Hieihr期_货从业资格考试试卷三.docx
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试卷三
一.单选题(共40题,每题0.5分)
1.哪个不是影响化工品价格的主要因素(D)
A.资金的推动B.供需状况和相关商品的价格
C.下游开工情况D.国家宏观政策及法规对价格的影响
2.在国际期货市场上,贵金属的品种为哪四种(B)
A.金、银、钌、钯B.金、银、铂、钯
C.金、银、铂、钌D.金、银、铂、铱
3.以下说法正确的是(D)
A.美元与金价呈现正相关B.金价与油价大体呈负相关
C.主要局势动荡,金价一定上升D.出现恶性通货膨胀时,金价容易上升
4.期货交易必须在交易所内进行,但只有(D)才能入场交易。
A.经纪公司B.生产商
C.经销商D.会员
5.下列关于期货交易和期权交易中,说法不正确的是(A)。
A.目前,国际期货市场上只有少量期货品种引进了期权交易方式
B.期权交易最早产生于美国芝加哥期货交易所
C.期权交易与期货交易都具有规避风险,提供套期保值的功能
D.期权交易不仅对现货商,而且对期货商也具有一定的规避风险作用
6.最早出现的商品期货是(B)。
A.金属期货B.农产品期货
C.能源期货D.林产品期货
7.下列关于期货交易特征的描述中,不正确的是(D)。
A.由于期货合约的标准化,交易双方不需要对交易的具体条款进行协商
B.期货交易必须在期货交易所内进行
C.期货交易所实行会员制,只有会员才能进场交易
D.杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点,并且保证金比率越高,这种特点就越明显
8.下列商品中,不属于上海期货交易所上市品种的有(C)
A.铜B.铝
C.胶合板D.花生仁
9.我国第一家商品期货市场是(B)。
A.上海期货交易所B.郑州商品交易所
C.大连商品交易所D.武汉商品交易所
10.期货交易中,保证金比率越(A)期货交易的杠杆作用就越大,高收益高风险的特点就越明显
A.低B.高
C.平均D.稳定
11.CBOT是指(A)。
A.芝加哥期货交易所B.伦敦金属交易所
C.芝加哥商业交易所D.美国堪萨斯期货交易所
12.1982年,最早推出了股指期货合约的交易所是(D)
A.CBOTB.COMEX
C.NYMEXD.KCBT
13.目前世界上最具影响力的能源产品交易所是(A)。
A.纽约商业交易所B.芝加哥商品交易所
C.纽约商品交易所D.芝加哥商业交易所
14.17世纪前后,期权交易首先在(D)出现。
A.英国B.比利时
C.美国D.荷兰
15.期货市场在微观经济中的作用是(B)。
A.有助于市场经济体系的建立与完善
B.利用期货价格信号,组织安排现货生产
C.促进本国经济的国际化发展
D.为政府宏观调控提供参考依据
16.选择期货交易所所在地应该首先考虑的是(B)。
A.政治中心城市
B.经济、金融中心城市
C.沿海港口城市
D.人口稠密城市
17.以下不是期货交易所职能的是(C)。
A.监管指定交割仓库
B.发布市场信息
C.制定期货交易价格
D.制定并实施业务规则
18.6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为(A)。
A.44600元
B.22200元
C.44400元
D.22300元
19.一节一价制的叫价方式在(D)比较普遍。
A.英国
B.美国
C.荷兰
D.日本
20.多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位,他们有可能(C)。
A.正生产现货商品准备出售
B.储存了实物商品
C.现在不需要或现在无法买进实物商品,但需要将来买进
D.没有足够的资金购买需要的实物商品
21.期货交易的金字塔式买入卖出方法认为,若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利,则可以(C)。
A.平仓
B.持仓
C.增加持仓
D.减少持仓
22.下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是(C)。
A.只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时交易量下降
B.当买卖双方有一方作平仓交易时,持仓量和交易量均增加
C.当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,交易量增加
D.当双方合约成交后,以交割形式完成交易时,一旦交割发生,持仓量不变
23.目前,在全世界的金融期货品种中,交易量最大的是(B)。
A.外汇期货
B.利率期货
C.股指期货
D.股票期货
24.买进一个低执行价格的看涨期权,卖出两个中执行价格的看涨期权,再买进一个高执行价格看涨期权属于(C)。
A.买入跨式套利
B.卖出跨式套利
C.买入蝶式套利
D.卖出蝶式套利
25.期货投资基金的费用支出中,支付给商品基金经理的费用是(A)。
A.管理费
B.CTA费用
C.经纪佣金
D.承销费用和营销费用
26.1月5日,大连商品交易所大豆3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是(A)元/吨。
A.2716B.2720
C.2884D.2880
27.理论上,在正向市场熊市套利中,如果价差扩大,交易者(A)。
A.获利B.亏损
c.保本D.以上都有可能
28.正向市场熊市套利的操作规则为(B)。
A.买人近期合约,同时卖出远期合约
B.卖出近期合约,同时买入远期合约
C.买入近期和约
D.卖出远期合约
29.反向市场中,发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策(C)。
A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约
B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约
C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约
D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约
30.理论上,在反向市场熊市套利中,如果价差缩小,交易者(A)。
A.获利B.亏损
C.保本D.以上都有可能
31.反向市场熊市套利的操作规则为(B)。
A.买人近期合约,同时卖出远期合约
B.卖出近期合约,同时买入远期合约
C.买人近期和约
D.卖出远期合约
32.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120,买人价格为1121,前一成交价为1123,那么该合约的撮合成交价应为(B)。
A.1120B.1121C.1122D.1123
33.国内期货交易所计算机交易系统运行时,先将买卖申报单以(D)原则进行排序o
A.时间优先,价格优先B.价格优先,数量优先,
C.数量优先,时间优先D.价格优先,时间优先
34.客户如果对交易结算单记载事项有异议的,应当在(C)向期货经纪公司提出书面异议。
A.当天交易结束后B.当天结算完毕后
C.在下一个交易日开市前D.在下一个交易日结束前
35.下面对历史持仓盈亏描述正确的是(D)。
A.历史持仓盈亏=(当日结算价—开仓交易价格)X持仓量
B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-_k一日结算价格)X持仓量
C.历史持仓盈亏=(当日平仓价格—开仓交易价格)X持仓量
D.历史持仓盈亏=(当日结算价格—上一日结算价格)X持仓量
36.某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当日结算价格为2040元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天需交纳的保证金为(A)。
A.20400元B.20200元
C.20300元D.不需交纳
37、当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是(D)。
A.市场指令B.取消指令
C.限价指令D.止损指令
38.保证金的收取是分级进行的,一般的期货交易所向(A)收取保证金。
A.交易所会员B.结算公司
C.客户D.个人投资者
39.回归分析中定义的(B)
A.解释变量和被解释变量都是随机变量
B.解释变量为非随机变量,被解释变量为随机变量
C.解释变量和被解释变量都为非随机变量
D.解释变量为随机变量,被解释变量为非随机变量
40.容易产生异方差的数据为(C)
A.时序数据B.修匀数据
C.横截面数据D.年度数据
二.多选题(共50题,每题1分)
1.贵金属行业的共同特征是(ABD)
A.供给的稀有性B.需求的特殊性
C.受地域因素影响小D.具有投资属性
2.贵金属产业链由哪几部分组成(ABC)
A.生产供应体系B.需求消费体系
C.交易流通体系D.二次资源利用
3.金融期货分析的特点有哪些(BCD)
A.分析对象主要是微观因素
B.研究的是影响金融产品价格波动的根本原因
C.分析对象主要是宏观因素
D.关注的是影响金融产品价格变化的中长期因素
4.关于股指的估值方法,说法正确的是(AC)
A.相对估值法主要采用乘数方法,较为简便
B.相对估值法揭示了市场对于指数价值的评价,对指数的估值很精确
C.绝对估值法主要采用DDM、DCF、和FED模型,计算市场合理估值水平
D.绝对估值法对股指的计算较为简便
5.利率上升对股市的影响有哪些(ABCD)
A.利率上升,公司借款成本增加,利润率下降,股票价格下降
B.利率上升,将使得负债经营的企业经营困难,经营风险增大,从而公司股价下跌
C.利率上升,债券和股票投资机会成本增大,从而价值评估降低,导致股价下跌
D.利率上升,吸引部分资金从债市特别是股市转向储蓄,导致股票需求下降,股价下跌
6.关于期货交易和现货交易,下列说法正确的是(ACD)。
A.现货交易覆盖面广,没有特殊限制,交易灵活方便
B.现货交易回避了期货交易中价格波动的风险
C.两者相互补充、共同发展
D.期货交易中,商流和物流发生了分离
7.近年来,国际期货市场的发展趋势包括(ABCD)。
A.期货中心日益集中B.联网合并发展迅速
C.金融期货后来居上D.交易方式不断创新
8.目前,我国的期货交易所有(ABC)。
A.上海期货交易所B.郑州商品交易所
C.大连商品交易所D.大连期货交易所
9.期货市场的基本职能包括(AC)。
A.规避风险B.资源配置
C.发现价格D.风险定价
10.商品期货合约的履约方式有(BD)。
A.现金交割B.实物交割
C.私下转让D.对冲平仓
11.期货交易的双向交易和对冲机制是指(ABCD)。
A.既可以买人,也可以卖出以作为交易的开端
B.合约到期不必进行实物交割
C.它使投资者获得了双倍的获利机会,既可以低买高卖,也可以高卖低买
D.通过吸引投资者的加入,提高了期货市场的流动性
12.目前国际期货交易中心主要有(AB)。
A.伦敦B.东京
C.郑州D.堪萨斯
13.目前伦敦金属交易所的主要上市品种有(ABCD)
A.铅B.锌
C.白银D.镍
14.目前我国期货市场存在的问题之一是交易规模偏小,形成这一问题的原因在于(ABC)。
A.交易品种少B.资金渠道少
C.对期货市场的认识不足D.投机者过少
15.期货价格的特性有哪些?
(ABCD)
A.特定性,即期货合约时标准化合约。
期货合约在交易之前就已经公布,它不仅规定了交易品种,而且对交易品的品质、等级、交割时间都作出了明确的规定。
B.远期性,期货价格是远期价格;
C.预期性,期货价格是对未来价格的预期;
D.易波动性,期货价格波动性大的原因在于期货市场大多数消息本身就具有远期性质。
16.由股票衍生出来的金融衍生品有(ABCD)。
A.股票期货
B.股票指数期货
C.股票期权
D.股票指数期权
17.宏观经济分析的方法包括哪些?
(ABC)
A.总量分析法
B.结构分析法
C.对比分析法
D.类比分析法
18.全球主要的铝期货交易市场是(AB)。
A.伦敦金属交易所
B.纽约商业交易所
C.东京商品交易所
D.韩国期货交易所
19.期货合约的市场研究应当从(ABCD)这几个方面着手。
A.该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究
B.该品种合约交易管理,结算交割和风险管理等期货市场研究
C.该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析
D.该品种国际市场的期货交易状况
20.下列关于供给曲线的说法正确的是(ABC)
A.供给曲线反映的是生产者的商品供给量与价格的关系
B.在同一条供给曲线上,较高的价格对应较高的供给量,较低的价格对应较低的供给量
C.供给曲线的倾斜度反映了供给的价格弹性大小
C.供给曲线具有向下倾斜的特性
21.铜期货市场出现反向市场的原因可能有(AC)。
A.智利大型铜矿工人罢工
B.铜现货库存大量增加
C.某铜消费大国突然大量买入铜
D.替代品的出现
22.期货交易成本有(BCD)。
A.仓储费
B.佣金
C.交易手续费
D.保证金利息
23.蛛网理论在推演时的假设条件是(ACD)
A.从生产到产出需要一定时间,而且在这段时间内生产规模无法改变
B.完全竞争,每个生产者都认为当前的市场价格会继续下去,自己改变生产计划不会影响市场
C.本期产量决定本期价格
D.本期价格决定下期产量
24.在期货市场中,套期保值能够实现的原理是(AD)。
A.现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”
B.现货市场与期货市场的基差等于零
C.现货市场与期货市场的价格走势不一致
D.当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致
25.期货投机与赌博的主要区别表现在:
(ACD)。
A.风险机制不同
B.参与人员不同
C.运作机制不同
D.经济职能不同
26.以下能对期货市场价格产生影响的是(ABCD)。
A.经济周期
B.天气情况
C.利率水平
D.投资者对市场的信心
27.以下关于反向转换套利的说法中正确的有(ABCD)。
A.反向转换套利是先买进看涨期权,卖出看跌期权,再卖出一手期货合约的套利。
B.反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同
C.反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同
D.反向转换套利的净收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权价格执行价格)
28.以下为虚值期权的是(CD)。
A.执行价格为300,市场价格为250的买入看跌期权
B.执行价格为250,市场价格为300的买入看涨期权
C.执行价格为250,市场价格为300的买入看跌期权
D.执行价格为300,市场价格为250的买入看涨期权
29.关于收敛型蛛网模型的说法正确的是(AB)
A.收敛型蛛网的假设条件是供给弹性小于需求弹性
B.收敛型蛛网中,价格波动越来越小,逐渐近于均衡价格
C.收敛型蛛网的假设条件是需求弹性小于供给弹性
D.收敛型蛛网模型适用于解释工业品的供求状况
30.影响期货价格的共通性因素有哪些(ABCD)
A.库存的影响
B.替代品的影响
C.季节性因素和自然因素的影响
D.政治事件及突发事件的影响
31.下列操作符合反向大豆提油套利做法的是(AC)。
A.卖出大豆期货合约,买进豆油和豆粕的期货合约
B.买进大豆期货合约,卖出豆油和豆粕的期货合约
C.缩减生产,减少豆粕和豆油供给量
D.扩大生产,增加豆粕和豆油供给量
32.跨市套利在操作中应特别注意以下几方面因素(ABCD)。
A.运输费用B.价格品级的差异
C.交易单位与汇率波动D.保证金和佣金成本
33.从技术层面上讲,套利的基本分析方法有(ACD)。
A.图表分析法B.波动分析法
C.季节性分析法D.相同期间供求分析法
34.根据交易者在市场中所建立的交易部位不同,跨期套利一般分为(BC)。
A.近月套利B.牛市套利
C.熊市套利D.远月套利
35.某年7月10日,在正向市场中,某交易者采取熊市套利策略,在不考虑其他因素影响的情况下,下列选项中使其获利的有(AB)。
A.近期月份合约的价格下降,远期月份合约的价格上涨
B.近期月份合约的价格下降,远期月份合约的价格上涨,但后者涨幅低于前者降幅
C.近期月份合约的价格上涨,远期月份合约的价格下降
D.近期月份合约的价格上涨,远期月份合约的价格下降,但后者降幅低于前者涨幅
36.关于涨跌停板制度,下列表述正确的有(ABC)
A.涨跌停板的实施,能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌
B.减缓每一交易日的价格波动
C.交易所、会员和客户可能的损失也被控制在相对较小的范围内
D.能将风险控制在一个交易日之内
37.关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定,以下表述正确的有(ACD)。
A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法,控制市场风险
B.套期保值交易头寸实行审批制,其持仓也受限制
C.交易所调整限仓数额须经理事会批准,报中国证监会备案后实施
D.会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额
38.有效市场有哪几种形式?
(BCD)
A.半弱式有效市场B.弱式有效市场
C.半强式有效市场D.强式有效市场
39.紧缩性财政政策如何对商品期货价格产生影响?
(ABCD)
A.降低需求
B.拉低价格
C.减少商品进口
D.降低商品价格
40.关于我国期货交易的集合竞价,以下表述正确的有(ABCD)。
A.开盘价和收盘价均由集合竞价产生
B.开盘价集合竟价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行
C.集合竞价采用最大成交量原则
D.竞价中的买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序
41.关于交割结算价,以下表述正确的有(ABCD)
A.我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价
B.大连商品交易所的交割结算价,则是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价
C.交割商品计价以交割结算价为基础
D.交割结算价应该包括了不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水
42.不满足OLS基本假定的情况,主要包括:
(ABCD)。
A.随机序列项不是同方差,而是异方差
B.随机序列项序列相关,即存在自相关
C.解释变量是随机变量,且与随机扰动项相关
D.解释变量之间相关,存在多重共线性
43.一元线性回归的基本假设有哪些?
(ABCD)
A.回归模型因变量y与自变量x之间具有线性关系
B.在重复抽样中自变量x值是固定的,即假定x是非随机的
C.误差项的均值为零,方差为常数
D.误差项是独立随机变量且服从正态分布,即,
44.回归模型若存在异方差,常用的处理方法有(BC)
A.删除变量B.加权最小二乘法
C.改变模型的数学形式D.增加样本容量
45.套期保值中应注意哪些风险?
(ABCD)
A.管理与运营风险B.操作风险与交割风险
C.基差风险D.流动性风险
46.商品指数基金的交易特征共性有哪些?
(ABCD)
A.各类商品指数中均包含能源、贵金属、基金属、农产品和畜产品五大类。
B.能源类占比权重较大。
C.不参与实物交割,遵循一定规则,在合约到期前进行迁仓交易。
D.基金运作频率低,建立头寸时间跨度平均为两年。
47.期货调研报告应包括哪些内容?
(ACD)
A.前言部分,对调查或预测情况进行简要说明;
B.摘要部分,包括对整个调研报告内容的简要说明部分
C.正文部分,包括基本情况介绍和分析预测部分;
D.结尾部分:
根据分析或预测的结论,提出投资建议或应对策略。
48.期货分析师的主要职能有:
(ABCD)
A.运用各种有效信息,对期货市场或某个品种的期货合约或期货合约间价差变化的未来走势进行分析预测,对期货投资的可行性进行分析评判。
B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务,传授投资技巧,倡导投资理念,培养风险意识,引导理性投资。
C.为企业的套期保值、采购定价和远期签约提供分析报告和操作方案,提供财务顾问服务和风险试算服务。
D.为国民经济战略部署和政府决策提供依据,服务实体经济,服务国民经济;合理引导国家储备,提升我国在国际大宗商品市场的定价权,保护国家经济安全。
49.样本数据的质量问题,可以概括为完整性、准确性和(BC)。
A.时效性B.一致性
C.可比性D.系统性
50.关于保证金问题,以下表述正确的是(ACD)
A.当某期货合约出现涨跌停板的情况,交易保证金比率可以相应提高。
B.对同时满足交易所有关调整交易保证金规定的合约,其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较小值收取。
,
C.随着合约持仓量的增大,交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。
D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。
三.判断题(共60题,每题0.5分)
1.贵金属的需求主要分为首饰需求和工业需求两个层次。
(对)
2.黄金的二次资源包括再生金、央行售金两方面。
(对)
3.通货膨胀对股票市场走势的影响都是负面的。
(错)
4.总体上说,宽松的货币政策有利于股市上扬,从紧的货币政策将使得股市价格下跌。
(对)
5.在现货市场上,商流和物流在时空上发生了分离,而在期货市场上,两者基本上是统一的。
(错)
6.期货交易实行到期一次结清的结算方式。
(错
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