财务管理与分析讲义课件.pptx
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天津大港分校天津大港分校财务管理与分析全国农业中等职业学校“百万中专生计划”课程全国农业中等职业学校“百万中专生计划”课程天津市大港区分校天津市大港区分校FinancialManagementandAnalysis天津大港分校天津大港分校学习任务和目的学习任务和目的如何降低成本如何降低成本如何分析企业经营状况和发展水平如何分析企业经营状况和发展水平为企业管理者提供全面的财务分析报告为企业管理者提供全面的财务分析报告掌握财务管理与分析的基本知识和方法掌握财务管理与分析的基本知识和方法本课程是财会和经济管理专业的一门专业课程本课程是财会和经济管理专业的一门专业课程掌握如何筹集和管理资金掌握如何筹集和管理资金天津大港分校天津大港分校总论总论第一章第一章资金时间价值和投资风险价资金时间价值和投资风险价值值第二章第二章企业经营状况分析企业经营状况分析第八章第八章财务管理与分析基本观念和内容财务管理与分析基本观念和内容资金筹集资金筹集第三章第三章流动资产、固定资产流动资产、固定资产第四、五章第四、五章成本费用管理成本费用管理第六章第六章营业收入和利润营业收入和利润第七章第七章课程结构课程结构天津大港分校天津大港分校学时分配学时分配面授辅导(50学时)技能实践(30学时)声像(20学时)自学(100学时)天津大港分校天津大港分校紧扣大纲紧扣大纲反复研读反复研读理解内容理解内容精读教材精读教材全面学习全面学习环节科学环节科学学以致用学以致用灵活运用灵活运用举一反三举一反三掌握公式掌握公式弄清原理弄清原理突破难点突破难点把握重点把握重点整体掌握整体掌握认真自学认真自学参加辅导参加辅导多做练习多做练习冲刺复习冲刺复习学习方法学习方法天津大港分校天津大港分校认识几个身边的朋友认识几个身边的朋友小李36岁在本村经营一家门窗生产企业小王35岁在本村经营一家食品加工企业他们两人是同学,也是好朋友。
天津大港分校天津大港分校张大娘58岁家里承包了一个蔬菜大棚宋大哥40岁一名乡镇企业工人家里有个上高一的儿子,学习成绩优秀天津大港分校天津大港分校李刚46岁承包了5亩地从事冬枣种植孙成28岁水产养殖能手天津大港分校天津大港分校老刘52岁经营一家汽车配件公司,年产值过千万,是当地有名的乡镇企业家天津大港分校天津大港分校开始学习天津大港分校天津大港分校第一章总论第一章总论教学要点教学要点学习目的学习目的教学内容教学内容练习题练习题练习题答案练习题答案课后作业课后作业天津大港分校天津大港分校教学要点教学要点财务管理的概念财务管理的概念财务管理的内容财务管理的内容财务管理的目标财务管理的目标企业财务环境企业财务环境要点要点天津大港分校天津大港分校学习目的学习目的了解企业财务管理的了解企业财务管理的基本知识,明了财务管理的任基本知识,明了财务管理的任务、目标,从而掌握财务预测务、目标,从而掌握财务预测的环节和方法的环节和方法学习学习目的目的天津大港分校天津大港分校v第一节财务管理的概念第一节财务管理的概念v第二节企业财务管理的目标第二节企业财务管理的目标教学内容教学内容天津大港分校天津大港分校第一节财务管理的概念第一节财务管理的概念v财务管理的含义财务管理的含义企业资金循环企业资金循环货币资金货币资金机器设备机器设备原材料原材料库存商品库存商品营业收入营业收入供应供应生产生产销售销售天津大港分校天津大港分校企业按照资金运动的规律和国家有关的财经法律、企业按照资金运动的规律和国家有关的财经法律、法规规定,筹集、运用、分配、回收和监督企业的法规规定,筹集、运用、分配、回收和监督企业的资金过程以及正确处理企业同各方面的财务关系的资金过程以及正确处理企业同各方面的财务关系的专门工作,称为企业的财务管理。
专门工作,称为企业的财务管理。
天津大港分校天津大港分校负债财务活动日常资金日常资金管理管理资金的投资金的投放和运用放和运用资金的筹集资金的筹集资金的收资金的收入和分配入和分配v企业财务活动的内容企业财务活动的内容所有者权益所有者权益购买劳动资料购买劳动资料支付费用工资支付费用工资流动资产流动资产固定资产固定资产销售和其他收入销售和其他收入税金、公积金、股利税金、公积金、股利天津大港分校天津大港分校v财务管理的职能财务管理的职能筹集资金筹集资金投放和运投放和运用资金用资金分配资金分配资金监督资金监督资金管管理理能能职职以较低的成本筹集资金,以保证生产经营正常进行促使企业合理有效地使用资金,以较少的资金占用取得较大的经济效益企业取得收入后应首先补偿其在经营活动中的各种耗费,剩余部分再按规定进行分配根据要求,运用财务管理手段,对企业货币收支、产品销售和利润分配等进行监督和控制天津大港分校天津大港分校财务财务关系关系债权人债权人职工职工债务人债务人税务部门税务部门企业内部各单位企业内部各单位受资者受资者投资者投资者v企业的财务关系企业的财务关系天津大港分校天津大港分校v财务管理的环境财务管理的环境财务管理的环境也称为理财环境,是指影响和制财务管理的环境也称为理财环境,是指影响和制约企业财务活动的客观条件。
约企业财务活动的客观条件。
财务管理的环境财务管理的环境宏观财务环境宏观财务环境微观财务环境微观财务环境天津大港分校天津大港分校宏观财务环境宏观财务环境法律环境法律环境经济体制环境经济体制环境金融环境金融环境天津大港分校天津大港分校企业的组织企业的组织形式和经营形式和经营方式方式经营管理水平经营管理水平市场购销环境市场购销环境生产环境生产环境微观财务环境微观财务环境天津大港分校天津大港分校*金融市场金融市场金融市场的分类金融市场的分类按交易期限长按交易期限长短分短分短期资金市场短期资金市场长期资金市场长期资金市场按交割时间分按交割时间分现货市场现货市场期货市场期货市场按交易性质分按交易性质分发行市场发行市场流通市场流通市场按交易的直接按交易的直接对象分对象分票据承兑市场、票据贴现市场、有票据承兑市场、票据贴现市场、有价证券市场、黄金市场、外汇市场价证券市场、黄金市场、外汇市场天津大港分校天津大港分校金融市场的组成金融市场的组成主体主体客体客体交易交易市场市场金融市场金融市场三要素三要素我国的银行体系我国的银行体系Creativity政策性政策性银行银行商业银行商业银行中央银行中央银行天津大港分校天津大港分校v企业财务管理的任务企业财务管理的任务A.组织资金供应,提高资金使用效果B.降低产品成本,增加企业盈余C.加强资金的日常管理,研究投资风险D.合理分配企业收益,正确处理国家、企业和个人三者间的关系E.实行财务监督,维护财经纪律天津大港分校天津大港分校第二节企业财务管理的目标和内容第二节企业财务管理的目标和内容v企业财务目标对财务管理的基本要求企业财务目标对财务管理的基本要求企业的财务管理的整体目标企业的财务管理的整体目标利润最大利润最大化化企业价值企业价值最大化最大化每股盈余每股盈余最大化最大化股东价值股东价值最大化最大化整体目标整体目标决定着整个财务管理过程的发展方向天津大港分校天津大港分校小组讨论:
各观点的优缺点是什么?
小组讨论:
各观点的优缺点是什么?
观点观点优点优点缺点缺点结论:
企业价值最大化是较为合理的财务管理目标,股东财富最大化结论:
企业价值最大化是较为合理的财务管理目标,股东财富最大化也为不少股份有限公司采用也为不少股份有限公司采用利润最大化利润最大化每股盈余最大化每股盈余最大化企业价值最大化企业价值最大化股东财富最大化股东财富最大化利用新技术,提高劳动生产利用新技术,提高劳动生产率,降低生产成本率,降低生产成本把盈余与投资额结合,把盈余与投资额结合,反映企业盈利水平反映企业盈利水平考虑了资金的时间价值和投资考虑了资金的时间价值和投资的风险价值,克服了短期行为的风险价值,克服了短期行为评价指标主要是股票的市场价评价指标主要是股票的市场价值,克服了利润最大化、每股值,克服了利润最大化、每股盈余最大化观念的不足盈余最大化观念的不足没有考虑资金的时间价值、利润和投入资本的没有考虑资金的时间价值、利润和投入资本的关系、资金的风险价值,易导致短期行为倾关系、资金的风险价值,易导致短期行为倾向。
向。
仍没考虑资金时间价值、每股盈余的风险仍没考虑资金时间价值、每股盈余的风险价值和贴现率难以确定,容易出现误差价值和贴现率难以确定,容易出现误差只适用于上市公司,股票市价受外部只适用于上市公司,股票市价受外部影响较大,公司不能有效控制影响较大,公司不能有效控制天津大港分校天津大港分校企业财务管理的具体目标企业财务管理的具体目标具体具体目标目标成本费用的成本费用的管理管理筹资的管理筹资的管理利润分配的利润分配的管理管理资金投放使用资金投放使用的管理的管理在整体目标的制约下,从事某一部分财务活动所要达到的目标天津大港分校天津大港分校财务分析财务分析4、提出措施,、提出措施,改进工作改进工作3、进行指标比、进行指标比较分析较分析2、制订分析提、制订分析提纲纲1、具有充分数、具有充分数据据v财务管理的基本方法财务管理的基本方法财务控制财务控制财务计划财务计划财务决策财务决策财务预测财务预测4、实施财务、实施财务预测预测3、选择恰当、选择恰当方法建立预测方法建立预测模式模式2、收集整理、收集整理材料材料1、确定预测、确定预测对象和目标对象和目标方法及步骤方法及步骤33、确定最优、确定最优方案方案22、提出备选、提出备选方案方案进行比较进行比较11、调查研究、调查研究确定要解决确定要解决的问题的问题利润计划利润计划产品销售计划产品销售计划产品成本计划产品成本计划投资计划投资计划资金计划资金计划4、评价考、评价考核核3、分析检、分析检查查2、追踪控、追踪控制制1、落实计、落实计划划天津大港分校天津大港分校本章学习结束了,各个知识本章学习结束了,各个知识点点我们掌握得怎么样呢?
一起来做练我们掌握得怎么样呢?
一起来做练习吧,检验一下自己的学习效果。
习吧,检验一下自己的学习效果。
天津大港分校天津大港分校判断题判断题我国的中央银行是中国银行。
(我国的中央银行是中国银行。
()理由:
理由:
企业的组织形式目前主要有公司、独资企业的组织形式目前主要有公司、独资企业和合伙企业。
(企业和合伙企业。
()理由:
理由:
天津大港分校天津大港分校单选题单选题企业同其投资企业同其投资者之间的财务者之间的财务关系反映的是关系反映的是()()影响企业财务影响企业财务管理最为重要管理最为重要的环境是(的环境是()易导致企业经易导致企业经营者产生短期营者产生短期财务决策行为财务决策行为的观点是(的观点是()A经营权与所有权的经营权与所有权的关系关系B纳税关系纳税关系C受资与投资关系受资与投资关系D债权债务关系债权债务关系A利润最大化利润最大化B每股盈余最大化每股盈余最大化C企业价值最大化企业价值最大化D股东财富最大化股东财富最大化123A法律环境法律环境B经济体制环境经济体制环境C金融环境金融环境D生产环境生产环境天津大港分校天津大港分校课后作业让我们更好地巩课后作业让我们更好地巩固和掌握本章知识点固和掌握本章知识点天津大港分校天津大港分校问答题问答题什么是财务活动和财什么是财务活动和财务管理?
财务活动的务管理?
财务活动的内容包括什么?
内容包括什么?
什么叫财务管理的环什么叫财务管理的环境,具体有哪些内境,具体有哪些内容?
容?
什么叫财务管理的方什么叫财务管理的方法,具体有哪些方法,具体有哪些方法?
法?
AGroupCGroupBGroup天津大港分校天津大港分校小李和小王这两个好朋友有一天聚在一起,谈起了各自企业的经营状况,巧的是2009年他们两家企业同样获得利润50万元。
案例思考案例思考1.据此我们说这两个企业当年取得了据此我们说这两个企业当年取得了相同的经济效益,这种观点对吗?
相同的经济效益,这种观点对吗?
请讨论:
请讨论:
2.如果上面的例子分别用利润最大化如果上面的例子分别用利润最大化和企业价值最大化的财务管理目标分和企业价值最大化的财务管理目标分析,会得到什么不同的结论?
析,会得到什么不同的结论?
天津大港分校天津大港分校第二章资金的时间价值和投资的第二章资金的时间价值和投资的风险价值风险价值教学要点教学要点学习目的学习目的教学内容教学内容练习题练习题练习题答案练习题答案课后作业课后作业天津大港分校天津大港分校教学要点教学要点财务管理的概念财务管理的概念资金的时间价值意义和运用资金的时间价值意义和运用投资风险投资风险利息和利息率的意义和运用利息和利息率的意义和运用要点要点天津大港分校天津大港分校学习目的学习目的通过学习这两个现代企通过学习这两个现代企业财务管理的基础概念和知业财务管理的基础概念和知识,明了资金时间价值和投资识,明了资金时间价值和投资风险价值对企业财务活动的影风险价值对企业财务活动的影响响学习学习目的目的天津大港分校天津大港分校v第一节资金的时间价值和投资风险第一节资金的时间价值和投资风险价值的意义价值的意义v第二节资金时间价值的运用第二节资金时间价值的运用v第三节投资的风险价值和利息率第三节投资的风险价值和利息率教学内容教学内容天津大港分校天津大港分校第一节资金的时间价值和投资风险价值的意义第一节资金的时间价值和投资风险价值的意义v资金的时间价值资金的时间价值2010年年2020年年天津大港分校天津大港分校v小实例:
小实例:
李刚这几年种植冬枣收成不错,三年前他将收入李刚这几年种植冬枣收成不错,三年前他将收入10000元钱存入银行,当元钱存入银行,当时年利率是时年利率是2.7%,存款到期,这,存款到期,这1万元的本利和共万元的本利和共10810元。
元。
结论:
现在1元钱的价值以后1元钱的价值2010年年2020年年=也就是说:
也就是说:
3年前的年前的10000元元=3年后的年后的10810元元天津大港分校天津大港分校资金的时间价值是资金的所有权与资金使用资金的时间价值是资金的所有权与资金使用权相分离后,资金使用者向资金所用者支付的一种权相分离后,资金使用者向资金所用者支付的一种报酬或代价,因而借贷关系的存在是资金时间价值报酬或代价,因而借贷关系的存在是资金时间价值产生的前提。
该原理说明资金运用都是有代价的,产生的前提。
该原理说明资金运用都是有代价的,资金时间价值就是使用资金的最低成本,资金占有资金时间价值就是使用资金的最低成本,资金占有时间越长,资金成本就越大。
因此,企业占用资金时间越长,资金成本就越大。
因此,企业占用资金就应该获得高于资金时间价值的利润。
就应该获得高于资金时间价值的利润。
v资金时间价值原理的应用资金时间价值原理的应用天津大港分校天津大港分校企业财务活动一般是在有风险的情况下进行的。
企业财务活动一般是在有风险的情况下进行的。
投资者进行投资取得的高于资金时间价值的额外收益,投资者进行投资取得的高于资金时间价值的额外收益,称为投资的风险价值。
称为投资的风险价值。
v投资的风险价值投资的风险价值超出预期的收益超出预期的收益超出预期的损失超出预期的损失风险风险天津大港分校天津大港分校第二节资金的时间价值的运用第二节资金的时间价值的运用复利复利每经过一个计息每经过一个计息期,要将所生利息期,要将所生利息加入本金再进行计加入本金再进行计息,不但本金生利息,不但本金生利息,利息也能生利息,利息也能生利息,俗称“利滚息,俗称“利滚利”。
利”。
单利单利只是本金在贷款只是本金在贷款(存款)期限中(存款)期限中支付(获取)利支付(获取)利息,所生利息均息,所生利息均不加入本金重复不加入本金重复计息。
计息。
时间价值时间价值计算方式计算方式普通年普通年金金年金是指在一年金是指在一定时期内,每期定定时期内,每期定额的系列收付款额的系列收付款项。
普通年金又称项。
普通年金又称后付年金,是指在后付年金,是指在一定时期内每期期一定时期内每期期末收付款项的复利末收付款项的复利之和。
之和。
天津大港分校天津大港分校终值终值(本利本利和和)本金本金(现值现值)利息利息年利率年利率期数期数(年)年)F=P+I=P(1+in)v单利的计算单利的计算单利终值计算公式单利现值计算公式P=Fni11天津大港分校天津大港分校例例1张大娘在银行存了张大娘在银行存了200元钱,年利率为元钱,年利率为4%,单利计息,单利计息,3年期满后张大娘想把它取出来买白菜年期满后张大娘想把它取出来买白菜种子,到时银行会给张大娘多少钱?
(暂不考虑利种子,到时银行会给张大娘多少钱?
(暂不考虑利息税问题)息税问题)F=200(1+4%3)=224(元)(元)例例2宋大哥家的儿子现在上高一,宋大哥家的儿子现在上高一,3年后要去上年后要去上大学,到时他想给孩子购买一款价值为大学,到时他想给孩子购买一款价值为5000元的元的笔记本电脑,假设银行存款利率为笔记本电脑,假设银行存款利率为5%,那他现在,那他现在需要在银行存入多少钱?
需要在银行存入多少钱?
P=50001(1+5%3)4348(元)(元)实例实例天津大港分校天津大港分校v储蓄存款在储蓄存款在1999年年11月月1日至日至2007年年8月月14日日孳生的利息所得,按照孳生的利息所得,按照20的比例税率征收个人所得的比例税率征收个人所得税;税;储蓄存款在储蓄存款在2007年年8月月15日至日至2008年年10月月8日日孳生的利息所得,按照孳生的利息所得,按照5的比例税率征收个人所得的比例税率征收个人所得税。
税。
储蓄存款在储蓄存款在2008年年10月月9日日(含含)后孳生的利息所后孳生的利息所得,暂停征收个人所得税。
得,暂停征收个人所得税。
小贴示:
小贴示:
天津大港分校天津大港分校复利终复利终值系数值系数复利现复利现值系数值系数查书后查书后表可得表可得v复利的计算复利的计算复利终值计算公式F=P复利现值计算公式P=F记作(P/F,i,n),表示利率为i时,n期的复利终值系数ni)1(ni)1(天津大港分校天津大港分校例例3孙成去年养殖南美对虾收入不错,今年他想把收孙成去年养殖南美对虾收入不错,今年他想把收入当中的入当中的20000元投入一个项目,这个项目每年会给他带元投入一个项目,这个项目每年会给他带来来10%的收益。
那么经过多少年后,才可能使这的收益。
那么经过多少年后,才可能使这20000元资金增加一倍?
元资金增加一倍?
实例已知P=20000F=40000根据复利终值计算公式得得出查附表1,在i=10%的项下寻找2,最接近2的是1.9487,所以取:
n=7年即7年后他投入的这2万元可以变成4万。
n%)101(200004000022000040000%)101(n天津大港分校天津大港分校例例44前面例前面例2中如果以复利计算计息,宋大哥现在需要存入银中如果以复利计算计息,宋大哥现在需要存入银行多少钱?
行多少钱?
根据复利现值计算公式得=50000.8638P=4319(元)即在利率为6%、复利计息的条件下,现在存入银行4319元,就可在3年后购买价值为5000元一台笔记本电脑。
3%)51(5000P天津大港分校天津大港分校v普通年金终值和现值的计算普通年金终值和现值的计算普通年金终值计算公式普通年金现值计算公式其中叫年金终值系数叫年金现值系数查书后表可得记作(F/A,i,n)记作(P/A,i,n)iiAFnA/1)1(iiAPnA/)1(1iin/)1(1iin/1)1(天津大港分校天津大港分校例例5孙成为给孩子准备教育基金,在每年年末存入银孙成为给孩子准备教育基金,在每年年末存入银行行1000元钱,银行存款利率为元钱,银行存款利率为5%,按复利利率计,按复利利率计算,如果连续存入算,如果连续存入8年,那么年,那么8年后可以得到多少钱?
年后可以得到多少钱?
即F=1000(F/A,5%,8)=10009.5491=9549.10(元)根据那么8年后这笔钱的本利和一共9549.10元iiAFnA/1)1(天津大港分校天津大港分校例例6如果小李的工厂需要购入一台新设备,每年可如果小李的工厂需要购入一台新设备,每年可以增加利润以增加利润1000元,但购入新设备需要追加投资元,但购入新设备需要追加投资4500元,如利率为元,如利率为5%,那么在,那么在5年内是否可以收回年内是否可以收回新增的投资额?
新增的投资额?
已知P=4500P=1000(P/A,i,n)根据查表得(P/A,5%,5)=4.3295即P=10004.3295=4329.5(元)因为因为4329.54500所以所以5年后收不回新增投资,这项投资不合年后收不回新增投资,这项投资不合适。
适。
iiAPnA/)1(1天津大港分校天津大港分校第三节投资的风险价值和利息率第三节投资的风险价值和利息率v投资风险的概念投资风险的概念风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度,从财务角度看,风险主要指无法达到预期报酬的可能性。
变动程度,从财务角度看,风险主要指无法达到预期报酬的可能性。
v投资风险的类别投资风险的类别从个别投从个别投资主体角资主体角度看度看企业特有企业特有风险风险市场风险市场风险从企业从企业本身看本身看财务风险财务风险经营风险经营风险天津大港分校天津大港分校选择风险选择风险小的项目小的项目v风险与报酬之间的关系风险与报酬之间的关系期望的报酬期望的报酬率越高率越高风险越大风险越大在投资报酬率在投资报酬率相同情况下相同情况下天津大港分校天津大港分校v利息和利息率利息和利息率利息是指资金的所有者因暂时放弃其使用利息是指资金的所有者因暂时放弃其使用权并让渡给他人而取得的相应报酬。
权并让渡给他人而取得的相应报酬。
利息率简称为利率,是指一定时期内利息利息率简称为利率,是指一定时期内利息额与借贷资金额(即本金)的比率。
额与借贷资金额(即本金)的比率。
天津大港分校天津大港分校资金供应量利率资金供应量利率影响利息率的因素影响利息率的因素*资金的供求关系资金的供求关系*国家的财政政策、货币政策及通货膨胀等国家的财政政策、货币政策及通货膨胀等经济形势利率经济形势利率企业投资欲望企业投资欲望天津大港分校天津大港分校利率对企业筹资和投资决策的影响利率对企业筹资和投资决策的影响企业所要支付的使企业所要支付的使用资金的代价越高用资金的代价越高利率越高利率越高企业企业收益收益直接影响利率利率投资收益率投资收益率投资投资可行可行天津大港分校天津大港分校本章学习结束了,各个知识本章学习结束了,各个知识点点我们掌握得怎么样呢?
一起来做练我们掌握得怎么样呢?
一起来做练习吧,检验一下自己的学习效果。
习吧,检验一下自己的学习效果。
天津大港分校天津大港分校判断题判断题资金占用时间的长短和资金成本无关()资金占用时间的长短和资金成本无关()理由:
理由:
短期投资的风险一般大于长期投资的风险。
短期投资的风险一般大于长期投资的风险。
()()理由:
理由:
天津大港分校天津大港分校单选题单选题在资金时间价在资金时间价值的计算中,值的计算中,公式符号公式符号被称为(被称为()下列投资中,下列投资中,风险最大的是风险最大的是()在资金需求量在资金需求量不变或变动不不变或变动不大的情况下,大的情况下,资金供应量减资金供应量减少,利率就会少,利率就会()()A复利终值系数复利终值系数B复利现值系数复利现值系数C年金终值系数年金终值系数D年金现值系数年金现值系数A上升上升B下降下降C不变不变D不确定不确定123A储蓄存款储蓄存款B购买国购买国家债券家债券C购买企业债券购买企业债券D
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