期货从业资格股指期货和股票期货精选试题.docx
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期货从业资格股指期货和股票期货精选试题
期货从业资格-股指期货和股票期货
1、道·琼斯工业平均指数是由()家美国著名大工商公司股票组成。
A.20
B.30
C.10
D.40
2、()是由美国最大和最具流动性的30只蓝筹股股票组成。
A.道琼斯工业平均指数
B.上市价值线综合平均指数
C.标准普尔指数
D.主要市场指数
3、除了英国的金融时报股票指数以外,世界各国的股票指数一般都是()计算一次。
A.每两分钟
B.每三分钟
C.每分钟
D.每四分钟
4、股指期货是从股市交易中衍生出来的一种新的交易方式,其交易合约的标的物是()。
A.股票卖出权
B.股票购买权
C.股票
D.股票价格指数
5、股指期货交易中一般不会出现交割违约现象,是因为()。
A.股指期货实行现金交割
B.股指期货交易采用大户报告制度
C.股指期货交易采用保证金制度
D.股指期货交易采用限仓制度
6、下列各种指数中,采用几何平均法编制的是()。
A.标准普尔500指数
B.道·琼斯平均系列指数
C.英国金融时报股票指数
D.香港恒生指数
7、股价指数期货在最后交易日以后是()方式交割的。
A.由交易所决定交割的方式
B.依卖方的决定将股票交给买方
C.现金交割
D.依买方的意愿决定以何种股票交割
8、下列各种指数中,采用算术平均法编制的是()。
A.标准普尔500指数
B.道·琼斯平均系列指数
C.英国金融时报股票指数
D.香港恒生指数
9、根据现代证券组合理论,股票市场的风险可分为系统性风险和()两个部分。
A.融资风险
B.利率风险
C.再投资风险
D.非系统性风险
10、下列对无套利区间描述中,错误的是()。
A.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界
B.在无套利区间中套利交易得不到利润,反而会有亏损
C.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间
D.只有当实际期货价格高于上界时,正向套利才能进行
11、当存在期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票,这种操作称为()。
A.套期保值
B.反向套利
C.正向套利
D.投机交易
12、道·琼斯综合平均指数是由()种股票组成。
A.20
B.65
C.15
D.100
13、以下说法中,正确的是()。
A.当实际期货价格低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利
B.考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界
C.当实际期货价格高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利
D.考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界
14、从个股股票交易衍生而来的交易除了个股期货交易外,还有()。
A.个股权证交易
B.个股期权交易
C.个股互换交易
D.个股远期交易
15、股票期货是以()为标的物的期货合约。
A.某只股票的收益率
B.单只股票价格
C.一组股票价格指数
D.整个市场的股票加权价格
16、CMEE-miniS&P500指数期货合约的乘数为()美元。
A.50
B.100
C.20
D.250
17、世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯期货交易所开发的()。
A.标准普尔指数期货
B.上市价值线综合平均指数
C.道琼斯指数期货
D.主要市场指数期货
18、沪深300指数的定期调整的时间为()。
A.每月调整一次,实施时间分别是每月的第一个交易日
B.每半年调整一次,实施时间分别是每年的1月,7月第一个交易日
C.每年调整一次,实施时间分别是每年年初第一个交易日
D.每季度调整一次,实施时间分别是每季度开始月份的第一个交易日
19、香港恒生指数期货合约的乘数为()港元。
A.50
B.100
C.20
D.250
20、沪深300指数中成分股名单()调整一次。
A.每月定期
B.每季度定期
C.每半年定期
D.每年调整一次,实施时间分别是每年年初第一个交易日
21、道琼斯欧洲STOXX50指数基准值为(),规定任意一只成分股在指数中的权重上限为()。
A.100010%
B.10015%
C.10010%
D.100015%
22、金融时报100指数(FTSE100)是英国最具代表性的股价指数,该指数基值定为(),挑选了100家有代表性的大蓝筹公司股票,代表了伦敦股票市场81%的市值,被称为反映英国经济的”晴雨表”。
A.200
B.300
C.100
D.1000
23、S&P500指数样本最多的是()。
A.农业股
B.铁路股
C.工业股
D.公用事业股
24、金融时报指数(又称富时指数)是由()编制。
A.芝加哥期货交易所
B.英国伦敦证券交易所
C.美国标准普尔公司
D.芝加哥商业交易所
25、假如沪深300股指期货某合约的报价为4100点,那么1手该合约的价值为()。
A.82万元
B.120万元
C.41万元
D.123万元
26、沪深300股指期货的合约乘数为()。
A.每点200元
B.每点300元
C.每点100元
D.每点400元
27、当沪深300股指期货指数点为3000点时,一张合约的价值等于()。
A.40万元
B.50万元
C.30万元
D.90万元
28、我国推出的股票指数期货的标的指数是()。
A.上证50指数
B.上证180指数
C.沪深300指数
D.深证180指数
29、对沪深300指数编制方法,下列说法正确的是()。
A.每一年对指数成分股进行调整一次
B.亏损的股票绝对不能进入新样本
C.沪深300指数的选择方法是对样本空间股票在最近一年的日均成交量由高到低排名
D.调整股本根据分级靠档方法获得
30、某投资者在前一交易日持有某月份的沪深300股指期货合约10手多头持仓,上一交易日该合约的结算价为1500点。
当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓,又以1510点的成交价卖出平仓5手,当日结算价为1515点,则当日盈亏为()。
A.-6000元
B.-16500元
C.6000元
D.16500元
31、对沪深300股指期货进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为()。
A.5000手
B.1000手
C.10手
D.10000手
32、对沪深300股指期货合约,下列说法正确的是()。
A.股指期货合约最后交易日收市后,交易所以收盘价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约
B.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数的收盘价
C.股指期货合约采用实物交割方式
D.中国金融期货交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整
33、沪深300股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的()。
A.+_8%
B.+_10%
C.+_5%
D.+_20%
34、沪深300股指期货的交易指令每次最小下单数量为(),市价指令每次最大下单数量为(),限价指令每次最大下单数量为()。
A.10手50手100手
B.1手5手100手
C.1手50手100手
D.1手5手10手
35、当期价低估时,可通过(),进行反向套利。
A.卖出现货,买进期货
B.同时买进现货和期货
C.买进现货,卖出期货
D.同时卖出现货和期货
36、某国外机构在4月15日得到承诺,6月10日会有300万元资金到账。
该机构看中A,B,C三只股票,准备各买100万元,由于担心资金到账时,股价已上涨,于是,采取买进股指期货合约的方法锁定成本。
假定相应的6月到期的期指为1500点,每点乘数为100元。
三只股票的β系数分别为1.5,1.3和0.8,则应该买进6月到期的期指合约()。
A.30手
B.32手
C.24手
D.40手
37、当期价高估时,可通过(),进行正向套利。
A.卖出现货,买进期货
B.同时买进现货和期货
C.买进现货,卖出期货
D.同时卖出现货和期货
38、关于股指期货投资者适当性制度要求,下列说法正确的是()。
A.自然人具备股指期货基础知识,开户测试不低于70分
B.自然人具有累计10个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易成交记录
C.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
D.自然人最近一年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录
39、当存在期价低估时,交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票,这种操作称为()。
A.正向套利
B.反向套利
C.套期保值
D.投机交易
40、如果临近合约到期,股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时,交易者会通过(),使股指期货价格与股票现货价格渐趋一致。
A.套期保值交易
B.套利交易
C.投机交易
D.价差交易
41、影响无套利区间幅宽的主要因素是()。
A.持有期
B.市场冲击成本和交易费用
C.股票指数
D.交易规模
42、从事套利交易活动考虑的首要问题是()。
A.确定相应的期货合约数量
B.股票组合的模拟误差
C.确定交易规模
D.期货合约的无套利区间
43、对无套利区间描述错误的是()。
A.在无套利区间中套利交易得不到利润,反而会有亏损
B.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界
C.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间
D.只有当实际期货价格高于上界时,正向套利才能进行
44、如果股指期货价格与股票现货价格的价差大于持有成本,套利者就会()。
A.买入股指期货合约,同时买入现货股票
B.买入股指期货合约,同时借入现货股票卖出并在期货合约到期时交割以偿还所借入的股票
C.卖出股指期货合约,同时卖出现货股票
D.卖出股指期货合约,同时买入现货股票并在期货合约到期时用于交割
45、道琼斯工业平均指数由美国最大和最具有流动性的()只蓝筹股股票组成。
A.10
B.20
C.30
D.50
46、某人的期货初始保证金为250万元。
假定201x年11月26日,他在沪深300股指期货12月合约的报价为4000点开仓买入11张IF1x12合约。
11月27日,IF1x12合约的当日结算价为3750点,截至27日,该客户的亏损额为()。
A.54.56万元
B.8.25万元
C.82.5万元
D.27.28万元
47、期货交易品种中的第一大品种是()。
A.外汇期货
B.股指期货
C.股票期货
D.利率期货
48、日经225指数期货交易同时在日本,新加坡和美国进行,交易者可利用两个相同合约之间的价格差进行()。
A.跨市场套利
B.跨品种套利
C.跨月套利
D.投机
49、世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯市交易所开发的()。
A.道琼斯指数期货
B.标准普尔指数期货
C.价值线指数期货
D.主要市场指数期货
50、()由芝加哥期权交易所,芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货。
A.2001年11月8日
B.2002年11月8日
C.2002年12月8日
D.2001年12月8日
51、香港恒生指数成分股由在香港上市的具有代表性的()家公司的股票构成。
A.25
B.33
C.100
D.200
52、假定某股票的收益率(Ri)和指数的收益率(Rm)有关系:
Ri=2+1.5Rm,则下列说法中,正确的是()。
A.指数收益率增加3%,该股票收益率增加4.5%
B.指数收益率减少2%,该股票收益率增加3%
C.指数收益率增加3%,该股票收益率增加6%
D.指数收益率减少2%,该股票收益率减少3%
53、股票期货交易提供了一种相对便宜,方便和有效的替代和补充股票交易的工具,是因为股票期货交易具有()特征。
A.提供一种低成本的投资方法
B.卖空期货不受卖空股票的限制
C.股票期货交易的杠杆性能增强资本效率
D.使投资者能够进行单一股票的基差交易和套利策略
54、一个理想的股份指数至少具备的特点有()。
A.波动要频繁
B.能够充分反映各行业的比重
C.能够反映整体股市的表现状况
D.包含有足够的市场价值
55、股票涉及的持有成本包括()。
A.储存成本
B.运输成本
C.资金占用成本
D.持有期间可能得到的股票分红红利,当将其看作成本时,只能是负值成本
56、关于股票指数,下列说法中,正确的有()。
A.不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方法不同
B.它是从所有上市股票中选择一定量的样本股票而据以编制的
C.股票指数应当计算简便,易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性
D.不同股票市场有不同的股票指数;同一股票市场也可以有不同的股票指数
57、S&P指数包括()。
A.工业股
B.农业股
C.铁路股
D.公用事业股
58、沪深300指数的调整方法分为()。
A.每日调整
B.临时调整
C.定期调整
D.每季度调整
59、股指期货交易中很少出现逼仓现象,是由于()。
A.股指期货采用现金交割
B.股指期货实行保证金制度
C.股指期货实行逐日盯市制度
D.股指期货的交割结算价依据现货指数确定
60、假设S(t)为t时刻的现货指数,F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示),r为年利息率,d为年指数股息率,股指期货理论价格的计算公式可表示为:
()。
A.F(t,T)=S(t)x(r-d)x(T-t)/365
B.F(t,T)=S(t)+S(t)x(r-d)x(T-t)/365
C.F(t,T)=S(t)[1+(r-d)x(T-t)/365]
D.F(t,T)=S(t)xrx(T-t)/365
61、股指期货期现套利在()情况下可以实施。
A.实际期货价格高于下界
B.实际期货价格低于下界
C.实际期货价格高于上界
D.实际期货价格低于上界
62、正常情况下,沪深300股指期货的涨跌停幅度为()。
A.前一日结算价涨幅的10%
B.前一日结算价涨幅的8%
C.前一日结算价跌幅的10%
D.前一日结算价跌幅的5%
63、关于股指数货合约的价值,下列说法错误的是()。
A.期货合约的点数与某一既定的货币金额之和
B.期货合约的点数与某一既定的货币金额之商
C.期货合约的点数与某一既定的货币金额之积
D.期货合约的点数与某一既定的货币金额之差
64、下列不是沪深300指数期货合约期月份的最后交易日的是()。
A.第3个周五
B.第3个周四
C.最后一天
D.30号
65、我国股指期货与股票交易的区别是()。
A.交易对象不同
B.交易方式不同
C.交易时间不同
D.到期日不同
66、沪深300股指期货的每日价格波动限制与前一交易日不相联系的是()。
A.开盘价
B.收盘价
C.最高价
D.结算价
67、期现套利在()情况下可以实施。
A.实际期货价格高于上界
B.实际期货价格低于上界
C.实际期货价格高于下界
D.实际期货价格低于下界
68、关于股指期货投资者适当性制度要求,下列说法正确的是()。
A.一般法人投资者净资产不低于人民币100万元
B.一般法人投资者具有相应的决策机制
C.一般法人投资者具有相应的操作流程
D.一般法人投资者的操作流程应当明确业务环节,岗位职责以及相应的制衡机制
69、假设S(t)为t时刻的现货指数,T代表交割时间;T-t代表t时刻至交割时的时间长度(暂不考虑交易费用,期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略)下列计算公式正确的是()。
A.持有期利息公式为:
S(t)xrx(T-t)/365
B.持有期股息收入公式为:
S(t)xdx(T-t)/365
C.持有期净成本公式为:
S(t)x(r-d)x(T-t)/365
D.股指期货理论价格的公式为:
S(t)[1+(r-d)x(T-t)/365
70、关于沪深300指数交割结算价,下列说法错误的是()。
A.最后交易日标的指数最后二小时的算术平均价
B.最后交易日最后一小时成交价格按成交量的加权平均价
C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价
D.最后交易日最后一小时的算术平均价
71、假设S(t)为t时刻的现货指数,F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示),r为年利息率,d为年指数股息率,股指期货理论价格的计算公式可表示为:
A.F(t,T)=S(t)x(r-d)x(T-t)/365
B.F(t,T)=S(t)+S(t)x(r-d)x(T-t)/365
C.F(t,T)=S(t)[1+(r-d)x(T-t)/365
D.F(t,T)=S(t)xrx(T-t)/365
72、下列关于”强制减仓制度”的说法,不正确的有()。
A.强制减仓制度是指交易所按照有关规定对会员,客户持仓实行平仓的一种强制措施
B.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交
C.强制减仓制度对同一客户双向持仓的,其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算,其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓
D.在郑州商品交易所,大连商品交易所和上海期货交易所,强制减仓制度一般在某合约连续出现双边市时采用
73、股票期货的主要特点有()。
A.交易费用低廉
B.卖空股票期货要比在股票市场卖空对应的股票更便捷
C.具有杠杆效应
D.股票期货使投资者能够进行单一股票的套利策略
74、持有股票的成本由()组成。
A.股票的价格
B.资金占用成本
C.持有期内可能得到的股票分红红利
D.股票的涨幅
75、关于无套利区间,说法错误的是()。
A.在无套利区间内,套利将导致亏损
B.只有当期货价格高于无套利区间上界时,反向套利才能进行
C.只有当期货价格低于无套利区间上界时,正向套利才能进行
D.只有当期货价格低于无套利区间下界时,正向套利才能进行
76、编制股票指数,采用的计算方法有()。
A.算术平均法
B.加权平均法
C.几何平均法
D.指数法
77、金融时报股票指数是由英国《金融时报》编制,并在该报上发布的股票指数。
()
78、下列是成分股选取标准的有()。
A.上市交易时间超过一个季度,除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股申排在前30位
B.股票价格无明显的异常波动或市场操纵
C.公司经营状况良好
D.非ST,*ST股票,非暂停上市股票
79、在选择股票指数样本股票时,通常应选择那些价格变动趋势能够反映整个市场或某一部分市场价格变动情况的代表性股票。
()
80、关于最小变动价位,下列说法正确的是()。
A.股指期货合约以指数点报价,报价变动的最小单位即为最小变动价位
B.合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍
C.沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点
D.沪深300股指期货的最小变动价位为0.1点
81、目前,股票指数期货是全球成交量最大的期货品种。
()
82、在具体进行交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额加以计算的。
比如规定香港恒生指数每点为50港元。
()
83、道·琼斯欧洲STOXX50指数由全球资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。
()
84、系统性风险对整个市场的股票都产生影响,它是由宏观因素决定的,作用时间长,涉及面广,难以通过分散投资规避风险,故又称不可控风险。
()
85、在金融时报股票指数中,目前常用的金融时报工业普通股票指数,其成份股由30种代表性的工业公司的股票构成。
()
86、系统性风险又称为可控风险,可以通过有效的投资组合来降低。
()
87、期价高估或期价低估是进行套利交易的必要条件。
()
88、为了控制股指期货交易风险,所有指数期货交易均规定了每日价格波动限制。
()
89、在利用股指期货进行套期保值时,股票组合的β系数越大,所需要的期货合约数就越少。
()
90、股指期货的合约价值等于成交的指数点数与货币乘数的乘积。
()
91、股指期货的最后结算价是期货合约的最后清盘价,意味着合约到期时,所有未平仓合约均按照最后结算价全部平仓。
()
92、我国股票现货市场没有卖空机制,因此目前推出股指期货交易的条件尚不成熟。
()
93、金融期货市场的首要功能是规避风险,它正是顺应这种需求才建立和发展起来的。
()
94、股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。
()
95、股票期货是以两种或两种以上股票为标的物的期货合约。
()
96、理论上,金融期货价格有可能高于,等于相应的现货金融工具价格,但不可能低于相应的现货金融工具价格。
()
97、沪深300股指期货的合约到期月份的第一个周五(遇法定节假日顺延)。
()
98、FTSE100是美国最具代表性的股价指数之一,它挑选了100家有代表性的大蓝筹公司股票,代表了美国股票市场81%的市值,被称为反映美国经济的”晴雨表”。
()
99、根据现代证券组合理论,在股票投资管理中,投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的系统性风险,但是无法规避全局性因素变动而带来的非系统性风险。
()
100、道琼斯指数股票数量多,对美国股市的覆盖面与代表性高于S&P500指数,且计算方法采用加权算术平均法,能够精确地反映美国股票市场的变化,因此备受世界各国的关注。
()
101、恒生指数是由香港恒生银行于1969年11月24日开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。
目前,该指数基期指数为100,成分股数量30个。
()
102、沪深300股指期货当日结算价采用当天期货交易的收盘价作为当天的结算价。
()
103、沪深300股指期货合约的合约月份为当月,下月两个合约。
()
104、在我国,如出现连续的单边市时,或交易所规定的其他情况出现时,交易所都有可能会提高保证金比例。
()
105、沪深300股指期
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