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黄鹏远财务报表DOC
《财务报表分析》实验报告
姓名:
黄鹏远
学号:
1417252027
班级:
14升财务管理4班
学期:
2014-2015
河南理工大学万方科技学院工商管理系
中国石化财务报表分析报告
一、公司概况
公司名称
平煤集团
公司股票代码
601666
所属行业
煤炭开采
成立时间
1998.03.17
注册资本
236116.50万元
法人代表
刘银志
工商登记号
注册地址
河南省平顶山市矿工中路21号
办公地址
河南省平顶山市矿工中路21号
经
营
业
务
范
围
煤炭开采;煤炭洗选及深加工;煤炭销售;公路运输;机械设备制造、修理;金属材料、建筑材料、矿用物资、橡胶制品销售。
以下范围限分支机构凭证经营:
零售:
车用乙醇汽油、柴油、润滑油;工程勘察专业类岩土工程(勘察)乙级;工程测量;地籍测绘;固体矿产勘查:
乙级;地质钻探:
乙级。
主
营
业
务
煤炭开采
会计事务所
亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)
律师事务所
国浩律师集团(上海)事务所
二、中国石化财务报表分析
(一)偿债能力分析
1.短期偿债能力分析
指标名称
2014年
2013年
2012年
流动比率
0.67
0.93
0.76
速动比率
0.54
0.81
0.66
流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力。
一般情况下,该指标越大,表示短期偿还能力越强,债权人的权益越有保证;指标不能过低也不能过高,国际上通常认为最合理的指标应维持在200%较为合适,它表明企业财务状况稳定可靠。
从以上计算结果表明,平煤集团12年流动比率为70%,13年的流动比率为75%,14年的流动比率为60%就近三年的数据来看,平煤集团对债务偿还能力还有待加强提高。
速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现于偿还流动负债的能力。
由于速动比率是剔除了存货变现能力较弱且不稳定的资产,因此比流动率更难准确可靠的评价企业资产的流动性极其偿还短期负债的能力。
速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱,它是对流动比率的补充,并且比流动比率反映得更加直观可信。
一般来说,速动比率应保持在100%以上。
从以上计算结果表明,中国石化12年速动比率为26%,13年速动比率为26%,14年速动比率为28%,就近三年的数据来看,平煤集团短期偿债能力正在增强。
2.长期偿债能
指标名称
2014年
2013年
2012年
长期负债比率
0.2
0.22
0.05
产权比率
1.68
1.26
0.82
产权比率是是衡量企业长期偿债能力的指标之一,它是评估企业资金结构是否合理的一种指标。
产权比率越高,说明企业偿还长期债务的能力越弱;产权比率越低,说明企业偿还长期债务的能力越强。
从以上计算结果表明,平煤集团12年产权比率为135%,13年产权比率为133%,11年产权比率为136%,就近三年的数据来看,该企业产权比率指标平稳,有增长趋势,存在的一定风险。
(二)营运能力分析
指标名称
2014年
2013年
2012年
应收帐款周转率
18.63
53.23
111.07
应收帐款回收期(天)(对金融企业无意义)
19.32
6.76
3.24
应收账款周转率是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的评价次数,是用于衡量企业应收账款流动程度的指标,它说明应收账款流动的速度。
一般情况下,应收账款周转率越高越好,可以减少坏账损失等。
从以上计算结果表明,平煤集团12年应收账款周转率为111.07,13年应收账款周转率为53.23,14年应收账款周转率为18.63,就近三年来的数据看,该企业应收账款周转率逐年下降。
(三)获利能力分析
指标名称
2014年
2013年
2012年
净资产收益率
0.02
0.06
0.10
总资产收益率
0.01
0.03
0.05
总资产收益率是分析公司盈利能力时一个非常有用的比率,是衡量企业收益能力的一个指标。
在考核企业利润目标的实现情况时,投资者往往关注与投入资产相关的报酬实现效果,并经常结合每股收益(EPS)及净资产收益率(ROE)等指标来进行判断。
实际上,总资产收益率(ROA)是一个更为有效的指标。
从以上计算结果表明,平煤集团12年总资产收益率为5%,13年总资产收益率为3%,14年总资产收益率为1%,就近三年的数据来看,该企业的三年来盈利能力逐渐下降。
(四)投资报酬能力分析
指标名称
2014年
2013年
2012年
每股收益
0.08
0.28
0.48
扣除非经常损益的每股收益
0.06
0.28
0.47
每股收益是测定股票投资价值的重要指标之一,是分析每股价值的一个基础性指标,是综合反映公司获利能力的重要指标,该比率反映了每股创造的税后利润,比率越高,表明所创造的利润就越多。
从以上计算结果表明,平煤集团12年每股收益0.48元,13年每股收益0.28,14年每股收益为0.08元,就近三年的数据来看,收益呈逐年下降趋势,收益下降。
(五)现金流量分析
指标名称
2014年
2013年
2012年
每股经营现金净流量(元)
-1.08
-1.45
-0.12
资产的经营现金流量回报率(%)
-0.08
-0.13
-0.01
平煤集团近三年来每股经营现金净流量和资产的经营现金流量回报率都为负数说明经营状况不好不过随着企业的转型也有回暖的迹象
(六)发展能力分析
指标名称
2014年
2013年
2012年
主营业务增长率
-0.16
-0.14
-0.12
应收款项增长率
0.21
1.10
-0.20
平煤集团三年来年主营业务增长率一直为负,说明企业主营业务收入一直在减少
三、总结
该集团煤炭板块虽然取得了较大盈利,但是,经营状况较去年同期下降较为明显,经济运行情况趋于下行,影响因素主要有以下几个方面:
(一)国内煤炭市场下行因素。
今年以来,国内煤炭市场受国家经济增速减缓、原煤产量快速增长、进口煤炭冲击等因素影响,加之下游用煤企业需求量增速下降、采购积极性不高、库存持续高位等,使煤炭价格呈逐月下降态势。
从当前的煤炭市场形势判断,今后国内煤炭市场下行趋势依然十分明显。
(二)成本增加因素。
目前,该集团公司1000米以下矿井占50%以上,煤与瓦斯突出矿井和高瓦斯矿井产能占全公司70%以上,这些矿井随着采深不断增加,煤岩瓦斯动力、承压水和高地温等灾害日趋严重,为确保安全,该集团公司安全投入持续增加,造成生产成本大幅上升。
1-5月份累计吨煤综合成本441.1元,同比增加56.8元/吨,仅1-5月份就增加成本总额11.3亿元。
(三)价格下跌因素。
1-5月份,该集团商品煤均价由年初的702元/吨,降至目前的626元/吨,5个月内吨煤下降近80元。
一是动力煤受国内经济发展速度趋缓、电力需求疲软等因素影响,销售煤价持续下跌。
1-5月份,该集团动力煤销量1272万吨,同比减少58万吨,销售价格由年内高点537元/吨,回调至目前的528元/吨,吨煤价格下降9元左右。
6月23日,环渤海动力煤价格突然下调60元/吨(5500大卡),未来随着国内经济增速下降以及动力煤淡季的来临,动力煤价格下行压力将进一步加大,吨煤价格下降将达到70元左右;二是精煤受国内钢铁行业疲软以及库存压力加大影响,炼焦煤市场明显下行。
1-5月份该集团精煤累计销量284万吨,同比略有增长,但销售价格由年内高点1648元/吨,回调至目前的1547元/吨,吨煤价格下降100元左右。
精煤价格逐步进入下行通道,短期内难以出现明显改观;三是焦炭受国内钢铁行业不景气影响,焦炭市场持续低迷,加上焦炭产能过剩,市场供大于求,导致焦炭市场量价齐跌。
1-5月份,该集团焦炭均价1855元/吨,同比下降42元/吨;销量165.4万吨,同比减少9.4万吨。
(四)政策性增支因素。
煤炭价格调节基金征收、资源税标准高调和预交深部煤炭资源价款等三项政策的出台执行,使该企业每年增加支出约20亿元。
一是自2011年10月1日起,河南省按原煤20元/吨,洗选煤30元/吨,焦炭35元/吨开征煤炭价格调节基金。
该集团全年预计将增加支出2.4亿元;二是自2011年11月1日开始执行的《资源税暂行条例》,焦煤资源税从每吨0.3元-5元提升为每吨8-20元,全年预计增加支出约3.5亿元;三是根据河南省政府相关文件精神要求,对未获取采矿权的深部煤炭资源,按每吨4元/吨预交资源价款,该集团应预交资源价款约52亿元,分6年缴清。
2011年已缴纳10亿元,今年已经缴纳5亿元,需再缴纳5亿元。
以上这些政策性增支虽然可以纳入煤价,向下游传递。
可是,电力、钢铁等行业经营困难,资金持续紧张,下游客户普遍拒付政策性增支部分,从而使煤炭企业资金变得更为紧张,进一步地削弱企业盈利能力。
(五)兼并重组小煤矿投入巨额资金因素。
该集团为兼并重组小煤矿大量资金的投入,将进一步加大该集团公司生产经营的难度。
解决影响中国平煤神马集团煤炭板块经济运行的几点建议
(一)建议中国平煤神马集团重点做好以下几项工作,全力确保煤炭板块平稳运行。
1、实施差异化战略,强力开拓市场。
进一步实行差异化竞争战略,针对客户个性化需求,积极开发新产品,重点做好高端用户的开发和巩固,加大高价区市场和行业的销售比重,积极占领本地和外部市场,不断巩固传统客户,积极与新客户建立联系,大力拓展销售市场。
2、实施低成本战略,提高市场竞争力。
应进一步强化成本管理,扎实推进低成本战略,发挥比较成本优势,以降低综合成本为中心,大力提升市场竞争能力。
3、严格控制项目建设,减少非生产性支出。
加强工程项目分类管理,实施集约化投资战略,对近期内投产有效益的项目,要重点投入、迅速推进、加快建设、尽早投产产生效益;对不影响安全生产、不涉及职工生活等非生产性项目,当前应不予安排。
4、加快结构调整,提高企业盈利能力。
加快推进产业结构调整项目的建设,优化集团产业结构,集中精力做强主业,完善集团产业链条,提高资源综合利用能力,巩固集团优势产业,促进优势产业快速发展,实现企业的产品结构最优化,盈利能力最大化,切实提高企业盈利能力。
(二)建议政府督促协调相关部门出台政策,帮助企业解决实际困难,努力促进中国平煤神马集团煤炭板块持续健康发展。
1、建议政府协调本地煤炭用户减少外购,尽最大能力采购该集团煤炭,同时,协助该集团发展外地煤炭用户。
2、鉴于目前煤炭价格持续下滑,下游企业拒付政策性增支款项,煤炭企业利润出现大幅下降,建议政府协调相关部门缓征煤炭企业价格调节基金、深部资源价款。
3、该集团公司建矿时间较长,1000米以下矿井占50%以上,煤矿各类自然灾害压力增大,安全投入高,开采成本明显高于其他矿井,建议政府结合相关政策进行适当补贴或出台优惠政策。
4、该集团兼并重组小煤矿投入资金压力很大,建议政府协调相关部门,帮助企业拓宽融资渠道,如发行企业债券、申请产业结构调整资金、整体上市融资等,提高煤炭企业融资能力。
四、附表:
(资产负债表、利润表、现金流量表、财务比率表)
平煤集团资产负债表
会计年度
2014.14.31
2013.13.31
2012.12.31
货币资金
2,105,018,203.75
1,707,806,951.83
1,811,030,925.08
交易性金融资产
--
--
--
应收票据
4,773,844,438.22
4,421,022,445.49
2,151,264,870.55
应收账款
1,214,010,593.67
516,392,005.69
203,198,110.23
预付款项
254,353,711.18
265,179,645.79
228,287,017.60
其他应收款
95,199,050.17
100,198,321.63
143,134,154.56
应收关联公司款
--
--
--
应收利息
44,983,847.03
28,438,641.55
17,437,083.30
应收股利
--
--
--
存货
1,279,846,365.44
1,098,175,510.92
819,538,225.58
其中:
消耗性生物资产
--
--
--
一年内到期的非流动资产
--
--
--
其他流动资产
32,812,473.25
7,469,148.05
--
流动资产合计
9,800,068,682.71
8,144,682,670.95
5,373,890,386.90
可供出售金融资产
--
--
--
持有至到期投资
--
--
--
长期应收款
--
--
--
长期股权投资
383,573,439.22
368,894,275.36
9,153,788.27
投资性房地产
1,768,900.59
1,810,665.99
1,858,341.60
固定资产
10,685,404,585.36
10,587,892,339.52
9,743,986,957.21
在建工程
9,000,373,597.56
5,858,341,154.44
3,972,595,611.62
工程物资
--
--
--
固定资产清理
21,442,053.11
22,293,891.49
22,988,982.27
生产性生物资产
--
--
--
油气资产
--
--
--
无形资产
790,773,436.52
810,893,294.12
849,438,306.26
开发支出
--
--
--
商誉
--
--
--
长期待摊费用
4,338,175.48
2,780,384.00
4,229,688.00
递延所得税资产
764,637,164.16
706,145,527.99
883,610,993.46
其他非流动资产
--
--
--
非流动资产合计
21,652,311,352.00
18,359,051,532.91
15,487,862,668.69
资产总计
31,452,380,034.71
26,503,734,203.86
20,861,753,055.59
短期借款
3,827,000,000.00
700,000,000.00
1,210,000,000.00
交易性金融负债
--
--
--
应付票据
1,456,171,088.74
197,093,641.55
154,733,932.78
应付账款
4,547,222,556.41
4,629,650,771.08
3,565,843,308.66
预收款项
179,914,502.41
404,923,752.01
577,408,581.23
应付职工薪酬
510,532,582.00
627,526,952.38
638,096,653.22
应交税费
202,867,850.95
301,969,233.93
608,863,318.03
应付利息
191,516,986.30
161,267,671.23
--
应付股利
--
--
--
其他应付款
1,533,790,171.51
1,173,084,318.13
1,129,010,520.16
应付关联公司款
--
--
--
一年内到期的非流动负债
423,900,000.00
525,000,000.00
135,000,000.00
其他流动负债
12,275,432.23
11,800,085.11
19,238,917.71
流动负债合计
12,885,191,170.55
8,732,316,425.42
8,038,195,231.79
长期借款
1,903,900,000.00
1,193,000,000.00
1,086,000,000.00
应付债券
4,461,329,310.05
4,457,668,756.32
--
长期应付款
--
--
--
专项应付款
--
--
--
预计负债
--
--
--
递延所得税负债
--
--
--
其他非流动负债
--
52,266,366.74
52,914,014.69
非流动负债合计
6,446,026,730.38
5,702,935,123.06
1,138,914,014.69
负债合计
19,331,217,900.93
14,435,251,548.48
9,177,109,246.48
实收资本(或股本)
2,361,164,982.00
2,361,164,982.00
2,361,164,982.00
资本公积
2,721,568,318.70
2,720,568,318.70
2,720,568,318.70
盈余公积
1,618,580,298.45
1,583,002,361.26
1,504,524,978.59
减:
库存股
--
--
--
未分配利润
4,709,317,411.56
4,746,976,658.42
4,496,337,779.85
少数股东权益
627,828,348.96
617,989,801.01
528,101,907.50
外币报表折算价差
--
--
--
非正常经营项目收益调整
--
--
--
归属母公司所有者权益(或股东权益)
11,493,333,784.82
11,450,492,854.37
11,156,541,901.61
所有者权益(或股东权益)合计
12,121,162,133.78
12,068,482,655.38
11,684,643,809.11
负债和所有者(或股东权益)合计
31,452,380,034.71
26,503,734,203.86
20,861,753,055.59
平煤集团利润表
会计年度
2014.12.31
2013.12.31
2012.12.31
一、营业收入
16,119,446,584.62
19,151,972,461.56
22,169,353,721.29
减:
营业成本
13,325,971,373.06
15,199,783,188.36
17,891,612,166.55
营业税金及附加
290,479,992.71
336,866,077.16
367,063,350.45
销售费用
211,232,919.96
229,216,473.15
225,511,624.91
管理费用
1,771,313,404.81
2,065,295,305.00
2,171,914,103.20
勘探费用
--
--
--
财务费用
270,840,225.79
151,713,267.15
59,635,255.49
资产减值损失
30,183,051.36
18,860,609.66
35,196,375.50
加:
公允价值变动净收益
--
--
--
投资收益
-5,683,281.97
11,916,892.55
2,200,027.03
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
23,666,672.02
11,817,245.42
2,207,509.26
影响营业利润的其他科目
--
--
--
二、营业利润
213,742,334.96
1,162,154,433.63
1,420,620,872.22
加:
补贴收入
--
--
--
营业外收入
94,315,980.59
32,963,398.78
36,753,129.54
减:
营业外支出
9,692,722.50
28,609,698.41
15,724,940.12
其中:
非流动资产处置净损失
542,071.74
2,630,561.85
3,597,020.60
加:
影响利润总额的其他科目
--
--
--
三、利润总额
298,365,593.05
1,166,508,134.00
1,441,649,061.64
减:
所得税
72,611,753.83
428,105,754.08
271,310,309.87
加:
影响净利润的其他科目
--
--
--
四、净利润
225,753,839.22
738,402,379.92
1,170,338,751.77
归属于母公司所有者的净利润
198,617,713.80
666,762,853.67
1,121,437,781.39
少数股东损益
27,136,125.42
71,639,526.25
48,900,970.38
五、每股收益
--
--
--
(一)基本每股收益
0.08
0.28
0.48
(二)稀释每股收益
0.08
0.28
0.48
平煤集团现金流量表
报告年度
2014.12.31
2013.12.31
2012.12.31
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
3,129,123,000,000.00
3,214,962,000,000.00
3,220,178,000,000.00
收到的税费返还
1,600,000,000.00
1,747,000,000.00
--
收到其他与经营活动有关的现金
44,214,000,000.00
22,396,000,000.00
18,373,000,000.00
经营活动现金流入小计
3,174,937,000,000.00
3,239,105,000,000.00
3,238,551,000,000.00
购买商品、接受劳务支付的现金
2,589,649,000,000.00
2,691,495,000,000.00
2,725,034,000,000.00
支付给职工以及为职工支付的现金
56,396,000,000.00
55,731,000,000.00
51,724,000,000.00
支付的各项税费
292,259,000,000.00
296,896,000,000.00
292,480,000,000.00
支付其他与经营活动有关的现金
88,286,000,000.00
43,090,000,000.00
25,851,000,000.00
经营活动现金流出小计
3,026,590,000,000.00
3,087,212,000,000.00
3,095,089,000,000.00
经营活动产生的现金流量净额
148,347,000,000.00
151,893,000,000.00
143,462,000,000.00
二
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