企业年度财务分析报告案例.docx
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企业年度财务分析报告案例
...
企业年度财务分析报告
单位:
演示单位
2006报告期间:
年..
...
录目
一、财务状况总体评述2.行业标杆单位对比分析1.企业财务能力综合评价二、财务报表分析
(一)资产负债表分析2.流动资产结构变动分析1.资产状况及资产变动分析4.负债及所有者权益变动分析3.非流动资产结构变动分析
(二)利润表分析成本费用分析1.利润总额增长及构成情况2.收入质量分析3.(三)现金流量表分析现金流入流出结构对比分析1.现金流量项目结构与变动分析2.现金流量质量分析3.三、财务分项分析
(一)盈利能力分析成本费用对盈利能力的影响分析以销售收入为基础的利润率分析2.1.从投入产出角度分析盈利能力收入、成本、利润的协调分析4.3.
(二)成长性分析2.资本保值增值能力分析1.资产增长稳定性分析4.现金流成长能力分析3.利润增长稳定性分析(三)现金流量指标分析现金收益比率2.1.现金偿债比率(四)偿债能力分析长期偿债能力分析1.短期偿债能力分析2.(五)经营效率分析存货、应收账款使用效率分析资产使用效率分析2.1.4.应收账款和应付账款周转协调性分析3.营运周期分析(六)经营协调性分析营运资金需求变化分析1.长期投融资活动协调性分析2.企业经营的动态协调性分析现金收支协调性分析4.3.四、综合评价分析
(一)杜邦分析分析
(二)经济增加值(EVA)计分模型(三)财务预警-Z
..
...
一、财务状况总体评述
175,411.19,去年同期实现营业收入231,659.692006年,演示单位累计实现营业收入万元%;实现净利润万元,较去年同期增加21.16万元,同比增加32.07%;实现利润总额7,644.2721.11%。
6,370.21万元,较同期增加
(一)企业财务能力综合评价:
【财务综合能力】
财务状况良好,财务综合能力处于同业领先水平,但仍有采取积极措施以进一步提高财务综
合能力的必要。
【盈利能力】
盈利能力处于行业领先水平,请投资者关注其现金收入情况,并留意其是否具备持续盈利的
能力与新的利润增长点。
【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平,自有资本与债务结构合理,不存在债务风险,但仍有采取积
极措施以进一步提高偿债能力的必要。
【现金能力】
在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平,在改善现金流量方面,投资者应当关注其现
金管理状况,了解发生现金不足的具体原因。
【运营能力】运营能力处于同行业中游水平,但仍有明显不足,公司应当花大力气,充分发掘潜力,使公
司发展再上台阶,给股东更大回报。
【成长能力】成长能力处于行业领先水平,有较乐观的发展前景,但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节
加以改进。
..
...
实际行业标准综合能力得标
25.79一、盈利能力得★★★★
9.919.0019.14净资产收益
4.795.506.90总资产利润
6.0019.7418.88营业毛利
6.005.90
5.14
主营业务比
14.86★★★二、偿债能力得
1.6428.747.84现金流动负债比
6.0058.97资产负债77.84
4.0044.00速动比率58.14
3.22已获利息倍数7.91
9.83
11.55★★★三、现金能力得分
2.270.11销售现金比率0.04
6.00经营现金净流量增长率62.80470.17
1.435.311.52盈余现金保障倍数
1.856.08
16.46
资产现金回收率6.61★★四、运营能力得分
3.70总资产周转率1.571.46
1.517.45应付账款周转率2.81
0.043.57398.31应收账款周转率
1.364.44
13.02
存货周转率10.93★★★★五、成长能力得分营业增长率5.0020.53
32.07
..
...
21.110.93净利润增长113.84
固定资产投资扩张7.45
5.0024.54
六、财务综合得69.73★★
(二)行业标杆单位对比分析
差异率标杆单位本期实际项目差异额
231,659.69-2,387,889.33营业收入2,619,549.02-91.16%
6,370.2172,030.01-65,659.80净利润-91.16%
158,514.99885,182.27-726,667.28资产规模-82.09%
9,671.67经营现金净流量15,075.12
-5,403.45-35.84%
19.14-14.73净资产收益率33.87-43.49%
1.83-2.524.35流动资产周转率-57.87%
77.8463.71资产负债率14.1322.18%
32.07
营业增长率-23.41
55.48
-42.20%
二、财务报表分析
(一)资产负债表分析
标识增减额目增减率项20062005年年-5.00%129,580.18123,102.28流动资产-6,477.90
18.33%5,484.7129,928.0035,412.71非流动资产
-0.62%159,508.19158,514.99-993.19资产总计
-3.33%-4,250.82127,578.36
123,327.54
流动负债
-86.24%66.31481.95-415.63非流动负债
-3.64%123,393.86-4,666.45128,060.31负债合计
11.68%
3,673.26
35,121.14
31,447.88
所有者权益
资产状况及资产变动分析1.
同期结构本期结构增减2002005
77.66%123,102.28129,580.18流动资产81.24%-5.00%
22.34%
35,412.71
29,928.00
非流动资产18.76%
18.33%
..
...
100.00%100.00%资产总计159,508.19158,514.99-0.62%
万元,减少年,演示单位总资产达到2006158,514.99万元,比上年同期减少993.19%,非流77.66%,同期比减少5.00万元,占资产总量的0.62%;其中流动资产达到123,102.2818.33%。
22.34动资产达到35,412.71万元,占资产总量的%,同期比增加下图是资产结构与其资金来源结构的对比:
流动资产结构变动分析2.
增减率本期结构比同期结构比项目2006年2005年
5.82%5.86%货币资金7,592.317,158.70-5.71%
39.47%48,594.5739.90%51,696.19应收票据-6.00%
12.95%13,580.41应收账款10.48%15,943.3817.40%
8.47%10,426.4911,882.24预付款项9.17%-12.25%
32.22%存货39,660.5244,079.6734.02%-10.03%
1.07%其他项目749.351,318.620.58%75.97%
100.00%
流动资产129,580.18
123,102.28
100.00%
-5.00%
..
...
万元,同比减少123,102.28万元,同比减少6,477.902006年,演示单位流动资产规模达到%。
10.035.00%。
其中货币资金同比减少5.71%,应收账款同比增加17.40%,存货同比减少,高32.07%应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。
营业收入同比增幅为于应收账款的增幅,企业应收账款的使用效率得到提高。
在市场扩大的同时,应注意控制应收账款增加所带来的风险。
非流动资产结构变动分析3.
增减率本期结构比项目同期结构比2006年2005年
13.18%4,668.9115.09%4,515.10长期投资项目3.41%
80.62%22,924.9576.60%28,549.63固定资产24.54%
3.77%1,335.004.05%1,213.25在建工程10.03%
2.43%859.174.26%无形资产及其他1,274.70-32.60%
100.00%
100.00%
非流动资产29,928.00
35,412.71
18.33%
..
...
万元,同期比增万元,同期比增加年,演示单位非流动资产达到35,412.715,484.712006万元,同%;固定资产28,549.633.41加18.33%。
长期投资项目达到4,668.91万元,同比增加%;无形资产及其他项目达到10.03万元,同期比增加比增加24.54%;在建工程达到1,335.00%。
859.17万元,同比减少32.60负债及所有者权益变动分析4.
增减率本期结构比项目同期结构比20062005年年
77.80%123,327.54
流动负债127,578.36
79.98%-3.33%
0.04%0.30%非流动负债481.9566.31-86.24%
22.16%所有者权益35,121.1431,447.8819.72%11.68%
100.00%
158,514.99
100.00%
负债和所有者权益159,508.19
-0.62%
..
...
%;其中负债达158,514.99万元,同期比减少0.622006年,演示单位负债和权益总额达到%。
资万元,同期比增长11.68123,393.86万元,同期比减少3.64%,所有者权益35,121.14到。
2.44个百分点,产权比率为3.51,同期比减少0.56产负债率为77.84%,同期比减少%,非流动负债比重为77.80从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比重为%,长期负债减%,所有者权益的比重为22.16%。
企业负债的变化中,流动负债减少3.330.04少86.24%。
(二)利润表分析
增减率项目标识增减额20062005年年32.07%231,659.6956,248.50营业收入175,411.19
28.80%41,570.42
185,936.04
营业成本144,365.62
14.12%655.2681.06营业税金及附加574.20
45.62%28,906.86销售费用19,850.649,056.22
42.14%7,239.58管理费用5,093.282,146.30
331.31%财务费用-478.171,106.031,584.20
25.56%7,886.036,280.861,605.17营业利润
21.16%1,334.84利润总额7,644.276,309.43
21.11%
净利润6,370.21
5,259.80
1,110.41
利润总额增长及构成分析1.
%;实现净利231,659.692006年,演示单位累计实现营业收入总额万元,较同期增加32.07..
...
万%。
从净利润的形成过程来看:
营业利润为7,886.03润6,370.21万元,较同期增加21.1121.16%。
25.56%;利润总额为7,644.27万元,较同期增加元,较同期增加成本费用分析2.
增减额增减率项目2005年2006年32.07%175,411.19营业收入56,248.50231,659.69
32.13%169,405.57223,843.7754,438.20成本费用总额28.80%185,936.04
41,570.42
营业成本144,365.62
14.12%655.2681.06营业税金及附加574.20
45.62%9,056.2228,906.8619,850.64销售费用
42.14%2,146.305,093.28管理费用7,239.58
331.31%
-478.17
财务费用1,106.03
1,584.20
%,其中营业成本万元,同期比增加32.132006年,演示单位发生成本费用累计223,843.77万元,占成本费用总额的%;销售费用为28,906.86185,936.04万元,占成本费用总额的83.07万元,1,106.03万元,占成本费用总额的3.23%;财务费用为12.91%;管理费用为7,239.58%。
占成本费用总额的0.49%。
其中营业成32.1332.07%,成本费用总额较去年同期增加公司营业收入较去年同期增加%,财务费用较%,管理费用较同期增加42.14本同期增加28.80%,销售费用较同期增加45.62%。
变化幅度最大的是财务费用。
同期增加331.31收入质量分析3.增减增减200200年..
...
56,248.50175,411.19231,659.69营业收入32.07%
2,362.9615,943.38应收账款13,580.4117.40%
1,605.17营业利润7,886.036,280.8625.56%
7,975.38
1,696.28
9,671.67
经营活动现金净流量470.17%
%。
营业2006年,演示单位累计营业收入同比增加32.07%,同时应收账款同比增加17.40收入和营业利润同比都在增加,营业收入增幅更大,应注意控制成本费用上升。
收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。
(三)现金流量表分析
增减率增减额目项20062005年年
7,975.381,696.28经营现金净流量9,671.67470.17%
-1,520.29-6,933.13-8,453.42投资现金净流量-21.93%
1,794.29-1,595.55筹资现金净流量-3,389.8452.93%
8,193.06
-433.61
现金净增加额-8,626.68
94.97%
现金净流量变动趋势分析1.
%,其中经营活94.97433.612006年,演示单位现金及现金等价物净减少万元,同期比增加万元,同比减8,453.42%;投资活动现金净减少万元,同比增加动现金净增加9,671.67470.17少%。
52.931,595.55%;筹资活动现金净减少21.93万元,同比增加现金流入流出结构对比分析2.
..
...
目增减率增减额项2005年年2006
33,899.40经营活动现金流入124,405.11158,304.5127.25%
25,924.02122,708.83
148,632.85
经营活动现金流出21.13%
304.944.15309.09投资活动现金流入7,342.86%
1,825.23投资活动现金流出6,937.288,762.5126.31%
6,330.3178.37筹资活动现金流入6,408.688,077.14%
4,536.02
3,468.22
筹资活动现金流出8,004.23
130.79%
万元,其中经营活动产生的现金流入165,022.292006年,演示单位实现现金总流入万元,其中经营158,304.51万元,占总现金流入的比例为%;实现现金总流出165,399.6095.93%。
148,632.85万元,占总现金流出的比例为89.86活动产生的现金流出现金流量质量分析3.
经营状况较为稳定,经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需求,
应注意投资合理性。
三、财务分项分析
(一)盈利能力分析以销售收入为基础的利润率指标分析1.
200200200200年..
...
19.74%17.70%21.20%营业毛利率18.30%
3.40%5.16%3.58%营业利润率3.84%
2.75%
4.20%
3.00%
3.33%
营业净利率
%,营业净利率为3.4019.74%,营业利润率为截止到报告期末,演示单位的营业毛利率为2.75%。
企业总体获利能力在下降,虽销售毛利率增加,但费用开支和营业外支出的增加,使营业利
润率和销售净利率都同比下降,对盈利状况造成较大影响。
成本费用对获利能力的影响分析2.
成本费用与利润总额的配比分析<1>
项目年年年年20062005200420037,644.274,421.26利润总额4,935.686,309.43
223,843.77
169,405.57
122,010.50
83,744.19
成本费用总额3.42%
3.72%
5.28%
成本费用利润率4.05%
..
...
%,影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年3.42演示单位本期成本费用利润率为万元,上年同223,843.77同期增长1,334.84万元,增长率为21.16%;本期成本费用合计数为%。
万元,同比增长54,438.20万元,增长率为32.13期数为169,405.57
成本费用结构分析<2>
目项年20062004年年2005年200383.07%营业成本/84.81%83.12%成本费用85.22%
0.29%0.34%0.57%营业税金/成本费用0.48%
12.91%14.17%12.51%11.72%成本费用销售费用/3.23%管理费用/2.66%3.01%成本费用2.75%
0.49%
成本费用财务费用/-0.51%
-0.55%
-0.28%
%,所以83.07从绝对金额来看,占成本费用构成比率最大的是营业成本,占总成本费用的万元,增长率控制成本费用应从营业成本着手。
与去年同期相比,营业成本增长额为41,570.4228.80%。
为收入、成本、利润增长的协调性分析3.
目项年2006年2005年20042003年
32.07%43.39%6.91%38.49%营业收入增长率
28.80%39.52%8.22%48.66%营业成本增长率25.56%
29.26%
11.84%
6.68%
营业利润增长率总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平,全面反映了企业的获利能力和投入产出状
%,利润总额及利息支4.43%,去年同期总资产报酬率为况,演示单位本期总资产报酬率为5.50%。
出影响该比率增加2.22%,总资产的变动使该比率减少1.15净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标,充
分反映了企业资本运营的综合效益,可以用于不同行业间的比较,演示单位本期净资产收益率为11.6821.11%,所有者权益增长率为%。
19.14%,与去年同期相比,净利润的增长率为
(二)成长性分析
资产增长情况分析1.
营业利润增长率为%32.07,营业收入增长率为%演示单位本期营业成本增长率为28.8,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高,营业收入与营业%25.56,..
...
成本的协调性增强,营业收入增长大于营业利润的增长,说明成本费用控制环节有待加强。
营业收入同期比继续扩大的同时,也实现了企业资本的保值增值,企业成长性较好。
股东权益为基础的获利能力分析/4.以资产
年年2006年2004年20052003目项
5.50%4.54%总资产报酬率4.43%4.42%
19.14%
16.41%
17.87%
净资产收益率16.63%
2006年20052004年2003年年项目
-0.62%总资产增长率53.95%16.03%3.21%
-5.00%50.47%0.00%流动资产增长率12.12%
24.54%
固定资产增长率7.58%
61.19%
93.68%
..
...
%。
从增减率上来看,流动资产变动较截止到报告期末,演示单位总资产增长率达到-0.62
大。
%,应收账款5.82流动资产增长率为-5.00%,从流动资产结构上看,其中货币资金比例为%。
比例为12.95%,存货所占比例为32.22固定资产增长率为24.54%。
资本保值增值能力分析2.
所有者权益的增长稳定性分析<1>
年20062005年2004年年2003目项
11.68%资本积累率17.80%6.05%14.68%
0.00%实收资本增长率0.00%0.00%0.00%
-0.03%资本公积增长率0.00%3.06%6.74%
27.15%盈余公积增长率6.19%6.38%34.25%
-7.66%
未分配利润增长率370.98%
140.38%
-2.15%
..
...
万元,增长率为万元,期初所有者权益为演示单位本期所有者权益为35,121.1431,447.8811.68%。
从所有者权益各组成项目的相对增长比率看,盈余公积变化最大。
所有者权益的结构分析<2>
目项年200620052004年年2003年19.11%股东权益实收资本/28.83%21.34%24.48%
16.01%17.89%22.63%股东权益资本公积/19.21%
53.44%44.48%40.10%46.94%股东权益盈余公积/
11
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