美国-四川中小企业基金中小企业融资辅导培训班讲义.pptx
- 文档编号:14703218
- 上传时间:2023-06-26
- 格式:PPTX
- 页数:23
- 大小:200.08KB
美国-四川中小企业基金中小企业融资辅导培训班讲义.pptx
《美国-四川中小企业基金中小企业融资辅导培训班讲义.pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《美国-四川中小企业基金中小企业融资辅导培训班讲义.pptx(23页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金SichuanSMEInvestmentFund(SSIF)RepresentedbyWestChinaInvestmentConsultantsLLC电话:
(电话:
(028)82902977传真:
(传真:
(028)86253721四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金演示主题演示主题一、关于一、关于SSIF二、二、SSIF投资程序:
以四川新路桥机械公司为例三、与股权投资者合作的准备工作三、与股权投资者合作的准备工作四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金一、关于一、关于SSIFlSSIF的基本情况及其投资方的基本情况及其投资方lSSIF的投资理念的投资理念lSSIF的相关机构的相关机构四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金SSIF的基本情况的基本情况lSSIF的目标的目标SSIF是一家离岸基金,以股权投资形式投资四川成是一家离岸基金,以股权投资形式投资四川成长型中小民营企业长型中小民营企业lSSIF的投资方的投资方纽约人寿保险公司纽约人寿保险公司(NewYorkLife)国际金融公司国际金融公司(IFC)德国投资与开发有限公司德国投资与开发有限公司(DEG)挪威基金挪威基金(Norfund)瑞典基金瑞典基金(Swedfund)lSSIF的规模:
人民币的规模:
人民币200,000,000元元四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金SSIF的投资理念的投资理念lSSIF的投资参数的投资参数持股比例:
持股比例:
2549%投资金额:
投资金额:
USD1,000,000USD2,000,000投资期限:
平均投资期限:
平均45年年退出模式:
退出模式:
战略性出售战略性出售(StrategicSale)管理层收购管理层收购(ManagementBuy-out)公开发行上市公开发行上市(InitialPublicOffering)四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金l将非控股的资本和专业的服务注入具有盈利将非控股的资本和专业的服务注入具有盈利潜力的成长型中小型民营企业潜力的成长型中小型民营企业l协助企业实现未来发展战略协助企业实现未来发展战略l和企业原股东共享成长的回报和企业原股东共享成长的回报SSIF的投资理念的投资理念(续续)四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金SSIF相关机构相关机构:
SEAFl关于关于SEAF(中小企业扶持基金)管理管理14支基金,总额超过支基金,总额超过USD170,000,000的专业的专业风险基金管理公司风险基金管理公司专注于新兴市场国家专注于新兴市场国家/地区的中小型民营企业发展的地区的中小型民营企业发展的全球性基金管理机构全球性基金管理机构已完成投资项目逾已完成投资项目逾200个个注册于美国华盛顿注册于美国华盛顿受托管理受托管理SSIF四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金II、投资程序:
以四川新路桥公司为例、投资程序:
以四川新路桥公司为例l投资程序流程图投资程序流程图l尽职调查尽职调查l投资意向书谈判投资意向书谈判l有关文本有关文本l业务推动与监测业务推动与监测四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金2004年投资程序流程图初期筛选初期筛选意向书谈判意向书谈判SSIF投资委员投资委员会批准会批准与企业初期接触与互与企业初期接触与互相熟悉,相熟悉,订立双方投资意向订立双方投资意向尽职调查尽职调查拨款拨款相关步骤:
若谈判相关步骤:
若谈判进展顺利,对企业进展顺利,对企业所有者则更易于配所有者则更易于配合尽职调查;合尽职调查;明确双方的期待和明确双方的期待和要求;要求;明确主要风险明确主要风险需订立合资公司合需订立合资公司合同与公司章程;同与公司章程;需经商务部批准需经商务部批准四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金尽职调查:
尽职调查:
找出潜在合作伙伴的优势与风险找出潜在合作伙伴的优势与风险l明显的竞争优势明显的竞争优势l管理团队及其业绩管理团队及其业绩l筹集非控股股本的适当时机筹集非控股股本的适当时机l企业所有者的目标与策略企业所有者的目标与策略lSSIF或或SEAF的加入给企业可能带来的增值的加入给企业可能带来的增值l赢利退出的可能性赢利退出的可能性四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金种子资金种子资金应付账款应付账款流动资金流动资金贷款贷款种子资金种子资金+留存收益留存收益应付账款应付账款流动资金贷款流动资金贷款固定资产贷款固定资产贷款种子资金种子资金留存收益留存收益+金融投资者金融投资者留存收益留存收益战略投资者战略投资者更大的更大的金融投资者金融投资者发行上市发行上市权益权益负债负债+管理层回购管理层回购股权转让股权转让/公开发行上市公开发行上市兼并重组售出兼并重组售出退出退出中小型民营企业中小型民营企业成长的道路成长的道路¥100,000¥3,000,000¥30,000,000¥100,000,000四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金尽职调查:
尽职调查:
有关事项与建议有关事项与建议l投资方通过查阅企业真实资料树立信心投资方通过查阅企业真实资料树立信心l投资方非常注重评估管理团队投资方非常注重评估管理团队l投资方出其不意的提问投资方出其不意的提问l财务资料的质量决定评估质量财务资料的质量决定评估质量四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金谈判:
谈判:
有关事项与建议有关事项与建议l国际通行的文本不同于律师事务所举国际通行的文本不同于律师事务所举荐的尽职调查荐的尽职调查l双方须经努力达成共识双方须经努力达成共识四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金SSIF投资有关文本投资有关文本合资公司合同与公司章程合资公司合同与公司章程l建立公司监管的正式文本建立公司监管的正式文本l须经商务部批准须经商务部批准l省工商局和外管局注册省工商局和外管局注册四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金文本:
文本:
有关事项与建议有关事项与建议lSSIF编制合资公司合同与公司章程以编制合资公司合同与公司章程以节约成本节约成本l取得批准、注册与许可需要几个月时取得批准、注册与许可需要几个月时间间四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金对被投资公司的监管对被投资公司的监管l月或季度财务报告月或季度财务报告l每两个月与基金方见面一次每两个月与基金方见面一次l需要时商讨业务策略需要时商讨业务策略l每年开两次董事会每年开两次董事会四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金SEAF业务促进部业务促进部l设在美国与欧洲,由资深与专业人士组成设在美国与欧洲,由资深与专业人士组成l为被投资公司提供非资本资源为被投资公司提供非资本资源(如,市场和信息等如,市场和信息等)的渠道的渠道l提高被投资公司管理团队在竞争分析、市场信息收提高被投资公司管理团队在竞争分析、市场信息收集、制定战略的能力集、制定战略的能力l提高竞争优势提高竞争优势l创造公司价值创造公司价值四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金个案分析:
打入国外市场的策略个案分析:
打入国外市场的策略目标:
引导与协助被投资公司建立西部出口市场目标:
引导与协助被投资公司建立西部出口市场范围:
范围:
1)出口市场初步评估出口市场初步评估2)提高市场曝光率提高市场曝光率(如参加展销会如参加展销会)3)审查当前的营销策略审查当前的营销策略4)为获取特殊资源为获取特殊资源(设备采购、专有技术、咨设备采购、专有技术、咨询服务等询服务等)提供渠道提供渠道四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金III、与股权投资者合作所需的准备工作、与股权投资者合作所需的准备工作l目标明确,清楚想要何种投资渠道和投资者目标明确,清楚想要何种投资渠道和投资者l明确公司需要资金支持还是战略支持明确公司需要资金支持还是战略支持l公开公司财务以及相关资料公开公司财务以及相关资料l明白投资后的业务支持将会为企业创造价值明白投资后的业务支持将会为企业创造价值l就变现能力与股权投资者意见一致就变现能力与股权投资者意见一致四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金引入金融投资者的正负面比较引入金融投资者的正负面比较正面正面负面负面业务促进业务促进扩张机会?
公司治理公司治理更系统独立性减小公司战略公司战略更广阔前景灵活性降低信息信息更好的信息管理系统保密性降低投资方退出投资方退出可能找到战略投资者可能失去控制权四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金银行贷款与股权投资比较银行贷款与股权投资比较银行贷款银行贷款股权投资股权投资成本成本低较高现金流现金流压力大弹性压力利益利益不一致一致非资金支持非资金支持无广泛四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金战略投资者和金融投资者比较战略投资者和金融投资者比较l战略投资者:
特殊的战略目的(战略布局/价值链转移/),从总体而非局部获利l金融投资者:
从投资企业的价值增长中获利l战略投资者:
中长期长期l金融投资者:
中期l战略投资者:
控股,控制关键环节l金融投资者:
不控股,依靠公司原有的管理团队l战略投资者:
原股东最终丧失控制权l金融投资者:
退出,原股东可选择获得完整、增值的公司所有权投资目的投资目的投资要求投资要求投资期限投资期限投资结果投资结果四川中小企业投资基金四川中小企业投资基金与股权投资者合作的准备工作与股权投资者合作的准备工作l审慎考虑获得的利益是否超过企业为适应合作而付出的代价l准备提供企业详尽而准确的财务和竞争信息l聘用高素质的律师,但应由自己决策重要事项l编制一份详细的投资资金使用计划
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 美国 四川 中小企业 基金 融资 辅导 培训班 讲义