第2章财务分析.pptx
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第第2章章财务分析财务分析1本章教学内容本章教学内容2.1财务报表概述财务报表概述2.2财务分析概述财务分析概述2.3财务比率分析财务比率分析2.4杜邦财务分析杜邦财务分析22.1财务报表概述财务报表概述v为什么要分析公司的财务报表为什么要分析公司的财务报表财务报表用符合公认会计准则的格式和语言为人们提财务报表用符合公认会计准则的格式和语言为人们提供有价值的信息供有价值的信息财务报表能够提供企业经营状况好坏、盈利能力高低财务报表能够提供企业经营状况好坏、盈利能力高低、承受债务能力大小以及总体财务状况的综合信息、承受债务能力大小以及总体财务状况的综合信息分析财务报表有助于更好地进行财务决策分析财务报表有助于更好地进行财务决策v最基本的财务报表最基本的财务报表资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表32.1.1资产负债表资产负债表v资产负债表的概念资产负债表的概念资产负债表(资产负债表(BalanceSheet)反映公司在某一特定时点)反映公司在某一特定时点上的财务状况,其内容包括企业的资产、负债和所有者上的财务状况,其内容包括企业的资产、负债和所有者权益三个部分权益三个部分以“以“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”的会计恒等式为基础编”的会计恒等式为基础编制制资产负债表是一种静态报表资产负债表是一种静态报表资产负债表各项目的编制顺序资产负债表各项目的编制顺序资产项目按照流动性的大小排列,流动性强的在前,流动性弱资产项目按照流动性的大小排列,流动性强的在前,流动性弱的在后的在后负债项目按照到期日的远近排列,到期日近的在前,到期日远负债项目按照到期日的远近排列,到期日近的在前,到期日远的在后的在后所有者权益按其稳定性的高低排列,稳定性高的在前,稳定性所有者权益按其稳定性的高低排列,稳定性高的在前,稳定性低的在后低的在后42.1.1资产负债表资产负债表v资产负债表的作用资产负债表的作用评估企业目前的财务状况评估企业目前的财务状况评价企业的财务结构评价企业的财务结构企业的财务结构指企业资产的结构和资金来源的结构企业的财务结构指企业资产的结构和资金来源的结构资产的结构反映资产配置是否合理资产的结构反映资产配置是否合理资金来源的结构反映企业的财务风险资金来源的结构反映企业的财务风险评估企业资产的流动性与偿债能力评估企业资产的流动性与偿债能力资产的流动性指资产转变为现金的能力和速度资产的流动性指资产转变为现金的能力和速度负债的流动性指以现金偿还债务的时间长短负债的流动性指以现金偿还债务的时间长短反映流动性和偿债能力的指标需要从资产负债表中找出相应数反映流动性和偿债能力的指标需要从资产负债表中找出相应数据来计算据来计算评价企业运用资产的效率和获取利润及现金流量的能力评价企业运用资产的效率和获取利润及现金流量的能力结合利润表和现金流量表所反映的利润和现金流量,可以评价结合利润表和现金流量表所反映的利润和现金流量,可以评价企业资产的利用效率和盈利能力企业资产的利用效率和盈利能力52.1.1资产负债表资产负债表v资产负债表的格式资产负债表的格式账户式账户式将资产负债表分为左、右两方,左方列示资产项目,右将资产负债表分为左、右两方,左方列示资产项目,右方列示负债与所有者权益项目,左右两方的合计数应保方列示负债与所有者权益项目,左右两方的合计数应保持平衡持平衡这种格式的运用最为广泛这种格式的运用最为广泛报告式报告式将资产负债表的资产、负债和所有者权益三个项目按顺将资产负债表的资产、负债和所有者权益三个项目按顺序由上往下列示序由上往下列示6资产负债表(账户式)资产负债表(账户式)编制单位:
年月日编制单位:
年月日单位:
单位:
资产资产期初数期初数期末数期末数负债及所有者权益负债及所有者权益期初数期初数期末数期末数流动资产流动资产货币资金货币资金短期投资短期投资应收账款应收账款其他应收款其他应收款预付账款预付账款存货存货待摊费用待摊费用流动资产合计流动资产合计长期投资长期投资长期股权投资长期股权投资长期债权投资长期债权投资长期投资合计长期投资合计固定资产固定资产固定资产原值固定资产原值累计折旧累计折旧固定资产净值固定资产净值固定资产清理固定资产清理在建工程在建工程固定资产合计固定资产合计无形资产无形资产土地使用权土地使用权工业产权及专有技术工业产权及专有技术其他无形资产其他无形资产无形资产合计无形资产合计递延资产递延资产其他资产其他资产流动负债流动负债短期借款短期借款应付票据应付票据应付账款应付账款预收账款预收账款应付工资应付工资应付福利费应付福利费应交税金应交税金其他应付款其他应付款流动负债合计流动负债合计长期负债长期负债长期借款长期借款应付债券应付债券长期应付款长期应付款其他长期负债其他长期负债长期负债合计长期负债合计所有者权益所有者权益实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计7资产负债表(报告式)资产负债表(报告式)编制单位:
年月日编制单位:
年月日单位:
单位:
项目项目金额金额一、资产一、资产二、负债二、负债三、所有者权益三、所有者权益82.1.1资产负债表资产负债表v资产负债表的构成要素资产负债表的构成要素资产资产定义:
资产是指企业因过去的交易或事项所取得或控制定义:
资产是指企业因过去的交易或事项所取得或控制,并且预计能提供未来经济效益的经济资源,并且预计能提供未来经济效益的经济资源资产的分类资产的分类流动资产流动资产可以在一年内或一个营业周期内转化为现金的资产,可以在一年内或一个营业周期内转化为现金的资产,是企业用于日常经营的资产是企业用于日常经营的资产流动资产越多,公司对外支付的能力就越强流动资产越多,公司对外支付的能力就越强长期投资长期投资不准备在一年内变现的对外投资不准备在一年内变现的对外投资固定资产固定资产使用期限较长、单位价值较高并且在经营过程中不改使用期限较长、单位价值较高并且在经营过程中不改变其实物形态的资产变其实物形态的资产92.1.1资产负债表资产负债表v资产负债表的构成要素资产负债表的构成要素资产资产资产的分类(续)资产的分类(续)无形资产无形资产企业拥有的非实物形态的长期资产企业拥有的非实物形态的长期资产无形资产只有在它能为企业带来收益时才有价值无形资产只有在它能为企业带来收益时才有价值递延资产递延资产不能全部计入当期损益,应在以后年度内分期摊销的不能全部计入当期损益,应在以后年度内分期摊销的各项费用各项费用其他资产其他资产除以上资产外的其他资产,是企业由于某种特殊原因除以上资产外的其他资产,是企业由于某种特殊原因不得随意支配的资产不得随意支配的资产102.1.1资产负债表资产负债表v资产负债表的构成要素资产负债表的构成要素负债负债定义:
负债是由企业过去的经济活动引起的需要在未来偿定义:
负债是由企业过去的经济活动引起的需要在未来偿付的经济义务付的经济义务负债的分类负债的分类流动负债流动负债需要在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务需要在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务流动负债的比重越大,企业当前的偿债压力就越大流动负债的比重越大,企业当前的偿债压力就越大长期负债长期负债偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务对长期负债进行分析,还需要分析企业的或有负债对长期负债进行分析,还需要分析企业的或有负债112.1.1资产负债表资产负债表v资产负债表的构成要素资产负债表的构成要素所有者权益所有者权益定义:
所有者权益代表公司的所有者对企业净资产的要定义:
所有者权益代表公司的所有者对企业净资产的要求权,对于上市公司则称为股东权益求权,对于上市公司则称为股东权益所有者权益的具体项目所有者权益的具体项目实收资本实收资本反映企业所有者的投入资本,是企业得以设立开业的反映企业所有者的投入资本,是企业得以设立开业的基本条件之一基本条件之一资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润企业实现净利润中提取盈余公积和应付投资者利润后企业实现净利润中提取盈余公积和应付投资者利润后的余额,是企业留待以后年度用以分配的利润的余额,是企业留待以后年度用以分配的利润122.1.2利润表利润表v利润表的概念利润表的概念利润表(利润表(IncomeStatement)也称损益表()也称损益表(ProfitandLossAccount),反映企业在一定会计期间的经营成果),反映企业在一定会计期间的经营成果利润表是动态性财务报表利润表是动态性财务报表反映企业在一个会计期间的所有收入与所有费用反映企业在一个会计期间的所有收入与所有费用v利润表的作用利润表的作用通过对利润构成因素的分析,可以发现影响利润形成通过对利润构成因素的分析,可以发现影响利润形成和变动的重要因素,及时改善经营管理,提高企业的和变动的重要因素,及时改善经营管理,提高企业的经济效益经济效益反映了收益的收支结构反映了收益的收支结构便于直观地进行总量对比,从整体上反映出企业的收便于直观地进行总量对比,从整体上反映出企业的收入规模和支出总水平入规模和支出总水平132.1.2利润表利润表v利润表的格式利润表的格式单步式单步式将所有收入和所有费用分别加总,两者相减后得出本期将所有收入和所有费用分别加总,两者相减后得出本期利润利润直观、简单,易于编制,但不能反映各类收入与费用之直观、简单,易于编制,但不能反映各类收入与费用之间的配比关系,不便于同行业之间报表的比较和分析间的配比关系,不便于同行业之间报表的比较和分析多步式多步式将利润表的内容作多项分类,从产品销售收入到本期净将利润表的内容作多项分类,从产品销售收入到本期净利润,中间一般包括主营业务利润、营业利润、利润总利润,中间一般包括主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润四个部分额和净利润四个部分14利润表(多步式)利润表(多步式)编制单位:
年月日编制单位:
年月日单位:
单位:
项目项目上年实际数上年实际数本年实际数本年实际数一、主营业务收入一、主营业务收入减:
主营业务成本减:
主营业务成本主营业务税主营业务税金及附加金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润加:
其他业务利润加:
其他业务利润减:
营业费用减:
营业费用管理费用管理费用财务费用财务费用三、营业利润三、营业利润加:
投资收益加:
投资收益营业外收入营业外收入减:
营业外支出减:
营业外支出四、利润总额四、利润总额减:
所得税减:
所得税五、净利润五、净利润152.1.2利润表利润表v利润表的构成要素利润表的构成要素主营业务收入主营业务收入由企业主要经营活动产生的收入由企业主要经营活动产生的收入主营业务收入是从企业日常生产经营活动中产生的,而不是主营业务收入是从企业日常生产经营活动中产生的,而不是从偶发的交易或事项中产生的,如出售固定资产、取得投资从偶发的交易或事项中产生的,如出售固定资产、取得投资收益等不能算作主营业务收入收益等不能算作主营业务收入主营业务收入扣除销售折扣、折让后就得到主营业务收入净主营业务收入扣除销售折扣、折让后就得到主营业务收入净额额主营业务成本主营业务成本与主营业务收入相关的、已经确定了归属期和归属对象的成与主营业务收入相关的、已经确定了归属期和归属对象的成本本主营业务税金及附加主营业务税金及附加与本期收入有关的税金和附加与本期收入有关的税金和附加主营业务利润主营业务利润企业销售产品而取得的利润,也称为毛利企业销售产品而取得的利润,也称为毛利主营业务利润主营业务利润=销售收入销售收入-销售成本销售成本-主营业务税金及附加主营业务税金及附加162.1.2利润表利润表v利润表的构成要素利润表的构成要素其他业务利润其他业务利润企业从事除主营业务外的其他生产经营业务活动获得的利润企业从事除主营业务外的其他生产经营业务活动获得的利润期间费用期间费用公司当期发生、不能直接或间接归入某种产品成本、直接计公司当期发生、不能直接或间接归入某种产品成本、直接计入损益的各项费用入损益的各项费用具体包括具体包括营业费用营业费用又称为销售费用,反映企业在销售产品和劳务等主要又称为销售费用,反映企业在销售产品和劳务等主要经营业务过程中所发生的各项销售费用经营业务过程中所发生的各项销售费用管理费用管理费用公司行政管理部门为组织和管理公司生产经营活动所公司行政管理部门为组织和管理公司生产经营活动所发生的各项费用发生的各项费用财务费用财务费用公司为筹集生产经营所需资金而发生的费用公司为筹集生产经营所需资金而发生的费用172.1.2利润表利润表v利润表的构成要素利润表的构成要素营业利润营业利润企业从生产经营活动中取得的全部利润企业从生产经营活动中取得的全部利润营业利润营业利润=主营业务利润主营业务利润+其他业务利润其他业务利润-期间费用期间费用投资收益投资收益企业以各种方式对外投资所取得的净收益企业以各种方式对外投资所取得的净收益营业外收支营业外收支企业从事非生产经营活动获得的各项收入和支出企业从事非生产经营活动获得的各项收入和支出利润总额利润总额企业所取得的本年度全部利润,是会计计算所得税的基础企业所取得的本年度全部利润,是会计计算所得税的基础利润总额利润总额=营业利润营业利润+投资净收益投资净收益+营业外收入营业外收入-营业外支出营业外支出净利润净利润企业最终的财务成果,是属于企业所有者所有的利润企业最终的财务成果,是属于企业所有者所有的利润净利润净利润=利润总额利润总额-所得税所得税182.1.3现金流量表现金流量表v现金流量表的概念现金流量表的概念现金流量表(现金流量表(StatementofCashFlows)反映一定期间)反映一定期间公司由于经营活动、投资活动和筹资活动等对公司现公司由于经营活动、投资活动和筹资活动等对公司现金及现金等价物所产生的影响,提供一定会计期间公金及现金等价物所产生的影响,提供一定会计期间公司现金流入及流出变动过程的具体信息司现金流入及流出变动过程的具体信息v现金流量表的编制现金流量表的编制直接法直接法对于经营、投资和筹资活动中所产生的各项现金流入与现金对于经营、投资和筹资活动中所产生的各项现金流入与现金流出直接列示,来反映现金流量流出直接列示,来反映现金流量间接法间接法以本期净利润为起算点,调整不涉及现金的项目,计算并列以本期净利润为起算点,调整不涉及现金的项目,计算并列示现金流量的方法示现金流量的方法我国采用以直接法为主,间接法为补充的编制方法来我国采用以直接法为主,间接法为补充的编制方法来编制现金流量表编制现金流量表19现金流量表(直接法编制)现金流量表(直接法编制)编制单位:
年月日编制单位:
年月日单位:
单位:
项目项目金额金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金现金流入小计现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金现金流出小计现金流出小计经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金现金流入小计现金流入小计购建长期资产所支付的现金购建长期资产所支付的现金投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额20现金流量表(直接法编制)续表现金流量表(直接法编制)续表编制单位:
年月日编制单位:
年月日单位:
单位:
项目项目金额金额三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金吸收权益性投资所收到的现金现金流入小计现金流入小计偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金现金流出小计现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物的净增加额五、现金及现金等价物的净增加额212.1.3现金流量表现金流量表v现金流量表的构成要素现金流量表的构成要素现金、现金等价物与现金流量现金、现金等价物与现金流量现金是指企业库存现金以及可随时用于支付的存款现金是指企业库存现金以及可随时用于支付的存款现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额、价值变动风险很小的投资已知金额、价值变动风险很小的投资现金流量是指一定时期内,企业现金及其等价物的流入数量现金流量是指一定时期内,企业现金及其等价物的流入数量与流出数量。
货币资金不同形态之间的转换不会产生现金流与流出数量。
货币资金不同形态之间的转换不会产生现金流量量现金流量净额是现金流入量减去现金流出量的差额现金流量净额是现金流入量减去现金流出量的差额经营活动现金流量经营活动现金流量公司由于日常生产经营活动所产生的现金流入、流出量公司由于日常生产经营活动所产生的现金流入、流出量主要由现金流入、现金流出和现金净流量三部分组成主要由现金流入、现金流出和现金净流量三部分组成产生的范围包括除企业投资活动与筹资活动以外的所有交产生的范围包括除企业投资活动与筹资活动以外的所有交易和事项所产生的现金流量易和事项所产生的现金流量222.1.3现金流量表现金流量表v现金流量表的构成要素现金流量表的构成要素投资活动现金流量投资活动现金流量企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处理事项所产生的现金流量其处理事项所产生的现金流量长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产和其他资产长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产和其他资产等持有期在一年或一个营业周期以上的资产等持有期在一年或一个营业周期以上的资产由于已将包括在现金等价物范围内的投资视同现金,所以由于已将包括在现金等价物范围内的投资视同现金,所以将其排除在投资活动之外将其排除在投资活动之外筹资活动现金流量筹资活动现金流量导致企业资本与债务规模和结构变化的各种活动所产生的现导致企业资本与债务规模和结构变化的各种活动所产生的现金流量金流量企业发生的与资本有关的现金流入和流出项目,一般包括企业发生的与资本有关的现金流入和流出项目,一般包括吸收投资、发行股票和分配利润等吸收投资、发行股票和分配利润等债务是企业对外举债所借入的款项债务是企业对外举债所借入的款项232.1.3现金流量表现金流量表v现金流量表的构成要素现金流量表的构成要素现金及现金等价物的净增加额现金及现金等价物的净增加额公司总的现金流量是将一定时期内经营、投资和筹资活动所公司总的现金流量是将一定时期内经营、投资和筹资活动所产生的现金流量相加的结果,在现金流量表中称为现金及现产生的现金流量相加的结果,在现金流量表中称为现金及现金等价物的净增加额金等价物的净增加额是判断公司现金支付能力的重要信息是判断公司现金支付能力的重要信息该项指标的数值越大,表明公司的现金流量应付企业经营、该项指标的数值越大,表明公司的现金流量应付企业经营、偿债和投资需要的能力越强,企业的经营风险就越小偿债和投资需要的能力越强,企业的经营风险就越小242.1.3现金流量表现金流量表v现金流量表的作用现金流量表的作用揭示并评价企业创造现金的能力揭示并评价企业创造现金的能力更谨慎地反映企业的偿债能力更谨慎地反映企业的偿债能力公司的偿债能力表现为对利息和本金的支付能力,现金流量公司的偿债能力表现为对利息和本金的支付能力,现金流量表反映了公司现金流量适应经营、偿债和支付股利等情况的表反映了公司现金流量适应经营、偿债和支付股利等情况的需要需要通过现金流量净额产生的渠道分析,可以更好地评价企业的通过现金流量净额产生的渠道分析,可以更好地评价企业的偿债能力与支付能力偿债能力与支付能力可以对企业收益质量作出评价可以对企业收益质量作出评价净利润与现金流量的关系反映了净利润的质量,有现金流量净利润与现金流量的关系反映了净利润的质量,有现金流量支持的净利润是高质量的利润支持的净利润是高质量的利润现金流量表是按收付实现制编制的,排除了权责发生制下会现金流量表是按收付实现制编制的,排除了权责发生制下会计处理方法所造成的影响,从而使得数据更具有可比性计处理方法所造成的影响,从而使得数据更具有可比性可较全面地评价投资与筹资活动可较全面地评价投资与筹资活动252.2财务分析概述财务分析概述v财务分析是以企业编制的会计报表及相关资料为财务分析是以企业编制的会计报表及相关资料为基本依据,运用一定的分析方法和技术,对企业基本依据,运用一定的分析方法和技术,对企业的财务状况和经营成果进行评价,为企业未来的的财务状况和经营成果进行评价,为企业未来的决策、规划和控制提供财务信息的方法决策、规划和控制提供财务信息的方法v财务分析可以减少不确定的判断和错误的推测,财务分析可以减少不确定的判断和错误的推测,以增强决策的科学性以增强决策的科学性262.2.1财务分析的目的和内容财务分析的目的和内容v财务分析的目的财务分析的目的投资者投资者关注企业的经营风险以及长期存续和发展能力关注企业的经营风险以及长期存续和发展能力分析企业的获利能力、偿债能力、利润分配政策以及企业的分析企业的获利能力、偿债能力、利润分配政策以及企业的发展前景等发展前景等债权人债权人债权人不能参与企业剩余收益的分配,关心企业的偿债能力债权人不能参与企业剩余收益的分配,关心企业的偿债能力经营管理者经营管理者对公司的经营和财务状况进行全面的分析,包括经营业绩、对公司的经营和财务状况进行全面的分析,包括经营业绩、管理质量和效率、财务结构和财务风险、偿债能力、获利能管理质量和效率、财务结构和财务风险、偿债能力、获利能力等多项指标,综合评价公司的运营和发展状况力等多项指标,综合评价公司的运营和发展状况政府政府宏观调控职能宏观调控职能272.2.1财务分析的目的和内容财务分析的目的和内容v财务分析的内容财务分析的内容偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析营运能力分析盈利能力分析盈利能力分析综合分析综合分析282.2.2财务分析的方法财务分析的方法v比较分析法比较分析法定义:
比较分析法是对两个或两个以上有关的可比数定义:
比较分析法是对两个或两个以上有关的可比数据进行对比,揭示差异和矛盾的一种分析方法据进行对比,揭示差异和矛盾的一种分析方法比较的具体方法比较的具体方法实际指标与计划指标对比实际指标与计划指标对比同一指标纵向对比,即用本期实际值与历史指标进行对比同一指标纵向对比,即用本期实际值与历史指标进行对比同一指标期初与期末的数据对比同一指标期初与期末的数据对比与历史同期对比与历史同期对比与历史最好水平对比与历史最好水平对比同一指标横向对比,即用本企业与同类型、同行业企业的指同一指标横向对比,即用本企业与同类型、同行业企业的指标进行对比标进行对比应注意的问题应注意的问题只有同质的指标才具有可比性只有同质的指标才具有可比性同一指标在内容、时间、计算方法、计量标准的口径应一致同一指标在内容、时间、计算方法、计量标准的口径应一致,不一致时要调整,不一致时要调整292.2.2财务分析的方法财务分析的方法v比率分析法比率分析法定义:
比率分析法,是指在同一报表的不同项目之间定义:
比率分析法,是指在同一报表的不同项目之间或者在不同报表的有关项目之间进行对比,从而计算或者在不同报表的有关项目之间进行对比,从而计算出各种不同经济含义的比率,以此来评价企业财务经出各种不同经济含义的比率,以此来评价企业财务经营和财务状况的一种方法营和财务状况
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