资产评估自考计算题资料.docx
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资产评估自考计算题资料
机器设备评估
1.某企业 1990 年底从国外进口了一条生产线,进口合同中的 FOB 价格是 l5
万美元,2000 年底对该生产线进行评估。
评估人员在询价过程中,了解到该型号
的生产线已不再生产,取代它的是新型号的同类生产线,新生产线的报价是 20
万美元。
但评估人员了解到最近国内有一家企业刚购得该新型号生产线。
成交价
为 16 万美元。
评估人员又了解到旧型号生产线的生产能力仅为新型号生产线的
80%。
评估基准日人民币对美元的汇率为 8.3∶1。
境外运杂费按 FOB 价格的 5%
计,保险费按 FOB 的 0.5%计,关税税率为 10%,增值税税率为 17%。
银行手续
费按 CIF 价格的 0.8%计算,国内运杂费按(CIF 价格+银行手续费)的 3%计算。
安装调试费已包含在价格中,由厂方派人安装调试,不另付。
评估人员还了解到
以下情况:
(1)经技术检测,该设备尚可使用 5 年;
(2)由于企业的产品在市场上长期供大于求,因此生产线利用率仅为 80%,此种
状况在评估基准日后将一直延续下去;
(3)该企业的所得税率为 33%,企业所在行业的投资报酬率为 10%,规模经济效
益指数为 0.7。
要求:
(1)根据上述资料计算该生产线的重置成本;
(2)计算该生产线的实体性贬值额;
(3)计算该生产线的经济性贬值额;
(4)计算该生产线的评估值。
(计算结果以万元为单位)
FOB=16×80%=12.8(万美元)
国外运杂费=12.8×5%=0.64(万美元)
保险费=12.8×0.5%=0.064(万美元)
CIF=(12.8+0.64+0.064)×8.3=112.08(万元)
关税=112.08×10%=11.21
增值税=(112.08+11.21)×17%=20.96
银行手续费=112.08×0.8%=0.09
国内运费=(112.08+0.09)×3%=3.39
重置成本=112.08+11.21+20.96+0.9+3.39=148.54(万元)
实际已用年限=10×80%=8(年)
实体性贬值率=1 -
5
8 + 5
=61.54%
实质性贬值=148.54×61.54%=91.41(万元)
经济性贬值率=(1-0.80.7)×100%=14.46%
经济性贬值=(148.54-91.41)×14.46%=8.26(万元)
评估值=148.54-91.41-8.26=48.87(万元)
2.被评估的设备购建于 2000 年 6 月,账面原值为 120 万元,2002 年 6 月对该
设备进行技术改造,使用了某种新型技术,改造费用为 15 万元,2004 年 6 月对
该设备进行评估。
评估人员经调查分析得到如下数据资料:
(1)从 2000 年至 2004 年,该类设备的定基价格指数分别为
102%、105%、103%、106%、108%;
(2)由于使用了新型技术,该设备的月人工成本比社会普遍运用的同类设备
节约 5000 元;
(3)该设备所在企业的正常投资报酬率为 10%,规模经济效益指数为 0.7,
该企业为正常纳税企业;
(4)该设备在评估基准日前利用率仅为 60%,评估基准日后,预计利用率可
达 80%;
(5)经检测该设备尚可使用 8 年。
要求:
(1)计算该设备的重置成本;
(2)计算该设备的加权投资年限与成新率;
(3)计算该设备的功能性贬值额;
(4)计算该设备的经济性贬值额;
(5)计算该设备的评估值。
重置成本=120×
108%
102%
+15×
108%
103%
=142.79(万元)
加权投资年限=
120 ⨯
108%
102%
⨯ 4 + 15 ⨯
142.79
108%
103%
⨯ 2
=3.78(年)
实际已用年限=3.78×60%=2.27(年)
成新率=
8
2.27 + 8
×100%=77.90%
实体贬值=142.79×(1-77.9%)=31.56(万元)
功能性增值=0.5×12×(1-25%)×
1 - (1 + 10%) -8
10%
=24(万元)
经济性贬值率=(1-0.80.7))×100%=14.46%
贬值额=(142.79-31.56+24)×14.46%=19.55(万元)
评估值=142.79-31.56+24-19.55=115.68(万元)
3.2006 年 12 月,评估人员对 A 设备评估时,了解到以下情况:
(1)A 设备购建于 1996 年 12 月,其账面价值 20 万元,2001 年 12 月和
2004 年 12 月进行过两次技术改造,添置自动控制设施,分别支出 5 万和 3 万
元。
(2)A 设备经鉴定,尚可使用 7 年。
经调查,A 设备购建以来,其每年的价
格上升率为 10%左右,评估基准日前 A 设备的实际利用率为 90%。
要求计算:
(1)A 设备的重置成本;
(2)A 设备的加权更新成本;
(3)A 设备的加权投资年限;
(4)A 设备的成新率。
(复利系数保留两位小数,年限保留一位
小数)
重置成本=20×(1+10%)10 +5×(1+10%)5+3×(1+10%)2
=20×2.59+5×1.61+3×1.21
=51.8+8.05+3.63
=63.48(万元)
加权更新成本
=51.8×10+8.05×5+3.63×2=565.51(万元)
加权投资年限=565.51÷63.48=8.9(年)
实际年限 =8.9×90%=8(年)
成新率=
7
8 + 7
=46.67%
51.8 ⨯10 + 8.05 ⨯ 5 + 3.63 ⨯ 2
63.48
4.被评估成套设备购建于 1992 年 12 月,帐面价值 100 万元,1997 年对设备
进行技术改造,追加投资 20 万元,2002 年 12 月对该设备进行评估。
经评估人员
调查分析得到如下数据:
(1)从 1992 年到 1997 年,每年该类设备价格上升率
为 10%,而从 1997 年至 2002 年设备价格维持不变;
(2)该设备的月人工成本比
其替代设备超支 2000 元;(3)被估设备所在企业的正常投资报酬率为 10%,规
模经济效益指数为 0.7,所得税率为 33%;(4)该设备在评估前使用期间的实际
利用率仅为正常利用率的 80%,经技术检测该设备尚可使用 5 年,在未来 5 年中
设备利用率能达到设计要求。
要求:
(1)计算被估设备的重置成本及各项损耗;
(2)计算该设备的评估值(以万元为单位,计算结果保留两位小数)。
重置成本=100×(1+10%)5+20 =100×1.61+20=181(万元)
加权投资年限 =
161⨯10 + 20 ⨯ 5
181
=9.45(年)
实际使用年限=9.45×80%=7.56(年)
成新率=
5
7.56 + 5
=39.81%
实体性贬值=181×(1-39.81%)=108.94(万元)
功能性贬值=0.2×12×(1-33%)×
1 - (1 + 10%) -5
10%
=1.608×3.7908
=6.10(万元)
经济性贬值率=(1-0.80.7)×100%=14.46%
经济性贬值额=(181-108.94-6.1)×14.46%
=65.96×14.46%=9.54(万元)
设备评估值=181-108.94-6.1-9.54=56.42(万元)
5.B 设备 5 年前购置,账面价值为 30 万元。
评估时该型号的设备已不再生产,
被新型设备所取代。
经调查了解,评估时,其他公司购置新型设备的价格为 40 万
元。
评估人员从功能上鉴定:
B 设备与新型设备生产能力之比约为 0.8;B 设备剩
余使用年限为 8 年。
要求:
(1)估算 B 设备的重置成本。
(2)估算 B 设备的成新率。
(3)估算 B 设备的评估价值。
重置成本=40×0.8=32(万元)
成新率=
8
5 + 8
=61.54%
评估值 = 32×61.54%=19.69(万元)
房地产评估
1.某砖混结构 2 层住宅,总建筑面积 500 平方米,占地面积为 400 平方米,
月租金 44000 元,土地还原利率为 8%,建筑物还原利率为 10%,建筑物评估时的
剩余经济使用年限为 40 年,税金为年租金收入的 18%,管理费按年租金的 2.5%
计,年空置损失租金以半月租金计,维持费按年租金的 5%计,年保险费 12000 元,
另用市场法求得土地使用权价格为每平方米 3800 元(为楼面地价)。
要求:
试用建筑物残余估价法评估该建筑物的价格。
(计算结果以元为单位,
取整)
总收入44000×12=528000(元)
总费用:
税金=528000×18%=95040(元)
管理费=528000×2.5%=13200(元)
租金损失=44000÷2=22000(元)
维持费=528000×5%=26400(元)
保险费=12000(元)
合计=168640(元)
总收益=528000-168640=359360(元)
土地纯收益=3800×500×8%=152000(元)
房屋纯收益=359360-152000=207360(元)
i=10%+
1
40
=12.5%
房屋价值 = 207360×
1 - (1 + 12.5%)-40
12.5%
= 1646252(元)
2.某房地产的土地面积 1000 平方米,建筑面积 3500 平方米。
该房地产的土
地部分于 1998 年 12 月 1 日通过出让方式取得,价格为每平方米 1100 元,土地
使用权年限为 50 年;建筑物于 2000 年 12 月 1 日建成使用,每平方米的建筑造
价为 700 元,经济使用年限为 60 年。
现在要评估该房地产 2003 年 12 月 1 日的
价值。
经过调查,2003 年 12 月 1 日与该房地产所处区域、用途相同,且土地使
用权年限为 50 年的土地价格为每平方米 1200 元;同类建筑的造价为每平方米
750 元。
假定建筑物的残值为零,土地资产的折现率为 8%,试估算该房地产 2003
年 12 月 1 日的价值。
(以万元为单位,小数点后保留两位)
建筑物重置成本=750×3500=2625000(元)
宗地
成交
价(元
2
/M )
交易
时间
交易
情况
区域
因素
个别
因素
容积率
剩余
年限
待估
宗地
2006
年 2
月
0
0
0
1.7
50 年
A
5150
2005
年 2
月
0
0
-1%
1.6
45 年
B
6700
2005
年 8
月
0
+2%
0
1.9
50 年
C
5550
2005
年 12
月
-2%
0
-1%
1.6
45 年
成新率=
45
3 + 45
=93.75%
建筑物评估值= 2625000×93.75%=2460938(元)
土地价值=1200×1000=1200000(元)
房地产价值=2460937.5+1200000=3660938(元)
3.有一待估宗地,总面积为 40000 平方米,使用年限为 50 年,土地还原利率
为 6%,现收集到 A、B、C 三个宗地交易实例,具体情况见下表:
表中交易情况、区域因素和个别因素都是交易实例与待估宗地相比较,以待估
宗地为基准确定的数值。
经了解,宗地所在城市容积率每增加 0.1,宗地地价比
容积率为 1 时增加 9%,从 2005 年 2 月份到 2006 年 2 月份,地价每月环比上涨 1%。
试根据上述条件评估待估宗地在 2006 年 2 月的价格。
(计算结果以元为单位,取
整)
A 修正值=5150×(1+1%)12×
100
99
×
163
154
×
1 - (1 + 6%)-50
1 - (1 + 6%)-45
=5150×1.1268×
100
99
×
163
154
×1.0198
=6327 元/㎡
B 修正值=6700×(1+1%)6×
100
102
×
163
181
=6700×1.0615×
100
102
×
163
181
=6279 元/㎡
C 修正值
=5550×(1+1%)2×
100
98
×
100
99
×
163
154
×
1 - (1 + 6%)-50
1 - (1 + 6%)-45
=5550×(1+1%)2×
100
98
×
100
99
×
163
154
×1.0198
=6299 元/㎡
宗地单价=(6327+6279+6299)÷3
=6302 元/㎡
宗地总价=40000×6302=252080000(元)
4.某房地产公司于 2001 年 1 月以有偿出让方式取得一块土地 50 年使用权,面
积为 2000 平方米,并于 2003 年 1 月在此地块上建成一座框架结构的写字楼,建
筑面积 8000 平方米,经济耐用年限为 60 年,残值率为 0,评估基准日该建筑物
重值价格为每平方米 4500 元,现用于出租,每年实收租金为 800 万元。
据调查
当地同类型写字楼租金水平一般为每月每建筑平方米 90 元,空置率为 10%,每
年需支付的管理费为年租金的 2.5%,维修费为重置价的 1.5%,税金为年租金
的 18%,保险费为重置价的 0.2%,土地资本化率为 6%,建筑物资本化率为
8%。
试根据上述资料评估该宗地 2005 年 1 月的价格(计算结果以元为单位,取
整数)
总收入
8000×90×12×(1-10%)=7776000(万元)
总费用
管理费 = 7776000×2.5% =194400(万元)
维修费=8000×4500×1.5% =540000(元)
税金=7776000×18% =1399680(元)
保险费 =8000×4500×0.2% =72000(元)
折旧费=
8000 ⨯ 4500
48
=750000(元)
合计=2956080(元)
总收益 =4819920(元)
房屋纯收益=(8000×4500-750000×2)×8% =2760000(元)
土地纯收益=2059920(元)
地价=2059920×
1 - (1 + 6%) -46
6%
=2059920×15.517
宗地
成交价(元
2
/M )
交易时间
交易
情况
区域
因素
个别
因素
容积率
剩余年限
待估宗地
2004 年 1
月
0
0
0
1.7
45 年
A
2150
2003 年 1
月
-1%
0
-1%
1.6
40 年
B
2400
2003 年 1
月
0
+2%
0
1.8
45 年
C
2100
2002 年 1
月
-2%
0
-1%
1.6
40 年
=31963779(元)
5.有一待估宗地,剩余使用年限为 45 年,土地还原利率为 7%,现收集到
A、B、C 三个宗地交易实例,具体情况见下表:
表中交易情况、区域因素和个别因素都是参照物与待估宗地相比较,以待估
宗地为基准确定的数值,容积率每增加 0.1,宗地地价比容积率为 1.5 时增加
3%,该城市从 2000 年到 2004 年每年地价上升 1%,试根据上述条件评估待估宗
地在 2004 年 1 月的价格(计算结果以元为单位,取整数)
A 修正值
1 - (1 + 7%)-45
=2150×
101
100
×
100
99
×
100
99
×
106
103
×
7%
1 - (1 + 7%)-40
7%
=2150×1.01×1.01×1.01×1.03×1.02
=2326 元/㎡
B 修正值=2400×
101
100
×
100
102
×
106
109
=2311 元/㎡
C 修正值
=2100×
102
100
×
100
98
×
100
99
×
106
103
×
1 - (1 + 7%)-45
-40
1 - (1 + 7%)
=2100×1.02×1.02×1.01×1.03×1.02
=2318 元/㎡
宗地评估值
=(2326+2311+2318)÷3
=2318/㎡
无形资产评估
1.A 企业拟向 B 公司转让其拥有的甲产品的商标使用权。
评估人员了解到以下
情况:
(1)该商标生产的产品,市场售价 1000 元/台,比其他同类产品净增利润 10 元
/台;
(2)双方协商,商标使用许可期限 4 年。
商标使用费按新增利润的 30%支付 A 企
业;
(3)根据 B 公司的生产情况,预计前 2 年的生产量 9 万台/年;后 2 年 10 万台/
年;
(4)根据相关资料分析,A 企业正常投资报酬率为 15%,所得税税率为 25%。
要求:
(1)计算该商标权每年新增利润;
(2)计算该商标使用权价格。
该商标权每年新增利润:
第一年新增利润=9×10=90(万元)
第二年新增利润=9×10=90(万元)
第三年新增利润=10×10=100(万元)
第四年新增利润=10×10=100(万元)
A 企业每年可分得净利润
第一年分得净利润=90×30%×(1-25%)=20.25(万元)
第二年分得净利润=90×30%×(1-25%)=20.25(万元)
第三年分得净利润=100×30%×(1-25%)=22.5(万元)
第四年分得净利润=100×30%×(1-25%)=22.5(万元)
商标权使用权价格=20.25×(1+15%)-1+20.25×(1+15%)-1
+22.5×(1+15%)-3+22.5×(1+15%)-4
=60.58(万元)
2.某饮料生产企业拟购买某食品研究所的一项最新饮料添加剂专利技术,该
专利的经济寿命为 5 年,经过预测分析表明,使用该添加剂专利技术后,该饮料
生产企业的产品年销售量将提高 10%,产品的销售价格将提高 5%,生产及销售成
本节约 2%。
该企业目前的产品年销售量为 100 万吨,每吨的销售价格为 2300 元,
每吨的生产及销售成本为 2000 元。
所得税税率为 25%,折现率为 10%。
试估算该
专利技术的价值。
(以万元为单位,小数点后保留两位数)
企业目前年利润=100×(2300-2000)×(1-25%)
=22500(万元)
使用该技术后年利润
=100×(1+10%)×【2300×(1+5%)-2000×(1-2%)】×(1-25%)
=110×(2415-1960)×(1-25%)
=37537.5(万元)
每年新增利润=37537.5-22500=15037.5(万元)
评估值=15037.5×
1 - (1 + 10%)-5
10%
=57007.16(万元)
3.甲企业拟向 B 公司转让一项制药生产技术。
经评估人员调查测算获得以下
资料:
(1)甲企业与 B 公司共同享用该制药技术,双方设计能力分别为 700 万箱和 300
万箱。
(2)该技术 3 年前从国外引进,账面价格 400 万元,预计尚可使用 9 年。
(3)由于该技术转让,对甲企业生产经营有较大影响,估计将减少销售收入
(按折现值计算为 80 万元)和增加相关支出(按现值计算为 20 万元)。
(4)自引进日起至评估时,该类技术的价格上升了 10%。
要求:
(1)计算该制药生产技术的重置成本净值;
(2)计算该制药生产技术的重置成本净值转让分摊率;
(3)计算该制药生产技术转让的最低收费额。
(计算结果以万元为单位,
取整)
无形资产重置成本=400×(1+10%)=440(万元)
无形资产成新率=
9
3 + 9
=75%
无形资产重置成本净值=440×75%=330(万元)
无形资产成本分摊率=
300
700 + 300
=30%
最低收费额= 330×30%+(80+20)=199(万元)
4.X 机械厂现每年生产 X 型机器 1 万台,每台售价 5 万元,成本 4 万元,现准
备引进一项先进技术。
该技术可以提高产品品质,因此该机器售价可以提升至
5.5 万元,年产销量可达 1.2 万台;同时可以降低生产成本 2000 元/台。
请计算
该技术的利润分成率。
原利润=10000×(50000-40000)=10000(万元)
新利润=12000×(55000-38000)=20400(万元)
利润分成率=
20400 - 10000
20400
×100%=50.98%
5.A 公司生产某产品,原产量为每年 10 万件,每件价格 100 元,成本 80 元,
现拟采用某专利技术,该技术可以提高产品质量,从而使价格上升到 110 元/件;
并且可以扩大销量,使年产销量达 12 万件;同时可以提高原材料利用率,使成
本下降为 75 元/件。
该企业所得税率为 25%。
预计该专利的经济寿命为 5 年,假
定折现率为 10%,请计算该专利技术的价值。
(以万元为单位,计算结果保留两
位小数)
原利润=10×(100-80)×(1-25%)=150(万元)
新利润=12×(110-75)×(1-25%)=315(万元)
每年新增利润=315-150=165(万元)
该专利技术评估值=165×
1 - (1 + 10%)-5
10%
=625.52(万元)
企业价值评估
1.待估企业未来 5 年预期税后利润分别为 200 万元、250 万元、230 万元、220
万元、240 万元,资本化率为 10%。
要求:
用年金资本化法计算该企业的评估值。
未来五年税后利润的总现值
=200×(1+10%)-1+250×(1+10%)-2+230×(1+10%)-3+
220×(1+10%)-4+240×(1+10%)-5
=200×0.9091+250×0.8264+230×0.7513+220×0.683+240×0.6209
=860.5(万元)
A=
860.5
1 - (1 + 10%)
-5
=
860.5
3.7908
=227(万元)
10%
企业评估值=227÷10%=2270(万元)
2.待估企业预计未来 5 年的预期收益额分别为 100 万元,110 万元,105 万元,
110 万元和 110 万元,假定折现率和资本化率均为 10%,该企业各单项资产评估
后的价值之和为 1100 万元。
要求:
(1)采用年金资本化法确定该企业整体资产评估价值。
(2)该企业是否有商誉?
为什么?
未来五年税后利润的总现值
=100×(1+10%)-1+110×(1+10%)-2+105×(1+10%)-3+
110×(1+10%)-4+110×(1+10%)-5
=100×0.9091+110×0.8264+105×0.7513+110×0.683+
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