黄金市场综述.ppt
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黄金市场综述.ppt
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黄金市场基础知识版本1.1,天津黄金之星贵金属经营有限公司,1,内容,黄金介绍黄金投资的价值国际黄金市场国内黄金市场影响黄金价格的主要因素黄金投资品种现货黄金投资的特点,2,黄金介绍,3,黄金介绍,化学名AU,1盎司=31.1035克1美元=6.4680人民币,美元/盎司人民币/克,黄色光泽的金属,4,黄金基本性质,熔点、沸点高,熔点为1064.43,沸点2808,俗话说:
“真金不怕火炼”。
硬度较低,摩氏硬度2.5(钻石10),与人的指甲硬度不相上下。
韧性、延展性好。
1克金可以拉成长达4000米细丝。
稳定性高,抗腐蚀能力极强,除王水外不溶于其它酸碱溶液。
5,黄金两大属性,商品属性:
首饰业、电子业、现代通讯、航天航空等部门的重要材料,金融属性:
国家货币储备金、个人资产投资和保值的工具,良好的物理性质,稳定的化学性质,数量稀少、开采难度大,6,黄金投资的价值,7,黄金投资:
保值、避险、增值,价值永恒:
纸币因通货膨胀而贬值。
英国著名的裁缝街的西装,数百年来的价格都是五、六盎司黄金的水准,是黄金购买力历久不变的明证。
规避风险:
最佳避险工具大炮一响,黄金万两;盛世藏古董,乱世存黄金。
投资替代:
与多数资产负相关在投资组合的资产配置中,黄金能优化整个组合的风险收益比。
8,在税收上的相对优势,产权转移便利,世界上最好的抵押品种,黄金能保持久远的价值,黄金是对抗通胀最理想的武器,黄金市场很难出现庄家,没时间限制,可随时交易,9,国际黄金市场,10,国际黄金主要市场,11,12,黄金市场参与者,目的:
套期保值、套利、投机国际金商(伦敦五大金行)、银行、对冲基金等金融机构其他法人机构和私人投资者经纪公司,13,国内黄金市场,14,黄金投资的价值,中国黄金需求的潜力巨大目前,中国国内的黄金总存量约为4000吨左右。
这包括中央银行的1000吨黄金储备和民间的各种黄金制品。
按央行公布的1000吨黄金储备计算,在民间散布的3000多吨黄金制品,平均每人的黄金拥有量为3克多一点,世界的是7g人均黄金持有量。
15,三个转变,2004年9月6日,在伦敦金银市场协会2004年贵金属年会(上海)上,中国人民银行行长周小川提出,中国黄金市场要实现三个转变:
从商品交易为主向金融交易为主的转变,从现货交易为主向期货交易为主的转变,从国内市场向国际市场转变,为实现这三个转变,中国政府和民间组织都做了很多努力,黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。
16,我国已经成为世界黄金生产、加工和消费大国,正处在从黄金大国到黄金强国的历史性时刻。
1993年,取消国内外黄金价格差政策,中国黄金行业进入市场化时代。
2002年10月,上海黄金交易所成立。
中国黄金现货市场开放。
2008年1月,黄金期货在上海期货交易所上市。
中国黄金期货市场开放。
2008年12月,天津贵金属交易所成立。
黄金行业整体进入市场化运行体制。
中国黄金市场发展进程,17,影响黄金价格的主要因素,18,影响黄金价格的主要因素,19,矿山开采央行售金再生金,供给,20,供需关系与黄金价格,全球黄金供应量分布,21,22,供需关系与黄金价格,饰金需求投资需求工业需求,需求,23,黄金需求量分布,24,矿山开采央行售金再生金,饰金需求投资需求工业需求,供给,需求,25,供求定理:
供大于求,价格下跌;求大于供,价格上涨。
26,美元指数与黄金价格,27,通货膨胀与黄金价格,逻辑:
原油等大宗商品价格的上涨将推升通货膨胀油价与金价的关系:
80%左右的正相关关系近30年,一盎司黄金平均可兑换15桶原油,28,原油价格与黄金价格,伦敦金价,原油价格,29,利率与黄金价格,大炮一响,黄金万两。
盛世藏古董,乱世存黄金。
30,地缘政治与黄金价格,31,国际经济形势与黄金价格,道琼斯指数,伦敦金价,黄金投资品种,32,我国目前主要黄金投资品种实物金纸黄金黄金期货黄金保证金黄金股票黄金信托,33,实物金,现有产品:
工商银行“如意金”,建设银行“龙鼎金”金条、招商银行代理高赛尔标准金条;金雅福金条、湖南“维财金”等等。
优点:
无违约风险。
缺点:
保管费、储存费、保险费、运输费、鉴定费、回购费等费用的支出,增加黄金价格中的额外费用。
适合人群:
不想频繁操作交易的长线投资者。
34,纸黄金,品种:
中行黄金宝,工行金行家,建设银行账户金。
优点:
风险低,收益稳定,可以满仓操作。
节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输费等支出。
缺点:
无杠杆,使用的资金量十分巨大,利润低,不能做空,在黄金大熊市下收益率低。
适合人群:
适合长线投资者。
35,黄金期货,优点:
标准化、保证金交易、多空双向下单、T+0交易灵活方便。
缺点:
到期日强行平仓或交割。
自然人投资者只能平仓了结不能参与实物交割。
高杠杆高风险。
专业性强。
适合人群:
追求高风险高收益的投资者,对投资者的专业技能和心理素质要求较高。
上海期货交易所。
36,黄金现货保证金,品种:
Au(T+D)、天通金。
优点:
保证金交易、双向交易(可看跌做空)。
缺点:
专业性强。
上海黄金交易所、天津贵金属交易所。
适合人群:
专业投资者进行中短线的操作。
37,黄金信托,优点:
专业团队管理、费用低廉、可提取实物。
缺点:
资金要求较高。
封闭期(半年至一年)不得赎回。
适合人群:
资金较为雄厚并且希望通过专家资源实现套利和保值的投资者。
38,黄金产品对比,谢谢!
:
-)讲师:
杨钧QQ:
157452201手机:
18788689473,40,
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