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创《雪飞文集》与均线相关的技术指标原
《雪飞文集》与均线相关的技术指标[原创]
第二章 与均线相关的技术指标
前一章谈了均线,而许多传统经典指标与之息息相关,如BISA、MACD、DMA、TRIX、BOLL、ENV等,在它们共同的特点是在指标的设计中,都以价格平均线作为首要因素进行数学模型构建的。
可见均线无论在指标设计还是在技术分析中都占有极重要的地位。
下面就上述指标进行逐一讲解,通过对指标的数学表达、曲线形态对比,以及指标间的关联分析,揭示指标本质与外在关系,并会发现一些有趣的现象。
一、 乖离率BISA与变动速率ROC指标
先看乖离率BISA指标的公式源码:
BIAS:
(CLOSE-MA(CLOSE,N))/MA(CLOSE,N)*100;
算法:
乖离率=〔当日收盘价-N日移动平均线〕×100/N日移动平均线
公式算法表明,以N日移动平均线为基准线(即指标中的零轴),计算价格上下波动远离基准线的幅度,其大小用乖离率表示。
换句话说,BIAS实质上表示的是价格相对于N日均线的涨跌幅。
所以当正乖离率愈大时,价格相对于均线的涨幅愈大,短期获利丰厚,回吐可能性愈高;反之负乖离率愈大,价格相对于均线的跌幅愈大,空头回补可能性愈高。
至于乖离率的技术点怎么确定,除与设定的基准均线(参数N)有关外,还会因个股的股性以及所处行情性质相关,也因个人的操作风格不同而不同。
比如以60平均线为参考,在一般震荡行情中,通常BIAS波幅在±25%左右,极端行情或主升段时也可达±60%或+100%以上;而对短线涨升行情,股价相对于10均线的乖离率通常为5%~8%。
现在来分析与BIAS原理很相近的变动速率ROC指标,原公式表达为:
ROC:
(CLOSE-REF(CLOSE,N))/REF(CLOSE,N)*100;
ROCMA:
MA(ROC,M);
即:
变动速率=〔当日收盘价-N日前的收盘价〕×100/N日前的收盘价
ROCMA是再计算变动速率ROC的M日移动平均。
容易理解,变动速率实质上表示的是‘当前价格相对于N日前价格的涨跌幅’。
显然,变动速率ROC及乖离率BISA的公式表达,两者在数学形式上是一致的——都是关于价格幅度计算,只是选择的‘基准’不同而已。
如若将均线ROCMA屏蔽,同一参数的变动速率与乖离率指标的形态基本一致。
所以在选择使用时,如不顾及‘N日前收盘价’与‘N日移动平均线’之间的区别,仅在应用技法和形态上进行比较,两者没有什么优劣之分,可归属同一类型指标(见图例2-1)。
从这里可以看出,指标之间具有某种‘相似’性“类通性”,这种现象我们后面还会见到。
再分析下与变动速率ROC相关的动力指标MTM(也叫动量指标),公式表达:
MTM:
CLOSE-REF(CLOSE,N);
MTMMA:
MA(MTM,M);
即:
MTM=当日收盘价-N日前的收盘价
MTMMA是MTM的M日移动平均。
显而易见,动力指标是变动速率指标的分子值部分,公式所计算相对于N日前价格价格的波动距离,是直接以价格来表示,而不是幅度。
所以,在当个股间的变动速率指标值或乖离率指标值相同时,个股之间的动力指标值却不一定相同,波动区间差异较大,即股价高的动力指标值一定大于股价低的(如对于股价为3元的股票,动力指标值上涨了1元时可能已经严重超买,但对股价为30元的股票,可能涨势才开始)!
这样使得动力指标在面对市场几千只个股时,难以确立较合理的波动参考值,防碍了该指标的使用。
而以幅度表示波动区间的变动速率或乖离率的指标,其适用性反而显得更好些。
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一、 指数平滑异同平均线MACD:
指标的公式表达:
DIFF:
EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG); ……①
DEA:
EMA(DIFF,M); ……②
MACD:
2*(DIFF-DEA),COLORSTICK; ……③
{原始参数:
LONG=26,SHORT=12,M=9}
①式DIFF=12日短期指数平滑移动平均线-26日较长期指数平滑移动平均线
②式DEA=DIFF的M日指数平滑移动平均
③式MACD=2×(DIFF-DEA)
MACD是以柱状线形式画出(COLORSTICK为画柱线函数,当差离值为正时画红色,当差离值为负时画绿色)。
式中DIFF与DEA之差,也称差离,至于再乘常数2,没有特别的含义,仅为了画出的柱线看上去不至于太短,更敏捷反映差离状态。
不难看出,MACD是均线趋势性的另一种表述形式,在本质上仍属均线的派生指标。
它通过比较两条不同周期的价格均线变化的‘快’与‘慢’(异同性),以‘均线差离’来判断行情趋势的。
显然,确定能代表行情趋势的均线是重要的,如果喜欢将MACD作为交易型指标,显然参数不能过大,太小又过于敏感,缺省参数比较合适,有时也仍嫌迟钝。
如果将②式中的指数平滑移动平均EMA,改为简单移动平均MA,即:
DEA:
MA(DIFF,M)。
利用MA平稳及平滑性好的特性,使MACD的交叉信号有明显改善。
如果用梯度均线TDJX作为中线趋势控制,与MACD配搭,可进行中短线的组合分析。
在上一章谈了MA、EMA各自的特性,虽然MA有平稳和平滑性好的特点,但反应敏性不够,故MACD现在一般采用了EMA来计算。
但早期的DOS版软件如老乾隆,却以MA来计算的,这样会出现指标要到第26天后曲线才开始画出的毛病(因为MACD最大缺省参数为26)!
显然,不能用于新股的早期分析。
另外,我们如果仿照ROC指标,仅对①式稍作改动为:
DIFF:
(EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG))*100/EMA(CLOSE,LONG); ……④
如图例2-2所示,改动后的MACD(以下称MACD2),赋予了新的技术内涵却并未改变原指标的技术特性和技术形态。
④式表述为:
DIFF=〔12日短期指数平滑移动平均线-26日较长期指数平滑移动平均线〕×100/26日指数平滑移动平均线
可理解为计算“指数平滑移动平均的变速率比”,再由于MACD2与BASI相似,故④式同时具有‘均线乖离’特性。
若屏蔽掉MACD项,则公式表达在数学形式上与ROC指标同出一辙,ROC指标的技法也完全可运用到MACD2中来。
这是不是也同样显示出指标的‘类通性’呢?
经过大量测试,在缺省参数状态下,通常当MACD2指标曲线DIFF变动达到±8%~±10%以上时,预示股价乖离较大,有随时反转的可能,而指标在此区间如出现技术性背离,其警示意义及可靠性也更大(见图例2-2)。
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《雪飞文集》与成交量有关的技术指标[原创]
第三章 与成交量有关的技术指标
前面章节中所有指标的设计构架,都是围绕价格为基本要素进行的。
而“价格、成交量、时间与空间”作为技术分析的三大要素,是相互联系、互为因果的有机整体。
“成交量是股票市场的基本,价格只是它的表征”,“先量后价”的定则早已深入人心。
所以,缺乏对‘成交量’要素的一切分析,犹如无源之水、无本之木,是不完备的。
关于与成交量(或成交量额)有关的常见指标有:
成交量柱线指标VOL、能量潮OBV、主力进出指标ABV、价量趋势PVT、容量指标VR、威廉变异离散量WAVD、正成交量PVI、负成交量NVI等,以下选择性介绍其中部分指标。
一、成交量柱线指标VOL
VOL,是成交量类指标中最简单、最常用得指标,它以成交量柱线和三条简单平均线组成。
VOL的一般技法和技术要点,各类文章和著书中介绍不少,笔者在此介绍VOL的特别用法,也是为探讨第五章的逆时钟线打下基础。
⑴短线技法:
对于持续稳定放量的短线行情,涨升角度大(30º以上),爆发力强,对成交量的需求也大,其平均换手率通常保持在3%~8%以上的较高水平,VOL柱线一根比一根高,并维持在5日均量线之上。
一旦成交不足,VOL柱线一根比一根短,并连续2~3天跌至5日均量线下,量价失衡滞涨,是第一警示信号。
如柱线继续跌至10日均量线下,可确认上涨趋势将发生改变,是短线最后一次逢高卖出机会(见图例3-1所示)。
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当涨幅已较大时出现的高位大阴线或长上影线的放量,虽量柱线仍在5日均线之上,但对这种情况需要警惕,譬如东方电机(600875)2004年4月23日行情。
在“庄家”主宰的市场,成交量急剧变化,很大程度上是庄家行为和意愿的体现。
所以,不管其拉升目的何在,只要停止动作,成交就立刻缩减,小资金散户只跟风,无力维持股价。
这好比一家子推车上坡,若男人稍不使力,靠女人和小孩就顶不住了!
⑵对于间歇性不规则放量上涨行情,是市场中最常见的。
对这种情况,上述⑴的短线技法不再奏效,但由于能量释放均衡,股价涨升虽较缓慢但持久,累计涨幅也会较大,是中线波段上涨的主要形式。
加之市场庄家众多、手法各异,他们往往根据自身状况,针对不同行情,不同市场背景而采取不同的运作方法。
但不管怎样,只要他们有意愿和信心发动行情,首先就会在成交量上体现出来。
在一个较长的时间周期内,成交量表现可以很不规则,但总能量的释放必然呈递增之态,也才能进二退一地推动股价持续上涨。
相应的,改善成交不规则性的途径是改用长分析周期。
如将周期内成交量进行累,并算出其平均成交量后,就仍可依照上述法则⑴,对成交量的变化进行分析了(如图例3-2所示)。
公式的设计思考如下:
SVOL:
SUM(VOL,n1)/n1,VOLSTICK;{或SVOL:
MA(VOL,n1);}
MA2:
=MA(SVOL,3);
MA3:
=REF(MA2,1);
MAF:
FORCAST(MA3,n2)*1.0618;
换手率:
SVOL/CAPITAL*100,pointdot;
{参数n1=4~6,缺省值5;n2=4~6,缺省值5}
笔者管它叫累计平均量SVOL。
公式中只有一条均线MAF,经‘线性回归预测’处理后,使之趋势更稳定。
需要说明的是,正因为SVOL对成交量的连续性要求,所以指标必须在5日周期里使用,而不是周线(可将软件的“任意周期”参数设为5)。
SVOL通常可以对付涨幅在35%以上的波段行情。
同时建议在K线图上叠加以下的线性回归均线,对能量变化和价格趋势进行双重确认,效果会更好(图例3-3):
MA1:
=MA(C,3);
MA2:
FORCAST(MA1,10);
在缺省参数状态时,SVOL指标计算的是5×5=25天,即一月中有效交易周期的成交量平均数,这种‘均量法’的能量表达,是SVOL指标设计的灵魂所在。
以后我们会看到,它在逆时钟曲线里得到运用。
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二、能量潮指标OBV与主力进出指标ABV
能量潮指标也称累计能量线,于80年代初首先在美国市场上得到运用。
指标设计很有辨证思想,它是将市场成交量按多空力量化分为两部分:
当价格上涨时,多头能量占上风,当日成交量对价格的影响视为积极因素,并以正值累计;反之,当价格下跌时,空头能量占上风,当日成交量对价格的影响视为消极因素,并以负值累计;无涨跌时不计入。
公式源码:
OBV:
SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IF(CLOSE OBV曲线由大大小小的锯齿状折线构成,许多专著中对其技法多作了详尽的总结,但大多难以把握,可操作性不好。 直至主力进出指标ABV的推出,从而丰富了OBV的运用技法,尤其在短线应用上。 其实ABV仅是在OBV中增设两条短期EMA均线构成,公式如下: ABV:
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