工商银行过度负债的成因与对策会计毕业论文.docx
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工商银行过度负债的成因与对策会计毕业论文
摘要
国有企业作为我国市场经济的重要组成部分,企业规模业务范围在不断扩大的同时,负债也呈倍速增长之势,没有把负债率控制在合理区间,进而引发一系列衍生问题。
所以我们应该正视并理解国有企业负债过度的问题,探寻其中的原因,并根据对其负债过度原因的仔细分析,提出合理可行的解决办法,保障国有企业平稳健康发展。
许多国有企业因为在经营上不重视企业内部资产结构的管理导致企业资产增长速度远远落后于负债增长速度,出现过度负债化经营,进而引发财务危机。
本文以上市国有公司中国工商银行为研究对象,按照提出问题、分析原因、解决问题的研究思路对公司资产负债表,现金流量表,财务分析进行剖析。
希望能以工商银行为例,来分析我国国有企业在生产经营过程中存在的通病,进而提出合理的解决方案。
全文共分为五个部分。
首先对企业研究背景和意义进行了简单的介绍,然后叙述了负债过度的概念和特点,并指出其所带来的风险,再次从工商银行现状出发,围绕流动资产、流动负债、主营收入三个方面全面揭示公司经营管理中存在的问题。
指出当前公司存在流动资产占比大、流动负债占比大,主营业务收入增长速度缓慢并呈下降趋势等问题,管理者缺乏有效管理。
然后分别对其进行详细的研究,分析问题的原因,找出相应的解决对策,最后结合企业实际情况,希望能为我国国有企业负债过度的现象提供一些有价值的建议和改进措施。
关键词:
国有企业;资产负债率;杠杆率
Abstract
AsanimportantpartofChina'smarketeconomy,state-ownedenterprisesareexpandingtheirscopeofbusiness,whiletheirliabilitiesarealsogrowingatadoublespeed.Theydonotcontrolthedebtratiowithinareasonablerange,whichleadstoaseriesofderivativeproblems.soweshouldfaceuptoandunderstandtheproblemofexcessivedebtofstate-ownedenterprises,explorethereasons,andfinallyfindoutthecorrectandeffectivesolutionsAndpromotethedevelopmentofstate-ownedenterprises.Chineseenterprisescanenhancetheirinternationalcompetitiveness,achieveindustrialupgradingandoptimizeresourceallocationthroughassetreorganization.Andtheycanmaximizetheirinterests,expandtheirmarketsharesandachieveeconomiesofscale.
Inthispaper,industrialandCommercialBankofChina,thestate-ownedcompanyinthecityabove,astheresearchobject,analyzesthecompany'sbalancesheet,cashflowstatementandfinancialanalysisaccordingtotheresearchideasofraisingproblems,analyzingreasonsandsolvingproblems.Itismainlyaboutlimitedfinancing,nonstandardvaluation,incompletefinancialoperation,poorriskpreventionawareness.Thepaperisdividedintofiveparts.Firstofall,itintroducesthebackgroundandsignificanceofenterpriseresearch,thendescribestheconceptandcharacteristicsofexcessivedebt,andpointsouttherisksitbrings.Then,startingfromthecurrentsituationofICBC,itrevealstheproblemsinthecompany'soperationandmanagementinthreeaspects:
currentassets,currentliabilitiesandmainbusinessincome.Itpointsoutthattherearemanyproblemsinthecompany,suchasthelargeproportionofcurrentassets,thelargeproportionofcurrentliabilities,theslowgrowthofmainbusinessincomeandthedecliningtrend,andthelackofeffectivemanagementofmanagers.Then,itmakesadetailedstudy,analyzesthecausesoftheproblemsandfindsoutthecorrespondingsolutions.Finally,combinedwiththeactualsituationofenterprises,ithopestoprovidesomevaluablesuggestionsandimprovementmeasuresforthephenomenonofexcessivedebtofstate-ownedenterprisesinChina.
Keywords:
Assetsreorganization;Financialproblem;Intermediateagency
第3章工商银行基本情况介绍7
第1章绪论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
国有企业规模和业务范围在不断扩大的同时,负债也大幅度增长。
国有企业承担过度负债已经成为见怪不怪的现象。
当国有企业出现负债过度的情况时,不仅会增加财务风险,也会影响企业的经营状况,甚至还可能会导致企业破产。
针对这一问题,必须高度重视在业务流程中的财务风险管控工作,认识到在公司发展过程中管控风险的重要地位。
国有企业应建立预警机制,因地制宜,对公司经营活动中会出现的财务风险问题进行具体分析,并采取相应对策才能有效地规避风险并保证公司能够正常经营活动。
1.1.2研究意义
企业在日常生产经营活动中,必然伴随着负债,合理适度的负债能够加快企业资金流动,开拓企业的业务范围,扩大企业生产规模,进而创造更大的收益。
然而,当前我国大部分国有企业都或多或少存在负债过度的问题。
因此,研究国有企业过度负债的成因并提出解决建议具有重要的意义。
理论意义:
负债是企业资产重要组成部分,能否对其进行合理运用对企业的经营十分重要,优化负债管理,有利于提高企业的盈利能力,实现企业价值最大化战略目标,提升企业竞争力。
现实意义:
本文结合国有企业工商银行的实际情况,指出企业在控制负债过程中存在的问题,分析其具体的原因并提出一些可行性建议。
适量的负债也可以帮助企业扩大规模,抢占市场,提高盈利,对企业持续稳定发展具有重要的意义
1.2国内外文献综述
1.2.1国外文献综述
Modigliani和Miller(1963)指出企业把负债率控制在一个合理的区间,会促进企业发展,扩大企业规模。
1.2.2国内文献综述
白琳(2014)指出国有企业应通过降杠杆,鼓励进行社会融资等方式来降低国有企业高负债。
刘芳(2015)认为国有企业应该改革企业管理体制,按照现代化企业管理方式来经营企业,把负债控制在一个可控的范围内。
唐林叶(2015)指出国有企业对财务风险的控制不重视,忽视企业负债,不控制企业成本,盲目扩大企业规模。
孙海涛(2015)认为企业高负债化经营会承担财务风险,一旦对市场形势的预测出现判断失误,企业将会走向倒闭破产。
杨艳婷(2016)认为国有企业高负债的成因主要是企业的经营理念与内部体制结构存在问题。
1.2.3文献述评
综上所述,我国学者相对外国学者对于国有企业的研究较为深入,国外学者对于国有企业的探讨与研究一般停留在理论阶段,不够深入。
而由于我国社会主义的国体,导致我国学者的研究样本较多,认识也更为深刻。
国内外学者都认为国有企业过度负债经营会给企业带来巨大的风险,会影响企业的经营发展,因此研究如何降低国有企业过度负债现象具有重大意义。
1.3研究方法与文章框架
1.3.1研究方法
(1)文献调查法
利用中国知网、证监会官网、图书馆资料以及自购的图书等渠道,查阅与翻译国内外企业资产重组的相关文献,搜集与课题相关的数据信息,了解企业在经营过程中负债过度的有关原因,最终加以整理与归纳。
(2)案例分析法
通过采集我国部分国有企业的相关数据,如财务分析,资产负债表,现金流量表等,利用相关数据了解目前的会计环境与现实状况。
通过对大型企业的数据研究,基于对一些国有企业负债过度现象的原因分析,从而提出针对性的改进建议,促进我国国民经济平稳运行与发展。
1.3.2文章框架
本文的研究结构可分为六个部分:
第一章为绪论。
包括研究背景,国内外研究文献综述等内容。
第二章为资产负债率与杠杆率的基本理论。
介绍企业负债的基本概念,并指出企业负债过度存在的风险。
第三章为对工商银行进行简单的介绍,介绍了工商银行的经营业务与业务范围,并通过对其流动资产,流动负债,主营业务收入等数据对工商银行的经营现状进行了解。
第四章为通过对工商银行的资产负债表,现金流量表的分析,从而对国有企业负债过度的现象进行深入分析,从政府宏观调控,税收法律法规,财政政策,企业运营能力,企业员工素质,企业经营制度等角度对国有企业负债过度的现象进行详细的探究。
第五章通过指出国有企业在负债风险控制方面所存在的问题,主要包括国有企业负债风险控制现状以及缺陷。
其中,存在的不足包括企业体制机制不健全、内部管理者财务风险意识淡薄、融资结构不合理缺乏计划性。
第六章为总结结论,对国有企业负债过度化的原因与相关解决办法进行了总结归纳,并对国有企业未来的发展提出了展望。
第2章国有企业负债过度理论
2.1负债过度的定义
负债过度是指债务人由于负债金额超出其偿还能力的范围,缺乏足够的资金来保证维持债务链的持续。
国有企业由于资产流转速率较慢,流动资产在总资产所占比例小,导致无法在短时期内偿还债务,长此以往,负债不断累积,形成恶性循环。
2.2国有企业负债过度的风险
国有企业产生大量负债的主要目的是为了获取更高的收益,高风险常常伴随着高收益,适当的负债可以使国有企业有效的扩大企业规模,进而提高企业的盈利能力,但是国有企业一旦出现了负债过度的现象,并超出其经营所能承受的范围,高负债将给企业带来过高风险,影响其生产与经营,严重的还会导致企业资不抵债破产。
国有企业背负大量负债经营的前提是确保其盈利能力大于其所需的资金成本,否则,将会不可避免的出现企业亏损的情况。
国有企业负债过度经营不但增加了其收支性财务风险,并且增加了其亏损破产的风险。
在企业的生产经营中,企业高层还要时刻关注市场动向并前瞻性的预测市场走向,否则,企业投入的资金成本就面临着收不回来的境地,企业的资金链条将会面临着断裂的威胁,为公司的持续生产经营带来挑战。
企业在运行的过程中需要大量的现金流来维持其日常经营所需,就需要企业通过贷款融资等方式来筹措现金流。
但是,这样会增加企业的现金性财务风险,这就需要企业经营者合理的把控债务的期限结构,确保在负债期间,企业的现金流入量大于现金流出量,将企业因负债产生的现金性财务风险控制在可控的合理范围内。
国营企业过度负债化经营还会使其生产成本,管理成本不断增大,因为其在使用贷款或外来投资的同时,也会附带利息与一定程度上的的企业经营权让渡,无形中提高了使用成本,当使用成本增加的速度大于利润增加的速度时,企业利润就会随着成本增加而逐渐减少,企业筹资的能力就受到严重的限制。
因此,国有企业的筹资将会变得愈发困难。
2.3资产负债率概念
资产负债率又称举债经营比率,它是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标,通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出,反映在企业全部资产中属于负债比率。
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例,也被称为举债经营比率。
表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的,该指标是评价公司负债水平的综合指标。
同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标,也反映债权人发放贷款的安全程度。
2.4杠杆率概念
杠杆率一般是指银行资本和资产负债表中的总资产的比率。
杠杆率是一个衡量公司负债风险的指标,从侧面反映出公司的还款能力。
无论企业营业利润多少,债务利息和优先股的股利都是固定不变的。
当息税前利润增大时,每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少,这能给普通股股东带来更多的盈余。
这种债务对投资者收益的影响,称为财务杠杆。
财务杠杆影响的是企业的税后利润而不是息前税前利润。
财务杠杆率等于息税前利润与营业利润之比,反映由于固定的债务存在,财务费用(利息)对保险企业利润的影响程度。
在一定程度上反映企业负债的程度和企业偿债能力,财务杠杆率越高反映利息费用越高,导致ROE指标越低。
第3章工商银行基本情况介绍
3.1公司简介
中国工商银行是目前中国最大的商业银行,中国四大国有商业银行之一,世界五百强企业之一,上市公司。
中国工商银行实行统一法人授权经营的商业银行经营体制。
中国工商银行经营范围包括:
办理人民币存款、贷款和消费信贷,居民储蓄,各类结算,发行和代理发行有价证券,代理其他银行委托的各种业务,办理外汇存款、贷款、汇款,进出口贸易和非贸易结算,外币及外币票据兑换,外汇担保和见证,境外外汇借款,外币票据贴现,发行和代理发行外币有价证券,代办即期和远期外汇买卖,征信调查和咨询服务,办理买方信贷,国际金融组织和外国政府贷款的转贷,以及经中国银行业监督管理委员会依照有关法律、行政法规和其他规定批准的业务。
2018年工商银行的负债达到239459.87亿元,负债总额位临中国企业首位,负债年增长率达到8%。
因此,本文主要聚焦上市国有公司中国工商银行,以工商银行2017-2019的年度财务报表为参考依据,来进行分析。
3.2财务分析
3.2.1营运资金规模
根据2017到2019年的资产负债表数据,分析工商银行营运资金规模。
表3-2公司营运资金规模单位:
万元
年份
2017
2018
2019
流动资产
17,501,200
20,091,000
24,428,300
流动负债
55,845,200
36,524,600
47,641,500
营运资金
33,288,700
34,640,700
35,460,700
营运资金在企业的经营中,起着流动负债“缓冲剂”的作用。
当营运资金充足时,还款比较轻松,企业的短期偿债能力强。
相反,当企业的流动资产在一定程度上小于流动负债时,营运资金为负数,说明营运资金遭遇困难,此时企业的资金来源为流动负债,企业将会加大财务风险。
由上表中数据可以看出工商银行近三年净营运资金在逐年增加,数额波动幅度较为平稳。
但2017年的营运资金相对其他三年较少,表示企业仍然应该重视加强营运资金,防止企业出现无法承担负债的危机。
3.2.2流动资产规模
通常情况下,一个公司的流动资产在全部资产的所占比例决定其偿债能力的强弱以及所担风险的大小,根据公式,在流动负债相对稳定的情况下,流动资产越多,其营运资金也就越多,表明偿债能力增强,风险也会减小。
但过多的流动资产也不是一件好事,同等的销售水平,大量资金闲置其收益就远远小于将其投入到固定资产当中,导致企业的盈利能力就会下降。
因此根据工商银行近三年的数据,通过流动资产占总资产的比例,来分析公司的流动性和盈利性。
表3-2流动资产占总资产比例变化表单位:
万元
年份
2017
2018
2019
流动资产
17,501,200
20,091,000
24,428,300
资产总计
2,608,704,300
2,769,954,000
3,010,943,600
占总资产比例
67.08%
71.24%
73.06%
通过上表数据可以看出,近三年公司的流动资产金额不断增长,从2017年的17,501,200万元上升到2019年的24,428,300万元,流动资产累计增长了142.47%;其在总资产的比例,这三年来整体也属于上升趋势,从2017年的最低比例67.08%,到2019年的最高比例73.06%,波动幅度也较大。
由此分析,该公司近三年资产变现率高,到期偿还债务的能力强。
但其流动资产占总资产的比例偏高,也必定会影响公司的盈利能力。
3.2.3流动负债规模
负债按期限长短来划分,可分为流动负债和长期负债,负债的期限结构可以反映企业的负债筹资政策。
不同的负债类型需要用不同的资产偿还,因此企业资产与负债之间存在一定的联系。
相对于长期负债,流动负债的成本较低,可是所承担的风险要比长期负债高。
因此,企业在筹资的过程中,应结合自身特点、经营条件、信用政策、预期盈利等权衡利弊,确定一个合理的流动负债比例,尽可能的降低风险并为企业带来更多的利润。
公司负债规模结构分析如下表所示。
表3-3流动负债规模单位:
万元
年份
2017
2018
2019
流动负债
55,845,200
36,524,600
24,428,300
负债总额
2,394,598,700
2,535,465,700
2,741,743,300
流动负债比重
42.03%
35.91%
22.52%
从上表中可以看出,公司近三年的保持了较为稳定的负债期限结构,流动负债占比呈逐年下降趋势,可见该公司使用资金时,以短期筹资为主,企业的负债成本较低。
由于流动负债是指企业在一年内需要偿还的债务,这就对企业资产的流动性要求比较高。
因此,应结合流动比率等指标做进一步分析。
3.2.4主营业务收入规模
表3-4公司主营业务收入规模单位:
万元
年份
营业收入
同比增幅
2017
72,650,200
28.84%
2018
77,378,900
15.92%
2019
85,516,400
10.02%
主营业务收入指企业通过生产经营活动所获取的收入,是评价企业经营水平重要指标,从表3-4可以看出,近三年来,工商银行的营业收入一直呈稳步增长的趋势,但增速有所下滑,这与大的宏观背景下,经济形势不断下行有关,市场不景气,经济疲软,因此,企业应拓展自身业务范围,提高自身业务能力,降低成本。
第4章国有企业负债过度原因
4.1负债过度的外部原因
4.1.1宏观调控干预
国有企业筹措资金的主要方式是向商业银行贷款或依靠政府专项拨款,融资的手段方法较为固定且单一。
一旦这些企业没有办法得到国家政府的帮助时,就会出现资金短缺,资金链断裂的现象,从而无力偿还企业的负债,最终倒闭破产,造成巨大经济损失。
同时,由于目前我国在商业银行领域一些制度还不完善,银行与银行相互之间还没有形成健全完善的约束机制,国有企业的负债率并不能被政府及时且有效的监管,是导致国有企业过度负债的成因之一。
我国的国有企业当前主要由国家控制,受政府宏观调控,在政府宏观调控的大背景下,国有银行还是调控国家经济的主要手段之一。
当一些外力因素如重大自然事件,全球性经济危机发生时,政府的干预过度会导致企业的行为与政府的调控不能紧密的配合,为企业带来不可承受的后果,使国有企业受到严重的冲击,人大通过出台相关法律法规条文,对相关法律条例进行修改,希望可以完善宏观经济调控,但是客观的讲,我国的国情是在政府宏观经济调控下的法律环境仍不完善,还存在很多需要改进的地方,并且法律法规以及政策需要与时俱进适应社会,并不是一成不变的,国家如果想从使用行政手段转向使用经济手段和法律手段,从目前大的宏观环境下来看需要时间,不太利于转变而且并不能完全保证可以给国有企业一个稳定的发展经营环境。
因此,国家使用宏观调控的手段从一定程度上来说是给国有企业带上了枷锁,加重了国有企业负担过重的现象。
4.1.2税收法律法规的变化
由于,我国目前还是以公有制为主体,多种所有制经济共存的经济形式,国有企业当前仍然是我国的经济支柱,是我国税收的主要来源。
所以国有企业需要承担主要的税负,税负负担十分沉重,导致其赚取的利润不断减少,几乎就没有获得什么利润。
同时,由于我国目前仍然处在社会主义初级阶段,配套的社会保障机制还不够完善,国有企业不但要承担为国家纳税的经济业务还需要承担相应的社会责任,负担部分的社会保障和社会福利的支出。
例如,兴建学校、医院等基础设施。
这样在无形中增加企业的运营成本,提高了企业的负债率。
国有企业需要通过增加负债来进行承担。
国有企业负担了很多社会福利设施。
大量的国有企业承受不住资金压力,不得已通过少提折旧额,不提累计折旧额度的手段来向银行申请贷款,填补空缺,“蛋糕”的分配形式挤压了国有企业生产发展所需要的资金空间和税后利润空间,阻碍了企业的长远发展,沉重的打击了国有企业的生产经营活动,给国有企业带来巨大的负担,不利于企业长远发展。
4.1.3财政政策的变化
国家出台的财政政策也在一定程度上对国有企业产生影响。
当前,国有企业的负债主要集中于商业银行的贷款和国企自身向社会发行的企业债券。
国家通过出台积极的财政政策旨在刺激国有企业经济发展,但也在一定程度上导致国有企业的杠杆率不断上升。
大量国有企业因为对市场缺乏准确的判断,不具有前瞻性,盲目的在房地产、金融等行业快速加杠杆,给企业增加财务风险。
同时,非公有制经济快速发展,有赶超国有经济的势头。
再加上,国家坚定走社会主义市场经济的路线,对非公有制经济极为重视,对其政策上给与支持,相对来说,对国有企业的政策扶持力度不断下降。
国有企业的政策红利正在不断消失。
4.2负债过度的内部原因
4.2.1运营能力差
运营能力对于国有企业生产经营活动具有特殊的意义,国企受自身经营方式与经营体制的影响,运营能力较差,这也对企业负债率产生了影响。
如果,在经济发展的初级阶段,当市场形势一片大好时,企业可以通过扩大生产,不断增加订单,提高业务量,进而获取高额的收入来偿还巨额的债务。
但是一旦经济发展进入新的常态,随着市场形势的不
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