融资建设管理与财务知识分析建议书.pptx
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敬呈尊敬的贵州轮胎股份有限公司领导:
敬呈尊敬的贵州轮胎股份有限公司领导:
州胎股有限公司(以下“黔胎”)是家大型一企,全贵轮份简称轮国档业国520重点企和十大胎公司之一,中最大工程机械胎生、出口基地。
在户业轮国轮产售模、盈利能力及品牌影力等方面均于行先地位。
销规响处业领信券股有限公司(以下“信券”)行唯一五年(国证份简称国证为业内连续2006-2010)被深交所“最佳保荐机”,评为构2011年,目主承家排名行前项销数业二,主承金排名行第一。
销额业2012年1-4月,目主承家、主承金项销数销额120元,均排名行第一。
目前有亿业拥500人的,其中注保荐代表人专业团队册147人,伍人居行第一。
专业队数业信券期望能担任公司本次再融的保荐及承机,公司提供国证够贵资销构为贵高效率高量的服。
与质专业务1国信证券目录黔轮胎2012年再融资方案规划黔轮胎2012年再融资时间计划国信证券投资银行简介国信证券项目团队项目收费黔轮胎2012年再融资方案规划黔胎轮2012年再融方案资规划融方案可范资选围4目前再融方资案可选范围为:
公增开发配股可公司券转换债定向增发公司债黔胎轮2012年再融方案资规划融方案比
(一)资较增发配股可转债定向增发盈利能力三年盈利,且三年平均连续收益率不低于净资产6%三年盈利连续三年盈利,且三年平均收益连续净资产率不低于6%;三年的平均可分配实现利不少于券一年利息润债/和盈利源相定,不存在重依于控股股、控制人的情形业务来对稳严赖东实际/未的盈利能力有相的保障:
主或投方向可持展,模式和投来应营业务资续发经营资计划健,主要品或服的市前景良好,行境和市需求定,高管理人稳产务场业经营环场稳级员和核心技人定,公司重要、核心技或其他重大益可合法地持使用术员稳资产术权续非公行股票有利开发应当于增强持盈利能力续最近二十四月曾公行券的,不存在行年利比上年下降百分之五十个内开发证发当营业润以上的情形/财务会计信息披露基工作范,格遵循一制度的定会计础规严国际统会计规申文件不存在假请虚记载、性性述或重大误导陈遗漏审计意见最近三年一期无保留意,涉及强事段的,所涉及事行人无重大不利影审计见调项项对发或者在行前重大不利影已消除响发响经最近一年一期无保留审计意,或非无保留意见审计涉及事的重大影已见项响消除,或本次行涉及经发重大重除外组资产质量量良好。
不良不足以公司造成重大不利影资产质资产对财务状况响非公行股票有利开发应当于提高量,改善资产质财务状况黔胎轮2012年再融方案资规划融方案比
(二)资较增发配股可转债定向增发经营成果成果。
收入和成本用的确格遵循家有企经营真实营业费认严国关业会计准的定,最近三年准提充分合理,不存在操则规资产减值备计纵经营业的情形绩申文件不存在假、性请虚记载误导性述或重大漏陈遗现金流量金流量正常现/净资产/分红三年累金分不少于三年的平均可分配利的计现红实现润30%/内控制度控制度健全,控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷内内/独立性上市公司控股股或控制人的人、分,机、与东实际员资产财务开构业立务独非公行有利于少交开发应当减关联易、避免同、增强立性业竞争独对外担保最近十二月不存在外担保的行个内违规对为不存在担保且未解除的情形违规尚黔胎轮2012年再融方案资规划可融方案一:
公增选资开发7上市公司券行管理法证发办增符合的发应当条件之一:
“最近三年度加平个会计权均收益率平净资产均不低于百分之六。
扣除非常性益经损后的利扣除净润与前的利相比,净润以低者作加平为权均收益率的净资产算依据。
”计黔胎相指轮关标2009-2011年加平权均收益率:
净资产12.97%扣除非常性益后经损,2009-2011年加权平均收益率:
净资产12.00%存在的:
风险管尽2009-2011年公司收益率指符合净资产标法要求,但规2010-2011年加平均权净资收益率产仅为6.30%。
扣除非常性益后经损为5.41%。
如果2012年不能如期完成行工作,年发则当面大的盈利力将临较压,即2012年扣除非经常性益后的收损净资产益率至少应为7.18%。
需要注意的是:
2009年,扣除非常性益经损前后,加平均权净资产收益率分别为26.30%、25.17%黔胎轮2012年再融方案资规划可融方案二:
配股选资8假黔胎按目前设轮488,904,304股注本配股基、配册资为数股方案每十股配三股、控股股全,控股股需为东额认购则东承诺认购49,633,471股。
假配股价格设为2012年一季度末每股资产(配售价格下限)4.44元。
控股股需准配股金东备认购资约2.20元。
亿存在的:
如果控股股不愿降低持股比例,全其可配售风险东额认购股,方案可能其生大的金力。
份则该将会对产较资压黔胎轮2012年再融方案资规划可融方案三:
可选资转债/公司债9根据上市公司券行管理法、公司点证发办债试办法相要求:
本次行后累公司券余不超最近关发计债额过一期末的百分之四十。
净资产额2011年9月,黔胎已行轮发8元亿6年期公司。
债2012年一季度末,黔胎轮净资产为2,168,493,564.97元,可累行券的度计发债额为8.67元。
亿扣除已行的发8元公司后,有融的可行性亿债将没债权资。
黔胎轮2012年再融方案资规划可融方案四:
定向增选资发10通几融品的比,可以定向增相于公行过种资种较发现发对开发券,在指等方面要求相松:
证财务标对较为宽定向增发相关要求三年盈利连续无加平均收益率不低于权净资产6%无金流量正常现无最近三年度金分不低于年均个会计现红总额可供分配利的润30%无黔胎轮2012年再融方案资规划可融方案四:
定向增选资发11根据黔胎轮2009年至今的,尤其考到活生的财务状况虑经营动产现金流量的情,本次再融定向增的方案适宜。
净额实际况资选择发较为项目2011年2010年2009年利净润95,384,005.47124,756,264.49360,384,522.44扣除非常性益后加经损平均收益率权净资产3.07%7.75%25.17%活金流量经营动现-407,243,224.08-330,944,101.10384,284,124.83金分占年可供分现红当配利的比例润30.75%13.06%17.64%黔胎最近三年度相指情如下表:
轮个会计关标况黔胎轮2012年再融方案资规划可融方案四:
定向增选资发12同,定向增相于公行券有以下:
时发对开发证优势1、目前公司股价于史低位,低的价格有利于吸引投者处历较认购资参。
与2、金分力小,定向增不存在最近三年度金分不低现红压发个会计现红于30%的要求。
3、申材料制作相,不需要制作和披露募集明。
报对简单说书4、相于公行券,核流程短、核速度快。
对开发证审审5、核程序相,定向增系通委特程序核,审对简单发过证监会发审别审委的委发审会议员为5名,表投票同意票到决时数达3票即可通。
过黔胎轮2012年再融方案资规划可融方案四:
定向增选资发13定向增存在的:
投者以确定、行度大的。
发问题资难发难问题主承商的承能力系到本次行成功否。
销销将关发与国信证券投资银行事业部拥有专业的销售团队,有着强大的销售推介能力累了丰富的积资本市作和场运营,形成了销经验强大的投者资沟通、和协调组织能力;未出现一例被动包销2008年在市繁出大包场频现额销的情下,成功完成福星况组织并股公增、南山可份开发铝业转债以及4家非公行目;开发项2009年作合主承商完成为联销120亿元京方非公行目,东开发项2010年完成TCL集团45元非公亿开行目,充分反映了信券发项国证价引、推介和投者值导专业资(尤其是机投者)能力构资组织2009年12月,金机和龙电阳普行市医疗发盈率分到别达128倍和108倍,首超百倍创的行市盈率发。
黔胎轮2012年再融方案资规划融方案确定:
定向增资发14公开增发配股可转债公司债定向增发加平均收对权净资产益率及活生经营动产的金流量有要现净额求,盈利力大压控股股金对东资力大压较有行度没发额有行度没发额确定投者度资难大比,各融方案分存在以下:
经较种资别问题合考,我建本次再融的方案定向增。
在信券强大的综虑们议资为发国证售推介能力的保障下,可力保本次定向增利行。
销发顺发信券作国证为2010年黔胎配股的保荐人及主承商,已做的轮销过详尽尽,有利于公司亮点的更加深入掘,最大程度吸引投者。
职调查对挖资黔胎轮2012年再融方案资规划定向增基本方案之发行象发对15行象发对(不超十名)过:
控股股、控制人或其控制的人东实际关联定期:
自行束之日起锁发结36月个董事引入的境外略投者会拟内战资定期:
自行束之日起锁发结36月个取得行核准批文后,以价方式确定的行象发竞发对定期:
自行束之日起锁发结12月个于目前控股股市工投(集)有限公司持有鉴东贵阳业资团仅33.84%股,增权为强有控股地位、防止有股稀,建工投本次行。
国国权释议贵阳参与发建公司提前供商、客等有意向的投者系。
议与应户资联信有广泛可的最秀的股票售,凭借所有国拥国内认优销团队将与国内大型机投者的深厚系,助公司找到最佳的投象,确保构资联帮寻资对本次行的成功。
发黔胎轮2012年再融方案资规划定向增基本方案之发行价格发16行价格:
发不低于定价基准日前二十交易日公司股票均价的百分之九十个定价基准日:
董事公告日会决议股大公告日东会决议注:
在目前定向增操作中,普遍董事公告日作定价基准日发选择会决议为行期首日发目前公司股价于史低位,低的行价格投者更具吸引力处历较发将对资。
黔胎轮2012年再融方案资规划定向增基本方案之发行股票量发数17假设1:
本次融下限资为8元,上限亿为12元。
亿假设2:
本次定价基准日为5月23日。
:
本次行价格不低于则发应4.87元。
若按4.87元算,本次行计则发股票的量数区间为1.64股亿-2.46股。
亿因此可以若要足募集金投目需求,本次行股票的预计满资资项发数量在预计1.5股亿-2.5股之。
亿间黔轮胎2012年再融资时间计划18黔胎轮2012年再融资时间计划本次行发时间计划19国信证券投资银行简介20信券投行介之国证资银简竞争优势优势一:
先进的管理体制和专业化分工21公司投资银行委员会投资银行事业部行政、财务综合管理部北京综合业务部资本市场部深圳业务总部北京业务部上海业务部债券业务部国际业务部项目审核委员会考评委员会风险监管总部证券内核小组专业的股票债券销售部门专门负责对证监会的报批协调l信券在率先行国证业内实事部制管理,投行业资银事部成公司一业为统领导下的任位,行责单实单独核算,有相的管拥应经营理;责权l投行事部集中资银业实现一、化分工作的统专业协管理体制,适保荐制并应的革及整流程变时调业务和管理体制,形成一管个理先、利明晰、精进责权和高效的诚团结运转团队。
信券投行介之国证资银简竞争优势优势二:
专业化分工和团队协作22专业销售人员-发行方案确定-路演推介,媒体控制-组建承销团,证券销售投行业务人员-制定方案-制作申报文件-制作反馈意见答复1、加的参关键会议2、支持目小的工作项组并协助公司的信息收集内3、支持方案施负责实1、确定目方案项保目量证项质2、信其他部协调国门源的提供和支持资投资银行委员会由国信总裁、投行、风险监管总部、研究总部领导组成项目领导小组由国信投行事业部领导、内核小组等领导组成1、企地考察对业实2、召目推荐开项审核会议3、确定推荐目项1、收集料,资尽职调查2、改制重工作组财务顾问3、行上市工作发辅导4、制作申材料报5、行售工作发销6、行后保荐督任发导责项目小组企业IPO项目小组研究所分析师-行业研究-企业价值挖掘-编制投资价值分析报告北京综合部人员-材料报批协调-与审核人员关系管理-上会事宜协调信券投行介之国证资银简竞争优势优势三:
科学严谨的业务流程和风险防范机制23申请立项尽职调查/制作材料材料内核申请推荐报批上会发行上市初步尽职调查目核委立核项审员会项审方改制、以及委托双签订辅导主承商和保荐销协议、料收集、详细尽职调查资访等谈确定目具体技方案项术究部出具投价研门调研并资值分析告报投行合管理部核材料综审公司券核小法律证内组财务核审投行合管理部核材料综审公司券核小法律证内组财务核审投行委目估确定资银员会项评推荐否与申材料上中请报国证监会反意答及修改材料馈见复上核及后事封卷发审会审会项工作申刊登招股路演推介书询价申购款上市划验资科学系统的科学系统的内控制度内控制度严格高效的申报严格高效的申报文件审核体系文件审核体系安全有效的安全有效的防火墙防火墙申报项目的快速通过信券投行介之国证资银简竞争优势优势四:
强大的销售推介能力24成立最早的专业销售机构建立了与市场的互动关系,被市场所信赖具备规范化的推介销售流程,形成了全面有效的销售手段形成了紧密层、半紧密层和形成了紧密层、半紧密层和松散层的多层次的客户群体松散层的多层次的客户群体建立了自身核心客户、营业建立了自身核心客户、营业部客户、资产管理客户、其部客户、资产管理客户、其他券商销售部和银行客户等他券商销售部和银行客户等600多家客户的庞大销售网多家客户的庞大销售网络络自销、代销等多样化的销售自销、代销等多样化的销售渠道渠道具备对市场需求的敏锐洞察力和收集市场需求的渠道形成了挖掘企业价值和投资亮点的一套行之有效的方法手段对产品进行方案设计和条款调整的技术优势品牌效应,市场的接受度高,对市场影响力大有效的媒体控制策划能力J资本市场部成立以来无论发行品种和发行时机,没有出现一家包销的成功战绩J大量的市场发行创新获得监管部门的赞许和认可J成功的运作和推介受到广大机构投资者的认可,创立了国信销售的品牌高度的市场认可度强大的推销能力专业的销售机构和手段多层次庞大销售网络信券投行介之国证资银简竞争优势优势五:
强有力的外部协调能力25公司立北京事,作中通设办处为专职负责与国证监会沟协调的部,下目督公室日常通、事部所有批门属项导办负责沟业报项目的、向有文件、跟踪行管政策以及协调证监会报领关发监动态上目核行控提供管理意;负责对报项审动态进监并见信券的主要均改革放以中券的拓者国证领导为开来国证业开和先行者,分自券主管机、券交易所、券部别来证关证证经营门和金融券究部;证教学研门信券中、家改委、政部、各地方政府国证与国证监会国发财、上海券交易所、深券交易所以及券同行具有良好的证圳证证间系。
关信券投行介之国证资银简业绩与荣誉业绩与荣誉一:
国信证券近年来项目通过率、保荐人数量具行业第一26信券先后承担了超国证过300企股票的主承和上市推荐工作,业销并参与了次行的承。
历国债发销近几年,信券推荐的目通率超来国证项过过90%,位居第一。
业内2006年至2011年,信券五年股票行家排名行第一;国证连续发数业2010年行第二。
业2006年至2011年,信券六年被深交所“最佳保荐机”。
国证连续评为构截至目前,信券共有保荐代表人国证147人,人居行第一。
数稳业信券投行介之国证资银简业绩与荣誉业绩与荣誉二:
连续多年主承销家数居于市场前列272006年2007年2008年2009年2010年2011年新股主承家销数6169143129增家发数-11-1-非公行开发61047512可家转债数221-2-配股家数-2合家计数142915214141主承家排名销数第一名第一名第一名第一名第二名第二名2012年1-4月,目主承家项销数14家,主承金销额120元亿,均排名行第一。
业信券投行介之国证资银简业绩与荣誉业绩与荣誉三:
品牌效应突出,投资银行业务获得多项奖项282009年4月,在上海券主的第三“中最佳投行”中证报办届国资银评选,公司唯一的“卓越投行大”荣获团队奖2009年4月,在券主的“证时报办2009中秀投行”活中,国区优评选动公司得“最具影力投行”、“中小板最佳投行”、“最佳投行”、“最佳售获响并购销投行”等多大项奖2009年2月,获21世“最佳中小板投行”第一名纪经济导报奖在新富志的投行比中,信券被“最佳投行财杂组织资银业务评国证评为”,在市化能力、掘企价能力等方面排名第一团队并场挖业值被聘深市政府、洛市政府、湖州市政府和鞍山市等地方政府为圳阳马财务顾问国信证券项目团队2930项目协调人张鹏先生:
信券投行事部副裁,管理博士。
曾在大国证资银业总学券担任投行部裁。
信券事投行,曾鹏证资银业务总国证从资银业务参与和主持了云南化、黑猫股、宏股、英威滕、瑞消防、美百盐份达份坚亚科等首目,以及四川美丰可、黔胎配股、重百重等多发项转债轮庆货组目,曾担任黔胎、昆明制等上市公司立董事。
在券市具个项轮药独证场有丰富的及源。
在本目中目行的整体管理、技把经验资项将负责项执术、度控制、管机通等相工作。
关进监构沟关:
电话139-0302-8969箱:
邮zhangpeng31项目负责人罗大伟先生:
信券投行事部部行副国证资银业业务执总理,管理博士,保荐代表人。
经学2003年3月至2005年2月期在大券事投行工作,间鹏证从资银2007年12月起至今,在信券事投行工作,了重百重大国证从资银参与庆货资产重目、四川美丰可目、黔胎组项转债项轮A配股目。
项系人:
联电话158-1383-3459箱:
邮llluodavid32李东方:
信券投行事部部目理,金融士国证资银业业务项经学硕,2008年始事投行工作,作目主要成先后开从资银为项组员参与了黔胎轮A2011年度配股、盛瑞首次公行在板上传动开发并创业市等目。
项项目组成员项目收费33保荐:
费300万元承:
销费2700万元3435创造价值成就你我+
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