.62
1.11
8908.17
1.20
其他
758.51
0.11
2239.18
0.30
52133.63
7.05
2.流动资产构成特点
公司持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的18.07%,表明公司的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大,约占公司流动资产的28.23%,应当加强应收款项管理,关注应收款项的质量。
流动资产构成表
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
流动资产
395779.20
100.00
401995.47
100.00
349370.18
100.00
存货
85120.69
21.51
60200.12
14.98
60581.78
17.34
应收账款
95803.70
24.21
61314.99
15.25
62282.12
17.83
其他应收款
15941.82
4.03
22205.10
5.52
24066.34
6.89
短期投资
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
应收票据
89651.29
22.65
95795.38
23.83
34262.51
9.81
货币资金
71508.49
18.07
84912.37
21.12
58225.30
16.67
其他
37753.20
9.54
77567.51
19.30
109952.13
31.47
流动资产构成各项增量表
项目名称
2004年
2003年
存货
24920.58
-381.67
应收账款
34488.71
-967.13
其他应收款
-6263.28
-1861.24
短期投资
0.00
0.00
应收票据
-6144.09
61532.87
货币资金
-13403.87
26687.07
其他
-39814.31
-32384.62
3.资产的增减变化
2004年总资产为710706.33万元,与2003年的737270.63万元相比有所下降,下降3.60%。
4.资产的增减变化原因
具体来说,以下项目的变动使资产总额增加:
应收账款增加34488.71万元,存货增加24920.58万元,应收股利增加1.28万元,共计增加59410.57万元;以下项目的变动使资产总额减少:
长期待摊费用减少29.02万元,无形资产减少715.29万元,在建工程减少1480.67万元,应收补贴款减少2321.62万元,应收票据减少6144.09万元,其他应收款减少6263.28万元,长期投资合计减少7400.30万元,固定资产净额减少10722.75万元,货币资金减少13403.87万元,预付账款减少37493.98万元,共计减少85974.87万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额下降26564.30万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看,2004年应收账款所占比例较高。
存货所占比例过高。
固定资产投入使用时间不长。
2004年公司资产结构基本合理。
6.资产结构的变动情况
总体来看,流动资产增长慢于主营业务收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。
因此与2003年相比,资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
增长率(%)
数值(万元)
增长率(%)
数值(万元)
增长率(%)
流动资产
395779.20
-1.55
401995.47
15.06
349370.18
0.00
长期投资
145453.63
-4.84
152853.93
-10.38
170551.27
0.00
固定资产
161260.67
-6.23
171983.43
8.54
158450.45
0.00
存货
85120.69
41.40
60200.12
-0.63
60581.78
0.00
应收账款
95803.70
56.25
61314.99
-1.55
62282.12
0.00
货币性资产
161159.79
-10.82
180707.75
95.39
92487.81
0.00
四、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
中国富强2004年负债总额为93032.31万元,资本金为119647.24万元,所有者权益为571851.90万元,资产负债率为13.09%。
在负债总额中,流动负债为78345.06万元,占负债和权益总额的11.78%;长期负债为14687.25万元,付息负债合计占资金来源总额的2.21%。
负债及权益构成表
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
数值(万元)
百分比(%)
负债及权益总额
664884.22
100.00
692583.78
100.00
699305.27
100.00
所有者权益
571851.90
86.01
538896.59
77.81
508994.53
72.79
流动负债
78345.06
11.78
139226.49
20.10
190310.74
27.21
长期负债
14687.25
2.21
14460.70
2.09
0.00
0.00
少数股东权益
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.流动负债构成情况
公司经营活动派生的负债资金数额较多,约占流动负债的59.15%,资金成本相对较低。
公司来自于收入分配性的负债较大,约占流动负债的19.95%。
流动负债各项增量表
项目名称
2004年
2003年
短期借款
-64500.00
-26180.00
应付账款
9177.74
19.22
应付票据
-2000.00
-4000.00
其他应付款
-10634.23
-435.42
应交税金
2515.95
3144.62
预收账款
8732.95
-757.39
其他
-4173.83
-22875.27
3.负债的增减变化情况
2004年负债总额为93032.31万元,与2003年的153687.19万元相比有较大幅度下降,下降39.47%。
公司负债规模有较大幅度的减少,负债压力有较大幅度的下降。
负债变动情况表
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
增长率(%)
数值(万元)
增长率(%)
数值(万元)
增长率(%)
负债总额
93032.31
-39.47
153687.19
-19.24
190310.74
0.00
短期借款
0.00
-100.00
64500.00
-28.87
90680.00
0.00
应付账款
32463.63
39.41
23285.89
0.08
23266.68
0.00
其他应付款
11263.82
-48.56
21898.06
-1.95
22333.48
0.00
长期负债
14687.25
1.57
14460.70
0.00
0.00
0.00
其他
34617.61
17.18
29542.54
-45.32
54030.58
0.00
4.负债的增减变化原因
具体来说,以下项目的变动使负债总额增加:
应付账款增加9177.74万元,预收账款增加8732.95万元,应交税金增加2515.95万元,共计增加20426.64万元;以下项目的变动使负债总额减少:
应付工资减少395.65万元,应付福利费减少424.97万元,其他应交款减少646.37万元,预提费用减少699.57万元,应付票据减少2000.00万元,其他应付款减少10634.23万元,短期借款减少64500.00万元,共计减少79300.80万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额下降58874.16万元。
5.权益的增减变化
2004年所有者权益为571851.90万元,与2003年的538896.59万元相比有所增长,增长6.12%。
所有者权益变动表
2004年
2003年
2002年
项目名称
数值(万元)
增长率(%)
数值(万元)
增长率(%)
数值(万元)
增长率(%)
所有者权益合计
571851.90
6.12
538896.59
5.87
508994.53
0.00
资本金
119647.24
50.00
79764.83
0.00
79764.83
0.00
资本公积
293371.86
-7.54
317301.31
0.00
317301.31
0.00
盈余公积
119796.27
11.78
107170.38
20.95
88604.98
0.00
未分配利润
39036.53
12.63
34660.08
48.61
23323.41
0.00
少数股东权益
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6.权益的增减变化原因
具体来说,以下项目的变动使所有者权益增加:
股本净额增加39882.
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