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宝德股份招股说明书
宝德股份招股说明书
篇一:
创业板规则
规则
日三停牌
应该说,创业板的交易规则和其它板块区别不大,但惟
的区别都集中在首日父易中
当创业板股票上市首日盘中
成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过
20%寸,
深交所可对该股实施临时停牌30分钟,这为第一重停牌;
首次上涨或下跌达到或超过50%时,深交所可对其实施临时停牌30分钟,这为二重停牌;首次上涨或下跌达到或超过
80%时,深交所可对其实施临时停牌至14时57分,此为三重停牌。
在此规则下,创业板股票在上市首日出现大幅上涨的概
率已经不大了。
政策全力防止恶炒
最新消息显示,除了在规则上遏制炒作外,深交所还做
了“两手”准备,首先是重点会员、重点营业部、重点账户、重点股票实施重点监控。
据说是出名的敢死队大本营都被约见谈话了。
其次是严密监控创业板首日交易,对以大笔申报、连续申报、高价申报、虚假申报或频繁申报等手段影响股票价格或交易量的账户,实施精确打击,及时采取盘中限制交易措施。
这种情况此前也发生不少,如果被交易所监控到,会有电话直接找到本人要求平仓。
词条解释
什么是必杀技?
必杀技是格斗游戏用语。
指在一定时间
内输入两个或两个以上方向或攻击键发出的招式,依照输入方式分为方向输入技和蓄技。
借用必杀技一词,是期待股民在参与创业板的炒作中,
能出奇致胜,收获比主板市场更大的成绩。
技巧炒新必杀技在深交所如此严格的监管下,如果您在评估风险承受能
力后,还是决定坚决参与首日炒作的话,那就需要了解一下本报为您总结的一些新股操作“必杀技”。
技1:
看大盘脸色同主板相较来说,创业板走势还要看
主板的脸色。
所以,主板的趋势至关重要,当年中小板开板
之时,也不可避免连续跌停,皆因20XX年正处于大熊市之中。
技2:
要看比价将创业板新股与主板同一地域公司、同
行业公司、同一市场题材公司、业绩相近公司、相同流通股本规模及类似股本结构间的公司进行比价,选择平均价来确定该股的预计价格,即为上市后的理论定位价格。
如果该企业在其所在行业中处于龙头地位的,定位价格可以更高些。
技3:
看成长性其中重点是业绩分析,不仅要看每股收
益,还要注意业绩的稳定性。
要和往年的业绩相比,关注业绩是否具有成长性。
相对来说,盈利能力强的公司对资金的吸引力较强。
:
题材是否有“底气”新股是否有更强的股本扩张潜
力,主要关注其滚存利润、公积金和净资产这三个因素,扩张潜力巨大的个股能为将来的强劲走势提供有力的题材支持。
技5:
看大股东实力流通股本过大和过小都不利于市场
炒作。
观察公司股东情况,即什么样的公司、机构、个人是其大股东,还要看大股东间持股的比例如何。
技6:
概念好不好能够在上市后得到充分炒作的新股不
仅仅凭借“新”,更重要的是与其本身所具有的各种概念有关。
投资者根据招股说明书分析新股的时候,需要注意公司的经营范围、所处行业、在建项目和募集资金用途,从中发现市场容易感兴趣的题材。
技7:
不随波逐流如果是短线炒作,那就尽量避免参与大家都看好的“红人”,正所谓人弃我取,主力也往往去炒作最不突出、最不看好的那只票来炒作。
做完所有的案头准备工作,您就得开始准备“动真格”了。
技8:
看好9:
35〜9:
50时段判断新股是否有短线机会,
最重要的一点就是换手是否充分。
一般情况下,新股成功换
手接近60%时,欲炒作的主力资金才有比较大的欲望进行疯狂拉高脱离成本区的动作。
经验告诉我们,主力机构若看中某只新股,会利用开盘
后的5~15分钟,趁广大散户观望之际,快速介入收集筹码。
所以,前5〜15分钟及前半小时的换手率及其股价走势,往
往能分析是否有大主力介入。
一般情况下,前三笔成交换手
上午换手率在40%以上,都是值得高度关注的。
技9:
看住主力成本判断主力成本区的方法很简单。
单
日成交量最为集中时的均价线,就可以看成是主力的成本区,在成本区上下浮动10%的区间,具有相当的介入价值。
技10:
关注开盘大涨股真正会大涨的新股,往往出乎
市场大部分人的预期,换句话说,如果某只新股开盘后的价格高于市场大部分人的预期,那么,这只个股就值得重点关注,长江电力上市后的状况就是一个很好的案例。
此外还要看分时K线,K线和成交能够揭露一切本质,
将基本上没
情。
创业板“相马”三招
相关报道:
中小投资者拟审慎参与创业板市场创业板明开市:
破发不易炒新亦难网宿科技:
如何做更好的互联网送水人成长性不足宝德股份面临“破发”摘要:
继中国证监会23日举办创业板开板仪式后,10月
30日创业板首批28家公司将集中在深交所挂牌交易。
创业
有哪些会脱颖而出,成为给投资者带来高回报的“千里良驹”?
关注成长性:
“投资创业板时,投资者要转换思维方
式,因为创业板的衡量价值标准和功能定位与中小板不同。
联合证券首席策略分析师刘湘宁在接受本报记者采访时说
创业板的企业更多的是创新型企业,高成长性是决定创业板
公司投资价值的关键因素,上市后的企业价值将与公司的成长相对应。
通过“56.6倍的算术平均发行市盈率”和“1.19
性有过于乐观之嫌。
尤其是对于缺乏持续成长能力的公司而
言,咼估值状态无法中长期维系,蕴含的投资风险更不容忽
视。
入复合增长率居前三的为特锐德97.3%、吉峰农机93.74%、网宿科技86.11%等;净利润复合增长率位居前三名的分别
为吉峰农机441.89%、宝德股份286.54%、红日药业195.73%;20XX年和20XX年营业收入增长率保持70%以上的有3家,即网宿科技、吉峰农机、特锐德。
在盈利能力方面,近三年毛利率连续提升的公司有南
风股份、宝德股份、探路者
、汉威电子、红日药业和乐普医疗,而探路者的毛利率
连续提升幅度最为显著,其次是乐普医疗;净利率近三年期连续提升的有乐普医疗、神州泰岳
、硅宝科技、宝德股份、汉威电子、亿伟锂能、探路者、
爱尔眼科等。
投资公司参与。
其中也不乏一些国际知名的PE\VC基金
包括美国华平基金所投资的乐普医疗,国内知名深创投所参与的网宿科技,金石投资参与的新松机器人。
抓创新特色
与中小板首批上市公司仅有8家不同,创业板28家公
司将集中打包上市。
尽管从招股说明书来看,这28家公司的质地都良好,
各公司的价值判断也存在较大差异,上市首日受资金追捧的程度也将大相径庭。
“在投资选择上,我认为对于技术壁垒高、具有较强的
者可以重点关注。
”华泰证券首席策略分析师陈慧琴在接受本报记者采访时表示,她个人比较看好机器人、华谊兄弟、乐普医疗、汉威电子、网宿科技。
尤其是生物医疗类的公司可能会有比较好的表现。
从28家企业网上申购中签率和网下有效申购获配比
例对比中可见,散户和机构投资者对各创业板公司的申购偏好不一。
机构“打新”资金主要扎堆于医药、医疗保健以及消费类行业,追捧的个股主要包括爱尔眼科、乐普医疗、神州泰岳以及华谊兄弟。
而神州泰岳、华测检测、爱尔眼科、
网宿科技出现了网上中签率和网下获配比例“倒挂”的情况。
从申购量占网下总量看,吉峰农机、华谊兄弟、爱尔眼
从申购家数来看,申购爱尔眼科、华谊兄弟的基金最多,分别为102家和107家。
世纪证券10月21日发布的研究报告中重点筛选出行
业成长性和自身竞争力俱佳的4家公司推荐投资者择机配置
包括乐普医疗、华谊兄弟、探路者、机器人,另外建议投资者关注红日药业、鼎汉技术、特锐德、吉峰农机。
读懂财务报表
透过财务报表判断创新型企业的成长能力,是投资者
投资创业板时需要掌握的一个“杀手锏”。
与主板市场中传统行业上市公司的财务报表相比
业板上市公司在收入确认的时点、确认金额等方面对投资者提出了更高的要求。
“对于传统的工业企业,收入确认不是特别大的问题。
但是对于创业板新上市的企业来说,其创新的业务模式需要在收入确认方面,与公司业务类型和商业模式结合起来。
”浩威会计师事务所合伙人薛隽告诉本报记者。
根据企业会计准则,确认收入的原则是企业提供产品
或者服务在所有权上的主要风险和报酬已经转移时才能确
合同期限规定比较长,企业收到资金或者一开始签订合同时是不能确认收入或者不能完全确认收入的。
此外,“对于创业板中ICP、物流行业、媒体行业、
旅游行业的公司来说,还存在多层次费用分摊的问题。
”薛隽举例说,有些ICP的公司业务收入很大一部分要分给运营商,那么就存在收入确认到底是按照毛额还是净额确认的
问题。
“投资者还要注意有些合同的签订也可能影响收入确认
订的合约是捆绑式合约,企业需要提供硬件、软件甚至服务
多少收入。
闭着眼买入创业板“老十股”20XX-10-26:
证券市场周刊点击量:
425
相关报道:
中小投资者拟审慎参与创业板市场勿以投机眼光看待创业板皮海洲:
推波创业板基金安的是什么心?
创业板“相马”三招
摘要:
如果你有幸在上个世纪90年代买入中国最早上
市的一批股票,而又有足够的耐心持有的话,你想不成为百
只涨幅超过100%,其中大族激光涨幅为325%。
如果你有幸在上个世纪90年代买入中国最早上市的
批股票,而又有足够的耐心持有的话,你想不成为百万富
翁都难。
以飞乐音响为例,如果你在飞乐音响1990年在上海
证券交易所挂牌当日买入100股,在20XX年5月股市最热闹时抛出,将洛袋114万兀,收益咼达34倍。
在股市赚钱,胆识和坚持同样重要。
创业板是机会还是
如何。
要重温老股票的造富神话,不得不提上海“老八股”。
上海证券交易所在1990年12月19日开业当天,挂牌的
仅有8只股票,这8只股票都是之前已经发行,甚至已发行数
年,原来在银行系统进行柜台交易。
这8只股票被业内称为
“老八股”,分别是延中实业(现为方正科技)、真空电子
(现为广电电子)、飞乐音响、爱使电子(现为爱使股份)、申华实业(现为申华控股)、飞乐股份、豫园商场(现为豫园商城)、浙江凤凰(现为华源制药)。
如果说到爆炒,上海“老八股”那才叫爆炒,后来的中小
50元,上市后首日收盘价每股为320元,已经被炒高了五六倍。
从表1的统计可以看出,只要耐心持有,都有不菲回报。
回报最惊人的是飞乐音响,达到34倍,最少的是爱使电子,不到5倍。
这里未统计豫园商城,因其情况特殊。
重组后原股票就终止上市了,目前可查数据为1992年重组后的股票重新
上市的数据,已不具有代表性。
其他7只股票最大涨幅取简单算术平均值,也为12倍。
“老八股”为何回报惊人?
最大的奥秘在于拆股和配送。
因为初始股本都很小,除真空电子为2亿股外,其他都在几万到几百万股。
1994年《公司法》实施后,要求上市公司最低股本不低于5000万股,于是突击配送,股本很快膨胀了几
倍到几十倍。
因为是突击达标,对送股不论公积金高低,配股
篇二:
首批创业板28家公司上市定位分析-091030篇三:
小兵专题:
IPO股份锁定期小结
小专题:
IPO股份锁定期小结
博注:
股份锁定期的问题很多人很多次做过总结,小兵自己认
为这份资料可能在很多地方可以给大家更多的启发。
般法律规定
(一)公司法第142条
1、发起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年
内不得转让。
2、公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在
证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。
3、公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转
让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
上述人员离职后半年内,不得转让其所持有的本公司
股份。
4、公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转
让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
(二)上交所规则5.1.5
1、发行人向本所申请其首次公开发行股票上市时,控
股股东和实际控制人应当承诺:
自发行人股票上市之日起三
六个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份,也不由发行人回购该部分股份。
2、但转让双方存在控制关系,或者均受同一实际控制
人控制的,自发行人股票上市之日起一年后,经控股股东和
实际控制人申请并经本所同意,可豁免遵守前款承诺。
行增资扩股的,自发行人完成增资扩股工商变更登记手续之日起三十六个月内不转让其持有的该部分新增股份”的规定,但是新的规则对此做了修订,但是根据证监会的意见,并不认同交易所的修改,还是要按照老的法规锁定三年。
(三)深交所规则5.1.6
1、发行人向本所提出其首次公开发行的股票上市申请
时,控股股东和实际控制人应当承诺:
自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人
回购其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
发行人应当在上市公告书中公告上述承诺。
2、自发行人股票上市之日起一年后,出现下列情形之
的,经控股股东或实际控制人申请并经本所同意,可豁免遵守上述承诺:
(1)转让双方存在实际控制关系,或均受同一控制人所控制;
(2)因上市公司陷入危机或者面临严重财务困难,受让人提出的挽救公司的重组方案获得该公司股东大会审议通过和有关部门批准,且受让人承诺继续遵守
上述承诺;(3)本所认定的其他情形。
二、几个模糊问题的探讨
(一)股份转让的问题
在刊登招股说明书之前十二个月内发生过股份转让,受
让股份的新股东在上市后的锁定期是适用一年还是三年?
A江苏宏宝
20XX年9月8日刊登的招股说明书中股东承诺如下:
“公
司其他股东红塔创新、华尔润、恒德金属、衡允恭、王施涛均承诺自股份公司股票发行上市之日起一年内,不转让或者
委托他人管理其所持有的股份公司股份,也不由股份公司回
年12月8日从抚顺特殊钢(集团)有限责任公司取得江苏宏宝的8.4%股份,于20XX年1月办理了工商变更登记手续。
根据江苏宏宝的招股说明书披露的信息,红塔创新系通过拍
卖取得发行人原股东持有的股份,其取得股份的时间离发行
份的新股东在上市后的锁定期适用一年。
】
B、湘潭电化20XX年3月9日刊登的招股说明书中股东北京长运兴安
投资有限责任公司承诺如下:
“自持有公司股份之日起的
六个月内,不转让其已持有的公司股份”。
北京长运兴安
投资有限责任公司持有发行人股份的是:
“20XX年5月,长沙市兆鑫贸易有限公司、湖南光明贸易有限公司将其所持本公司股份各187.2万股转让给北京长运兴安投资有限责任公司,股权转让价格按电化科技20XX年12月31日经审计后的
每股净资产和每股红利确定为2.71元/股,股份转移及对价
支付已履行完毕。
上述股权转让的工商变更登记手续于20XX年5月12日办理完毕”。
【在本案例中受让方承诺的锁定期为三年。
本案例发生
在江苏宏宝之后,因此既可能是股东自愿延长锁定期,也可能是监管层的新要求。
】
此外,以上两案例均为新进入方从非控股股东处取得股
权,如果从控股股东处取得部分股权,其锁定期如何尚无先
例。
但据了解,交易所曾在今年3月一次培训中明确此种情
况需要锁定三年。
增、送红股,因转增、送股形成的股份,在上市后的锁定期是适用一年还是三年?
A新野纺织20XX年11月20日刊登的招股说明书中股东承诺如下:
“发行人其他股东(包括内部职工股东)承诺:
本次公开发行前,其共持有发行人4429.2万股,其中通过20XX年资本
公积金转增和利润分配增加1476.4万股。
对于20XX年资本
按照《公司法》第142条规定,自股票上市之日起
内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的该部分
本公积金转增和利润分配增加的股份(共计1476.4万股),自20XX年6月23日工商变更登记之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的该部分股份,
也不由发行人收购该部分股份。
”
增,视同增资扩股,转增形成的股份应当承诺锁定三年。
相同的案例还有恒宝股份、金智科技(002090)、莱宝高科。
】
B、鲁阳股份
20XX年11月9日刊登的招股意向书中股东承诺如下:
以未分配利润向全体股东每10股送10股红股增加的股份,自20XX年7月20日工商变更登记之日起三十六个月内不转让;其他股份自股票上市之日起一年内不转让。
上述承诺
和锁定期限届满后,相应股份可以上市流通和转让。
”
股,视同增资扩股,应当承诺锁定三年。
相同的案例还有广博股份。
】
(三)控股股东、实际控制人关联方
东南网架:
控股股东、实际控制人的关联股东持有的股
份,要锁定三年。
控股股东和实际控制人郭明明及其兄长郭
者委托他人管理其持有的发行人股份,也不由发行人回购其持有的股份”。
类似的案例还有利欧股份、天邦股份。
(四)控股股东、实际控制人的一致性动人
荣信股份:
构成控股股东、实际控制人的一致行动人的,
其持有的股份要锁定三年。
控股股东左强、深港产学研及其
致行动人深圳延宁,实际控制人左强先生、崔京涛女士和
厉伟先生均承诺:
自本公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份,也不由本公司收购该部分股份”。
浔兴股份:
根据招股说明书,股东浔兴集团持有发行人
5,700万股,占总股本的57%是发行人的控股股东,其实际控制人是以施能坑为代表的施氏家族;诚兴发展为发行人
的第二大股东,持有发行人40%勺股份,其实际控制人为王珍篆。
发行人认为:
“浔兴集团和诚兴发展可能通过行使表决权和管理权来影响公司生产经营和重大决策,从而损害
、小股东的利益”,因此,浔兴集团和诚兴发展均承诺:
“自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份”。
(五)同时为发行人高级管理人员的自然人股东
三维通信:
其持有的股份可能要锁定三年。
公司高级管
理人员周寅、周美菲、王萍、金莉承诺:
自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份,也不由公司收购该部分股份。
(六)对发行人业务有一定影响的股东,或作为战略投
资者的股东
与控股自然人形成直接或间接的亲属关系,或为发行人的高
级管理人员。
]
海鸥卫浴:
公司5家发起人股东均承诺:
自股票上市之
日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其已直接和间
根据招股说明书关于实际控制人及关联关系的说明,将发行人的实际控制人认定为二组共五个自然人,而该五名实际控制人分别与五家发起人股东都有关联。
]
苏州固锝:
公司股东苏州通博电子器材有限公司、香港
市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份。
[注:
根据招股说明书,承诺锁定三年的股东与发行人有业务往来,对发行人的经营有一定影响。
]
(七)高于法律规定的承诺
中工国际:
公司股东可以自愿作出超过法定要求的承
诺,发行前的所有股东都自愿承诺锁定三年。
威海广泰:
“锁定期+减持比例”的双重承诺。
公司控
股股东广泰投资、实际控制人李光太先生、关联行动人孟岩先生承诺:
自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份
也不由发行人回购其持有的股份。
广泰投资承诺:
五年内任
[注:
根据招股说明书,发行人的控股股东为威海广泰投资有限公司,持有发
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- 特殊限制:
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