证券投资分析试题及答案.docx
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证券投资分析试题及答案
证券投资分析试题及答案
【篇一:
2014年12月证券投资分析真题及答案解析】
=txt>及答案解析
一、单选题(60小题,每道题0.5分,共30分。
以下各小题所给出的4个选项中,只有一项最符合题目要求)
1、目前,在沪、深证券市场中,st板块的涨跌幅度被限制在()。
a.3%b.5%c.l0%d.无限制
【金考答案】b
2、在形态理论中,一般一个下跌形态暗示升势将到尽头的是()。
a.喇叭形b.v形反转c.三角形d.旗形
【金考答案】a解析:
当股价经过一段时间的上升后下跌,然后再上升再下跌之后,上升的高点较上次的高点为高,下跌的低点亦较上次的低点为低,整个形态以狭窄的波动开始,然后向上下两方扩大。
如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来,就可以呈现出喇叭形状,所以称之为扩散喇叭形。
不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的,喇叭形最常出现在涨势多头末期,意味着多头市场的结束,常常是大跌的先兆。
a选项符合题意。
3、()一般在3日内回补,且成交量小。
a.普通缺口b.突破性缺口c.持续性缺口d.消耗性缺口【金考答案】a解析:
普通缺口通常在密集的交易区域中出现,因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态,如三角形、矩形等都可能有这类缺口形成。
普通缺口并无特别的分析意义,一般在几个交易日内便会完全填补,它只能
帮助我们辨认清楚某种形态的形成。
4、在实际应用macd时,常以()日ema为快速移动平均线,()日ema为慢速移动平均线。
a.1226b.1326c.2612d.1530
【金考答案】a
5、当kd处在高位,并形成两个依次向下的峰,而此时股价还在一个劲地上涨,这叫()。
a.底背离b.顶背离c.双重底d.双重顶
【金考答案】b
6、技术分析主要技术指标中,()的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。
a.psyb.kdjc.obvd.wms
【金考答案】c
7、技术分析主要技术指标中,obos的多空平衡位置是()。
a.0b.10c.30d.200
【金考答案】a
8、技术分析主要技术指标中,()是预测股市短期波动的重要研判指标。
a.趋势线b.轨道线c.百分比线d.obv线
【金考答案】d解析:
obv线是预测股市短期波动的重要研判指标,能帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向。
obv的走势还可以局部显示出市场内部主要资金的流向,有利于告诉投资者市场内的多空倾向。
9、趋势分析中,趋势的方向不包括()。
a.上升方向b.下降方向c.水平方向d.v形反转方向【金考答案】d
解析:
趋势的方向包括:
水平方向、下降方向和上升方向。
10、技术分析理论认为,要获得大的利益,一定要同大多数人的行动不一致的是()。
a.随机漫步理论b.循环周期理论c.相反理论
d.量价关系理论【金考答案】c解析:
相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。
它指出不论股市及期货市场,当所有人都看好时,就是牛市开始到顶。
当人人看淡时,熊市已经见底。
只要你和群众意见相反的话,致富机会永远存在。
11、采取被动管理法的组合管理者会选择()。
a.市场指数基金b.对冲基金c.货币市场基金d.国际型基金【金考答案】a
12、提出套利定价理论的是()。
a.夏普b.特雷诺
13、完全正相关的证券a和证券b,其中证券a的期望收益率为20%,证券b的期望收益率为5%。
如果投资证券a、证券b的比例分别为70%和30%,则证券组合的期望收益率为()。
a.5%b.20%c.15.5%d.11.5%
【金考答案】c
14、一个只关心风险的投资者将选取()作为最佳组合。
a.最小方差b.最大方差c.最大收益率d.最小收益率【金考答案】a解析:
最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合,不同投资者的风险偏好不同,则其获得的最佳证券组合也不同,一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为最佳组合。
15、关于系数,下列说法错误的是()。
a.系数是由时间创造的
b.系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
c.系数的绝对值数值越小,表明证券承担的系统风险越小
d.系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性【金考答案】a
解析:
无风险利率,是由时间创造的,是对放弃即期消费的补偿。
系数是衡量某证券价格相对整个市场波动的系数,所以a选项说法错误。
16、()是指连接证券组合与无风险证券的直线斜率。
a.詹森指数b.夏普指数c.特雷诺指数d.久期
【金考答案】c
17、与市场组合的夏普指数相比,一个高的夏普指数表明()
a.该组合位于市场线上方,该管理者比市场经营得差
b.该组合位子市场线上方,该管理者比市场经营得好
c.该组合位于市场线下方,该管理者比市场经营得差
d.该组合位于市场线下方,该管理者比
市场经营得好
【金考答案】b解析:
夏普指数等于证券组合的风险溢价除以标准差,是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。
与市场组合的夏普指数相比,一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好,该组合位于资本市场线上方。
18、关于最优证券组合,下列说法正确的是()
a.最优证券组合是收益最大的组合b.最优证券组合是效率最高的组合c.最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合
d.相较于其他有效组合,最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高【金考答案】d19、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险,具体的措施是()。
d.用定价过低的债券来替换定价过高的债券
【金考答案】a21、在实践中,通常被
用于风险管理的金融工程技术是()。
a.分解技术b.组合技术c.均衡分析技术d.整合技术【金考答案】b
解析:
组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。
由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的,所以组合技术常被用于风险管理。
22、在股指期货中,由于(),从制度上保证了现货价与期货价最终一致。
a.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数
b.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数,
c.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数
d.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数
【金考答案】a
23、在股指期货套期保值中,通常采用()方法。
a.动态套期保值策略b.交叉套期保值交易c.主动套期保值交易d.被动套期保值交易【金考答案】b解析:
在期货市场上并不一定存在与需要保值的现货品种一致的品种,人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值,这一方法被称为“交叉套期保值交易”。
对股指期货而言,由于交易的股指是由特定的股票构成的,大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。
因此在股指期货套期保值中,通常采用“交叉套期保值交易”方法。
24、根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利的是()。
a.期现套利
b.市场内价差套利c.市场间价差套利
d.跨品种价差套利【金考答案】a
25、针对股票分红,在股票分红期间持有该股票,同时卖出股指期货合约就构成一个()策略。
a.期现套利b.跨市套利c.alpha套利
d.跨品种价差套利【金考答案】c26、计算var的主要方法中,可以捕捉到市场中各种风险的是()。
a.德尔塔一正态分布法b.历史模拟法c.蒙特卡罗模拟法d.线性回归模拟法【金考答案】b解析:
历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布,利用分位数给出一定置信度下的var估计。
因此,历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况,可以捕捉各种风险。
【金考答案】c
解析:
根据《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》可知,c选项正确。
28、《证券法》规定,在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的,责令改正,处以()的罚款。
a.3万元以上20万元以下b.5万元以上20万元以下c.10万元以上30万元以下d.10万元以上50万元以下【金考答案】a29、证券交易所向社会公布的证券行情,
按日制作的证券行情表等信息是()中的
首要信息来源。
a.基本分析b.技术分析c.心理分析d.学术分析【金考答案】b30、技术分析流派对证券价格波动原因的解释是()。
a.对价格与价值间偏离的调整b.对市场心理平衡状态偏离的调整c.对价格与所反映信息内容偏离的调整
d.对市场供求与均衡状态偏离的调整【金考答案】d
31、在宏观经济分析的经济指标中,货币供给是()。
a.先行性指标b.后行性指标c.同步性指标d.滞后性指标【金考答案】a解析:
先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。
分析货币供给可以预测证券市场的资金供给是宽松还是紧缩,因此货币供给是先行性指标。
32、变化基本上与总体经济活动的转变同步的宏观经济指标是()。
a.先行性指标b.同步性指标c.滞后性指标d.趋同性指标【金考答案】b33、某投资者购买了一张面值1000元,期限180天,年贴现率为12%的贴现债券。
则此贴现债券的发行价格为()。
a.880元b.900元c.940元d.1000元
【金考答案】c
34、题干接上题,则投资者到期获得的收益率约为()。
a.10%
b.12%c.12.94%d.13.94%
【金考答案】c
35、关于影响股票投资价值的因素,下列说法错误的是()。
a.理论上,公司净资产增加,股价上涨;净资产减少,股价下跌
b.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的,盈利增加,股价上涨c.一般情况下,股利水平越高,股价越高;股利水平越低,股价越低
d.股份分割通常会刺激股价上升【金考答案】b36、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股,必要收益率为15%,则该公司股票的理论价值为()。
a.10元b.20元c.30元d.45元
【金考答案】b37、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是()。
a.市场归类决定法b.算术平均数法c.趋势调整法d.回归调整法【金考答案】a解析:
利用历史数据进行估计市盈率的方法包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法;市场归类决定法属于估计市盈率的市场决定法。
所以a项不符合题意。
38、通常被认为股票价格下跌的底线是()。
a.每股净资产b.总资产c.每股收益d.每股资产【金考答案】a解析:
每股净资产指每股股票所含的实际资产价值,它是支撑股票市场价格的物质
基础,也代表公司解散时股东可分得的权益,
通常被认为是股票价格下跌的支撑。
因此,a选项正确。
39、下列关于etf或lof套利机制的说法中,错误的是()。
a.etf或lof的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实施套利的可能b.上证50etf一级市场申购和赎回的基本单位是1000份,所以适合中小投资者参与
c.当etf或lof的二级市场价格高于其单位资产净值过多时,市场套利者就会在一级市场电购etf或lof,然后在二级市场上抛出获利
d.当etf或lof的二级市场价格低于其单位资产净值过多时,市场套利者就会在二级市场买入etf或lof,然后在一级市场要求赎回获利
【金考答案】b40、关于我国证券市场上权证和基金的交易机制,下列说法正确的是()。
a.权证的交易方式采取的t+1的交易制度
b.普通开放式基金从申购到赎回,一般实行t+7回转制度
c.深市的lof基金跨一、二级市场交易方式可以实现t+0交易
d.沪市的上证50etf基金跨一、二级市场交易方式可以实现t+1交易
【金考答案】b41、某可转换债券面值1000元,转换比例为40,实施转换时标的股票的市场价格为每股24元,那么该转换债券的转换价值为()。
a.960元b.1000元c.600元d.1666元
42、某可转换债券面值1000元,转换价格为25元,该债券市场价格为960元,
【篇二:
证券投资分析真题及答案
(1)】
=txt>第一部分:
单选题
请在下列题目中选择一个最适合的答案,每题0.5分。
1。
一般地说,在投资决策过程中,投资者应选择在行业生命周期中处于()阶段的行业进行投资。
1。
初创
2。
成长
3。
成熟
4。
衰退
2。
cr指标选择多空双方均衡点时,采用了()。
1。
开盘价
2。
收盘价
3。
中间价
4。
最高价
3。
基本分析的缺点主要有()。
1。
预测的时间跨度相对较长,对短线投资者的指导作用比较弱;同时,预测的精确度相对较低
2。
考虑问题的范围相对较窄
3。
对市场长远的趋势不能进行有益的判断
4。
预测的时间跨度太短
4。
收入政策的总量目标着眼于近期的()。
1。
产业结构优化
2。
经济与社会协调发展
3。
宏观经济总量平衡
4。
国民收入公平分配
5。
目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是:
()。
1。
asfa
2。
aimr
3。
effas
4。
flaaf
6。
属于持续整理形态的有()。
1。
菱形
2。
钻石形
3。
圆弧形
7。
反映普通股获利水平的指标是()。
1。
普通股每股净收益
2。
股息发放率
3。
普通股获利率
4。
股东权益收益率
8。
大多数技术指标都是既可以应用到个股,又可以应用到综合指数。
()只能用于综合指数,而不能应用于个股,这是由它的计算公式的特殊性决定的。
1。
psy
2。
adl
3。
bias
4。
wms%
9。
心理分析流派所使用的数据具有()的性质。
1。
只使用市场外数据
2。
只使用市场内数据
3。
兼用市场内外数据
4。
只使用现场访查数据
10。
可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值()。
1。
之上
2。
之上
3。
相等的水平
4。
都不是
11。
以下哪一个不是财政政策手段?
1。
国家预算
2。
税收
3。
国债
4。
利率
12。
证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证,保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于()年。
1。
1
2。
2
3。
3
4。
5
13。
()财政政策将使过热的经济受到控制,证券市场将走弱。
1。
紧缩性
2。
扩张性
3。
中性
14。
表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是()。
1。
psy
2。
bias
3。
rsi
4。
wms%
15。
()是由股票的上涨家数和下降家数的比值,推断股票市场多空双方力量的对比,进而判断出股票市场的实际情况。
1。
adl
2。
adr
3。
obos
4。
wms%
16。
属于持续整理形态的有()。
1。
菱形
2。
钻石形
3。
旗形
4。
w形态
17。
假设某公司股票当前的市场价格是每股80元;该公司上一年末支付的股利为每股1元,以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长;该公司下一年的股息发放率是25%.试计算该公司股票下一年的市盈率.
1。
19.61倍
2。
20.88倍
3。
17.23倍
4。
16.08倍
18。
技术分析适用于()。
1。
短期的行情预测
2。
周期相对比较长的证券价格预测
3。
相对成熟的证券市场
4。
适用于预测精确度要求不高的领域
19。
反映公司负债的资本化程度的指标是()。
1。
资产负债率
2。
资本化比率
3。
固定资产净值率
4。
资本固定化比率
20。
心理分析流派对股票价格波动原因的解释是()。
1。
对价格与所反映信息内容偏离的调整
2。
对价格与价值偏离的调整
3。
对市场心理平衡状态偏离的调整
4。
对市场供求均衡状态偏离的调整
21。
反映公司在一定暑期内经营成果的财务报表是()。
1。
资产负债表
2。
损益表
3。
现金流量表
4。
以上都不是
22。
周期型行业的运动状态直接与经济周期相关,这种相关性呈现()。
1。
正相关
2。
负相关
3。
同步
4。
领先或滞后
23。
中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为()。
1。
法定存款准备金率
2。
再贴现政策
3。
公开市场业务
4。
直接信用控制
24。
由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于()。
1。
增长型组合
2。
收入型组合
3。
平衡型组合
4。
指数型组合
25。
证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同的是()。
1。
对既往事实进行研判,并得出结论
2。
没有自律性组织
3。
利用既有信息,对未来趋势进行分析预测
4。
结论具有确定性、唯一性
26。
根据债券定价原理,如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则其到期收益率()其票面利率。
1。
大于
2。
小于
3。
等于
4。
不确定
27。
转换贴水的计算公式是()。
1。
基准股价加转换平价
2。
基准股价减转换平价
3。
基准股价乘以转换平价
4。
基准股价除以转换平价
28。
某债券面值100元,每半年付息一次,利息4元,债券期限为5年,若一投资者在该债券发行时以108.53元购得,问其实际的年收益率是多少?
1。
6.09%
2。
5.88%
3。
6.25%
4。
6.41%
29。
收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合,它追求()。
1。
资本利得
2。
资本收益
3。
资本升值
4。
基本收益
30。
假设某公司股票当前的市场价格是每股200元,该公司上一年末支付的股利为每股4元,市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%.如果该股票目前的定价是正确的,那么它隐含的长期不变股利增长率是多少?
1。
3.8%
2。
2.9%
3。
5.2%
4。
6.0%
31。
有一张债券的票面价值为100元,票面利率10%,期限5年,到期一次还本付息,如果目前市场上的必要收益率是8%,试分别按单利和复利计算这张债券的价格.
1。
单利:
107.14元复利:
102.09元
2。
单利:
105.99元复利:
101.80元
3。
单利:
103.25元复利:
98.46元
4。
单利:
111.22元复利:
108.51元
32。
依据三次突破原则的方法是()。
1。
速度线
2。
扇形线
3。
甘氏线
4。
百分比线
33。
反映资产总额周转速度的指标是()。
1。
固定资产周转率
2。
存货周转率
3。
总资产周转率
4。
股东权益周转率
34。
在道琼斯指数中,工业类股票选取工业部门的()家公司
1。
10
2。
15
3。
25
【篇三:
证券投资分析期末考试题及答案】
指受强烈利多或利空消息刺激,股价开始大幅度跳动。
通常在股价大变动的开始或结束前出现。
回档是指股价上升过程中,因上涨过速而暂时回跌的现象。
反弹是指在下跌的行情中,股价有时由于下跌速度太快,受到买方支撑面暂时回升的现象。
反弹幅度较下跌幅度小,反弹后恢复下跌趋势。
套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套,当被套的价位较深时称为套牢。
趋势股价在一段时间内朝同一方向运动,即为趋势。
反转股价朝原来趋势的相反方向移动。
分为向上反转和向下反转。
头部股价长期趋势线的最高部分。
空头市场股价呈长期下降趋势的市场,空头市场中,股价的变动情况是大跌小涨。
亦称熊市。
多头市场也称牛市,就是股票价格普遍上涨的市场。
10日乖离率收盘价—10日均线?
100%10日均价
市盈率=每股市价/每股前一年净盈利
指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率。
系统机会
主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量,计算入外盘。
外盘就是股票在卖出价成交,成交价为申卖价,说明买盘比较积极,推动股价上涨。
主升浪如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同,那么这个波浪就被称为主升浪。
回调所谓回调,是指在价格上涨趋势中,价格由于上涨速度太快,受到卖方打压而暂时回落的现象。
回调幅度小于上涨幅度,回调后将恢复上涨趋势。
盘整通常指价格变动幅度较小,比较稳定,最高价与最低价相差不大的行情。
成长股指新添的有前途的产业中,利润增长率较高的企业股票。
成长股的股价呈不断上涨趋势。
压力当市场上的股价达到某一水平位置时,似乎产生了一条对股价起到压制作用,影响股价继续上涨的抵抗线,我们称之为压力线或是压力位。
支撑当市场上的股价达到某一水平位置时,似乎产生了一条对股价起到支撑作用,影响股价继续下跌的抵抗线,我们称之为支撑线或是支撑位。
二、简答题
1、什么叫止损?
也叫“割肉”,是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时,及时斩仓出局,以避免形成更大的亏损。
其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。
股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内,同时又能够最大限度地获取成功的报酬,换言之,止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。
2﹒财政政策的目标
充分就业、物价稳定、经济增长、国际收支平衡、收入公平、资源优化配置3、道氏理论认为股票价格运动有哪三种趋势?
(1)最主要的是股票的基本趋势,即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。
(2)次级趋势。
因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反,并对其产生一定的牵制作用,因而也称为股价的修正趋势。
(3)短期趋势,反映了股价在几天之内的变动情况。
4、行业的生命周期可分为哪四个阶段?
初创阶段(也叫幼稚期)成长阶段成熟阶段衰退阶段
5、技术分析的理论基础是建立在哪三个假设之上的?
1、市场的行为包含一切信息。
2、价格沿趋势移动。
3、历史会重复。
6、基本分析主要包括三个方面的内容:
1、经济分析:
经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
2、行业分析:
行业分析包括产业分析与区域分析两个方面,是介于经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。
3、公司分析:
公司分析是基本分析的重点,无论什么样的分析报告,最终都要落脚在某个公司证券价格走势上。
7、根据与国民经济总体的周期变动关系的密切程度,可以将行业分为哪三类?
1、增长型行业增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。
经常呈现出增长形态。
2、周期型行业周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。
当经济处于上升时期,这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些行业也相应跌落。
3、防御型行业防御型行业产品需求相对稳定,并不受经济周期处于衰退阶段的影响。
8、证券投资分析的步骤
(1)确定证券投资政策主要包括投资原则、投资目标和可投资本金的数量。
(2)进行证券投资分析即对投资过程第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析。
(3)组建证券投资组合确定具体的投资资产和投资者的本金对各种资产的投资比例。
(4)对证券投资组合进行修正定期重温前三步。
(5)评估证券投资组合的业绩主要是定期评价投资的表现。
9、简述支撑与压力在技术分析中的含义。
支撑线又称为抵抗线。
当股价跌到某个价位附近时,股价停止下跌,甚至有可能还有回升,这是因为多方在此买入造成的。
支撑线起阻止证券价格继续下跌的作用。
这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价值就是支撑线所在的位置。
压力线又称为阻力线。
当股价上涨到某价位附近时,股价会停止上涨,甚至回落,这是因为空方在此抛出
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