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葛建平论文
安徽财经大学继续教育学院
函授会计毕业论文
学生姓名:
葛建平
专业:
函授会计
指导老师:
张文珂
论文题目:
财务报表分析——以上市公司为例
摘要:
随着经济全球化的不断发展,企业竞争十分激烈,金融市场日趋成熟。
会计这门公认的商业语言在经济发展中的作用越来越明显越来越重要,而作为商业语言的载体财务报表和财务报表分析全面系统综合的记录了经济活动发展的轨迹。
世界投资大师巴菲特就曾经说过:
“对一家企业进行投资,我主要看这家企业的财务报表。
现代企业财务活动极为复杂。
财务分析主体必须以科学系统的财务分析,为有关分析主体的管理决策与控制提供必要的依据。
在政府、企业、社会团体等在做经济决策时往往都要使用财务报表,但是在财务报表中仅仅是单纯的文字和数字往往得不到想要的实质性结果,因此要利用一定的分析方法和分析技巧,还要结合实际情况对资产负债表、现金流量表、利润表进行综合分析做出科学决策,这个动态过程就是财务报表分析。
财务分析自引进我国以来,发展速度很快,研究方向主要是在在理论探讨和对上市公司各类指标的实证研究两方面。
大部分是对类或现象的研究,很少有对企业的个案分析和研究。
目前我国采用的分析方法主要有比率分析法、比较分析法、趋势分析法等。
Withthedevelopmentofeconomicglobalization,enterprisecompetitionisveryintense,thefinancialmarketbecomesmoremature.Accountingisgenerallyacknowledgedasthesubjectofcommerciallanguageandtheroleineconomicdevelopmentmoreandmoreobviouslymoreandmoreimportant,asabusinesslanguagecarrieroffinancialstatementsandanalysisofcomprehensiveintegratedsystemrecordedthetrackofthedevelopmentofeconomicactivities.WorldInvestmentmasterBufferoncesaid:
"investmentinanenterprise,thisenterprise'sfinancialstatementsImainlywatch.Theactivitiesofmodernenterprisefinancialextremelycomplex.Thefinancialanalysisofthemainmusttakethescientificsystemoffinancialanalysis,toprovidethenecessarybasisforthemanagementdecisionandcontrolfortherelevantanalysisofthesubject.Inthegovernment,enterprises,socialgroupsmakeeconomicdecisionsoftenhavetousethefinancialstatements,butinthefinancialstatementsisjustsimpletextandnumbersareoftennotsubstantiveresultswant,sotakesomeanalysismethodsandtechniques,butalsocombinewiththeactualsituationofthecomprehensiveanalysisoftheassetsandliabilitiestable,cashflowstatement,incomestatementtomakescientificdecisions,thisistheprocessoffinancialstatementsanalysis.SincetheintroductionoffinancialanalysisinChinaeversince,thedevelopmentspeedisveryquick,theresearchdirectionismainlyintwoaspectsinthetheorydiscussionandEmpiricalStudyonvariousindicatorsoflistingCorporation.Mostisthestudyofaclassorphenomenon,therearefewcasetobusinessanalysisandresearch.ThecurrentmethodsusedinChinamainlyincluderatioanalysis,comparativeanalysis,trendanalysis,theprojectstructureanalysismethodetc
关键字:
财务报表分析;会计;财务;比较分析法
Keyword:
Analysisoffinancialstatements;Accounting;Finance;Themethodofcomparativeanalysis
1绪论....................................................................................................4
1.1研究背景.........................................................................................5
1.2研究目的意义.................................................................................5
1.3研究现状..........................................................................................5
1.4本文的研究方法..............................................................................6
2上市公司财务报表分析.....................................................................6
2.1财务报表概念..................................................................................6
2.2财务报表的类型.............................................................................6
2.3财务报表分析的内容三财务报表分析方法.................................7
3.财务报表分析方法.............................................................................7
4上市公司财务报表存在的局限性.....................................................8
4.1信息时效性问题.............................................................................8
4.2会计的处理方法和分析方法对报表可比性的影响.....................8
4.3报表数据信息量的限制.............................................................9
4.4 报表数据的可靠性问题..............................................................9
5.如何解决上市公司财务报表存在的局限性....................................9
5.1动态分析和静态分析相结合........................................................9
5.2个别分析与综合分析相结合..........................................................9
5.3 调整长短期借款的比例优化债务结构.....................................9
6.总结....................................................................................................9
绪论:
随着经济全球化的不断发展和我国社会主义市场经济的不断完善,如今我国的经济领域存在着多种所有制,财务环境复杂。
近年来,会计管理在我国进入了高速发展时期,要把握复杂的财务环境,就必须有科学的理论作为指导。
目前,云计算、大数据、移动互联网等新技术推动企业信息化进入新阶段。
面对这些变革,企业财务环境也发生了较大变化,因此如何加强财务分析、提高财务信息质量,就显得尤为重要。
财务报表在经济发展的过程中起着巨大的推进作用,是经济发展的助推剂。
可以为使用人提供直观的财务信息,为企业财务管理提供依据,直接关系着企业经营的好坏。
所以为了加强企业的财务管理就必加强企业的财务报表分析,这样才能企业管理成提供科学的、真实的决策依据。
这样财务报表分析就成为企业的一个非常总要的工作,关系着企业是否能在激烈的竞争环境中生存和活力的工作。
但是,财务报表也存在着自身的局限性,有时效性、真实性以及信息量大小等等局限性。
本文以上市公司为例,对财务报表分析进行详细论述,就其发展,存在的作用以及分析的方法和局限性如何克服进行分析。
1.1研究背景
随着经济全球化的发展,以及我国社会主义市场经济的逐步完善,以公有制为主体,多种所有制企业共同发展的局面不断完善。
2015年中国全面深化改革进入关键之年,各方利益博弈日趋激烈。
混合所有制改革作为国企改革的方向,是全面深化改革的措施之一。
互联网时代,整个世界处于风起云涌的变革时代,云计算、大数据、移动互联网等新IT技术推动企业信息化进入新阶段。
面对这些变革,企业财务环境也发生了较大变化,因此如何加强财务分析、提高财务信息质量,就显得尤为重要。
因此本文分析如何通过财务报表报表的分析来了解上市公司的财务状况,以期对传统的财务报表分析方法和体系有所完善,并透过报表的数字,看到经营中存在的问题,为会计报表使用者提供些许参考。
1.2研究目的意义
财务分析是对一个企业财务活动的结果和状况,以及现金获取能力、经营能力、偿债能力、发展能力等进行的分析。
企业财务分析不仅对企业内部的财务管理具有重要意义,同时对于企业外部的投资、贷款等具有重要参考价值。
本文所选研究对象为上市公司,因此信息更公开、更详细、更真实、更稳健。
公司财务报表是公司信息披露的核心,也是分析企业财务状况的基础。
对于所有投资者来说都是公开的,真实的。
因为对于投资者来说,如果上市公司提供的信息不真实,他就无法按公司的基本面来投资。
但是单纯的报表数据并不能直接的说明企业财务状况的好坏,企业状况是否良好,经营成果是否较好。
因此,只有将企业的财务报表和相关数据进行分析才能评价企业的现金获取能力、经营能力、偿债能力和发展能力。
财务报表同时又是会计报告的重要组成部分,财务报表以报表的形式反映企业一定会计期间的财务状况、经营成果和现金流量等信息。
财务报表是企业信息披露的核心,也是分析企业基本面的最重要资料,财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。
而财务报表分析是财务分析的重要组成部分,财务报表分析是由财务会计新的使用者借助于财务报表和有关资料对财务报表本身以及企业偿债能力、获利能力、经营能力以及现金获取能力所做的分析和评价。
所以做好财务报表分析能够真是的获得企业的财务状况和盈利的可能性及风险的可能性,正确的评价出企业的现金获取能力、经营能力、偿债能力和发展能力。
1.3研究现状
1.3.1国外的研究现状
在西方财务报表产起源于复式记账,而财务报表分析的最初目的是银行业信用分析的需要。
一般认为财务报表分析起源于19世纪末20世纪初,财务报表分析在西方发达国家发展和进步很快。
随着经济全球化的不断发展,财务报表越来越多的展示其强大功能。
企业、征服、社会团体等在做经济决策时往往都要使用财务报表。
财务报表综合、系统的记录了经济活动发生的过程。
世界投资大师巴菲特就曾经说过:
“对一家企业进行投资,我主要看这家企业的财务报表。
”这正说明了财务报表在西方技术进步之快,已经成为投资者进行投资的理论依据,也从侧面说明了财务报表的科学性。
但随着经济的不断发展财务报表的局限性也越来越明显,一些学者和使用者改革财务报表的呼声越来越高。
但各种方案都无法从根本上解决财务报表的局限性,不能从根本上解决财务报表所面临的问题。
虽然财务报表有一些片面性,但是其在经济发展中的作用不容忽视。
随着经济全球化的发展,一些西方学者在不断地发现财务报表存在的的问题,也不断的在提出改进的方法。
尽管财务报表存在着一些不足,但是随着经济的发展财务报表的重要性越来越明显,不足之处也不断在改进。
西方关于财务分析的理论体系有很多种,不同阶段有不同体系,不同流派有不同体系。
目前来看,在总结了财务分析的方法、目的、资料、环境的基础上,西方关于财务分析的理论体系可以大致分为三个板块,分别为财务概论和财务分析以及会计分析。
在西方由于认识到财务报表和财务报表分析的重要性,财务报表和财务报表分析技术和理论发展很快。
1.3.2国内的研究现状
现阶段我国财务报表分析研究也有很多流派,主要侧重点为财务报表分析的方法和理论体系的研究上。
程世特,曾庆国在《上市公司财务报表分析》中认为,“财务报表分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法。
李心合在《公司财务分析框架与超越》中提出了财务分析的五个视角,即财务学视角的财务分析、价值创造视角的财务分析、战略视角的财务分析、价值网视角的财务分析和生态化视角的财务分析。
韩阳在《上市公司财务报表分析浅谈》中认为,“上市公司财务报表分析的内容包括三个方面,分别是1、资产负债表分析。
2、利润表分析。
利润表是按一定格式陈述和计算收益形成的会计报表,大部分利润表比率是建立在共同百分比利润表的基础上的,如销售毛利率、销售净利率、销售成本利率等;也有一些比率是利润表两个项目之间的比率,如所得税对营业收益比率。
3、现金流量表分析。
1.4本文的研究方法
本文首先将财务报表和财务报表分析有关知识进行理论阐述,为下文的详细分析埋下伏笔奠定基础。
接着对资产负债表、现金流量表和利润表结合相关资料进行分析,主要以一般现行的比较分析法、比率分析法、水平分析法、垂直分析法、图解分析法、综合分析法中的部分进行分析。
2上市公司财务报表分析
2.1财务报表概念
财务报表也成为财务会计报表、会计报表,它是企业财务会计报告的重要组成部分。
财务报表是根据会计账簿记录和有关资料,按照《企业财务会计报告条例》、《企业会计制度》的规定,用报表的形式来反映企业某会计期间的财务状况、经营成果和现金流量等信息的一种财务报告。
2.2财务报表的类型
1.财务报表按照构成内容,可分为基本会计报表、会计报表附表和会计报表附注。
基本会计报表也被称为主表,是反映企业经营状况、现金流量、经营成果的主要报表,有资产负债表、现金流量表、利润表组成。
跨及报表附表是反映企业经营状况、现金流量、经营成果的补充表格,其作用是对主表某些重大项目进行补充。
会计报表附注是便于会计报表使用者理解会计报表内容而对会计报表的编制基础、布置依据、编制原则和方法、编制原则和方法及主要项目等所做的解释。
2.财务报表安编制的会计区间,可以分为年度报表和中期报表。
年度报表是指经历一个完整会计年度的报表。
目前我国上市公司在1月至4月之间发布。
中期报表是指没有经历一个完整会计年度的报表,或者说短于一个会计年度的报表。
目前我国上市公司公开披露的中期报表有俩个一个是半年度报表一个是季度报表。
其中,季度报表披露一三季报表,在季候一个月发布。
而半年对报表则是在七八月之间发布。
在主表中,现金流量表至少为年度报表,资产负债表和利润表既是年度报表也是中期报表。
在附表中应交增值税明细既是年度报表也是中期报表。
利润表,分部报表为年度报表。
3.企业其他单位投资如果超过百分之五十或者虽然不满百分之五十但实际上对该单位拥有控制权,应当编制合并会计报告。
2.3财务报表分析的内容三财务报表分析方法
1.财务报表分析的概念。
财务报表分析是财务分析的重要组成部分,是由财务信息的使用者利用财务报表和有关资料对财务报表本身和所在企业的现金获得能力、偿债能力、获利能力进行综合的分析以便得出客观公正的结果。
2.财务报表分析的内容一般来说可以分为三个方面,第一上市公司基本财务指标分析,第二上市公司基本财务报表分析,第三上市公司财务比率指标分析。
3.财务报表分析方法
比较分析法、比率分析法、水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、因素分析法、图解分析法、综合分析法等是上市公司财务报表分析的一般方法。
1.比较分析法,比较分析法是最近本的分析方法。
利用经济指标进行对比后所产生的数值差异进行分析就是比较分析法。
比较分析法又可以具体的分为两类,第一类利用报表上的直观数据进行比较,揭示指标的差异。
第二种是利用报表中的直接数据进行计算得出各种财务指标。
前者被称为绝对指标,后者被称为相对指标。
利用比较分析法可以得出本企业与其他企业指标之间的差距,为下一步努力提高自身水平奠定基础。
2.比率分析法,采用两个具有相关性的经济指标的比率进行分析就是比率分析法,它是财务报表中最为重要的分析方法。
一般来说,用比率分析法进行分析时,从比率指标上来说有三种形式,一是比值,比如流动资产周转率为五次。
一是百分比比如收益率为百分之二十八。
一是比例,比如负债比例为1:
0.8。
3.水平分析法,水平分析法是通过直观的对比不同时期的财务报表数据,考察企业财务动态的一种方法。
指标水平计算公式为:
变动数量=分析期某项指标的实际数-前期同项指标的实际数
变动率=变动数量÷前期是技术*100%
4.垂直分析法,垂直分析法是将财务报表中一项关键项目金额作为共同基数,分别计算出其他项目所占百分比。
,也可以把它认为是比率分析法的扩展。
5.趋势分析法,趋势分析法是将两期或者连续多期的直观数据指标、财务比率指标等趋势进行分析的一种方法。
6.因素分析法,因素分析法是确定指标因素影响程度的一种分析方法,以对比分析的指标差异为分析对象。
因素分析法一般用来分析影响影响指标差异的各种因素,以便措施的不断把改进,提高企业的潜力。
7.图解分析法,图解分析法用图形的的方式表示企业财务报表的直接数据和财务指标的相关情况的一种分解方法。
其实质是比较分析法、比率分析法、水平分析法、垂直分析法、趋势分析法等在图纸上的表现形式,通常有柱状图、线状图、饼状图等。
8.综合分析法,综合分析法是通过一系列的财务比率指标,全面分析企业的偿债能力、获利能力、经营能力现金获取能力。
4上市公司财务报表存在的局限性
4.1信息时效性问题,由于财务报表中的数据,全部都是来自企业以前的经济活动的结果。
用这样的数据对企业的未来动态进行一个预测,因为仅仅具备参考价值,所以不能完全的依靠财务报表来规划未来生产。
而且报表的实效性很强,报表的使用者手里拿到的报表会有时间上面的误差。
4.2会计的处理方法和分析方法对报表可比性的影响,会计核算上使用不同的处理方法对所产生的数据不会完全一致。
固定资产使用不同的方法算出来的折旧费也不同,比如说直线折旧法和使用加速折旧法,算出来的结果会有一定的出入。
同理企业长期投资如果使用成本法算出来的投资收益与采用权益法所确认的投资收益也不尽相同。
综上所述,一个企业在前后期会计处理方法上有所改变,之后做出来的财务报表在前后期的对比分析上就会出现误差。
一个企业与另一个企业同理比较,如果要数据的可比性相同就需要两个企业在同一事项的会计处理方法保持一致。
因此,当我们在分析报表的时候,需要注意附注的说明,确认企业使用的会计处理方法是否一样以及方法前后有无变更等。
财务报表的分析方法对对比影响也是很大的,指标计算方法的不同同样会对不同的企业之间的比较会带来一定程度上的影响。
对于应收账款周转率、存货周转率等的使用,平均余额的计算往往不能作为实际情况,报表使用者需要理解数据的限制因素,但往往使用者用年初数与年末数进行平均,这样的平均计算应收账款余额与存货余额是错误的,如果经营业务每个月较均衡的企业还可以,但在受季节性经营影响的企业或不同月份变动情况比较大的企业时,如期末和期初正好是经营旺季,其平均余额就会过大,但如果是淡季,那么结果又会过小,从而影响指标的准确性。
此外,财务报表的分析、指标的评价不单要与自己企业各期进行对比而且要与其他的企业进行对比这样比较才有意义。
但又受到各企业不同的情况的影响,如企业规模、环境影响、会计核算方法的差别,会对可比性产生不同级别的影响。
其中行业的平均指标,通常是对各种各样情况的综合或折衷而得出来的,行业平均指标也会通过采用抽样调查得到的,如果抽到极端样本时,更会造成歪曲整个行业的情况。
所以,对比分析时,使用行业平均指标时需要慎重,对于不同企业比较时应注意标注出一些不可比因素的影响让看分析的人能够合理的分析利弊。
4.3报表数据信息量的限制,由于报表自身的各种限制因素,报表所提供的数据用途是有限的。
在使用报表的时候,可能不少需要使用的信息在报表或附注中找不到,对报表使用者来说需要理解。
4.4 报表数据的可靠性问题,有些无良企业因为利益原因,为了使报表展现出企业良好的财务状况及经营成果,他们会在会计核算方法上采用对自己有利手段来粉饰财务报表。
财务报表使用者这时分析就容易被引入歧途。
关于财务报表分析也有它的积极作用,但我们需要了解这些局限性,分析报表时就能够正确合理判断它们的影响,同样能够提高财务报表分析的质量。
财务报表的附表和附注是很重要的,使用者需要仔细阅读相关附表和附注,使人们正确了解到报表上所反映的真实信息,不至于发生错误的判断和结论。
在阅读报表的时候,注册会计师"审计报告"的意见是很重要的。
注册会计师会作为第三者站在公正的立场,从专业角度分析,对企业报表数据各方面进行评价,作为报表使用者是很有必要看一下。
5.如何解决上市公司财务报表存在的局限性
5.1动态分析和静态分析相结合,企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。
我们所看到
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