最全最新的电大证券投资分析作业.docx
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最全最新的电大证券投资分析作业
证券投资分析形成性考核答案
(1)
一、名词解释
1、无价证券:
是一种表白拥有某项财物或利益所有权凭证.
2、有价证券:
是一种在相应范畴内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益增减.
3、资本证券:
是表白对某种投资资本拥有权益凭证.
4、普通股:
是指每一股份对发行公司财产都拥有平等权益,并不加特别限制 股票。
5、优先股:
优先股是“普通股”对称。
是股份公司发行在分派红利和剩余财产时比普通股具备优先权股份。
优先股也是一种没有期限有权凭证,优先股股东普通不能在半途向公司规定退股(少数可赎回优先股例外)。
6、股价指数:
股价指数亦称股票价格指数。
动态地反映某个时期股市总价格水平一种相对指标。
它是由金融服务公司依照市场上某些有代表性公司股票价格加权平均后计算平均数值编制而成。
详细地说,就是以某一种基期总价格水平为100,用各个时期股票总价格水平相比得出一种相对数,就是各个时期股票价格指数,股票价格指数普通是用比例表达,简称“点”。
7、可转换债券:
是指可以依照证券持有者选取,以一定比例或价格转换成普通股证券。
8.投资基金:
投资基金是证券市场中极为重要一种投资品种。
它是一种由不 拟定公众在自愿基本上,不等额出资汇集而成,具备一定规模信托资产,它由专业机构及人员操作管理。
二、填空题
1、证据证券和凭证证券是(无价)证券;存单是(有价证券中货币证券)。
2、货币证券涉及支票、汇票和(本票)等。
3、有价证券与无价证券最明显地区别是(流通性)
4、普通地,在通货膨胀初期,通货膨胀比较温和时候,股市会(活跃)。
5、股票与股份是(形式)和(内容)关系。
6、在国内,股份公司最低注册资本额为人民币(500)万元。
7、优先股属于混合型股票,它同步具备(没有投票权)和(有固定股息)某些特点。
8、优先股与普通股不同一点是:
股份公司如果以为有必要,可以(赎回)发行在外优先股。
9、B股是投资者以(美元)在上海证券交易所,或以(港币)在深圳证券交易所认购和交易股票。
10、各种价格招标方式也称为(美国式)招标,单一价格招标也称为(荷兰式)招标。
11、证券交易所组织形式有(会员制)和(公司制)。
国内上海和深圳证券交易所是(自律性管理睬员制)。
12、场外交易价格通过(证券商人之间直接协商)拟定,事实上也是(柜台交易市场),其特点体现为(①交易品种多,上市不上市股票都可在此进行交易;②是相对市场,不挂牌,自由协商价格;③是抽象市场,没有固定场合和时间)。
13、股票场内交易普通分为(开户、委托、竞价、清算、交割)和(过户)六个程序。
14、国内股票竞价方式由开市前(集合竞价)和开市后(持续竞价)构成,竞价原则是(五优先:
价格优先;时间优先;数量优先;市价委托优先;代理委托优先)。
15、上海证券交易所综合指数以(1990年12月19日)为基期,采用(所有上市股票为样本),并采用(股票发行量)为权数。
深证成分指数选 用(40)家股票为样本股,以(1991年4月3日或1994年7月20日)为 基期日,基期指数定为(1000)点。
三、单项选取题
1.下列证券中属于无价证券是(A)。
A.凭证证券 B.商品证券 C.货币证券 D.资本证券
2、(B)是证据证券
A、凭证证券 B、收据 C、股票 D、债权
3、“熨平”经济波动周期货币政策应当以买卖(D)为对象。
A.农产品 B,外汇 C.公司债券 D.政府债券
4、股份公司发行股票具备(B)特性。
A.提前偿还 B.免费还期限 C.非赚钱性 D.股东构造不可变化性
5、职工股要在股份公司股票上市(A)后方可上市流通。
A、3年 B、6个月 C、3个月 D、1年
6.把股票分为普通股和优先股依照是(B)
A.与否记载姓名 B.享有权利不同
C.与否容许上市 D.票面与否标明金额
7.根据优先股股息在当年未能足额分派,能否在后来年度补发,可将优先股分为(A)
A.合计优先股和非合计优先股 B.可调换优先股和非调换优先股
C.参加优先股和非参加优先股 D.可赎回优先股和不可赎回优先股
8.持有公司(A)以上股份股东享有暂时股东大会召集祈求权。
A.10% B.20% C.15% D.30%
9.国内《证券法》第七十九条规定,投资者持有一种上市公司(A)应当在该事实发生之日起三日内向证监会等关于部门报告。
A.已发行股份10% B.总股份5%
C.总股份10% D.已发行股份5%
10、假设某投资者投资5万元申购华安创新基金,相应申购费率为1.5%,假设申购当天基金单位净值为1.0328,则其可得到申购份额为(47696.633)份。
A、47685 B、47686 C、48412 D、49138
公式:
申购份额=申购金额÷1.015÷申购当天基金单位净值。
计算成果:
50000÷1.015÷1.0328=47696.633份额(47696.63份)
阐明:
以上ABCD四个答案都不对,本人计算是47696.633份
11、对开放式基金而言,投资者赎回申请成交后,成功赎回款项将在(T+5)工作日向基金持有人(赎回人)划出。
A、T B、T+2 C、T+7 D、T+5
12、对开放式基金而言,若一种工作日内基金单位净赎回申请超过基金单位总份数(B),即以为是发生了巨额赎回。
A、5% B、10% C、15% D、20%
13、按照国内基金管理办法规定,基金投资组合中,每个基金投资于股票、债券 比例不能少于其基金资产总值(C)
A.70% B.90% C.80% D.100%
14、同一基金管理人管理所有基金持有一家公司发行证券,不得超过该证券(B)
A.5% B.10% C.15% D.20%
15、基金收益分派不得低于基金净收益(B)。
A.70% B.90% C.80% D.100%
16、按国内《证券法》规定,综合类证券公司其注册资金不少于(C)万元
A.5000 B. C.50000 D.10000
四、多项选取题
1.有价证券涉及(BCD)
A.证据证券 B.商品证券 C.货币证券 D.资本证券
2.无价证券涉及(CD)
A.商品证券 B.货币证券 C.凭证证券 D.证据证券
3.证券投资功能重要体现为(ABC)
A.资金汇集 B.资金配备 C.资金均衡分布 D.集中投资
4.发起人和初始股东可以(ABCD)等作价入股。
A.钞票 B.工业产权 C.专有技术 D.土地使用权
5、按发行主体不同,债券重要分为(ABC)
A.公司债券 B.政府债券 C.金融债券 D.贴现债券
6、当前国际流行国债招标办法有(BCD)等。
A.利率招标 B.收益率招标 C.划款期招标 D.价格招标
7、按债券形态分类,国内国债可分为(ABC)等形式。
A.实物券 B.凭证式债券 C.记账式债券 D.可转换债券
8、按付息方式分类,债券可分为(ACD)。
A.附息债券 B.贴现债券 C.累进计息债券 D.零息债券
9、开放式基金与封闭式基金区别体当前(ABCD)
A、基金规模不同 B、交易方式不同 C、交易价格不同
D、投资方略不同 E、信息披露规定不同
10、依照投资标划分基金可分为(ABC)
A、国债基金 B、股票基金 C、货币基金
D、黄金基金 E、衍生证券基金
11、证券流通市场分为(BD )。
A.证券交易所 B.场外交易市场
C.第三交易市场 D.场内交易市场
12、指数基金长处体当前(AB)
A、风险较低 B、管理费用相对较低 C、监控工作比较简朴
D、延迟纳税 E、收益比较高
五、判断题
1、证券投资国际变化会酿成世界范畴金融危机,东南亚经济危机爆发就是个沉重教训,因此一国证券市场不该对外开放。
(×)
2、以农副产品和外汇收购方式增长货币供应有助于实现商品流通与货币流通相适应。
(√)
3、股份公司注册资本须由初始股东所有以钞票形式购买下来。
(×)
4、按国内《证券法》规定,股份公司注册资本须一次募集到位。
(×)
5、发行资本不得不不大于注册资本(√)
6、公司发行股票和债券目相似,都是为了追加资金。
(√)
7、优先股股息是固定不变,不随公司经营状况好坏而调节,到期一定 要支付。
(×)
8、有限股东只具备有限表决权。
(×)
9、公司股本总额超过4亿元人民币,向社会公开发行股票比例在25%以上。
(×) 应当是15%
10、欧洲债券普通是在欧洲范畴内发行债券。
(×)
13、有限责任公司股本不划提成等额股份,股东出资只按比例计算。
(√)
14、用算术平均法计算股价指数没有考虑到各采样股票权数对股票总额影响。
(√) 什么是期限长债券 长期债券短期债券
15、普通来说,期限长债券流动性差,风险相对较小,利率可定高某些。
(×)
16、场外交易市场是一种分散无形市场,没有固定交易场合,没有统一交易时间,但有统一交易章程。
(×)
六、计算题
1、某公司发行债券,面值为1000元,票面利率为5.8%,发行期限为三年。
在即将发行时,市场利率下调为4.8%,问此时该公司应如何调节其债券发行价格?
答:
由于市场利率下调该公司应当溢价发行债券。
发行价格=1000×(1+5.8%×3)/(1+4.8%×3)=1026.22(元)
固然该公司还可以除去0.22元,以1026元价格在市场发行。
2、某股市设有A、B、C三种样本股。
某计算日这三种股票收盘价分别为15元、12元和14元。
当天B股票拆股,1股拆为3股,次日为股本变动日。
次日,三种股票收盘价分别为16.2元、4.4元和14.5元。
假定该股市基期均价为8元作为指数100点,计算该股当天与次日股价均价及指数。
答:
当天均价=15+12+14/3=13.67
当天指数=13.67/8*100=170.88
新除数=4+15+14/13.67=2.41
次日均价=16.2+4.4+14.5/2.41=14.56
次日指数=14.56/8*100=182
3、某交易所共有甲、乙、丙三只采样股票,基期为9月30日,基期指数为100,基期、报告期状况如下,请问报告期股价指数为多少?
股票名称
9月30日
11月30日
收盘价
上市股票数
收盘价
上市股票数
甲
50
10
55
10
乙
100
15
105
15
丙
160
20
160
20
解:
报告期股价指数
=(55×10+105×15+160×20)÷(50×10+100×16+150×20)×100
=106.5
七、问答题
1、证券投资功能是什么?
答:
(1)资金积聚功能。
可以汇积来自国家、公司、家庭、个人以及外资等资本。
(2)资金配备功能。
证券投资吸引力在于可以获得比银行利息更高投资回报,在同样安全条件下,投资者更乐意购买回报高、变现快证券品。
投资者这种偏好,往往会引导社会资金流向符合社会利益方向。
(3)资金均衡分布功能。
它是指既定资金配备符合不同步间长短需求。
为银行存款利率高于资我市场利率时,资本就会流向货币市场;相反,当银行存款利率低于资我市场利润率时,资本就自动流向资我市场。
通过这种自发调节以实现市场资金均衡分布功能。
2、股票、债券基本特性及区别
答:
股票是股份公司签发用以证明投资者股东身份和权益,并据以获得股息和红利凭证。
股票基本特性。
(1)权利性。
股东有参加决策权利、有表决权、发言权、监督权等。
(2)责任性。
股东享有公司一定权利,自然也就应对公司经营成果承担相应责任和义务。
(3)非返还性。
投资不是贷款,因此没有偿还期限。
即不容许退股。
(4)赚钱性。
股票收益重要来自:
一是公司发放股息股利:
二是通过流通市场来赚取买卖股票差价。
(5)风险性。
①公司经营亏损带来风险。
②证券流通市场变化无常风险。
③投资者自身因素所导致风险。
金融债券:
是金融机构运用自身信誉向社会公开发行一种债券,无需财产抵押。
公司债券:
股份有限公司、国有独资公司和有限责任公司,为了筹措生产经营资金,依法发行公司债券,承诺在规定期限内按拟定利率还本付息。
股票与债券区别
相似之处:
股票与债券都是金融工具,它们都是有价证券,都具备获得一定收益权利,并都可以转让买卖。
两者区别:
①性质不同②发行目不同③偿还时间不同④收益形式不同⑤风险不同⑥发行单位不同
3、普通股与优先股基本特点
普通股:
是指每一股份对发行公司财产都拥有平等权益,并不加特别限制股票。
普通股特点:
(1)经营参加权;
(2)优先认股权;(3)剩余财产分派权。
优先股是“普通股”对称。
是股份公司发行在分派红利和剩余财产时比普通股具备优先权股份。
优先股也是一种没有期限有权凭证,优先股股东普通不能在半途向公司规定退股(少数可赎回优先股例外)。
优先股特点:
(1)股息优先并且固定;
(2)优先清偿;(3)有限表决权;(4)优先股可由公司赎回。
4、简述投资基金分类
投资基金:
投资基金是证券市场中极为重要一种投资品种。
它是一种由不拟定公众在自愿基本上,不等额出资汇集而成,具备一定规模
依照不同原则可将投资基金划分为不同种类。
(1)依照基金单位与否可增长或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定投资基金;封闭式基金是指基金规模在发行前已拟定,在发行完毕后规定期限内,基金规模固定不变投资基金。
(2)依照组织形态不同,投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。
公司型投资基金是具备共同投资目的投资者构成以赚钱为目股份制投资公司,并将资产投资于特定对象投资基金;契约型投资基金也称信托型投资基金,是指基金发起人根据其与基金管理人、基金托管人订立基金契约,发行基金单位而组建投资基金。
(3)依照投资风险与收益不同,投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。
成长型投资基金是指把追求资本长期成长作为其投资目投资基金;收入型基金是指以能为投资者带来高水平当期收人为目投资基金;平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本长期成长为目投资基金。
(4)依照投资对象不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。
股票基金是指以股票为投资对象投资基金;债券基金是指以债券为投资对象投资基金;货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象投资基金:
期货基金是指以各类期货品种为重要投资对象投资基金;期权基金是指以能分派股利股票期权为投资对象投资基金;指数基金是指以某种证券市场价格指数为投资对象投资基金;认股权证基金是指以认股权证为投资对象投资基金。
(5)依照投资货币种类,投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。
美元基金是指投资于美元市场投资基金;日元基金是指投资于日元市场投资基金;欧元基金是指投资于欧元市场投资基金。
(6)依照资本来源和运用地区不同,投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金。
国际基金是指资本来源于国内,并投资于国外市场投资基金;海外基金也称离岸基金,是指资本来源于国外,并投资于国外市场投资基金;国内基金是指资本来源于国内,并投资于国内市场投资基金;国家基金是指资本来源于国外,并投资于某一特定国家投资基金;区域基金是指投资于某个特定地区投资基金。
5、开放式基金与封闭式基金区别。
答:
依照基金与否可以赎回,证券投资基金分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金是指基金规模在基金发起人设立基金时就已拟定,在发行完毕后和规定期限内,基金规模固定不变投资基金。
开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金单位总数不是固定,而是可以依照市场供求状况发行新份额,或被投资者赎回投资基金。
两者区别重要体当前:
(1)从基金规模看,封闭式基金规模相对而言是固定,在封闭期限内未经法定程序允许,不能再增长发行。
而开放式基金规模是处在变化之中,没有规模限制,普通在基金设立一段时期后(多为3个月),投资者可以随时提出认购或赎回申请,基金规模将随之增长或减少。
(2)从基金期限看,封闭式基金普通有明确存续期限(国内规定为不得少于5年)。
固然,在符合一定条件状况下,封闭式基金也可以申请延长存续期。
而开放式基金普通没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
(3)从基金单位交易方式看,封闭式基金单位流通采用在证券交易所上市办法,投资者买卖基金单位是通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易方式进行。
而开放式基金交易方式在初次发行结束后一段时间(多为3个月)后,投资者通过向基金管理人或中介机构提出申购或赎回申请方式进行买卖。
(4)从基金单位买卖价格形成方式看,封闭式基金买卖价格并不必然反映基金净资产值,受市场供求关系影响,常浮现溢价或折价现象。
而开放式基金交易价格重要取决于基金每单位净资产值大小,不直接受市场供求影响。
(5)从基金投资运作角度看,封闭式基金由于在封闭期间内不能赎回,基金规模不变,这样基金管理公司就可以制定某些长期投资方略与规划。
而开放式基金为应付投资者随时赎回基金单位变现规定,就必要保持基金资产流动性,要有一某些以钞票资产形式保存而不能所有用来投资或所有进行长线投资。
6、指数基金及其长处。
答:
(1)国内外研究数据表白,指数基金可以战胜证券市场上70%以上资金收益。
在美国,指数基金被称为“魔鬼”,其长期业绩体现远高于积极型投资基金。
(2)有效规避金融市场非系统风险:
由于指数基金分散投资,任何单个股票波动都不会对指数基金整体体现构成大影响,从而规避了个股风险。
(3)交易费用低廉:
由于指数型基金普通采用买入并持有投资方略,其股票交易手续费支出会较少,同步基金管理人不必非常积极对市场进行研究,收取管理费也会更低。
低廉管理费用在长期来看有助于更高投资收益。
(4)投资透明,可有效减少基金管理人道德风险。
指数基金完全按照指数构成原理进行投资,透明度很高。
基金管理人不能依照个人喜好和判断来买卖股票,这样也就不能把投资人钱和其她人做利益互换,杜绝了基金管理人不道德行为损害投资人利益。
证券投资分析形成性考核答案
(2)
一、名词解释:
1、看跌期权:
看跌期权又称卖权选取权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。
看跌期权是指期权购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标物权利,但不承担必要卖出义务。
2、存托凭证:
存托凭证(DepositoryReceipts,简称DR〕,又称存券收据或存股证.是指在一国证券市场流通代表外国公一有价证券可转让凭证,属公司融资业务范畴金融衍生丁具。
3、第二上市:
是指一家公司股票同步在两个证券交易所挂牌上市。
如我
国有些公司既在境内发行A股,又在香港发行上市H股,就属于此种类型。
尚有在两地都上市相似类型股票,并通过国际托管银行和证券经纪商,实现股份跨市场流通。
此种方式普通又被称为第二上市,以存托凭证(ADR或GDR)在境外市场上市交易就属于这一类型。
4、比率分析:
比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目有关数据互相比较,求出比率,用以分析和评价公司经营活动以及公司当前和历史状况一种办法,是财务分析最基本工具。
5、资产负债率:
资产负债率是负债总额除以资产总额比例,也就是负债总额与资产总额比例关系。
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资,也可以衡量公司在清算时保护债权人利益限度。
计算公式为:
资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
6、利息支付倍数:
利息支付倍数是公司经营业务收益与利息费用比率,用意衡量公司偿付借款利息能力,也称利息保障倍数。
计算公式为:
利息支付倍数=息税前利润÷利息费用。
利息支付倍数反映公司经营收益为所支付债务利息多少倍。
只要利息倍数足够大,公司就有充分能力偿付利息,否则相反。
7、资产收益率:
资产收益率是公司净利润与平均资产总额地比例。
其计算公式为:
资产收益率=净利润/平均资产总额×100%;该指标越高,表白公司资产运用效果越好,阐明公司在增长收入和节约资金使用等方面获得了良好效果,否则相反。
二、填空题
1、按照产品形态和交易方式分衍生工具重要有(远期)、期货、期权(互换)。
2、金融期货普通涉及(货币期货)、利率期货、(股票指数期货)。
3、期货价格也就是(期货合约价格),或者说是(期货费)。
看涨期货协定价应当比市价(低),反之,内在价值为(零)。
看跌期货协定价应当比市价(高),否则内在价值为(零)。
4、某投资者买入一股票看涨期权,期权有效期为3个月,协定价为20元一股,合约规定股票数量为100股,期权费为2元一股,则该投资者最大损失为(200.00);当该股市场价格为(22.00)时,对投资者来说是不是不赢不亏;当该股票市价超过(22.00)投资者开始赚钱;当该股票市价(22.00),投资者放弃执行权利。
5、按《证券法》规定,A股上市公司总股本不得少于(5000万)人民币,B股上市公司个人持有股票面值不得少于(1000元)人民币。
6、同一种股票分别申请在两个地方上市,称为(第二上市)。
7、股份公司在股票发行完毕后,最长(90天)要向证券交易所提出上市申请。
8、资产负责比例越低,公司偿债压力(小),运用财务杠杆融姿空间(大)。
普通说来,该指标控制在(50%)为好。
9、普通来说资本化比例低,则公司长期偿债压力(小)。
固定资产值率越(大),表白公司经营条件相对较好。
10、流动比率、速动比率和钞票比率是反映公司(短期偿债能力)指标普通流动比率为(2.0)为好,速动比率为(1.0)比较适当,钞票比率普通在(0.1)。
11、利息支付倍数是每一公司(税息前利润)与(利息费用)比。
12、股东权益比率高,普通以为是(低风险、低报酬)财务构造;股东权益比率低,普通以为是(高风险、高报酬)财务构造。
第三版P217
13、股东权益与固定资产比率越大,阐明公司(财务构造)越稳定。
三、单项选取题
1、(A)不是期货合约中应当涉及内容 (D)。
第三版P135
A、交易规格 B、交易价格 C、交易数量 D、交易品种
2、涨跌停板制度普通规定(A)为当天行情波动中点。
A、前一交易日收盘价 B、前一交易日最低
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