财务管理《财务管理》形成性考核作业参考答案.docx
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财务管理《财务管理》形成性考核作业参考答案
财务管理《财务管理》形成性考核作业参考答案
作业一
〔第一、二章〕
一、单项选择题
1、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为,其中,资金的运用及收回又称为〔B〕。
A、筹集B、投资C、资本运营D、分配
2、财务管理作为一项综合性的管理任务,其主要职能是企业组织财务、处置与利益各方的〔D〕。
A、筹集B、投资关系C、分配关系D、财务关系
3、以下各项中,已充沛思索货币时间价值和风险报酬要素的财务管理目的是〔D〕。
A、利润最大化B、资本利润率最大化
C、每股利润最大化D、企业价值最大化
4、企业财务管理活动最为主要的环境要素是〔C〕。
A、经济体制环境B、财税环境C、金融环境D、法制环境
5、将1000元钱存入银行,利息率为10%,在计算3年后的终值时应采用〔A〕。
A、复利终值系数B、复利现值系数C、年金终值系数D、年金现值系数
6、一笔存款在5年内分期等额归还,那么〔B〕。
A、利率是每年递减的B、每年支付的利息是递减的
C、支付的还存款是每年递减的D、第5年支付的是一笔特大的余额
7、假设一笔资金的现值与未来值相等,那么〔C〕。
A、折现率一定很高B、不存在通货收缩
C、折现率一定为0D、现值一定为0
8、某证券的风险系数等于1,那么该证券的风险形状是〔B〕。
A、无风险B、与金融市场一切证券的平均风险分歧
C、有十分低的风险D、它是金融市场一切证券平均风险的两倍
9、扣除风险报酬和通货收缩贴水后的平均报酬率是〔A〕。
A、货币时间价值率B、债券利率C、股票利率D、存款利率
10、企业同其一切者之间的财务关系反映的是〔D〕。
A、债务债务关系B、运营权与一切权关系
C、征税关系D、投资与受资关系
二、多项选择题
1、从全体上讲,财务活动包括〔ABCD〕。
A、筹资活动B、投资活动C、日常资金营运活动D、分配活动E、管理活动
2、财务管理的目的普通具有如下特征〔BC〕
A、综合性B、战略动摇性C、多元性D、层次性E、复杂性
3、财务管理的环境包括〔ABCDE〕
A、经济体制环境B、经济结构环境C、财税环境D、金融环境E、法律制度环境
4、财务管理的职责包括〔ABCDE〕
A、现金管理B、信誉管理C、筹资
D、详细利润分配E、财务预测、财务方案和财务剖析
5、企业财务分层管理详细为〔ABC〕
A、出资者财务管理B、运营者财务管理C、债务人财务管理
D、财务经理财务管理E、职工财务管理
6、货币时间价值是〔BCDE〕
A、货币经过一定时间的投资而添加的价值
B、货币经过一定时间的投资和再投资所添加的价值
C、现金的一元钱和一年后的一元钱的经济成效不同
D、没有思索风险和通货收缩条件下的社会平均资金利润率
E、随时间的延续,资金总量在循环和周转中按几何级数增长,使货币具有时间
7、在利率一定的条件下,随着预期运用年限的添加,以下表述不正确的选项是〔ABC〕
A、复利现值系数变大B、复利终值系数变小C、普通年金终值系数变小
D、普通年金终值系数变大E、复利现值系数变小
8、关于风险和不确定性的正确说法有〔ABCDE〕
A、风险总是一定时期内的风险B、风险与不确定性是有区别的
C、假设一项举动只要一种一定的结果,称之为无风险
D、不确定性的风险更难预测E、风险可以经过数学剖析方法来计量
三、判别题
1、违约风险报酬率是指由于债务人资产的活动性不好会给债务人带来的风险。
〔×〕
2、投资者在对企业停止评价时,更看重企业已取得的利润而不是企业潜在的获利才干。
〔×〕
3、财务管理环境又称理财环境。
〔√〕
4、企业同其债务人的关系表达的是债务与债务的关系。
〔×〕
5、风险就是不确定性。
〔×〕
6、市场风险关于单个企业来说是可以分散的。
〔×〕
四、计算题
1、国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%。
(1)计算市场风险报酬率。
(2)假设一项投资方案的风险系数为0.8,希冀报酬率为9.8%,能否应当停止投资?
(3)假设某股票的必要报酬率为14%,其风险系数为多少?
解:
(1)市场风险报酬率=12%-4%=8%
(2)这项投资的必需报酬率=4%+0.8×(12%-4%)=10.4%
由于这项投资的必需报酬率为10.4%,大于希冀报酬率,因此不应停止投资。
(3)设风险系数为B,那么14%=4%+B×(12%-4%)
得B=1.25
2、假设你现将一笔现金存入银行,以便在以后的10年中每年末取得1000元,你如今应该存入多少钱呢?
〔假定银行存款利率为10%〕
解:
设存入的现值为P,由公式
查i=10%,n=10的年金现值系数表可得系数为6.145
所以P=1000×6.145=6145(元)
2、ABC企业需用一台设备,卖价为16000元,可用10年。
假设租用,那么每年年终需付租金2000元,除此之外,买与租的其他状况相反。
假定利率为6%,假设你是这个企业的决策者,你以为哪种方案好些?
解:
设租用现值为P,
由于租用的现值小于16000元,因此租用比拟好。
3、公司目前向银行存入14000元,以便在假定干年后取得30000,现假定银行存款利率为8%,每年复利一次。
要求:
计算需求多少年存款的本利和才干到达30000元。
解:
由复利终值的计算公式S=P(1+i)n是可知:
复利终值系数=30000/14000=2.143
查〝一元复利终值系数表〞可知,在8%一栏中,与2.143接近但比2.143小的终值系数为1.999,其期数为9年;与2.143接近但比2.143大的终值系数为2.159,其期数为10年。
所以,我们求的n值一定在9年与10年之间,应用插值法可知:
得n=9.9年。
从以上的计算结果可知,需求9.9年本利和才干到达30000元。
4、小李购置一处房产,如今一次性付款为100万元,假定分3年付款,那么1——3年每年年终付款额区分为30万元、40万元、40万元,假定利率为10%。
要求:
比拟哪一种付款方案较优。
解:
假设采用分3年付款的方式,那么3年合计支付的款项区分折算成现值为:
现值=30+40×(P/F,10%,1)+40×(P/F,10%,2)=99.4<100
所以,应该采用分3年付款的方式更合理。
作业二
〔第三、四章〕
一、单项选择题
1、与购置设备相比,融资租赁设备的优点是〔C〕
A、浪费资金B、设备无需管理
C、当期无需付出全部设备款D、运用期限长
2、以下权益中,不属于普通股股东权益的是〔D〕
A、公司管理权B、分享盈余权C、优先认股权D、优先分享剩余财富权
3、某公司发行面值为1000元,利率为12%,期限为2年的债券,当市场利率为10%,其发行价钱为〔C〕
A、1150B、1000C、1030D、985
4、某企业按〝2/10、n/30〞的条件购入货物20万元,假设企业延至第30天付款,其坚持现金折扣的时机本钱是〔A〕
A、36.7%B、18.4%C、2%D、14.70%
5、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元,银行要求按存款的15%坚持补偿性余额,那么该存款的实践利率为〔B〕
A、12%B、14.12%C、10.43%D、13.80%
6、坚持现金折扣的本钱大小与〔D〕
A、折扣百分比的大小呈反方向变化B、信誉期的长短呈同向变化
C、折扣百分比的大小、信誉期的长短均呈同方向变化
D、折扣期的长短呈同方向变化
7、以下各项中不属于商业信誉的是〔D〕
A、应付工资B、应付账款C、应付票据D、预提费用
8、最正确资本结构是指〔D〕
A、股东价值最大的资本结构B、企业目的资本结构
C、加权平均的资本本钱最高的目的资本结构
D、加权平均的资本本钱最低、企业价值最大的资本结构
9、运营杠杆系数为2,财务杠杆系数为1.5,那么总杠杆系数等于〔D〕
A、3.5B、0.5C、2.25D、3
10、某企业平价发行一批债券,其票面利率为12%,筹资费用率为2%,所得税率为33%,那么此债券的本钱为〔C〕
A、8.7%B、12%C、8.2%D、10%
二、多项选择题
1、企业债务人的基本特征包括〔ABCD〕
A、债务人有固定收益讨取权B、债务人的利率可抵税
C、在破产具有优先清偿权D、债务人对企业无控制权E、债务履约无固活期限
2、吸收直接投资的优点有〔CD〕
A、有利于降低企业的资本本钱B、有利于产权明晰
C、有利于迅速构成企业的运营才干D、有利于降低企业财务风险
E、有利于企业分散运营风险
3、影响债券发行价钱的要素〔ABCD〕
A、债券面额B、市场利率C、票面利率
D、债券期限E、通货收缩率
4、企业给对方提供优厚的信誉条件,能扩展销售增强竞争力,但也面临各种本钱。
这些本钱主要有〔ABCD〕
A、管理本钱B、坏账本钱C、现金折扣本钱
D、应收账款时机本钱E、企业自身负债率提高
5、在事前确定企业资金规模的前提下,吸收一定比例的负债资金,能够发生的结果有〔AC〕
A、降低企业资本本钱B、降低企业财务风险C、加大企业财务风险
D、提高企业运营才干E、提高企业资本本钱
6、计算企业财务杠杆系数直接运用的数据包括〔ABC〕
A、基期税前利润B、基期利润C、基期息税前利润
D、基期税后利润E、销售支出
7、企业降低运营风险的途径普通有〔ACE〕
A、添加销售量B、添加自有资本C、降低变化本钱
D、添加固定本钱比例E、提高产品售价
8、影响企业综合资本本钱大小的要素主要有〔ABCD〕
A、资本结构B、一般资本本钱的上下C、筹资费用的多少
D、所得税税率〔当存在债务融资时〕E、企业资产规模大小
三、判别题
1、投资者在对企业停止评价时,更看重企业曾经取得的利润而不是企业潜在的获利才干。
〔×〕
2、与普通股筹资相比债券筹资的资金本钱低,筹资风险高。
〔√〕
3、假设企业负债资金为零,那么财务杠杆系数为1。
〔√〕
4、当票面利率大于市场利率时,债券发行时的价钱大于债券的面值。
〔√〕
5、资金的本钱是指企业为筹措和运用资金而付出的实践费用。
〔×〕
6、某项投资,其到期日越长,投资者不确定性要素的影呼就越大,其承当的活动性风险就越大。
〔×〕
四、计算题
1、某公司全部资本为1000万元,负债务益资本比例为40:
60,负债年利率为12%,企业所得税率33%,基期息税前利润为160万元。
试计算财务杠杆系数。
解:
答:
财务杠杆系数为1.43,说明当息税前利润率增长〔或下降〕1倍时,每股净收益将增长〔下降〕1.43倍。
2、某公司拟筹资2500万元,其中按面值发行债券1000万元,筹资费率为2%,债券年利率10%,所得税率为33%;发行优先股500万元,股利率12%,筹资费率3%;发行普通股1000万元,筹资费率4%,估量第一年股利10%,以后每年增长4%。
要求:
计算该方案的综合资本本钱。
解:
3、某公司目前的资金来源包括面值1元的普通股800万股战争均利率为10%的3000万元债务。
该公司如今拟投产甲产品,此项目需求追加投资4000万元,预期投产后每年可添加息税前利润400万元。
经评价,该项目有两个备选融资方案:
一是按11%的利率发行债券;二是按20元每股的价钱增发普通股200万股。
该公司目前的息税前利润为1600万元,所得税率为40%,证券发行费用可疏忽不计。
要求:
〔1〕计算按不同方案筹资后的普通股每股收益。
〔2〕计算增发普通股和债券筹资的每股利润的无差异点。
〔3〕依据以上计算结果,剖析该公司应中选择哪一种筹资方案,为什么?
解:
(1)发行债券的每股收益
=(1600+400-3000×10%-4000×11%)×(1-40%)/800=0.95(元)
增发普通股的每股收益=(1600+400-3000×10%)×(1-40%)/800=1.02(元)
(2)债券筹资与普通股筹资的每股利润无差异点是2500万元。
(3)应该公司应采用增发普通股的筹资方式,因此采用增发普通股的方式比发行债券筹资方式带来的每股收益要大(估量的息税前利润2000万元低于无差异点2500万元)。
4、某企业购入一批设备,对方开出的信誉条件是〝2/10,n/30〞。
试问:
该公司能否应该争取享用这个现金折扣,并说明缘由。
解:
坚持折扣本钱率=
=
答:
由于坚持现金折扣的时机本钱较高(为36.7%),因此应收受现金折扣。
5、某企业有一投资项目,估量报酬率为35%,目前银行借款利率为12%,所得税率为40%。
该项目须投资120万元。
请问:
如该企业欲坚持自有资本利润率24%的目的,应如何布置负债与自有资本的筹资数额?
解:
由公式:
解得:
=3/23,由此得:
负债=5/28×120=21.4(万元),股权=120-21.4=98.6(万元)
6、某企业融资租入设备一台,价款为200万元,租期为4年,到期后设备归企业一切,租赁时期贴现率为15%,采用普通年金方式支付租金。
请计算每年应支付租金的数额。
解:
依据题意,每年应支付的租金可用年金现值求得,即:
年租金=年金现值/年金两地系数=
答:
采用普通年金方式,每年支付的租金为70.05(万元)
作业三
〔第五、六章〕
一、单项选择题
1、企业提取固定资产折旧,为固定资产更新预备现金。
实践上反映了固定资产的〔B〕的特点。
A、公用性强B、收益才干高,风险较大C、价值的双重存在D、技术含量大
2、当贴现率与内含报酬率相等时,那么〔B〕。
A、净现值大于0B、净现值等于0C、净现值小于0D、净现值不确定
3、不论其它投资方案能否被采用和实施,其支出和本钱都不因此遭到影响的投资是〔B〕
A、互斥投资B、独立投资C、互补投资D、互不相容投资
4、对现金持有量发生影响的本钱不触及〔D〕
A、持有本钱B、转换本钱C、充足本钱D、贮存本钱
5、信誉政策的主要内容不包括〔B〕
A、信誉规范B、日常管理C、收账方针D、信誉条件
6、企业留存现金的缘由,主要是为了满足〔C〕
A、买卖性、预防性、收益性需求B、买卖性、投机性、收益性需求
C、买卖性、预防性、投机性需求D、预防性、收益性、投机性需求
7、所谓应收账款的时机本钱是指〔C〕
A、应收账款不能收回而发作的损失B、调查客户信誉状况的费用
C、应收账款占用资金的应计利息D、催收账款发作的各项费用
8、存货决策的经济批量是指〔D〕
A、使定货本钱最低的进货批量B、使贮存本钱最低的进货批量
C、使缺货本钱最低的进货批量D、使存货的总本钱最低的进货批量
9、某公司2000年应收账款总额为450万元,必要现金支付总额为200万元,其他动摇牢靠的现金流入总额为50万元。
那么应收账款收现率为〔A〕
A、33%B、200%C、500%D、67%
10、某企业购进A产品1000件,单位进价〔含税〕58.5元,售价81.9元〔含税〕,经销该产品的一次性费用为2000元,假定日保管费用率为2.5%,日仓储损耗为0.1‰,那么该批存货的保本贮存存期为〔A〕
A、118天B、120天C、134天D、114天
二、多项选择题
1、固定资产投资方案的财务可行性主要是由〔AB〕决议的。
A、项目的盈利性B、资本本钱的上下C、可用资本的规模
D、企业承当风险的志愿和才干E、决策者团体的判别
2、与企业的其它资产相比,固定资产的特征普通具有〔ABCDE〕
A、公用性强B、收益才干高,风险较大C、价值双重存在
D、技术含量高E、投资时间长
3、固定资产折旧政策的特点主要表如今〔ABD〕
A、政策选择的权变性B、政策运用的相对动摇性C、折旧政策不影响财务决策
D、决策要素的复杂性E、政策完全客观性
4、现金集中管理控制的形式包括〔ABCE〕
A、统收统支形式B、拨付备用金形式C、设立结算中心形式
D、收支两条线形式E、财务公司形式
5、在现金需求总量既定的前提下,〔ABDE〕
A、现金持有量越多,现金管理总本钱越高
B、现金持有量越多,现金持有本钱越大
C、现金持有量越少,现金管理总本钱越低
D、现金持有量越少,现金管理总本钱越低
E、现金持有量与持有本钱成正比,与转换本钱成正比
6、在采用本钱剖析形式确定最正确现金持有量时,需求思索的要素有〔BE〕
A、时机本钱B、持有本钱C、管理本钱
D、充足本钱E、转换本钱
7、信誉政策是企业为对应收账款投资停止规划与控制而确立的基本原那么与行为规范,它主要由以下几局部构成〔ABC〕
A、信誉规范B、信誉条件C、收账方针
D、信誉期限E、现金折扣
8、以下属于存货决策有关本钱的有〔BD〕
A、进价本钱B、固定性进货费用C、推销税金
D、变化性贮存本钱E、缺货本钱
三、判别题
1、企业破费的收账费用越多,坏账损失就一定越少。
〔×〕
2、某企业按〔2/10,N/30〕的条件购入货物100万元,倘假定坚持现金折扣,在第30天付款,那么相当于以36.7%的利息率借入98万元,运用期限为20天。
〔√〕
3、有价证券的转换本钱与证券的变现次数亲密相关。
〔√〕
4、赊销是扩展销售的有力手腕之一,企业应尽能够放宽信誉条件,添加赊销量。
〔×〕
5、短期债券的投资在大少数状况下都是出于预防动机。
〔√〕
6、经济批量是使存货总本钱最低的推销批量。
〔√〕
四、计算题
1.某公司现金收支颠簸,估量全年现金需求量为40万元,现金与有价证券转换本钱每次为200元,有价证券利率为10%。
要求:
〔1〕计算最正确现金持有量。
〔2〕计算最低现金管理本钱。
〔3〕计算有价证券买卖次数和买卖距离。
解:
最正确现金持有量=
最低现金管理本钱=
买卖次数=400000/40000=10
买卖距离期=360/10=36天
2、企业采用赊销方式销售货物,估量当期有关现金收支项目如下:
〔1〕资料推销付现支出100000元。
〔2〕购置有价证券5000元;
〔3〕归还临时债务20000元;
〔4〕收到货币资本50000元;
〔5〕银行存款10000元;
〔6〕本期销售支出80000元,各种税金支付总额占销售的10%;
依据上述资料计算应收账款收款收现保证率。
解:
3、某企业自制零件用于消费其他产品,估量年零件需求量4000件,消费零件的固定本钱为10000元,每个零件年贮存本钱为10元,假定企业消费状况动摇,按次消费零件,每次的消费预备费用为800元,试计算每次消费多少最适宜,并计算年度消费本钱总额。
解:
设每次消费Q件,A=4000,C=10F=800求Q
年度消费的总本钱=10000+8000=18000(元)
4、某批发企业购进某商品1000件,单位卖价50元〔不含增值税〕,卖价80元〔不含增值税〕,货款系银行借款,利率14.4%。
销售该商品的固定费用10000元,其他销售税金及附加3000元,商品适用17%的增值税率。
存货月保管费率为0.3%,企业的目的资本利润为20%,计算保本贮存期及保利贮存期。
解:
存货保本贮存天数:
存货保利贮存天数:
5、某企业年赊销支出96万元,贡献毛利率30%,应收账款平均收回天数为30天,坏账损失率1%,应收账款再投资收益率20%,现有改动信誉条件的方案如下:
应收账款平均年赊销支出坏账损失
收回天数〔万元〕%
方案A451122
方案B601355
现方案
〔30天〕
方案A
〔45天〕
方案B
〔60天〕
差异
方案A
方案B
赊销支出
贡献毛益额
应收账款周转率〔次〕
应收账款平均余额
再投资收益额
坏账损失额
净收益
试经过上表计算结果做出正确决策。
解:
有关计算见下表:
现方案
〔30天〕
方案A
〔45天〕
方案B
〔60天〕
差异
方案A
方案B
赊销支出
960000
1120000
1350000
+160000
+390000
贡献毛益额
288000
336000
405000
+48000
+117000
应收账款周转率〔次〕
12
8
6
—4
—6
应收账款平均余额
80000
140000
225000
+60000
+145000
再投资收益额
16000
28000
45000
+12000
+29000
坏账损失额
9600
22400
67500
+12800
+57900
净收益
262400
285600
292500
+23200
+30100
由于方案B完成的净收益大于方案A,所以应选用方案B
作业四
〔第七、八、九章〕
一、单项选择题
假定某公司每年发给股东的利息都是1.6元,股东的必要报酬率是10%,无风险利率是5%,那么事先股价大小〔A〕就不应购置。
A、16B、32C、20D、28
某股票的市价为10元,该企业同期的每股收益为0.5元,那么该股票的市盈率为〔A〕。
A、20B、30C、5D、10
投资国债时不用思索的风险是〔A〕。
A、违约风险B、利率风险C、购置力风险D、再投资风险
4、以下有价证券中,活动性最强的是〔A〕
A、上市公司的流通股B、百上市买卖的国债
C、企业发行的短期债券D、企业发行的非上市流通的优先股
5、以下要素惹起的风险中,投资者可以经过证券组合予以分散的是〔D〕
A、微观经济危机B、通货收缩
C、利率上升D、企业运营管理不善
6、某企业单位变化本钱10元,方案销售1000件,每件售价15元,欲完成利润800元,固定本钱应控制在〔D〕
A、5000元B、4800元C、5800元D、4200元
7、公司当法定公积金到达注册资本的〔B〕时,可不再提取盈余公积金。
A、25%B、50%C、80%D、100%
8、以下项目中不能用来补偿盈余的是〔A〕。
A、资本公积B、盈余公积金C、税前利润D、税后利润
9、以下经济业务不会影响企业的活动比率的〔B〕。
A、赊销原资料B、用现金购置短期债券
C、用存货对外停止临时投资D、向银行操持短期借款
10、假定活动比率大于1,那么以下结论成立的是〔B〕。
A、速动比率必大于1B、营运资本大于0
C、资产负债率大于1D、短期偿债才干相对有保证
二、多项选择题
1、临时债券收益率高于短期债券收益率,这是由于〔AB〕
A、临时债券
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