山西金龙油脂营运能力存在的问题及解决措施.docx
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山西金龙油脂营运能力存在的问题及解决措施
摘要
近年来国际环境复杂多变,国内改革开放进一步深化,中国经济坚持稳中求进的总基调,倡导全民创新,加快转变经济发展方式,经济保持稳中向好的发展态势。
在经济大背景下国内中小型粮油批发企业面临着融资难,成本上升,利润下降等诸多问题,整体行业不景气。
传统营销模式逐渐失灵,但新模式未找到,大部分企业选择代销品牌产品,喜欢同大厂商合作,殊不知赚取的利润仅仅是“搬运费”。
同时市场经济条件下财务活动日益复杂,做好财务分析工作对企业发展来说至关重要,而其中的营运能力分析是财务分析中的重要指标。
本论文主要对山西金龙油脂的营运能力存在的问题展开分析研究,以财务管理的基本理论与方法为基石,运用案例分析法、指标分析法、文献研究法,详尽分析了山西金龙油脂营运能力方面存在的总资产周转率低、流动资产周转率不高、固定资产利用水平低等问题,并针对具体的问题提出切实可行的解决途径,为山西金龙油脂的健康发展献言献策,推动公司改善其资源配置,以达到理论融合实践的目的。
关键词:
营运能力;财务分析;资源配置
Abstract
In recent years, the international environment has become more complex and volatile, and domestic reform and opening up has been further deepened. The Chinese economy has adhered to the general tone of steady progress, advocated innovation for all, accelerated the transformation of economic development mode, and maintained steady and positive economic growth. Under the economic background, domestic small and medium-sized grain and oil wholesale enterprises are facing difficulties in financing, rising costs, falling profits, etc., and the overall industry is sluggish. The traditional marketing model has gradually failed, but the new model has not been found. Most companies choose to sell brand products and like to cooperate with big manufacturers. They do not know that the profits earned are only “transportation fees”. At the same time, financial activities are becoming more and more complicated under the conditions of market economy. It is very important for the company to develop financial analysis work, and the analysis of operational capability is an important indicator in financial analysis.
This thesis mainly analyzes and studies the problems of the operation ability of Shanxi Jinlong Grease. Based on the basic theories and methods of financial management, the case analysis method, index analysis method and literature research method are used to analyze the operational capacity of Shanxi Jinlong Oil. The existing problems of low total asset turnover, low liquidity turnover, and low level of fixed asset utilization, and put forward practical solutions to specific problems, provide suggestions for the healthy development of Shanxi Jinlong Oil, and promote the company to improve its Resource allocation to achieve the purpose of theoretical integration practice.
Keywords:
Operational capability; Financial analysis; Resource allocation
一、前言1
山西金龙油脂营运能力存在的问题及解决措施
一、前言
近年来我国经济蓬勃发展,其中企业的贡献不言而喻,因此人们更加注重企业的财务情况,企业的营运能力也受到越来越多的关注。
在我国市场经济稳增长调结构的大趋势下,经济发展速度放缓,人民收入增长速度下降,消费水平也随之降低,整个市场形势不容乐观,各行各业的发展面临巨大挑战。
尤其电子商务近年来的发展速度惊人,人们在网上购物的意愿加强,极大程度上冲击了传统行业的发展。
再加上人力物力成本的上涨,对企业发展来说更是雪上加霜。
山西金龙油脂也不例外,公司近年来发展缓慢,同时在2016年搬迁了公司总部地址,新建了大面积的仓库和高层楼房,耗资巨大。
分析公司资产结构可以将不适合公司经营管理、经营模式的结构比例及时发现,在调整公司经营管理与经营模式前提下建立合理的资产结构。
每一家公司均应全面而深入地分析自身资产结构,提升公司的资产流动性,以此提高外部对公司的认可。
公司的财务安全会直接影响到公司的资产结构,对企业营运能力分析有利于企业资产结构的安全性、完整性和盈利性。
在对公司未来收益增长与当前收益水平进行评价时,营运能力是一个基本参考指标,其能将企业经营管理水平直接体现出来,所以公平正确地完成企业营运能力评估对企业财务安全和长远发展意义重大。
本文基于山西金龙油脂的营运能力现状,将财务管理的理论知识运用于解决山西金龙油脂营运能力存在的问题的解决中,实现了理论与实践结合的创新,同时针对山西金龙油脂营运能力存在的问题提出合理有效的解决措施,不仅为山西金龙油脂解决营运能力问题提供了建设意见,而且能够对同行业提供一定的参考价值,在促进国家整体经济发展层面贡献力量。
二、山西金龙油脂营运能力现状
山西金龙油脂是从事粮油的批发和零售行业的企业。
公司成立于1998年,经过二十多年的发展,公司在山西省内各个市县设立了多家分公司,为各大粮油店、超市以及便利店等供货,销售网络涵盖全省。
其代销的多为国内知名粮油品牌,知名度高,消费者认同度普遍较高。
公司内部设有销售部、综合办公室、财务部、总经理办公室、市场部、仓库管理部等部门,在职员工近百余人,是省内知名粮油代销企业。
(一)总资产现状分析
总资产周转率可以从资产的流动性方面来反映资产的利用效率。
从公司的财务报表上了解到该公司近几年的企业总资产以及销售收入,然后进行总资产周转率的计算与分析。
下面是山西金龙油脂有关总资产的一些数据,我们可以根据这些数据来对它进行分析:
表1山西金龙油脂2013-2017年总资产周转率及相关数据
年份
2013年
2014年
2015年
2016年
2017年
主营业务收入(元)
103,018,749
124,388,333
144,742,792
164,216,434
182,557,063
资产总额(元)
265,895,623.21
221,901,761.10
245,010,471.16
425,260,688.02
263,633,889.34
总资产周转率(次)
0.48
0.51
0.62
0.49
0.53
注:
资料来源于山西金龙油脂2013-2017年度财务报表
根据表1可以得出图1山西金龙油脂2013-2017年总资产周转率趋势分析图:
图1山西金龙油脂2013-2017年总资产周转率趋势分析
由表1-1和图1-1分析可知,山西金龙油脂2013-2017年的总资产周转率为0.48、0.51、0.62、0.49、0.53,山西金龙油脂2013年到2017年的总资产周转率变化趋势不太明显。
在2013-2015年期间逐年上升,总资产周转速度的加快。
公司发展稳定及其资产利用效率提升就此得到证实,也进一步证明了公司盈利水平、盈利能力也随之提高。
2016年的总资产周转率比2015年下降0.13,由2016年财务报表来看,之所以出现下降现象,主要是由于2016年度主营业务收入增速不及平均总资产增速,总资产从成本到利润的循环天数被拉长,无形中浪费了企业的资源,损失了企业的利益,折现能力变弱,循环次数变少,这意味着企业总资产营运能力逐渐变弱,从而给公司带来了严重的影响
(二)流动资产现状分析
分析企业的营运能力,对该企业的流动资产分析尤为重要。
企业经营成果的取得,主要就是依靠流动资产的形态转换。
对流动资产的分析中比较重要的两项指标分别是存货和应收账款。
要实现流动资产周转率向好的方向发展,应该保证主营业务收入增长幅度大于流动资产增加幅度。
下面是山西金龙油脂有关流动资产的一些数据,根据这些数据来对它进行分析:
表2山西金龙油脂2013-2017年流动资产周转率及相关数据
年份
2013年
2014年
2015年
2016年
2017年
主营业务收入(元)
103,018,749
124,388,333
144,742,792
164,216,434
182,557,063
流动资产(元)
193,573,304.77
195,140,235.86
212,585,938.79
308,736,073.91
320,771,039.88
流动资产周转率(次)
0.52
0.64
0.71
0.63
0.58
注:
资料来源于山西金龙油脂2013-2017年度财务报表
根据表2可以得出图2山西金龙油脂2013年-2017年流动资产周转率趋势分析图:
图2山西金龙油脂2013-2017年流动资产周转率趋势分析
由表2和图2分析可知,山西金龙油脂2013-2017年的流动资产周转率依次为0.52、0.64、0.71、0.63、0.58,2013年到2017年的流动资产周转率变化趋势不太明显,2013-2017年呈现出小幅度上升趋势。
流动资产周转速度的加快,意味着内部管理的加强,企业盈利能力有所提高。
2015-2017年流动资产周转率下降,企业盈利能力降低。
从2016年财务报表得出,主营业务收入增长幅度小于平均流动资产增加幅度。
2016年的主营业务收入比2015年增加了11.86%,平均流动资产增加了21.79%,从而导致流动资产周转天数延长,企业经营水平下降,盈利能力降低。
因此这种情况对企业的经营十分不利。
这样的变化趋势意味着流动资产销售速度变慢,资金回笼变慢,资产利用率降低,对企业的经营发展起到了阻碍作用。
1.存货现状分析
存货是企业比较重要的一项流动资产,存货规模是否恰当是影响企业发展的一个重要因素,存货周转速度越快,资金占用就越少,资金的利用率就越高,企业的资金变现能力就越强。
企业发展过程中切记盲目不切合企业实际地购入存货,存货的过度积压对于企业来说无疑是埋下一颗定时炸弹。
销售水平没有提高的情况下,仓库里的存货无法变现,营运现金受到影响,时刻威胁着企业的生存。
山西金龙油脂的存货主要是同合作厂家购入,赊购占比小,绝大多数都是“一手交钱,一手交货”,因此对存货的把控及其重要。
在节假日高峰期前公司通常会大量购入存货,仓库容量有限导致部分存货露天堆放。
不可避免的气象和人为原因增加了存货的损耗。
下面是山西金龙油脂近五年的存货周转率分析表和趋势分析图:
表3山西金龙油脂2013-2017年存货周转率及相关数据
年份
2013年
2014年
2015年
2016年
2017年
主营业务成本(元)
73,143,311.8
89,559,599.8
102,767,382
116,593,668
127,789,944
存货(元)
20,031,137.43
26,858,705.40
20,718,786.27
26,773,542.85
24,138,785.44
存货周转率
3.20
3.82
4.32
4.91
5.02
注:
资料来源于山西金龙油脂2013-2017年度财务报表
由表3可以得出图3山西金龙油脂2013年-2017年存货周转率趋势分析图:
图3山西金龙油脂2013-2017年存货周转率趋势分析
由表3和图3分析可知,山西金龙油脂2013-2017年的存货周转率依次为3.20、3.82、4.32、4.91、5.02,2013年到2016年的存货周转率呈逐年上升趋势。
存货周转率的提高意味着企业存货管理水平加强,公司资产变现能力提高,以此有效保障公司的短期偿债能力。
不过,从2017年度来看,公司存货周转率增加幅度甚小,相比2013-2016年的稳步上升说明2017年企业的存货周转率还有上升空间,为加快企业存货的周转速度,企业的销售水平有待进一步加强。
2.应收账款现状分析
大量的应收账款可能会使企业的生存和发展受到阻碍。
企业的应收账款周转率可以体现出企业的应收账款的变现速度以及企业的收账效率。
一般来讲,应收账款的周转率越低,资产的流动性越强,能有效减少坏账损失。
而如果应收账款需要更多的周转时间,应收账款的周转率越低,营运资金呆滞。
山西金龙油脂在销售过程中通常对于客户都是“先货后钱”,赊销占比大,极易造成应收账款的坏账产生。
下面是山西金龙油脂近五年的应收账款变动情况:
表4山西金龙油脂2013-2017年应收账款周转率及相关数据
年份
2013年
2014年
2015年
2016年
2017年
主营业务收入(元)
103,018,749
124,388,333
144,742,792
164,216,434
182,557,063
应收账款(元)
46,614,818.6
48,212,532.2
43,336,165.3
66,484,386.2
57,954,623.2
应收账款周转率
2.21
2.58
3.34
2.47
3.15
注:
资料来源于山西金龙油脂2013-2017年度财务报表
根据表4可以得出图4山西金龙油脂2013年-2017年应收账款周转率趋势分析图:
图4山西金龙油脂2013-2017年应收账款周转率趋势分析
该公司应收账款周转率如图(表)4所示,分别是2.21、2.58、3.34、2.47、3.15,应收账款周转率从2013年的2.21增加到2015年的3.34,增加了1.13。
应收账款周转率的提高加强了资产的流动性。
但2016年的应收账款周转率比2015年下降了0.87,下降幅度略大,从表4可知,2016年的平均应收账款增加速度快于主营业务增长速度,主营业务收入由2015年的144742792元增加到2016年的164216434元,增加了11.86%,平均应收账款由2015年的45774348.75元上升到2016年的54910275.75元,增加了16.64%。
令人欣慰的是2017年应收账款周转率有所上升,但是依然与2015年的3.34有所差距,说明企业的应收账款周转率还有上升潜力。
(三)固定资产现状分析
固定资产周转率是企业一定时期内销售收入同固定资产平均总值的比率,比率越大说明固定资产利用效果越好,管理越好,反之则利用效果越低,管理不到位。
下面是山西金龙油脂有关固定资产的一些数据,据此来对它分析:
表5山西金龙油脂2013-2017年固定资产周转率及相关数据
年份
2013年
2014年
2015年
2016年
2017年
主营业务收入(元)
103,018,749
124,388,333
144,742,792
164,216,434
182,557,063
固定资产(元)
48,016,464.59
27,830,079.92
36,074,022.51
46,654,659.61
60,416,931.59
固定资产周转率(次)
2.05
3.28
4.53
3.97
3.41
注:
资料来源于山西金龙油脂2013-2017年度财务报表
根据表5可以得出图5山西金龙油脂2013年-2017年固定资产周转率趋势分析图:
图5山西金龙油脂2013-2017年固定资产周转率趋势分析
由表5和图5分析可知,山西金龙油脂2013-2017年的固定资产周转率依次为2.05、3.28、4.53、3.97、3.41,2013年固定资产周转率为2.05,及至2015年时,这个数字为4.53,增加幅度超过一倍,增长极为明显,因为固定资产周转率的提升,说明山西金龙油脂的固定资产利用程度提高,固定资产管理水平加强。
然而好景不长,2016年的固定资产周转率比2015年下降了0.56,从表5看出,2016年固定资产周转率的下降是由于平均固定资产增加速度比主营业务收入增加的速度要快,2016年主营业务收入由2015年的144742792元上升为164216434元,增加了11.86%,平均固定资产由31952051.22元上升为41364341.06元,增加了22.75%。
2017年的固定资产周转率依然处于下降态势,说明山西金龙油脂固定资产利用程度不高,造成固定资产闲置。
三、山西金龙油脂营运能力存在的问题
(一)公司销售能力减弱,利润减少
如图1所示山西金龙油脂的总资产周转率在0.5上下波动,变化趋势不稳定,总体水平低。
自2016年开始山西金龙油脂总资产周转率下降,即使2017年有所提高但也没有回复到2015年的水平,总资产周转速度在总资产周转率降低过程中同步减小,主营业务收入增速不及平均总资产增长速度,这反映了企业资产利用效率低,总资产从成本到利润的循环天数被拉长,无形中浪费了企业的资源,损失了企业的利益,折现能力变弱,循环次数变少,企业总资产营运能力逐渐变弱,从而给公司带来了严重的影响。
也反映出公司的内部管理较为薄弱,没有进行合理的资产与收入配比,一定额度的资产并没有带来相对的营业收入,即资产的投资效益不理想。
同时公司销售能力在减弱就此得到证实。
(二)存货盲目购入,销售能力没有随之提高
如图3所示山西金龙油脂存货周转速度在2013年到2016年逐年上升,但从2017年度来看,公司存货周转速度相比2013年到2016年的涨幅来说还有上升空间。
由此看出山西金龙油脂增加存货购入量,而销售能力保持往年水平没有提高,造成存货积压。
虽然这段期间公司不断加强库存管理,但存货周转率依然较高,说明企业综合利用效率低,资产变成现金的能力较差,企业外部销售结构存在着一定的问题,从本企业营运方面来看,如果库存远远大于供需差,库存不仅仅会积压资金,增多利息支出,并且会形成高额的运输、维护等管理费用。
久而久之企业流动资产周转率会越来越低,相应也会增加企业的管理负担,影响企业现金流和正常经营,给企业带来很大的财务风险。
(三)应收账款回收速度降低,坏账增多
如图4所示应收账款周转率在2015年到2016年下降,应收账款周转速度随之降低,表明公司未能有效回收应收账款,平均收账时间延长,降低了应收账款回收速度,从而增加了收账支出,公司坏账增多。
2017年度略显增加,说明山西金龙油脂的回收账款策略存在变化,不过依旧未能恢复至2015年水平。
因此从公司角度来看极有必要强化应收账款管理,促进回收速度提升,将收账支出压缩,将坏账风险进一步降低。
如果到期的应付账款没有足够的应收账款收回,那么只能在企业留存更多的货币资金在企业,或者利用其他资金来偿还。
这样会增加了企业的资金压力,也会增加人员欺诈和腐败的机会。
应收账款周转率的逐步下降说明该公司收账较之前速度变慢,平均收账期变得长了,坏账损失的风险提高,企业的资信度可能随之降低,不利于企业的可持续经营,降低了企业的竞争力。
(四)固定资产周闲置严重
如图5所示山西金龙油脂固定资产周转率在2013年到2015年连续上升,在2015年至2017年不断下降,结合公司发展实际得知,是由于企业在2015到2017年间没有顺利出租闲置门面房,同时新建大量固定资产导致的固定资产闲置严重。
固定资产投入比例很大,企业的固定资产在企业的运营过程中也没有得到合理的利用,企业资产难以转换为企业的收入,而且转换能力逐渐变弱,这说明企业的资金循环受阻,不利于企业的可持续经营。
四、山西金龙油脂营运能力问题的解决措施
(一)想方设法提高销售收入
山西金龙油脂应当打造优质销售团队,对销售人员要选优用优。
同时加强对销售人员的培训,完善工资薪金制度,开拓各种销售渠道,留住老客户挖掘新客户。
同时还要做好网络营销,通过互联网渠道增加销量。
随着短视频新媒体文化的兴起,抓住机遇顺势而为,把握一切潜在的用户和老客户。
从而真正实现企业线上线下多渠道销售模式。
(二)营运资金管理力度强化
1.拓展融资渠道,提升促销质量
从公司未来发展过程中的各种资金需求供应与保障方面来看,该公司应基于不同策略完成销售途径发掘,以此增加销量,持续提升公司经营现金流入,对市场进行不间断关注,力争将每一次融资机遇紧紧把握在自己手中,利用不同方法完成融资渠道拓展。
2.强化现金流管理
流动资产中,现金具有最强大的流动性,会直接影响到公司管理。
现金流短缺将导致公司从发展颠峰不断下坠,直至跌落谷底,形成生存与发展危机。
所以,在公司在关注自身良好的盈利能力过程中更要高度重视企业现金的管理。
(三)加强存货的管理
1.优化内部管理
山西金龙油脂在购入库存商品时,要提前对市场行情进行研究,市场价格上涨时考虑适当增加购入量,下跌时寻求各种手段增加销量,切勿抛开市场盲目大量采购。
还可以与供货商签订合同稳定商品价格,根据销量调整库存商品的数量。
2.严格保管企业库存商品
山西金龙油脂应将公司库存商品信息准确记录下来,从账簿信息准确性与真实性保障方面来看,既应全面仔细核查,也应完成监督制度构建。
需要管理层对该企业的存货周转率进行计算及分析,采取相应的方式进行调整。
公司应该对库存进行严格有效的管理,减少对资金的占用,从而不断增强资金的利用价值。
山西金龙油脂尤其应该做好企业库存的管理工作,降低库存也可以减少设备的损耗和工人的时间浪费,降低滞销商品,减少营运成本,促使资金更加合理的运转。
只有将财务管理与物资管理进行统筹结合,才能更有效、更合理、更科学的保管好库存商品。
3.强化库存商品内控
企业应该完善企业内部管理
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