经济学相关等式及计算.ppt
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第四章商业银行资本管理,学习目的和要求,了解商业银行资本的含义和作用掌握商业银行资本的构成理解商业银行资本充足性的意义和衡量方法掌握商业银行补充资本金的渠道和方法了解巴塞尔协议的主要内容,一、银行资本的含义,银行资本的含义:
商业银行的资本是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。
它是一家银行已经持有的或必须持有的余额,目的在于防范头寸价值减少或者商业损失等风险,从而保护存款者和一般债权人不受损失。
资本的本质特征是可以自由支配并承担未来的不确定损失。
在银行发展的过程中,银行资本是最有争议的问题。
银行应该持有多少资本和哪些类型的资本,引起了银行家和代表公众的政府之间长期的争论。
不仅银行资本的定义和概念在变,我们对资本对银行行为的约束作用的看法也在发生改变。
充足的资本,可以加强商业银行的债权人和社会公众对于银行的信任感,且有利于保证银行的稳健经营和整个金融体系的健康运营。
对于银行资本的界定方法也是多种多样的。
目前世界上一般公认的解释是依据巴塞尔协议做出的。
二、银行资本的作用与功能,1、作用
(1)开业启动功能
(2)作为风险吸收装置,充当损失的缓冲器(3)保护存款人和其他债权人的利益(4)银行信誉的重要标志和银行稳健的重要信号,二、银行资本的作用与功能,2、功能
(1)可以吸收银行的经营亏损,保护银行的正常经营,以使银行的管理者能有一定的时间解决存在的问题,为避免银行破产提供了余地。
(2)为银行注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金。
(3)有助于树立公众对银行的信心,它向银行的债权人显示了银行的实力。
(4)为银行的扩张,新业务和新计划的开拓提供资金。
(5)作为银行增长的监测者,有助于保证单个银行增长的长期可持续性。
三、银行资本的构成,1、商业银行资本的一般构成纵观世界各国商业银行的状况,大致地将商业银行的资本分作优先股、普通股、资本盈余、留存盈余、长期资本性票据和资本性债券、资本准备金、损失准备金等几类。
三、银行资本的构成,2、我国银行资本的构成实收资本:
投资者按照章程或合同、协议的约定,实际投入商业银行的资本。
资本公积:
指由投资者或其他单位投入,所有权归属于投资者但不构成银行实收资本的那部分资本或出资。
包括资本溢价、接受的非现金资产捐赠准备和现金捐赠、股权投资准备、外币资本折算差额、关联交易差价和其他资本公积。
三、银行资本的构成,盈余公积:
银行按照规定从净利润中提取的各种积累资金。
包括法定盈余公积、任意盈余公积以及法定公益金。
未分配利润:
商业银行以前年度实现的未分配利润或未弥补亏损。
少数股权:
在合并报表时,包括在核心资本中的非全资子公司中的少数股权,是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。
三、银行资本的构成,重估储备:
商业银行经国家有关部门批准,对固定资产进行重估时,固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储备。
一般准备:
一般准备是根据全部贷款余额一定比例计提的,用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。
优先股:
商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。
三、银行资本的构成,可转换债券:
商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券。
计入附属资本的可转换债券必须符合以下条件:
1.债券持有人对银行的索偿权位于存款人及其他普通债权人之后,并不以银行的资产为抵押或质押;2.债券不可由持有者主动回售;未经银监会事先同意,发行人不准赎回。
三、银行资本的构成,长期次级债务:
是指原始期限最少在五年以上的次级债务。
经银监会认可,商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本,在距到期日前最后五年,其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。
四、资本充足性及其衡量,1、资本充足性银行的资本充足性主要是指银行资本的数量足以吸收可能发生的非预期损失,使银行在遭遇风险损失时不致破产。
银行资本的用途直接影响银行资本的数量及其充足程度。
银行资本的主要用途有:
保护存款人利益;弥补非预期损失;购建设施与装备;限制银行资产扩张。
四、资本充足性及其衡量,银行持有的资本应保持适度。
持有过多的资本会导致股票价格不必要的下降,增加了被收购的可能性;另一方面,持有过少的资本,抵御风险的能力不足等。
适度资本水平的基本要求包括:
1、与银行的经营规模相匹配2、与信用评级机构认定的信用等级相一致3、能够覆盖银行的全部风险4、符合金融监管机构的最低要求5、资本构成较合理,四、资本充足性及其衡量,应当明确的是:
由于商业银行适度资本水平受多种主客观因素的影响,没有一个神奇的公式能够确定一家银行最适的资本水平。
受银行业务种类、资产质量、负债能力、风险状况、管理水平等影响,不同商业银行的适度资本水平是不相同的。
同一商业银行在不同条件、环境下的适度资本水平也应适时调整。
四、资本充足性及其衡量,2、资本充足性的衡量一般情况下,通常用资本充足率衡量商业银行适度资本水平。
资本充足率是指商业银行持有的、符合监管当局要求的资本与商业银行风险加权之间的比率。
四、资本充足性及其衡量,资本充足率的计算公式为:
资本扣除项风险加权资产+12.5倍市场风险资本扣除项包括:
商誉商业银行对未并表金融机构的资本投资商业银行对非自用不动产和企业的资本投资,四、资本充足性及其衡量,风险加权资产是指将商业银行的全部资产按风险程度进行分类,对每类资产按风险程度确定风险权重,每类资产的总额乘以该类资产的风险权重的总和即为风险加权资产。
市场风险是指因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险,主要包括:
交易账户中受到利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险。
四、资本充足性及其衡量,按照商业银行资本充足率管理办法,商业银行资本充足率不得低于8%,核心资本充足率不得低于4%。
根据资本充足率的状况,银监会将商业银行分为三类:
资本充足的商业银行:
资本充足率不低于8%,核心资本充足率不低于4%。
资本不足的商业银行:
资本充足率不足8%,或核心资本充足率不足4%。
资本严重不足的商业银行:
资本充足率不足4%,或核心资本充足率不足2%。
五、巴塞尔协议与银行资本,1、巴塞尔协议产生的背景
(1)银行业经营的风险程度不断加大
(2)银行业之间的不平衡竞争日趋严重(3)1988年7月15日通过了关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议(简称巴塞尔协议),并在1988年12月获得12国官方,即比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、荷兰、瑞典、英国、美国、瑞士和卢森堡的正式认可。
五、巴塞尔协议与银行资本,2、巴塞尔协议的主要内容
(1)资本的组成巴塞尔协议把银行资本分成两个部分:
第一部分为核心资本,也称一级资本,它主要由股本和从税后留利中提取的公共储备所组成,这是银行资本中最重要的部分。
第二部分为附属资本,又称二级资本,它主要由未公开的储备、重估储备、普通呆帐准备金,带有债务性质的资本债券、长期次级债务所组成。
五、巴塞尔协议与银行资本,
(2)银行资本标准:
资产分类:
五类,即0、10%、20%、50%、100%风险资产计算公式:
表内风险资产的计算公式为:
表内风险资产=表内资产额x风险权数表外风险资产计算公式:
表外风险资产=表外资产信用转换系数表内相对性质资产的风险系数,五、巴塞尔协议与银行资本,3、巴塞尔协议的实施要求“巴塞尔协议”有两个重点:
银行资本规定及其与风险资产的联系。
据此,巴塞尔协议有其具体的实施要求。
国际大银行的资本对风险资产比率应达到8%以上,其中核心资本至少要占总资本的50%,一级资本比率不应低于4%。
附属资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的1.25%,次级长期债务的金额不得超过一级资本的50%。
五、巴塞尔协议与银行资本,5、新资本框架协议2001年1月16日,巴塞尔银行监管委员会发布了新的巴塞尔资本协议的征求意见稿,这份新的资本协议框架是以1999年6月该委员会提出的新的资本协议框架为基础修订的,它比较全面地阐述了即将在全球银行业推行的新的资本充足协议的基本原则。
尽管这个重要的协议在全球范围内广泛征求了金融机构和监管机构的意见,并且还打算在2004年正式实施,但是,基于这个新的框架协议对于全球金融业的深远影响和实施过程中的复杂性,巴塞尔委员会主动宣布推迟一年实施,六、商业银行的资本管理,商业银行的资本管理是资产负债管理的重要基础。
资本管理的首要任务是确定银行资本需求量。
(一)商业银行的资本需要量1.影响商业银行需要量的因素:
1)有关的法律规定2)宏观经济形势3)银行的资产负债结构4)银行信誉,六、商业银行的资本管理,2.银行资本规模的计量1)GAAP资本:
帐面价值计量的银行资本资本账面价值(GAAP)=总资产的账面价值-总负债的账面价值2)RAP资本:
是监管会计原理计量的资本.RAP=股东股权+永久优先股+贷款与租赁损失储备+可转换次级债务+其它3)MVC资本:
市场价值资本MVC=银行资产的市场价值-银行负债的市场价值也可以用近似的公式计算每天的MVC:
MVC=每股股票的限期市场价格发行但未偿付的股票数量,六、商业银行的资本管理,3.银行最佳资本需要量最佳资本需要量是指银行资本既不过高,又不过低。
从财务角度看,资本成本曲线的最低点为最佳资本需要量。
但不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线。
六、商业银行的资本管理,
(二)银行资本的内部融资未分配利润是银行资本内部融资的重要来源1.银行内部融资的优点:
发行成本低、不会使股东的控制权削弱2.银行内部融资的缺点:
1)受当局对银行适度资本金规模的控制2)受银行所能获得的净利润规模的影响3)受银行股利分配政策的影响,六、商业银行的资本管理,商业银行在资本筹集时,一般应先有分析、计划与预算,也即通过对银行经营环境、活动及各种要素条件的分析,制订经营计划,然后根据经营计划及具体情况确定资本需要量,最后通过对各种资本筹措渠道的比较分析,决定如何筹措所需资本。
银行内源资本的来源与基本特点只需将税后净利转入留存盈余帐户,即可增加银行资本。
不仅可以节省为筹措资本所需花费的费用,而且不必为这部分收入缴纳个人所得税。
但会损害银行关系人的利益。
银行内源资本增长的限制性因素主要包括三个方面:
银行以及金融监管当局所确定的适度资本的数额;银行所能够创造的收入数额;银行的净收入总额中能够提留的数额,六、商业银行的资本管理,(三)银行资本的外部融资
(1)发行普通股:
(2)发行优先股:
可转换优先股、固定股息率的优先股、浮动股息率的优先股(3)发行资本性工具(中长期债券):
资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利率长期债券、选择性利率指数(4)出售资产与租赁设备(5)股票与债券的互换,六、商业银行的资本管理,普通股影响原有股东对银行的控制权与其获得的收益率;发行成本与资金成本相对较高,会给银行带来经营管理上的压力。
优先股优先股的使用减少了银行经营的灵活性。
实际成本率大大高于其他债券资本的实际成本率。
过多地发行优先股会降低银行的信誉。
资本性票据和债券具有一定的偿还期限,限制了银行对此类资本的使用。
若银行经营不善,容易形成债务负担,增大经营风险。
六、商业银行的资本管理,以上列示的是各形式的缺陷。
除了上述外源资本形式以外,银行还可以采用其他方式筹集资本,如国家注资、资产出售等,六、商业银行的资本管理,对外源资本筹集方式的选择每种筹资方式的相对成本(包括利息成本、承销费用和手续费、管制监督等)。
对股东收益的影响(一般以每股普通股的收益来表示),以及是否影响现有股东以及未来可能的银行新股东对银行的所有权与控制权等。
每种筹资方案的相对风险以及银行整体的风险状况。
筹集新的资本时,银行所面临的市场状况,如筹资的难易程度、市场利率等。
影响资本数量以及构成的各种管制规定等。
七、我国(国有)银行提高资本充足率采取的主要措施及其效果评价,从总体上来说,银行补充资本金的渠道有三个途径:
一是利润留成,依靠自身的积累;二是通过资本市场来补充资本金,发行股票或债券融资;三是私募扩股,通过引进战略投资者或原有股东增加投资来达到增加资本金的目的。
七、我国(国有)银行提高资本充足率采取的主要措施及其效果评价,除上述来源以外,我国国有银行的资本补充渠道还有:
国家财政注资调低所得税税率,提高银行自我积累资本金能力(1997)发行特别国债,用于补充国有银行的资本金(1998)成立金融资产管理公司,用于接收相当一部分由于政策性贷款及在转轨期间所形成的不良资产,使国有商业银行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担(1999)允许符合条件的商业银行发行长期次级债务和混合资本债券,七、我国(国有)银行提高资本充足率采取的主要措施及其效果评价,商业银行资本补充有多种渠道,在这些渠道中,增发新股或股东注资条件严格,审批复杂,时间较长;依靠利润留成补充资本受到银行经营情况和股东意愿的限制,短期内难以见效;而通过压缩资产规模迅速提高资本充足率也十分困难。
在这种情况下,发行次级债就成为许多银行的首要选择。
2003年后次级债已成为中国的商业银行补充资本金的重要手段。
几乎所有的上市银行都已发过次级债,甚至连兴业银行、上海银行等拟上市银行都迫不及待地发了次级债。
目前,基本每个银行都持有了其他银行的次级债。
截止2005年底,我国共有12家商业银行累计发行次级债1860亿元,计入资本的次级债约占发债银行全部资本的五分之一。
七、我国(国有)银行提高资本充足率采取的主要措施及其效果评价,按规定,商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%,而计入附属资本的普通次级债不得超过核心资本的50%。
目前多数银行的发行规模已接近这一上限,通过发行次级债提高资本充足率的途径似乎快走到了尽头。
过度相互持有次级债券只是使商业银行的资本充足率达到形式上的要求,而没有实质的提高,商业银行的风险并没有分散到银行体系之外,一旦出现问题,反而会引发包括银行业金融机构、债券市场等在内的系统性金融风险。
七、我国(国有)银行提高资本充足率采取的主要措施及其效果评价,普通次级债的局限性在于,由于普通次级债不能构成核心资本,在计算资本充足率时只能计入附属资本。
因此,除非银行破产或清算,普通次级债不能用于弥补银行日常的经营损失,不能用于冲销银行坏账。
所以,不能简单认为发行了普通次级债,银行抵御风险的能力就大大增强。
八、提高资本充足率的主要对策,提高资本充足率的方法无非是两条:
一条是不断地补充分子,通过补充资本金扩大分子;另外一个办法就做分母文章,缩小分母。
收缩战线,降低资产规模加强管理,有效控制和化解风险,从整体上降低银行资产的风险度调整结构,降低资产业务的风险权重,资本补充方式利弊分析,补充方式利弊阻力银行利润留成不受外部条件制约;不威胁现有股东的控制权;成本最低积累缓慢;受税收政策和股利政策等多种因素的影响无阻力发行股票和上市资金利用资本市场筹资;改善资本结构;接受公众监督,改善经营管理有时对股市冲击较大;稀释原有股东的权益有一定阻力引进战略投资者优化股权和公司治理结构稀释原有股东的权益;银行控制权受较大影响有一定阻力计提一般准备金逐步消化坏账;无外部债务压力提取过程缓慢;占用资金,影响利润有一定阻力,资本补充方式利弊分析,发行长期次级债券直接筹集社会资金;资本结构多元化;提高股东受益银行偿债压力大,风险增加;对债市冲击可能较大阻力较小政府注资对市场的震动小,作用显著中央财政负担较重;商业银行容易产生资金依赖和道德风险;不能长期运用,专栏4商业银行附属资本的局限,2009年以来,银行信贷规模猛增,为了迅速提高资本充足率,商业银行大量发行次级债来补充附属资本。
由于次级债期限往往在10年以上,且规模较大,其他投资者持有的极为有限,以银行类金融机构间互相持有为主。
以工商银行和建设银行为例,二者在09年上半年分别发行了350亿元和400亿元的次级债,截至09年6月30日,长期次级债务存量分别为350亿元和800亿元。
在全数扣除长期次级债务之前,两者的资本充足率分别为12.09%和11.97%。
而扣除后两者的资本充足率分别下降了0.64和1.63个百分点。
因此,银监会2009年8月19日下发了关于完善商业银行资本补充机制的通知(征求意见稿),要求银行将交叉持有的次级债和混合债从附属资本中扣除。
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