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财务报表造假目的分析完整
财务报表造假目的分析
为什么要对会计报表造假呢?
深刻剖析其原因,不外乎以下几种目的,内部审计人员一定要对以下方面保持谨慎的态度:
(1)为了给业绩考核脸上贴金。
考核企业的经营业绩,一般总是要求以财务指标为基础,例如利润(或扭亏)计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等等,这些都是经营业绩的重要考核指标。
而这些财务指标的计算,都要涉及到会计数据。
除了内部考核以外,外部考核,例如行业排行榜,主要也是根据销售收入、资产总额、利润总额来加以确定的。
而且,更为重要的是,经营业绩的考核,不仅涉及到企业总体经营情况的评价,还影响到管理层的提升、奖金福利等等方面。
为了在经营业绩上多得分,企业就有可能对其会计报表进行包装、粉饰。
可能,基于业绩考核而进行的会计报表造假,是最常见的动机。
(2)为了获取信贷资金和商业信用。
从事企业经营的人都知道,目前的企业外部环境,仍然是热衷于“锦上添花”,而不愿意“雪中送炭”。
而企业需要的则恰恰相反,锦上添花可有可无,雪中送炭则大受欢迎。
这样,企业为了获得外界的资助,就需要通过会计报表来欺骗舆论和外界。
对于这些企业来说,对会计报表进行造假,实在是不得已而为之。
因为他们“不说假话办不成大事”,“不做假表贷不到巨款”。
事实上,在市场经济条件下,银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的原因,一般也不会贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。
这样两者结合的结果,就只能导致企业为了获得金融机构的信贷资金或者其他供应商的商业信用,即使是经营业绩欠佳、财务状况不健全,也要对其会计报表进行修饰打扮,力图使其“花枝招展”。
(3)为了发行股票早日上市。
股票发行分为首次发行(IPO)和后续发行(配股)两种情况。
根据《公司法》等法律规定,如果企业要发行股票我争取上市,就必须连续3年盈利,而且要经营业绩比较突出,这样才有可能通过证监会的审批。
除此以外,股票发行的价格高低也与盈利能力有关。
这样,准备上市的企业为了能够多募集资金,就必须“塑造”优良业绩的形象,其主要手段就是在设计股份制改变方案的时候,对会计报表进行造假。
这是一种情况。
另外一种情况是,上市企业希望能够后续发行,这首先需要符合配股条件,那就是企业最近3年的净资产收益率,每年必须在6%以上。
这样,6%的配股就成了上市企业的“生命线”。
特别是在有些企业里,3年时间中只有一两年达到要求,“功亏一篑”,他们迫切需要伪造报表,以求顺利过关。
(4)为了偷逃税款或者操纵股价。
所得税的上交,是在会计利润的基础上,通过纳税调整来进行计划的。
具体方法是,将会计利润调整为应纳税所得额,再乘以企业所适用的所得税率。
企业为了达到偷税、漏税、减少或者推迟纳税的目的,就往往会对会计报表进行造假。
当然,也有的企业愿意虚增利润“多交税”。
这些企业是不是“学雷锋”呢?
当然不是。
这样做的目的,是为了造成一种假象,表明自己的“盈利能力”不错,同时也为了操纵股价。
这真是一种“吹牛皮纳税”行为。
(5)为了某种政治企图。
有些企业的会计报表,主要是对主管部门和政府部门负责的。
换句话说,是给上级部门看的。
对于这种企业而言,粉饰会计报表的目的,就是为了某种政治企图。
例如,工商行政管理部门为考核国有企业是否走出困境、是否完成扭亏目标等等,常需要分析该企业的会计报表。
会计报表上“好看”,厂长经理就会“前途光明”,甚至连升三级,否则很可能连职位也难保。
现实经济生活中经常有这样的情况,某些企业的经济效益出现大幅度的大起大落。
企业搞好了,厂长经理就提拔为政府部门的领导;继任厂长经理来了,才发现原来这家企业是虚盈实亏,碍于老厂长是现任局长、市长的面子,谁也不提“虚盈实亏”这件事,只好“默默地承受这一切,承受着数不清的春来冬去”。
一般需要花两三年时间,来消化这笔历史包袱。
两三年时间过去了,企业的效益又有可能上去了,这时候的厂长经理又会得到提拔重用。
企业上又重复着前面的故事。
这就是在会计报表上“绣花”的结果。
(6)为推卸企业和个人的责任
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这种情形主要表现在以下几个方面:
①企业在调动高级管理人员的时候,一般要进行离任审计。
离任审计的时候,会计报表会根据“需要”进行调节,暴露或者不暴露业已存在的许多问题。
等到新任领导上台以后,为了明确责任或者推卸责任,往往要大刀阔斧地对陈年老账进行清理,这时候同样也会在会计报表上造假。
②这几年会计准则、会计制度变化比较频繁,而每当会计制度发生重大变化的时候,就会根据新制度的要求,重新编制和调整会计报表。
这时候也是会计报表造假的好机会。
因为可以通过这种方式,提前消化潜亏,并将责任归咎于新的会计准则和会计制度。
③当企业发生天灾人祸的时候,具体地说是发生了自然灾害,或者是高级管理人员卷入经济案件的时候,企业很可能利用这种机会对会计报表进行造假,以便推卸责任。
中铁二局上市公式报表分析
一、公司简介
(一)公司名称:
中铁二局股份
证券简称:
中铁二局
证券代码:
600528
相关指数:
上证180 沪深300指数 道中指数 道沪指数
行业类别:
土木工程建筑业
证券类别:
上海A股
上市日期:
2001-05-28
主要从事各类型工业、能源、交通、民用等工程项目施工的承包;工程材料与设备采购(含铁路专用设备)、机械租赁;工程技术开发与咨询;铁路临管运输与公路运输,铁路简支梁生产;仓储服务;房地产综合开发。
(二)控股股东及实际控制人简介:
1、法人控股股东情况
控股股东名称:
中铁二局集团
法人代表:
唐志成
注册资本:
164,382.26万元人民币
成立日期:
1998年6月1日
主要经营业务或管理活动:
项目投融资、项目建设管理、装饰装修、国外工程、环保产业。
2、法人实际控制人情况
实际控制人名称:
中国铁路工程总公司
法人代表:
李长进
注册资本:
1,081,492.50万元人民币
成立日期:
1990年3月7日
经营方式:
建筑工程,相关工程技术研究、勘察、设计、服务与专用设备制造,房地产开发经营。
(三)公司于实际控制人之间的产权及控制关系
中铁二局集团是公司的控股股东,持有本公司49.46%的股份,中国中铁股份是中铁二局集团的唯一股东,持有该公司100%的股份。
中国中铁股份是国有控股并在沪港两地上市企业。
2007年,中国铁路工程总公司以资产和下属公司股权等出资,独家发起设立了中国中铁股份。
中国铁路工程总公司将其持有的中铁二局集团100%的股权全部投入中国中铁股份。
中国中铁股份于2007年9月12日领取了国家工商总局颁发的企业法人营业执照。
本次变更完成后,本公司控股股东仍为中铁二局集团,实际控制人为中国铁路工程总公司。
二、财务比率分析
(一)企业偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
(1)流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
=39,300,277,218.57/36,276,683,263.39
=1.0833
国际上一般认为流动比率为2最为适宜,2021年中铁二局的流动比率为1.0833,小于公认标准值。
说明企业的短期偿债能力较差。
但是流动比率不是越高越好,流动比率过高,说明企业有很大一部分资金分布在流动资产上,可能会造成资金闲置,增加企业的机会成本。
若分布在存货上的资金过多,很可能是资金是存货积压滞销所致,这会降低企业的盈利能力,增加经营风险。
(2)速动比率
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=(39,300,277,218.57-14,224,740,032.19)/36,276,683,263.39
=0.6912
速动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强。
国际上认为速动比率为1较为适宜,2021年中铁二局的速动比率为0.6912,低于1.说明企业的债务偿还能力较差,流动资产结构不合理。
但应结合行业进行分析。
(3)现金流量比率
现金流量比率=经营活动现金净流量/年末流动负债=-198,333,847.14/36,276,683,263.39
=-0.0055
现金流量比率一般标准为大于1,2021年中铁二局的现金流量比率为-0.0055,远远低于标准值,并且为负值。
现说明企业支付到期债务的能力差,而且也表明企业经营活动创造现金流量的能力差,财务状况差。
综合上述分析该企业的流动比率,速动比率和现金流量比率都没有达到标准值。
说明企业的短期偿债能力差,可能无法支付到期的短期债务。
2、长期偿债能力分析
(1)资产负债率和股东权益比率
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
=37,772,843,212.02/44,107,797,764.82
=85.64%
股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%
=6,334,954,552.80/44,107,797,764.82
=14.36%
该指标反映企业的资产总额中有85.64%是通过举债筹资的,反映了企业债务偿还的综合能力不强。
国际上一般认为资产负债率一般为60%最好,当前,我们交通、运输、电力等基础行业的资产负债率一般为50%左右。
然而,85.64%远高于50%,说明企业的债务负担较重,企业清算时偿还债务的物质保障程度不高。
股东权益比率与资产负债率的表达方式不同,但本质是一样的,都反映了企业资本结构不合理,企业债务保障程度不高。
(2)产权比率和权益乘数
产权比率=负债总额/股东权益总额=37,772,843,212.02/6,334,954,552.80
=5.9626
权益乘数=资产总额/股东权益总额=44,107,797,764.82/6,334,954,552.80
=6.9626
产权比率反映了债务人提供资金与股东所提供的资金的对比关系。
中铁二局的产权比率远大于1,说明企业债务人提供的资金远远大于股东所提供的资金,揭示了企业的财务风险大,债券人贷款的安全保障不高,企业股东对债务的保障程度低。
权益乘数反映了企业字长总额相当于股东权益总额的倍数。
2021年该公司权益乘数为6.9626,说明投入资本在自称中缩窄的比重较少,偿债能力差。
(3)现金负债总额比率
现金负债总额比率=经营活动现金净流量/负债总额=-198,333,847.14/37,772,843,212.02
=-0.0053
现金负债比率反映经营活动现金净流量同负债总额的比率。
该比率越高越好。
2021年中铁二局的现金负债总额比率为-0.0053,说明企业支付债务利息的能力很差,负债经营恩呢管理差,偿债能力差。
综合上述分析资产负债率和股东权益比率、产权比率和权益乘数和现金负债总额比率的数据都一致说明了同一个问题:
2021年中铁二局的长期偿债恩呢管理差,企业财务状况差。
(二)资产管理比率分析
1、总资产周转率=营业收入/资产平均余额
=66611033839.93/41,740,719,549.88
=1.5958
总资产周转率是反应企业一定时期营业收入与资产平均余额的比率,说明企业全部资产的利用效率。
2021年该公司的总资产周转率为1.5958,说明企业资产周转速度不快,资产经营效率较差,会影响企业的获利能力。
2.、流动资产周转率、周转期
流动资产周转率(次)=营业收入/流动资产平均余额
=66,611,033,839.93/37,525,185,655.52
=1.7751
周转期=计算期天数/流动资产平均余额
=360/1.775146
=202.81
2021年该企业的流动资产周转率为1.7751,较差(周转天数为202.81),说明企业的流动资产周转速度慢,会相对浪费流动资金,相当于减少资产投入,降低企业的盈利能力,需要补充新的资金参加周转。
3、固定资产周转率
固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值
=66,611,033,839.93/1,887,377,318.87
=35.2929
固定资产周转率反映了企业固定资产的利用效率。
2021年该中铁二局的固定资产周转率为35.2929,说明企业的固定资产利用效率较高,管理水平较高。
4、存货周转率、周转期
存货周转次数=营业成本/存货平均余额
=62,982,502,838.47/13,343,599,192.72
=4.7201
周转期=计算期天数/存货周转次数
=360/4.7201
=76.2703
存货周转率反映了存货的周转速度,变现能力,利用效率,存货质量。
2021年中铁二局的存货周转次数较少,(存货周转期较大)说明存货的变现速度慢,存货的利用效率较差,企业的销售能力较差,占用在存货上的资金少。
5、应收账款周转率、周转期
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
=66,611,033,839.93/11,169,893,747.88
=5.9634
应收账款周转期=计算期天数/应收账款周转次数
=360/5.96344382
=60.37
中铁二局2021年的应收账款周转率较低(应收账款周转期较长),说明应收账款流动性较差,质量较差,短期偿债能力降低。
综合上述分析从总资产周转率、流动资产周转率、周转期、固定资产周转率、存货周转率、周转期、应收账款周转率、周转期的各个数据,我们可以得出结论:
中铁二局的资产管理尚存在一些问题,这可能会影响到企业的盈利能力和偿债能力,企业的资产管理能力有待提高,
(三)盈利能力分析
1、投资收益能力分析
(1)净资产收益率
净资产收益率=净利润/净资产平均余额*100%
=728,035,378.97/6,137,873,629.97
=11.86%
净资产收益率反映了头仔猪投入资本获取收益的能力,反映了投资与报酬的关系。
2021年中铁二局的净资产收益率为11.86%,投资的回报较高。
(2)总资产报酬率
总资产报酬率=(利润总额+利息费用)/资产平均余额*100%
=936,157,332.66/41,740,719,549.88
=2.24%
总资产报酬率衡量企业利用资产获取利润的能力,表明企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力。
2021年,中铁二局的总资产报酬率为2.24%,说明企业资产能产生利益,但是获利能力有限,说明企业的投入产出的水平有待提高。
(3)总资产净利率
总资产净利率=净利润/资产平均余额*100%
=728,035,378.97/41,740,719,549.88
=1.74%
总资产净利率可以表述为:
每100元资产实现的净利润。
该指标越高越好。
2021年中铁二局的总资产净利率为1.74%,说明没100元的资产只能产生1.74元的净利润,企业应提高资产的获利能力。
综合上述分析从净资产收益率、总资产报酬率、总资产净利率的数据中我们可以得出结论,中铁二局的投资收益能力有待提高。
2、经营获利能力分析
(1)营业毛利率
营业毛利率=营业毛利/营业收入*100%
=(66,611,033,839.93-62,982,502,838.47)/66,611,033,839.93*100%
=5.45%
2021年中铁二局的营业毛利率为5.45%,说明企业的营业成本较低,竞争能力较强,经营业务能力较强,企业成本管理水平叫较强。
(2)营业利润率
营业利润率=营业利润/营业收入*100%
=936,157,332.66/66,611,033,839.93*100%
=1.37%
2021年,中铁二局的营业利润率较低,为1.37%。
说明企业的各项费用,如销售费用,管理费用,财务费用较高。
应有效控制费用,这样才能提高企业的营业利润率。
(3)营业净利率
营业净利率=净利润/营业收入*100%
=728,035,378.97/66,611,033,839.93*100%
=1.09%
2021年,中铁二局的营业净利率较低,为1.09%。
说明企业的获利能力不高。
(4)成本费用利润率
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额
=936,157,332.66/(62,982,502,838.47+1,330,451,742.71+130,603,241.14+1,161,472,703.03+262,357,796.86)
=1.42%
成本费用利润率反映了企业经营过程中发生的耗费与获得收益的之间的关系。
:
2021年,中铁二局的成本费用利润率为1.42%。
说明企业在经营过程中发生的耗费较大,产生的收益较少。
综合上述分析从营业毛利率、营业利润率、营业净利率、成本费用利润率的各个数据中我们可以看出,虽然企业在2021年是有利润的,但利润较少,经营获利能力有待提高。
3、资本保值增值率分析
资本保值增值率=扣除客观因素后的年末股东权益/年初股东权益*100%
=6,334,954,552.80/5,940,792,707.14*100%
=106.63%
2021年中铁二局的资本保值增值率为106.63%,标明企业的资本保全状况姣好,股东,债权人的债务有保障,企业发展的后劲强。
(四)股票收益分析
1、每股收益
每股收益=净利润/该期发行在外普通股加权平均股份总数
==0.3982
是分析每股价值的一个基础性指标,是综合反映公司获利能力的重要指标,它是公司某一时期净收益与股份数的比率。
2021年中铁二局的每股收益为0.3982,说明公司普通股每股的获利能力较好。
2、每股股利
每股股利=普通股现金股利总额/年末发行在外的普通股股份总数
=34,137,659.64/1,459,200,000.00
=0.0234
每股股利是反映股份公司每一普通股获得股利多少的一个指标,指标值越大表明获利能力越强。
2021年中铁二局的每股股利较少,为0.0234。
说明企业的获利能力较差。
但是企业为扩大再生产、增强企业后劲而多留利,每股股利就少,反之则多。
3、股票支付率
股利支付率=股利总额/净利润总额*100%
=0.023394778/0.3982*100%
=5.88%
股利支付率,标明当年股份公司的净利润中有多少用于股利分派,体现了公司的股利分配政策。
2021年中铁二局的股利支付率较低,这可能是因为公司当年的现金流量较少,并且当年有更好的投资项目,就可能会支付较少的股利。
4、股利保障倍数
股利保障倍数=每股收益/每股股利
=0.3982/0.023394778
=17.9
2021年,中铁二局的股利保障倍数较低,为17.9。
标明公司的股利支付能力较差,公司股东获得鼓励保存的保障程度较低。
5、每股经营活动现金流量
每股经营活动现金流量=企业某时期经营活动净流量/该期期末普通股股数
=-198,333,847.14/1,459,200,000.00、
=-0.1359
2021年,中铁二局的每股经营活动现金流量为负数,为-0.1359。
标明企业支付现金股利的能力较差,收益质量低。
、
综合上述分析从以上这些数据可以得出结论,2021年该公司的财务状况较差,导致每股收益、每股股利、股票支付率、股利保障倍数都比较差,公司的盈利能力较差。
(五)业发展能力分析
1、销售增长率
销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%
=7,089,747,026.11/59,521,286,813.82
=11.91%
2021年中铁二局的销售增长率为11.91%,说明企业的销售额在增加在增长速度不快。
说明企业经营状况和市场占有能力稳重有升。
2、资本积累率
资本积累率=本年股东权益增长额/年初股东权益
=394,161,845.66/5,940,792,707.14
=6.63%
企业的资本积累率标明企业当年资本的积累能力。
2021年中铁二局的资本积累率为17.96%,说明企业发展潜力较好,标明投资者投入企业资本的保全行和增长性较好。
3、3年销售平均增长率
3年销售平均增长率=(
-1)*100%
=(
-1)*100%
=17.96%
2021年中铁二局的3年销售平均增长率为17.96%。
标明企业的经营业务竞争能力较强。
4、3年资本平均增长率
3年资本平均增长率=(
-1)*100%
=(
-1)*100%
=16.13%
2021年中铁二局的3年资本平均增长率为16.13%。
标明企业股东权益得到保障程度较大,起亚可以长期使用的资金充足,抗风险和保持连续发展的能力越强。
5、总资产增长率
总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额*100%
=(44,107,797,764.82-39,373,641,334.93)/39,373,641,334.93*100%
=12.02%
2021年中铁二局的总资产增长率为12.02%,标明企业当年资产规模扩张的速度较快。
综合上述分析从销售增长率、资本积累率、3年销售平均增长率、3年资本平均增长率、总资产增长率的各个数据,我们可以得出结论:
中铁二局的企业发展能力较强。
三、趋势分析
(一)企业偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
(1)流动比率
2021
2021
2021
2021
2021
流动比率
1.1458
1.1114
1.0937
1.1091
1.0833
08-12年,中铁二局的流动比率远小于其他行业的平均值2,这也许是由于建筑行业特色而造成的,且各年流动比率呈下降趋势,说明企业偿还负债的能力越来越弱,流动负债得到偿还的保障较小,11年收回部分坏账使情势得到缓解,所以比率有所上升。
(2)速动比率
2021
2021
2021
2021
2021
速动比率
0.7307
0.6733
0.6327
0.7225
0.6912
其变化趋势同流动比率,且其值大大小于一般行业平均值1,说明企业短期偿债能力到10年逐年减弱, 11年较10年有所增强,原因是主要原因是受国家货币政策影响,部分项目业主资金困难,导致回收速度放缓。
(3)现金流量比率
2021
2021
2021
2021
2021
现金流量比率
0.0603
0.0005
0.0279
-0.0480
-0.0055
从表中数据可以看出,09年收到经融危机影响陡然下降,11年和12年经营活动产生的现金净流量流出大于流入导致比率骤减,这表明企业经营活动创造现金流量的能力差,财务状况差。
透过以上分析可知,本公司近年的短期偿债能力弱,所分析的五个指标都偏低,有的指标甚至偏离行业平均值较远,如流动比率、现金流量比率等。
2、长期偿债能力分析
(1)资产负债率和股东权益比率
2021
2021
2021
2021
2021
资产负债率
80.69%
82.41%
83%
84.91%
85.64%
股东权益比率
19.31%
17.59%
17.22%
15.09%
14.36%
建筑业企业由于行业的特殊性,资产负债率相对较高。
本企业的资产负债率一直在上升最高已近90%,而国际公认的负债率警
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