注会考试《财务成本管理》知识点习题营运资金管理含答案.docx
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注会考试《财务成本管理》知识点习题营运资金管理含答案
2019注会考试《财务成本管理》知识点习题:
营运资金管理含答案
一、单项选择题
1、借款本金为1000万元,借款期限为五年,每年年末支付一次利息,每次支付利息80万元。
此外,银行要求按照借款本金的10%保持补偿性余额,对该部分补偿性余额,银行按照3%的银行存款利率每年年末支付企业存款利息。
则有效年利率为( )。
A、8.56%
B、7.70%
C、8.89%
D、80%
2、企业采用激进型流动资产投资政策时,下列关于流动资产的说法中正确的是( )。
A、持有成本较低
B、短缺成本较低
C、管理成本较高
D、机会成本较高
3、关于保守的流动资产投资策略的特征,下列说法不正确的是( )。
A、流动资产与收入比较高
B、流动资产投资额大,持有成本较大
C、持有较多的现金和有价证券,存货充足,信用条件严格
D、中断经营的风险小,短缺成本较小
4、某企业年初从银行贷款100万元,期限1年,年利率为10%,按照贴现法付息,则年末应偿还的金额为( )万元。
A、70
B、90
C、100
D、110
5、某企业拟以“5/20,n/90”的信用条件购进原料一批,则企业放弃现金折扣的成本为( )。
A、24.49%
B、36.73%
C、27.07%
D、25.98%
6、关于适中型流动资产投资政策的特征,下列说法不正确的是( )。
A、持有成本大体等于短缺成本
B、持有成本与短缺成本之和最小
C、流动资产投资规模达到最优
D、流动资产与收入比较低
二、多项选择题
1、补偿性余额的约束使借款企业所受的影响包括( )。
A、减少了应付利息
B、提高了筹资成本
C、减少了可用资金
D、增加了应付利息
2、下列各项借款企业支付银行贷款利息的方法中,有效年利率高于报价利率的方法有( )。
A、收款法
B、贴现法
C、加息法
D、补偿性余额
三、计算分析题
1、某企业从银行取得借款200万元(名义借款额),期限一年,报价利率8%。
求下列几种情况下的有效年利率:
、收款法付息。
、贴现法付息。
、银行规定补偿性余额为10%。
、银行规定补偿性余额为10%,并按贴现法付息。
参考答案及解析:
一、单项选择题
1、
【正确答案】A
【答案解析】有效年利率=(80-1000×10%×3%)/[1000×(1—10%)]=8.56%
2、
【正确答案】A
【答案解析】
激进型流动资产投资政策,表现为较低的流动资产/收入比率。
由于持有的流动资产少,则流动资产的持有成本较低,这样会导致较高的短缺成本,该策略下,不考虑管理成本。
持有成本低,则机会成本也是低的。
3、
【正确答案】C
【答案解析】保守的流动资产投资政策下,企业提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。
4、
【正确答案】C
【答案解析】贴现法,是银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分,在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。
5、
【正确答案】C
【答案解析】放弃现金折扣的成本=5%/(1-5%)×360/(90-20)×100%=27.07%。
6、
【正确答案】D
【答案解析】激进的流动资产投资政策下,流动资产与收入比较低。
适中型流动资产投资政策下,流动资产与收入比最优。
二、多项选择题
1、
【正确答案】BC
【答案解析】补偿性余额要求借款人在银行中保持一定的最低存款余额,企业实际可使用的资金减少,提高了借款实际利率。
2、
【正确答案】BC
【答案解析】一般来讲,借款企业可以用三种方法支付银行贷款利率:
收款法、贴现法、加息法,其中贴现法和加息法的有效年利率高于报价利率。
注意,补偿性余额不是借款企业支付银行贷款利息的方法。
三、计算分析题
1、
【正确答案】有效年利率=报价利率=8%(1分)
【正确答案】有效年利率=8%/(1-8%)=8.70%(1.5分)
【正确答案】有效年利率=8%/(1-10%)=8.89%(1.5分)
【正确答案】补偿性余额=200×10%=20(万元),贴现法付息=200×8%=16(万元)(1分)
实际可供使用的资金=200-20-16=164(万元)(1分)
有效年利率=16/164×100%=9.76%
或8%/(1-8%-10%)=9.76%(2分)
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