投资管理部筹建运营计划书.docx
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投资管理部筹建运营计划书.docx
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投资管理部筹建运营计划书
投
资
管
理
部
筹
建
运
营
计
划
书
编制日期_______________________________
1部门设立背景
随着中国经济持续、稳定地高速增长和资本市场的逐步完善,中国的资本市场在最近几年呈现出强劲的增长态势,投资于中国市场的高回报率使中国成为全球资本关注的战略要地。
虽然中国资本投资市场的总体规模与国外发达国家还存在一定的差距,但在中国投资的回报却是世界级。
此外,中国的城镇化进程预计将使中国城镇人口2025年增长至9.2亿人。
而城镇GDP占全国GDP的比重也将增长至95%,城镇居民消费品市场、医疗设备、环境、能源等,将成为投资日后关注的重点。
今后十年被认为是中国资本投资“由弱到强”、飞速发展的“黄金十年”,需要以长远眼光和全球视野来正视中国资本投资事业所面临的发展机遇,期望在未来十年内中国能成为仅次于美国和欧洲的资本投资大国。
从宏观经济发展势头、自主创新国家战略的需要、资本市场的发展前景来看,这一愿望是完全有可能实现的。
1.1投资公司分类
(1)实业投资,自己拥有资金或有一定的资金来源,在各行业选择可操作项目进行独立投资,或为他人项目进行股权认购进行投资、融资。
(2)保险公司,保险公司用广大的保险资金进行其它项目、领域进行投资,但需要经过中国保监会负责制定保险资金间接投资基础设施项目的有关规定。
(3)证券操作,投资公司在国内金融机构注册,主要进行股票、基金、外汇、黄金等交易的公司。
(4)风险投资,即投资方向高科技、IT、化工等行业,或有个人研发的项目进行风险投资、投资金额不限制直到项目成功或上市,投资方收回自己的投资资本和项目利润的90%,然后把项目交还给项目方管理,资方全部退出。
1.2市场现状
目前经国家金融机构批准成立的投资机构多以保险、证券最为广泛,次之是实业投资机构,但在国内80%实业投资公司拥有自主资金进行投资,能为其它公司、项目融资的只占10%,其中大多分布在上海、北京、广州、深圳等经济发达城市。
1.3行业分析
2010年第一季度国内投资案例数量和投资金额因外资投资数量金额上升,出现不同程度下降。
一季度共披露投资案例56起,投资金额11.03亿美元,平均单笔投资金额1970万美元。
从行业角度分析,投资集中度同比略有上升。
互联网、IT和制造业三个投资案例数量最多的行业,投资案例数量之和占总数量比例近60%。
这一数字与2009年同期相比,上升了5个百分点。
其中,互联网行业投资案例数量14起,居各行业首位。
从投资阶段角度分析,发展期投资案例数量最多。
其中,披露发展期投资案例数量36起,环比下降47.8%;投资金额为11.03亿美元,环比上升28.1%。
扩张期投资案例数量17起,环比下降56.4%;投资金额为8.50亿美元,同比上升213.4%。
从投资轮次角度分析,SeriesA投资仍是市场主流。
其中,SeriesA投资案例数量共41起,投资金额8.07亿美元。
SeriesB投资案例数量7起,投资金额9207万美元。
从地区角度分析,北京、山东、上海、江苏等一级城市和东部沿海地区仍是投资重点地区,地域投资集中度上升。
其中,北京投资案例数量为24起;投资金额3.13亿美元(见表6-1),投资案例数量和投资金额占全国比例分别为42.9%和28.4%。
从中外资角度分析,外资投资案例数量占比开始回升,外资投资案例数量占投资案例总数量比例已上升至62.5%,投资金额同比也明显上升,占投资总额比例已达91.0%。
外资投资案例数量的回升,反映出外资投资机构及外资LP已从金融危机的阴霾中逐步恢复。
同时,中资管理团队募集外资基金也成为近期市场趋势之一。
2目标与方向
2.1投资战略
根据公司发展需求拓展实体投资业务,实行有重点的多元化投资战略,在选取的投资项目获得成功后,再视市场与公司自身情况,集中公司内外部资源,逐步稳健扩大投资额度与规模。
在主业构架已基本完成后,再逐步实现有重点的多元化发展。
2.2经营目标
(1)短期经营目标
开发市场,做好服务,努力创造一定收入,解决各部门人员部分费用来源问题。
(2)中期经营目标
发展一批优质矿产投资项目,为公司发展确立新的利润增长点,并能获得稳定的收益来源,达到一定的经营规模,基本具备明确的主业投资方向。
(3)长期经营目标
具备若干具相当规模的主要投资产业,并实现合理的产业结构平衡,实现以资本运营为主要运作模式的经营发展。
2.3投资管理方向
投资管理主要是两种模式,第一:
矿产投资,拿到矿山矿区详细资料后如果可行,储量多的话本公司直接投资,第二:
如果拿到入其他项目的详细资料后可行,会介绍其他投资公司来投资,甲方乙方签好合作协议后收取一定的佣金。
但是总的业务范围包括实业投资、金融投资、管理咨询和顾问等业务。
实业包括:
高科技产业、教育、农业、房地产业、娱乐业、餐饮业、旅游业、商贸流通业、能源业、采掘业等。
商业银行外包服务业务,如个人贷款担保业务、贷前调查及贷后检查业务。
咨询和顾问业务包括:
信息咨询(含市场信息、市场调研等)、管理咨询(含战略咨询、财务咨询、营销咨询、策划代理、人力资源培训与中介代理等)、投融资咨询(含海内外公司注册代理、投资政策咨询、招商代理、产权交易咨询、项目融资顾问等)。
原则上为市场增长率高、沉没成本低、资源利用率高、现金流稳定的朝阳产业,以资源性行业和轻资产运营的行业为优选,同时考虑政府政策鼓励与支持的行业,关注高科技行业、教育产业、新能源产业,以及国有企业改制与政府职能转变过程中带来的新的投资领域。
在公司发展初期,原则上应当避免投资资本密集型和劳动密集型产业。
2.4投资项目遴选原则
从战略角度,投资项目的选择应以公司的战略方针和长远规划为依据,综合考虑产业定位和产业间结构平衡,以实现投资组合的最优化,降低投资风险,实现公司多元化发展。
从技术角度,在公司发展的初期阶段,投资项目的选择应注重以下因素:
投资回收期较短、见效快、利润率较高,经营与盈利模式相对简单,行业与市场成长性佳。
在公司具备相当规模与实力后,可以考虑中长期项目的投资。
从经营角度,投资项目的选择应遵循以下原则:
经营难度较小,项目公司的管理幅度较小,人力成本较低。
涉及项目融资的,须考虑融资的可行性与难度;涉及合作、参股的,应以可控制为原则,即公司可控股或实际左右公司重大经营决策、资本支出与现金收支活动。
3组织结构
3.1组织机构
投资管理部实行总经理领导下的副总经理负责制,总经理负责制订投资公司的重大方针政策,对涉及投资方向和投资组合战略的投资重大调整负责,投资管理部在副总经理领导下分管公司日常投资管理工作。
投资管理部下面有贸易部,市场部,销售部,工程部,生产部等。
总经理
副总经理
生产部
市场一部
贸易部国际贸易部
市场部
销售部
工程部
市场二部
投资管理部
市场三部
技
术
部
市场五部
股东大会
董事会秘书
董事会
投资决策委员会
董事长
3.2人力资源
投资管理部门工作人员的招聘工作在公司总经理、分管副总经理领导下,由部门经理组织实施。
投资项目经理原则上应当具备丰富的项目管理、项目评估、项目策划、投资分析、投资咨询工作经验,以及较强的项目开发、谈判与执行能力。
投资业务的辅助人员可以酌情降低要求标准。
被投资项目和企业需要招聘相应行业或工种人员的,可由投资业务部门报请公司高层批准,批准后会同其它相关部门,在公司总经理、分管副总经理的领导下,在协调被投资企业高层管理人员后,共同组织实施人员招聘工作。
4项目管理及风险控制
4.1投资决策程序
依据项目资金投资管理目标及政策,特制定本项目投资决策程序如下图,以作为项目整体投资策略及指引,投资决策委员会及投资管理人在做出投资决定时也将充分参照此策略及指引。
投资决策委员会
项目执行团队
评估投资建议及向项目执行团队作出推荐
共同批准
判断投资目标及政策
投资顾问
提供投资建议
顾问委员会
提供经济事务咨询
4.2投资决策程序说明
投资部负责物色、确定、审阅、评估投资及套现投资的机会,执行投资及套现投资决定,以及监察投资项目。
在挑选直接投资项目时,投资管理部预期会收到来自多方对具有投资潜力项目的推介,包括合作伙伴及其发展的推介来源网络。
投资管理部将根据资金管理的投资政策及投资决策委员会制定的投资指引,评估不同来源的投资建议。
所有投资项目在实施前必须获得投资决策委员会三分之二成员的同意批准方可执行。
4.3投资目标政策流程
投资管理部主要通过项目资金管理和资源类财务杠杆投资以获取项目增值和差额的巨大收益,项目资金主要通过投资于蒙古国和中国境内品质优良和成长潜力高于平均水平、现金流量好、稳定成长的已进入上市程序的准上市公司股权;以及利用财务杠杆方式战略收购资源类企业的股权或资产,来实现主动投资与灵活投资的有效结合,以及规模和风格的均衡配置,构建短、平、快的投资组合,以降低项目资产整体风险,达到投资项目快速增值的目标。
生产的产品可直接销售国内及中东,日韩,欧美等地区。
目前,主要关注(但不仅限于)矿产资源。
对处于导入期和成长期的高成长性企业,尤其是已经进入上市程序的准上市公司实行战略性投资,参股控股,争取在2-3年之内实现上市,完成投资退出;
对处于快速扩张期、成熟期、甚至已经实现上市的企业进行战略收购、资产重组,进行控股,争取在1-2年内实现再次上市,完成投资退出;
采用财务杠杆方式控制一些资源类企业或项目,争取在12个月内将控制的企业或项目变现以获取差额利润。
1、依据公司投资目标,确定如下投资政策:
根据项目所需资金的规模,投资管理部在短时间内制定该项目投资计划书,随时召集投资人筹集项目资金并投入。
项目投资退出后,以项目独立核算的方式分配投资人的利益,一般为投资人70-80%。
项目资金的70%-80%主要投资在行业、区域内已有稳固基础的公司或机构,而行业规模广阔、成长空间巨大、在国内外市场具有较大增长潜力、未来盈利前景良好,同时拥有一支有才干、有效率的经营管理层的企业或机构,将作为选择投资项目的必备因素。
项目资金的20%-30%将投资于资源类企业或项目,以财务杠杆的方式获得控制权,并在短时间内变现获取差额利润。
项目资金单个投资项目一般情况下不超过49%权益,同时也不应低于单个投资项目5%的权益。
投资管理部将会派代表进入每家获注资机构董事会,确保每个投资项目能进行有效沟通、监察及管理。
2、根据基金的投资目标、政策和规划,具体的投资流程如下:
4.4投资规划
中国作为世界经济体的重要组成部分,在促进经济发展、活跃资本市场、增强市场活力、抵御金融风险等方面起着独特的功能,并对整个世界经济的发展和繁荣都起到了极为重要的作用。
无庸置疑,在未来的数十年中,中国将成为世界经济和金融市场发展的领头羊。
在中国金融领域的逐渐成熟与完善,以及中国企业的国际化、市场化过程中,投资管理部将通过直接投资、财务杠杆投资、资本整合以及战略收购兼并、上市、整体出售和业内转手等合法的金融手段,积极参与具有高成长性特征的中国企业的融资、改造和整合进程,为投资人和管理公司创造高额的价值回报。
为此,部门确定如下的投资规划:
品质优良、成长潜力高于平均水平、现金流量好、稳定成长的中小型已进入上市程序的准上市矿产资源性公司股权,将始终为公司主导的投资方向及有潜力的矿山矿区投资方向。
同时,公司将依托发起人及相关资源,对已经成熟、甚至实现上市的某些矿产资源性企业进行战略收购和重组,并通过出售给其他公司或重新上市,获取回报。
短期之内,公司将把部分资金用于投资资源性企业或项目以控制项目达到快速套现获利的目的。
基金的投资组合如下:
投资类型
比例
PE投资
35%
财务杠杆并购投资
25%
矿产资源类投资
50%
合计
100%
4.5项目管理
(1)投资项目的分类管理
投资管理按照投资项目性质实施分类管理、分类运作,即在实业投资、金融投资、管理咨询与顾问业务三大领域,由项目经理明确分工,分别负责。
公司投资业务部门经理在总经理和分管副总经理领导下负责部门日常事务的管理。
(2)投资项目的部门与个人负责制
已批准实施的对外投资项目,由授权的公司投资业务部门负责具体实施。
投资业务部门负责将投资项目的组织实施工作的具体分工内容分解到各个投资项目经理。
投资管理部的投资项目实行总经理领导下的投资项目经理负责制,项目经理承担或牵头组织项目寻找考察、开发谈判和策划实施的三大环节,执行市场调研、前期筹备、中期监控和项目后评估。
其中,市场调研包括自行调研与聘请有关咨询公司或专家调研相结合,前期筹备包括项目前期策划(项目建议书、可行性报告、商业计划书)的组织编写,项目公司及其组织机构的设立、投资合作或投资交易方案的设计、人员招聘等,中期监控包括品牌管理、运营管理、财务监督、经营计划考核、公司战略决策与重大资本性支出的审查等。
投资项目经理在投资业务部门经理的组织下开展工作。
(3)投资项目预算管理制度
投资项目必须获得公司高管层的授权批准文件,并附有经审批的投资预算方案和其他相关资料。
公司的对外投资实行预算管理,投资预算在执行过程中,可根据实际情况变化合理调整投资预算,投资预算方案必须经授权领导和部门批准。
如与其他公司(个人)合作,公司应保持控股地位,并可控制公司重大战略方针、日常运营和财务,原则上应派遣项目公司董事长和财务总监(财务经理)参与经营管理。
投资金额额度审批实行董事长授权下的总经理审批制。
由董事会共同投票表决方式决定取舍。
(4)投资决策管理
投资决策管理遵循程序化、科学化、精细化的原则。
投资流程如下:
①考察、调研阶段,包括:
项目经理寻找考察洽谈项目→初步市场调研、项目预评估→投资业务部门会审→提出投资意向→分管领导同意→深度市场调研
②评估、审批阶段,编制项目报告(项目建议书、可行性报告、商业计划书等)、项目评估→公司投审会审议→(投资协议或合资、合作协议的谈判与签订)→(公司投审会审批)→项目立项
③筹备、执行阶段,制订策划执行案(或开业计划)→项目前期筹备→资金到位
④运营、监控阶段,项目运营→项目监控
⑤项目后评估,即项目完成后,对项目投资过程与效益状况进行总结评价。
(5)项目投资后期管理,投资项目经理在投资完成后负责对被投资企业和项目的投后管理,包括项目和企业经营管理监控、企业战略发展等。
投资完成并在一定经营或运作期限结束后(视项目周期和经营或运作情况而定),对被投资项目或企业进行全面评估,并总结投资过程中的成败得失,分析投资效益,进行投资目标考核,总结有关经验,并形成投资后评估报告。
4.6制度保障
为保障公司顺利运作和投资项目经理顺利完成项目开发等工作,投资管理部设立以下制度保障:
(1)经费保障制度
投资管理部按月核定一定业务经费,用于市场调研、客户招待费、差旅费等。
经费额度与使用状况每年实施定期审核,以保障其使用效率和安全性、经济性,并纳入到投资活动的业绩评估中。
(2)专业技术力量
除投资业务部门专业从事投资分析工作的项目经理或项目工作人员外,视情况需要,可以引进公司内外部的其它部门或人员的专业咨询服务,以保证项目的成功实施和顺利进行。
(3)分工原则
投资项目经理的分工遵循明晰化、任务专职化、项目专项化原则,以保证集中精力从事项目投融资与项目策划等核心业务。
在实行上述原则的同时,项目经理负责对被投资企业的投资、经营和监督。
(4)绩效考核与激励制度
按照自然年度、会计年度或被投资项目或企业适当运作周期中的某一阶段,评估投资项目业绩,对投资业务部门与投资项目经理进行综合绩效考核。
综合考虑投资规模、收益、财务结构与质量、投资实施与经营管理难度、被投资企业或项目监控状况等因素,对投资项目经理给予现金和(或)股权奖励。
鼓励项目经理自主创业。
对自主创业的,只要项目情况符合公司投资原则并具有较强的可行性、可操作性,并在保障资金安全、实施定期财务审计与经营监管的前提下,公司可以考虑给予业务指导并进行注资(天使投资),并占有相应股权。
(5)财务与责任审计
公司对被投资企业和项目定期进行财务审计与责任审计,监督投资项目经理的工作职责落实情况,以及被投资项目和企业经营管理负责人的经济与管理责任履行情况。
对投资项目决策及其后的项目管理、监控,因管理不善导致投资损失、资产损失和企业亏损的,应当追究有关责任部门与人员的责任,视损失的严重程度,扣发当年项目投资(或项目管理)业绩奖。
4.7风险控制制度的建设
为了提高投资的质量,防范和降低投资的管理风险,部门需建立一套完整的风险控制机制以及风险管理制度。
制定内部风险控制制度。
主要包括:
严格按照法律法规进行投资,不从事禁止投资的业务;坚持独立原则,公司受托管理的资金与公司的自有资产相互独立,分账管理,实行集中交易制度,每笔交易都须有书面记录并加盖时间章;加强内部信息控制,实行空间隔离和门禁制度,严防重要内部信息泄露;前台和后台部门应独立运作等等。
具体风险控制方面,公司将根据自己所管理的资金规模、对投资标的把握程度来决定投资的数量和配比。
(1)内部控制原则
①有效性原则。
通过科学的内控手段和方法建立合理的内控程序,维护内控制度的有效执行。
②独立性原则。
公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立,受托管理资金、自有以及其他资产的运作分离。
③相互制约原则。
公司内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡。
(2)内部风险控制架
内部风险控制架构是公司为实现风险控制的目标,建立的涵盖公司经营管理各个环节,顺序递进、权责明确、严密有效的三道监控防线。
第一道监控防线:
由各部门经理负责,部门全员参与,根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程及风险控制措施,同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。
各部门指定专人作为本部门的兼职风险控制管理员,配合部门经理和公司监察稽核部开展本部门的内控和监察工作。
直接参与交易、资金、电脑系统、财务会计等业务的重要岗位,要尽可能设置双岗,属于单人单岗处理的业务,要强化后续的监督机制。
在关键部门和重要业务之间要有书面凭据的传递制度,相关人员要在书面凭据上签字。
实行双人负责的制度,出现问题,部门经理和具体经办人均要承担责任。
第二道监控防线:
公司总经理负责,由公司投资审查委员会和公司总经理及副总经理、投资总监组成的经营管理层,对公司各部门、各项业务的风险状况进行全面监督并及时制定相应对策和实施控制措施。
第三道监控防线:
在董事会领导下,公司投资审查委员会掌握公司整体风险状况。
投资审查委员会定期审阅公司内部风险控制制度及相关文件,并根据需要随时修改、完善,确保风险控制与业务发展同步进行。
(3)内部控制规则
内部风险控制规则是公司为实现风险控制的目标,建立的一整套完善的制度体系,主要由两部分组成,分别是管理制度和内控制度。
两部分制度是相互对应、相互钩稽、相互制约,各自负责的关系。
内控制度是汇集各项管理制度中的风险控制措施,并对管理制度的制定提出风险控制方面的要求,管理制度要符合内控制度的要求。
他们各自由公司不同的管理阶层和部门负责,避免了内部人控制和流于形式。
管理制度由公司综合管理制度和各部门业务规章制度组成,是各部门在具体业务工作中所要遵循的业务流程和规则。
它由各职能部门制定,公司总经理审阅和批准修改。
内部控制制度是各个部门所要满足的各项业务风险控制要求及其具体解决措施的汇集。
它主要包括:
风险控制、岗位分离、空间分离、作业流程、集中交易、信息披露、资料保全、内部会计控制、保密、授权制度等一系列具体制度,由公司投资审查委员会负责审阅和批准修改。
以上所有制度根据公司章程规定需公司董事会批准的,需上报董事会。
(4)内部控制的主要内容
①风险评估
投资审查委员会对公司的内外部风险进行评估;投资审查委员会对公司经营管理中的重大突发性事件和重大危机情况进行评估,制定危机处理方案并监督实施;负责对受托管理资金投资和运作中的重大问题和重大事项进行风险评估;各级部门负责对职责范围内的业务所面临的风险进行识别和评估。
②控制活动
控制活动包括自我控制、职责分离、监察稽核、实物控制、业绩评价、严格授权、资产分离等政策、程序或措施。
控制活动体现为:
自我控制以各岗位的目标责任制为基础,是内部控制的第一道防线。
在公司内部建立科学、严格的岗位分离制度、授权制度、资产分离制度,在相关部门和相关岗位间建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度,后续部门及岗位对前一部门及岗位负有监督责任,使相互监督制衡机制成为内部控制的第二道防线。
充分发挥公司风险控制委员会对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面监察稽核作用,建立内部控制的第三道防线。
③信息与沟通
公司建立双向的信息交流途径,形成了自上而下的信息传播渠道和自下而上的信息呈报渠道。
通过建立有效的信息交流渠道,保证公司员工及各级管理人员可充分了解与其职责相关的信息并及时送达适当的人员进行处理。
公司根据组织架构和授权制度,建立了清晰的业务报告系统。
(5)投资风险控制
①投资研究风险的控制措施
吸引高素质投资研究人才,定期进行培训,要求投资研究报告依据详实资料,并尽量进行实地研究等。
②投资决策风险的控制措施
设立投资决策委员会,定期召开会议,研究宏观经济形势及市场状况,审核投资组合方案,决定投资原则,控制投资风险;由投资决策委员会确定受托管理资金运作负责人的投资权限,经过投资决策委员会批准后方可实施;
5投资管理部业务规划
5.1业务开展范围
公司是以自有资产进行投资,并以投资作为主要经营业务的公司。
公司经营范围中的“投资”是指该公司投资某行业、产业的范围,而不表示该公司直接经营该项业务。
公司除投资外,可以直接经营其他业务,直接经营的业务,属于法律、行政法规规定须报经审批的。
目前公司做专项投资,例如保本理财、黄金投资、股票证劵投资等,这些投资业务,还有一部分投资公司是对高科技项目、对为满足市场需求更新换代的产品和技术、对新开放的行业、对新的经营服务方式等的投资,这些公司目前已经做得非常成熟。
在全球化发展的今天,实体投资是公司发展的一个战略性转移,也是投资行业符合时代发展的一种趋势。
1、如何做好投资项目
想要做好投资首先应做好尽职调查,投资前的准备工作是一个严格挑选的过程,要充分对要投资的企业的历史情况、管理团队的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做一个全面深入的了解和审核,并对调查及核查的结果进行分析和作出相应专业判断。
2、公司投资的意向及利润
对矿资源性企业项目的投资:
工业是国家的支柱产业,工业一般毛利润20%-30%;在工业企业急需周转的时候给予适当投资,其风险小,利润回报高,本着救急不救穷的原则。
服务业、旅游业也是高利润产业,其成本小,利润大。
主导因素在于管理团队,经营思路。
投资风险大,利润回报高。
5.2投资流程
1、初次筛选
在众多的需要资金的项目里,投资经理筛选出感兴趣的项目,要求对方提供完整的商业计划书。
2、项目审议
公司对感兴趣的商业项目提交公司高层,有公司组织投资小组进行初步审议。
要求申请融资的企业提供更全面的企业背景资料,通常包括:
注册登记文件、公司章程、董事会和股东资料、董事会决定、重要的业务合同、法律和财务方面的合同、详细财务报告、资产清单、管理团队的背景资料和员
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